Performance Attribution RPS-TR, RPS-EH & RPS FIA (Setembtro 2018)

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1 Performance Attribution RPS-TR, RPS-EH & RPS FIA (Setembtro 2018) RPS Capital Investment Management Rua Tenente Negrão, 140 6º Andar São Paulo SP Brazil [ 1 ]

2 [ Disclaimer ] LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. Este material tem o único propósito de divulgar informações e dar transparência à gestão executada e não deve ser considerado como oferta de venda de cotas de fundos de investimento ou clubes de investimento. O material não constitui o prospecto previsto na Instrução CVM 409 ou no Código de Auto-Regulação da ANBIMA para os fundos de investimento e não constitui o estatuto dos clubes de investimento. Fundos de investimento ou clubes de investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Nos fundos e clubes geridos pela RPS a data de conversão de cotas é diversa da data de resgate e a data de pagamento do resgate é diversa da data do pedido de resgate. Os fundos e clubes geridos pela RPS utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundos e clubes. O fundo está autorizado a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os fundos e clubes de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento. Os fundos de ações e clubes de ações com renda variável podem estar expostos à significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento social do Fundo de investimento ao aplicar os seus recursos. A RPS Capital não se responsabiliza por decisões de investimento tomadas com base neste material. A RPS Capital não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimentos ou qualquer outro ativo financeiro. As informações contidas nesse material são de caráter exclusivamente informativo. Fundos de investimentos não contam com a garantia do administrador, do gestor de carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos FGC. A rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa dos prospectos e dos regulamentos dos fundos de investimentos ao aplicar seus recursos. [ 2 ]

3 Performance Histórica: RPS Total Return, RPS Equity Hedge & RPS Selection Retorno do RPS-Total Return Fundo FECHADO para aplicações Indicador jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Ano Retorno do RPS-Equity Hedge Retorno do RPS-Selection Desde Início PL estratégia (R$ MM) RPS Total Return - - 0,9% 2,1% - 4,0% 0,7% 0,8% -1,6% 2,0% 3,4% 1,0% 13,5% 13,5% 50 CDI - - 0,3% 0,6% 0,6% 0,6% 0,7% 0,7% 0,7% 0,8% 0,7% 0,7% 6,6% 6,6% - % do CDI % 351% -78% 672% 96% 116% -226% 247% 474% 141% 204% 204% - 30/12/2013 ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### RPS Total Return 0,6% 1,1% 3,9% 0,8% 1,3% 0,2% 4,5% -0,9% 1,0% 3,2% 4,1% 22,2% 37,8% 125 CDI 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% 0,9% 0,8% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,8% 0,9% 10,8% 18,1% - % do CDI 3% 79% 147% 474% 94% 154% 16% 523% -102% 106% 384% 450% 205% 208% - 30/12/2014 ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### RPS Total Return -3,0% 3,2% 6,7% 2,0% 3,9% 1,2% -0,2% 1,2% -3,4% -2,5% 0,9% 1 51,5% 350 CDI 1,0% 0,8% 1,0% 0,9% 1,0% 1,1% 1,2% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 13,2% 33,7% - % do CDI -304% 0% 309% 708% 203% 362% 105% -18% 110% -309% -235% 80% 75% 153% - 30/12/2015 ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### RPS Total Return -3,9% 2,6% 1,4% 1,8% -1,9% 3,4% 8,8% 4,6% 0,8% 5,3% -0,3% 3,0% 28,2% 94,2% 380 CDI 1,1% 1,0% 1,2% 1,1% 1,1% 1,2% 1,1% 1,2% 1,1% 1,0% 1,0% 1,1% 14,1% 52,5% - % do CDI -356% 262% 120% 171% -169% 292% 795% 375% 77% 510% -28% 271% 200% 179% - 30/12/2016 ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### RPS Total Return 3,7% 3,0% 0,2% -2,1% 0,4% 1,6% 1,7% 3,6% 2,2% -1,8% 1,5% 14,7% 122,8% 512 CDI 1,1% 0,9% 1,1% 0,8% 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% 0,6% 0,6% 0,6% 1 67,7% - % do CDI 343% 345% 3% 25% -225% 46% 200% 210% 558% 341% -321% 279% 148% 181% - 29/12/2017 ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### ###### RPS Total Return 3,3% 2,2% 1,0% 2,5% 0,8% 1,5% -1,0% -0,3% 0,7% ,2% 147,6% 570 CDI 0,6% 0,6% ,8% 75,8% - % do CDI 573% 463% 180% 485% 163% 298% -192% -46% 144% % 195% - Fundo FECHADO para aplicações Indicador jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Ano Desde PL estratégia Início (R$ MM) RPS Equity Hedge D ,1% 0,1% 2,0% 4,2% 4,2% 10 CDI ,6% 1,0% 1,1% 2,8% 2,8% - % do CDI % 13% 178% 151% 151% - 30/12/2016 ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### RPS Equity Hedge D30 2,3% 1,9% 0,6% 0,4% -0,7% 0,6% 1,2% 1,2% 2,2% 1,3% -0,8% 0,8% 11,5% 16,3% 150 CDI 1,1% 0,9% 1,1% 0,8% 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% 0,6% 0,6% 0,6% 1 13,0% - % do CDI 215% 216% 54% 55% -75% 76% 147% 152% 338% 201% -144% 157% 116% 125% - 29/12/2017 ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### RPS Equity Hedge D30 1,8% 1,3% 0,7% 1,4% 0,6% 0,9% -0,2% ,1% 24,5% 513 CDI 0,6% 0,6% ,8% 18,5% - % do CDI 307% 281% 136% 263% 111% 167% -47% -8% 105% % 133% - Fundo ABERTO para aplicações Indicador jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Ano RPS Selection FIC FIA ,3% 5,7% 1,1% 1,1% 55 IBX ,1% -3,4% 6,3% 2,6% 2,6% - 29/12/2017 ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### ####### RPS Selection FIC FIA 12,1% 2,4% 0,7% 2,6% -8,3% -2,7% 5,3% -3,9% 3,2% ,7% 80 IBX 10,7% 0,4% 0,1% 0,8% -10,9% -5,2% 8,8% -3,1% 3,2% ,1% 5,9% - Desde Início PL estratégia (R$ MM) [ 3 ]

