Previdência Privada. Relatório de Acompanhamento. CA Indosuez Prev FIRF Ref DI CP

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1 Previdência Privada Relatório de Acompanhamento CA Indosuez Prev FIRF Ref DI CP

2 CA Indosuez Prev FIRF Ref DI CP Relatório de Acompanhamento Destaques No fechamento de agosto, o fundo teve rentabilidade de 101,4% do CDI em 12 meses, com patrimônio líquido de R$ 937,6 milhões. Na visão da gestora, o elevado fluxo de aportes à indústria de fundos de crédito privado tem diminuído artificialmente os prêmios de risco dos ativos. Com um desfecho de eleições que pode ser negativo à saúde financeira do país, as empresas têm antecipado as emissões corporativas, aumentando o volume do mercado primário. Panorama O fundo é o veículo previdenciário da CA Indosuez e completa três anos de track record em dezembro deste ano. Sua estratégia se assemelha mais à do fundo CA Indosuez Agilité em termos de alocações em crédito privado e liquidez. No fechamento de agosto, o CA Indosuez Prev acumulou retorno de 101,4% do CDI em 12 meses, levemente acima do seu objetivo de longo prazo, de 100% do CDI. A gestora destaca o elevado fluxo de aportes que a indústria de fundos de crédito privado tem tido. Mesmo em um quadro de deterioração da economia local e incertezas significativas com as eleições, muitas empresas têm tido uma redução dos spreads de crédito devido à pressão de demanda por ativos corporativos e emissões bancárias. Por exemplo, no mês de agosto, o fundo se beneficiou do fechamento dos prêmios de risco de ativos remunerados sobre o IPCA, reduzindo taticamente essa parcela da carteira, que é investida em conjugado com futuros de cupom de IPCA (DAP). A forte demanda por ativos de crédito privado tem coincidido com um pipeline aquecido de emissões no mercado primário. A leitura da gestora é que as empresas estão antecipando o financiamento por dívida devido ao quadro de incertezas que antecede as eleições e o possível desfecho negativo que poderá piorar a saúde financeira do país. Por fim, em termos de prazo médio da carteira, os gestores avaliam que, para papéis que trazem mais conforto à gestão, o fundo tem investido em emissões de vencimento mais longo, visando maior prêmio, como Localiza, que apresenta liquidez elevada e perfil construtivo de geração de caixa. Em contrapartida, para outros casos, a estratégia tem priorizado papéis mais curtos, por questões de risco-retorno mais atrativo. 2

3 Relatório de Acompanhamento Carteira Debêntures: A parcela de debêntures representa 36,5% do fundo, sendo os setores de elétricas e aluguel de veículos os mais representativos. Emissões Bancárias: O fundo está 26% alocado em emissões bancárias, distribuídos em LF, LF Sub e CDB. FIDC: O fundo tem alocação de 6,1% em FIDCs. Rentabilidade (Desde Início) 35% CA Indosuez Prev FIRF Ref DI CP CDI Características 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% dez-15 jun-16 dez-16 jun-17 dez-17 jun-18 Categoria CVM... Renda Fixa Categoria Anbima... Previdência Renda Fixa Categoria XP... Previdência Renda Fixa Créd. Privado Benchmark... CDI Público Alvo... Investidores em Geral PL (31/08/2018)... R$ PL Médio (12M)... R$ Rating Morningstar¹... - Risco XP²... 2 Data de Início... 30/12/2015 CNPJ / Informações Complementares Aplicação Inicial Mínima... R$ Fundo No Ano 12M 24M Desde Início 4,4% 6,9% 20,2% 31,9% Vol 12M 0,2% Mínimo Mensal R$ 500 Taxa de Administração... 0,80% Taxa de Performance... - Aplicação - Cotização... D+0 CDI 4,3% 6,8% 19,7% 30,8% - Resgate - Cotização... Resgate - Liquidação... D+1 (útil) D+2 (úteis) da cotização %CDI 102,2% 101,4% 102,7% 103,7% - 3

4 Relatório de Acompanhamento CA Indosuez Wealth A CA Indosuez é uma gestora de recursos criada em 1998 (sob o nome de Crédit Lyonnais), focada em gestão de fundos e aconselhamento financeiro a clientes. Desde sua criação, a gestora preza pela qualidade dos produtos oferecidos aos clientes, o rígido controle de riscos de crédito e de mercado e a adequada relação entre taxas de administração e retorno alvo dos fundos. CA Indosuez Prev FIRF Ref DI CP O fundo CA Indosuez Prev investirá seus recursos em ativos de boa qualidade de crédito e com baixa concentração por emissor e por setor econômico, com o objetivo de superar o rendimento equivalente a 100% da taxa do CDI. A carteira do fundo é composta, prioritariamente, por Debêntures, Letras Financeiras, CDBs e Títulos Públicos pós-fixados (LFT). Gestor Ricardo Colin, CFA - Head de gestão. Graduado em Administração de Empresas pela Fundação Armando Álvares Penteado com MBA pela Georgetown University, Ricardo trabalhou por 10 anos em tesourarias e gestoras de investimentos até se juntar à Crédit Agricole em

5 Relatório de Acompanhamento Equipe de Previdência Privada XP Head de Produtos Daniel Lemos Head de Previdência Privada Gustavo Pires Análise de Fundos José Tibães, CNPI Davi Fontenele Relacionamento Institucional Leon Goldberg Davi Tarabay Produtos Henrique Pocai Sales Guilherme Leite André Coelho ¹ O Morningstar Rating é uma avaliação quantitativa do desempenho histórico de um fundo. A avaliação é uma nota objetiva do desempenho histórico e não é subjetiva ou utilizada como medida para o desempenho futuro. O Rating leva em consideração o Risco e Retorno. O grupo de pares para a classificação de cada fundo é a sua Categoria Morningstar. Os fundos são avaliados durante um período de 3, 5 e 10 anos, e as estrelas aplicadas compõem o Rating Geral Morningstar. Para mais informações, acesse: ² A Classificação de Risco XP é baseada em uma metodologia interna que varia de 1 a 5. O enquadramento dos fundos de investimento deriva do somatório dos seguintes fatores: (i) Classificação CVM; (ii) Volatilidade anualizada com base diária dos últimos 12 meses e; (iii) Percentual de exposição de crédito na carteira em diferentes categorias. Quanto maior o risco atrelado a esses fatores, maior a classificação. Disclaimer Este material foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos ou XP ) e não deve ser considerado um relatório de análise para os fins do artigo 1º da Instrução CVM nº 598, de 6 de julho de Este material tem caráter meramente informativo, não constitui e nem deve ser interpretado como sendo material promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro, investimento, sugestão de alocação ou adoção de estratégias por parte dos destinatários. Os prazos, taxas e condições aqui contidas são meramente indicativas. As informações contidas neste relatório foram consideradas razoáveis nadata em que ele foi divulgado e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. A XP Investimentos não dá nenhuma segurança ou garantia, seja de forma expressa ou implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão dessas informações. Este relatório também não tem a intenção de ser uma relação completa ou resumida dos mercados ou desdobramentos nele abordados. Os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Este material não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 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DESCRIÇÃO DO TIPO ANBIMA DISPONÍVEL NO FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES. ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. Para informações, ligue para (capitais e regiões metropolitanas) ou (demais localidades). Para clientes no exterior o contato é Para reclamações, utilize o SAC E se não ficar estiver satisfeito com a solução, favor entrar em contato com a Ouvidoria: Para deficientes auditivos ou de fala favor ligar para (todas as localidades). 5.

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