Fundos de Investimento. Relatório de Acompanhamento. Ibiuna Long Short STLS FIC FIM

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1 Fundos de Investimento Relatório de Acompanhamento Ibiuna Long Short STLS FIC FIM

2 Ibiuna Long Short STLS FIC FIM Destaques O veículo encontra-se fechado para aplicação, mas apresenta um feeder da família Advisory aberto. No fechamento de julho, o fundo teve rentabilidade de 189% do CDI em 12 meses. O gestor afirma que, em período de volatilidade crescente até as eleições, é imporante ter um portfólio líquido, com margem de manobra a reações do mercado. Panorama O quadro para renda variável no Brasil tem sido marcado por muita volatilidade. Após a queda sofrida pelo Ibovespa que acumulou -15,5% nos meses de maio e junho, teve uma alta de +8,9% em julho, em um contexto de acomodação de riscos externos e melhora do cenário político na margem, apresentando nova queda ao longo de agosto com as questões da Turquia e possível contágio no Brasil. Em relação aos resultados das empresas no segundo trimestre, o gestor avalia que os dados são de difícil interpretação, dado que foram afetados pela greve dos caminhoneiros, bem como a Copa do Mundo. Apesar de os resultados corroborarem para a retomada lenta da atividade econômico, viram-se dados acima das expectativas, como no setorbancário. No quadro político doméstico, a gestora comenta que, nos próximos meses, qualquer expectativa de cenário é influenciada pelo resultado eleitoral, e assim preferem estar neutros, sem aposta em algum candidato. Apesar de as pesquisas permanecerem estáveis, as variações marginais indicam o recuo de Ciro Gomes, candidato mais disruptivo, e Alckmin se fortalecendo. Por fim, no cenário de volatilidade crescente até as eleições, o gestor aponta que a questão principal é buscar maior margem de manobra no portfólio, com a seleção de ativos líquidos, que permitam aproveitar oportunidades à medida que haja diferentes reações do mercado. 2

3 Carteira Consumo Cíclico: Exposição bruta de 23%, sendo principais posição long Lojas Americanas + Via Varejo e short Magazine Luiza + Natura. Consumo Básico: Exposição bruta de 20%, sendo principais posições long Hypera + Lojas Renner + Localiza e short Carrefour + Pão de Açúcar + Raia Drogasil. Bancos: Exposição bruta de 44%, sendo principais posições long Bradesco ON e PN + Itaú PN + Banrisul e short Ibovespa. Utilities: Exposição bruta de 27%, sendo principais posições long Equatorial + Cemig e short Ibovespa. Rentabilidade (36M) 70% Ibiuna Long Short STLS FIC FIM CDI Características 60% 50% Categoria CVM... Categoria Anbima... Categoria XP... Multimercado Multimercados Macro Multimercado Long Short Neutro 40% Benchmark... Público Alvo... CDI Investidores em geral 30% Tributação de IR... Longo Prazo 20% PL (31/07/2018)... R$ PL Médio (12M)... R$ % Rating Morningstar¹... 0% Risco XP²... 5 Data de Início... 31/07/ % CNPJ / Informações Complementares Ibiuna Long Short STLS CDI %CDI No Ano 12M 24M Desde Início Vol 12M 10,1% 13,4% 32,7% 87,8% 10,1% 3,7% 7,1% 20,5% 69,2% 271,2% 188,7% 159,6% 126,8% - - Aplicação Inicial Mínima... R$ Aporte Mínimo... R$ Taxa de Administração... 2,00% Taxa de Performance... 20% do que exceder o benchmark Aplicação - Cotização... D+1 (útil) Resgate - Cotização... D+30 (corridos) Resgate - Liquidação... D+1 (útil) após a data de cotização 3

