Fundos de Investimento. Relatório de Acompanhamento XP MM FIC FIM

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Teresa Almeida das Neves
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1 Fundos de Investimento Relatório de Acompanhamento XP MM FIC FIM 13/07/2018

2 Destaques Em 2018, o fundo acumula retorno de 133% do CDI até o fechamento de junho. A diversificação em estratégias garante um perfil de risco menor do que nos fundos em que o XP MM investe. Dos 13 fundos em que o XP MM investe, 7 estão fechados para captação. RENTABILIDADE (Desde Início) 25,0% XP MM FIC FIM CDI 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% ago-16 nov-16 fev-17 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 mai-18 CARACTERÍSTICAS PERFORMANCE* Categoria CVM. Categoria Anbima... Multimercado Multimercados Livre No Ano 12M 24M Desde Início Vol 12M Categoria XP. PL (29/06/2018). R$ PL Médio (12M)... R$ Rating Morningstar¹ - Classificação de Risco XP² 3 Multimercado Estrat. Específica Multigestor XP MM 4,2% 9,3% - 20,7% 2,6% CDI 3,2% 7,4% - 18,6% - %CDI 133,1% 125,8% - 111,0% - Data de Início 25/08/16 CNPJ / * Performance referente à cota do dia 29 de junho de

XP Gestão A XP Gestão de Recursos é uma empresa do Grupo XP, fundada em 2006, focada na gestão de fundos de investimento e pautada na inovação e busca por excelência.

3 XP Gestão A XP Gestão de Recursos é uma empresa do Grupo XP, fundada em 2006, focada na gestão de fundos de investimento e pautada na inovação e busca por excelência. Atualmente, a gestora possui mais de R$ 15 bilhões sob gestão. Com um modelo de partnership pautado na meritocracia, a XP Gestão conta com cerca de 40 profissionais de comprovada experiência no mercado financeiro. São diferentes células de gestão com individualidade em seus processos que se apropriam de inúmeras sinergias entre as equipes. XP MM FIC FIM O produto é um Fundo de Fundos focado em estratégias diversificadas Multimercado. Entre as classes elegíveis, estão fundos Macro, Quantitativos, Long Short e Investimento no Exterior. O fundo busca investir em 8 a 12 veículos dessas estratégias, buscando a diversificação entre gestores e fundos. O target de retorno do produto é de 120% a 130% do CDI e a volatilidade esperada é de 3% a.a. a 5% a.a. no longo prazo. Gestores O fundo é gerido por um comitê mensal de alocação, formado por profissionais da XP Investimentos, XP Advisory e XP Gestão de Recursos. Todos os integrantes fazem parte das equipes de análise focadas no produto Fundos de Investimento no Grupo XP, e possuem amplo conhecimento sobre a indústria de fundos. As decisões de investimento são realizadas em consenso entre todos os participantes do comitê. 3

Panorama O quadro recente para os fundos multimercado em geral foi turbulento, sobretudo nos meses de maio e junho, quando o IHFA rendeu -425% do CDI e 100% do CDI, respectivamente.

4 Panorama O quadro recente para os fundos multimercado em geral foi turbulento, sobretudo nos meses de maio e junho, quando o IHFA rendeu -425% do CDI e 100% do CDI, respectivamente. Nesse contexto, as estratégias que apresentavam uma compra do kit Brasil foram as mais penalizadas. De 30/4 a 29/6, o Ibovespa saiu dos 86 mil pontos para a casa dos 72 mil, o DI janeiro 20 abriu de 6,98% para 8,32% e o dólar mudou seu patamar de 3,48 para 3,87 reais. Vê-se um panorama de deterioração dos ativos domésticos, motivado tanto pela correlação do mercado brasileiro com a classe de emergentes, quanto pelas idiossincrasias locais. A corrida das eleições está ainda em sua primeira etapa, mas de imediato percebe-se a importância de o próximo presidente ter o compromisso de melhorar os fundamentos do país, garantindo menor volatilidade da moeda e penalizando menos o setor produtivo. Diante disso, beneficiam-se os fundos que apresentam uma maior utilização de risco relativamente nos mercados offshore, sendo uma tendência da indústria contratar profissionais de gestão que agreguem valor nesse sentido. Além disso, destacam-se também as estratégias de valor relativo, que não apresentam apostas direcionais de mercado, ou ainda as quantitativas, que performam melhor em ambientes de maior volatilidade. O XP MM é um fundo de fundos, que aloca em estratégias macro, de valor relativo, quantitativas e de investimento no exterior. Com isso, a diversificação se traduz em um menor perfil de risco, com uma volatilidade em 12 meses de 2,62% no fechamento de junho. Adicionalmente, o veículo acessa fundos da indústria que estão fechados para aplicação. Dos 13 fundos em que investe, 7 estão fechados. 4