4 Ibiuna Investimentos Fundada em maio de 2010, a Ibiuna Investimentos é gestora baseada em São Paulo, liderada por Mário Torós, Rodrigo Azevedo e André Lion. A Ibiuna iniciou atividades operacionais em novembro de 2010, com R$ 33 milhões em ativos sob gestão e conta atualmente com mais de R$ 4 bilhões, distribuídos em 3 famílias de fundos: multimercado macro, ações e previdência. A empresa objetiva gerar retornos superiores e consistentes ao longo do tempo, tendo por base um sólido time de gestão, método e disciplina na gestão de recursos, forte cultura meritocrática e elevados padrões de governança, processos e infra-estrutura. Ibiuna Long Short STLS FIC FIM O Ibiuna Long Short STLS FIC FIM é um fundo multimercado inteiramente dedicado ao mercado de renda variável com objetivo de proporcionar aos seus cotistas ganhos de capital no longo prazo. O fundo busca oportunidades na bolsa local, implementando posições compradas e vendidas (long and short) através de abordagem fundamentalista, sem exposição direcional e com alto grau de alavancagem. Gestores André Lion, CFA - Com mais de 20 anos de experiência, iniciou sua carreira no Banco Itaú onde era responsável pelas estratégias de renda variável dos fundos multimercados e gestor responsável pelo fundo Itaú Equity Hedge. Em 2007 se juntou à equipe da BRZ Investimentos, onde estruturou a área de renda variável e se destacou como gestor dos fundos BRZ Long Short Advanced e BRZ Valor. Em 2011 se juntou à equipe da Ibiuna como Sócio Diretor e CIO responsável pelas estratégias de renda variável. Formado em Engenharia da Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo. MBA pela The Wharton School, University of Pennsylvania, graduado com honras. 4

5 Equipe de Fundos de Investimentos XP Produtos Relacionamento Institucional Análise de Fundos Sales Daniel Lemos Leon Goldberg José Tibães, CNPI Marcos Corazza Gustavo Pires Davi Tarabay Davi Fontenele Felipe Manfredini Lucas Brandão ¹ O Morningstar Rating é uma avaliação quantitativa do desempenho histórico de um fundo. A avaliação é uma nota objetiva do desempenho histórico e não é subjetiva ou utilizada como medida para o desempenho futuro. O Rating leva em consideração o Risco e Retorno. O grupo de pares para a classificação de cada fundo é a sua Categoria Morningstar. Os fundos são avaliados durante um período de 3, 5 e 10 anos, e as estrelas aplicadas compõem o Rating Geral Morningstar. Para mais informações, acesse: ² A Classificação de Risco XP é baseada em uma metodologia interna que varia de 1 a 5. O enquadramento dos fundos de investimento deriva do somatório dos seguintes fatores: (i) Classificação CVM; (ii) Volatilidade anualizada com base diária dos últimos 12 meses e; (iii) Percentual de exposição de crédito na carteira em diferentes categorias. Quanto maior o risco atrelado a esses fatores, maior a classificação. Disclaimer LEIA O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. Importante: Este material tem caráter meramente informativo e não deve ser considerado como uma oferta de cotas do Fundo, análise, sugestão, solicitação ou recomendação de qualquer ativo financeiro ou investimento, indicação de alocação ou estratégias por parte dos destinatários. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A RENTABILIDADE DIVILGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO - FGC. O presente material foi preparado de acordo com informações necessárias ao atendimento das normas e melhores práticas emanadas pela CVM e ANBIMA. É recomendada a leitura cuidados a do prospecto e regulamento do Fundo pelo investidor ao aplicar seus recursos. O conteúdo deste material foi disponibilizado pelo Gestor do Fundo e não refletem a visão ou opinião da XP Investimentos CCTVM S/A. As informações referem-se às datas mencionadas. Muito importante a adequada compreensão da natureza, forma de rentabilidade e riscos dos produtos antes da sua aquisição. Os investidores devem buscar orientação profissional com relação aos aspectos tributários, regulatório se outros que sejam relevantes a sua condição específica, sendo que o presente material não foi elaborado com esta finalidade. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda que pose ser superior ao capital investido. Os dados mencionados neste material foram extraídos de fonte externa e podem apresentar distorções não se comprometendo a XP Investimentos CCTVM S/A com a veracidade dessas informações. A XP Investimentos CCTVM S/A se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização das informações veiculadas ou de seu conteúdo. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações aqui veiculadas. O presente material não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da XP Investimentos CCTVM S/A. Para informações e dúvidas, favor contatar seu assessor de investimentos ou os canais de Atendimento da XP Investimentos nos telefones (Para capitais e regiões metropolitanas) e (Para demais regiões). Para reclamações, contate nossa Ouvidoria no telefone n A XP investimentos CCTVM S.A., na qualidade de distribuidora de fundos de investimento, poderá receber remuneração em razão das aplicações efetuadas por seus clientes. A remuneração da XP Investimentos CCTVM S/A, enquanto distribuidora, não onera a rentabilidade do fundo, pois a mesma é derivada de parcela da taxa de administração já estipulada no regulamento do fundo. 5

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