5 Carteira MACRO: O fundo está 43% alocado em estratégias macro, nos fundos Adam Macro, Bahia Maraú, Garde D'Artagnan, Gripen, Kapitalo Kappa e XP Macro Plus. LONG SHORT: O fundo está 32% em estratégias long short, nos fundos Ibiuna Long Short, Truxt Long Short, BTG Absoluto LS e XP Long Short. MULTIESTRATÉGIA: O fundo está 10% alocado em veículos multiestratégia, nos fundos Kadima II e Neo Multi Estratégia. INVESTIMENTO NO EXTERIOR: O fundo está 5% alocado no fundo internacional JPM Global Income Allocation. Equipe de Fundos de Investimentos XP Produtos Daniel Lemos Gustavo Pires Análise de Fundos José Tibães, CNPI Davi Fontenele Relacionamento Institucional Leon Goldberg Davi Tarabay Sales Marcos Corazza Felipe Manfredini Lucas Brandão ¹ O Morningstar Rating é uma avaliação quantitativa do desempenho histórico de um fundo. A avaliação é uma nota objetiva do desempenho histórico e não é subjetiva ou utilizada como medida para o desempenho futuro. O Rating leva em consideração o Risco e Retorno. O grupo de pares para a classificação de cada fundo é a sua Categoria Morningstar. Os Fundos são avaliados durante um período de 3, 5 e 10 anos, e as Estrelas aplicadas compõem o Rating Geral Morningstar. Para mais informações, acesse: ² A Classificação de Risco XP é baseada em uma metodologia interna que varia de 1 a 5. O enquadramento dos fundos de investimento deriva do somatório dos seguintes fatores: (i) Classificação CVM; (ii) Volatilidade anualizada com base diária dos últimos 12 meses e; (iii) Percentual de exposição de crédito na carteira em diferentes categorias. Quanto maior o risco atrelado a esses fatores, maior a classificação. 5

6 Disclaimer LEIA O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. Importante: Este material tem caráter meramente informativo e não deve ser considerado como uma oferta de cotas do Fundo, análise, sugestão, solicitação ou recomendação de qualquer ativo financeiro ou investimento, indicação de alocação ou estratégias por parte dos destinatários. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A RENTABILIDADE DIVILGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO - FGC. O presente material foi preparado de acordo com informações necessárias ao atendimento das normas e melhores práticas emanadas pela CVM e ANBIMA. É recomendada a leitura cuidados a do prospecto e regulamento do Fundo pelo investidor ao aplicar seus recursos. O conteúdo deste material foi disponibilizado pelo Gestor do Fundo e não refletem a visão ou opinião da XP Investimentos CCTVM S/A. As informações referem-se às datas mencionadas. Muito importante a adequada compreensão da natureza, forma de rentabilidade e riscos dos produtos antes da sua aquisição. Os investidores devem buscar orientação profissional com relação aos aspectos tributários, regulatório se outros que sejam relevantes a sua condição específica, sendo que o presente material não foi elaborado com esta finalidade. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda que pose ser superior ao capital investido. Os dados mencionados neste material foram extraídos de fonte externa e podem apresentar distorções não se comprometendo a XP Investimentos CCTVM S/A com a veracidade dessas informações. A XP Investimentos CCTVM S/A se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização das informações veiculadas ou de seu conteúdo. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações aqui veiculadas. O presente material não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da XP Investimentos CCTVM S/A. Para informações e dúvidas, favor contatar seu assessor de investimentos ou os canais de Atendimento da XP Investimentos nos telefones (Para capitais e regiões metropolitanas) e (Para demais regiões). Para reclamações, contate nossa Ouvidoria no telefone n A XP investimentos CCTVM S.A., na qualidade de distribuidora de fundos de investimento, poderá receber remuneração em razão das aplicações efetuadas por seus clientes. A remuneração da XP Investimentos CCTVM S/A, enquanto distribuidora, não onera a rentabilidade do fundo, pois a mesma é derivada de parcela da taxa de administração já estipulada no regulamento do fundo. 6

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