4 RPS Capital: Atribuição de Performance Set 18 & 2018 YTD Setembro YTD Performance Setorial 0,35% 0,30% 0,25% 0,15% 0,10% 0,05% -0,05% -0,10% -0,15% -0,25% -0,30% -0,35% & & VALE CPFE GGBR GFNO PCAR PETR RAIL BBAS AC* ESTC BRKM EEM HAPV ITUB TIMP BRDT EWW BRFS AZUL EWZ & 1,80% 1,60% 1,40% 1,20% 0,80% ,80% -1,20% -1,40% -1,60% -1,80% & EWZ SUZB GOLL ELPL FIBR BBAS ELET PETR GGBR BRKM VALE PAM ESTC LIGT IRS BRDT CX U EQTL TGS LOMA & & & 0,50% 0,30% 0,10% -0,10% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% Mineração e Siderurgia Setembro % do Resultado por Setor Utilities Consumo LatAm Outros Alimentos e Bebidas Infraestrutura Açúcar e Álcool Transportes Industrials Real Estate Papel e Celulose Homebuilders Finanças e Seguros Bancos 2018 YTD - % do Resultado por Setor Proteínas Telecom Healthcare e Education Petróleo, Gás 0,9% 0,8% 0,7% 0,6% 0,4% 0,3% 0,2% 0,1% 0,8% * Considera o impacto da estratégia diretamente na cota, ex-rendimento de caixa 14,0% 12,0% 1 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 12,2% 0,1% 0,50% -0,50% -1,50% -2,00% Outros Papel e Celulose Transportes Petróleo, Gás Utilities Consumo Alimentos e Bebidas Mineração e Siderurgia Homebuilders Bancos Finanças e Seguros Infraestrutura Telecom Healthcare e Education Industrials Proteínas Açúcar e Álcool Real Estate LatAm [ 4 ]

5 RPS Capital: Atribuição de Performance 3M, 6M & 12M 3 Últimos Meses 6 Últimos Meses 12 Últimos Meses 0,50% 0,30% 0,10% & 1,80% 1,60% 1,40% 1,20% 0,80% 1,80% 1,60% 1,40% 1,20% 0,80% & BRKM GFNO CPFE PCAR SPY TEND FIBR GGBR VALE PETR EWZ ELPL SUZB BRKM ABEV GFNO FIBR SPY PCAR UGPA EWZ ELPL GOLL SUZB UGPA CSAN GGBR BRKM CSNA ELET EMBR TX U HAPV ELET EWZ ITUB UGPA EWW SUZB BYMA ESTC VALE BRDT BYMA PAM MRFG TX U LOMA EMBR TGS PAM ESTC IRS LIGT USIM BRDT CX U EQTL CPLE VALE -0,10% -0,30% - -0,50% - & & & ,80% -1,20% -1,40% -1,60% -1,80% & & ,80% -1,20% -1,40% -1,60% -1,80% & & & 0,6% 0,4% 0,2% -0,2% -0,4% -0,6% - 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% -1,0% 5,3% 0,1% 14,0% 12,0% 1 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% -2,0% 12,5% 1,7% * Considera o impacto da estratégia diretamente na cota, ex-rendimento de Caixa [ 5 ]

6 Estratégia RPS: Performance Attribution de 2013 a 2018* Histórico de retorno em diversos setores Entre-setores responsável por ~88% do retorno 1/4 da atribuição de performance vindo do "" % do Resultado Vindo do L&S 23% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% & & & & 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% % do Resultado Total por Setor 77% 2,00% 2% 0% -2,00% -3,00% -4,00% -5,00% -6,00% -7,00% ELPL USIM BBAS JBSS SUZB CMIG GOLL KROT ELET ECOR BPHA B3SA CPLE VIVT ABEV QUAL FIBR SANB SEER RENT & & & & -2% Bancos Proteínas Mineração e Siderurgia Utilities P&L Acum CDI Acum Consumo Infraestrutura Healthcare e Education Petróleo, Gás Papel e Celulose Homebuilders 75,8% Transportes Outros Açúcar e Álcool Alimentos e Bebidas LatAm Industrials Finanças e Seguros Telecom Real Estate Geração de Alpha 147,6% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 88,0% 0,3% 11,7% * 2013 (março - dezembro) / 2018 (janeiro - setembro) ** Considera o impacto da estratégia diretamente na cota, ex-rendimento de caixa [ 6 ]

7 Equipe de Gestão e Análise Alexandre Miguel, CFA Alexandre.Miguel@ +55 (11) Gustavo Fabricio, MsC Gustavo.Fabricio@ +55 (11) Javier Tello, MsC Javier.Tello@ +55 (11) Paolo Di Sora Paolo.Sora@ +55 (11) Piero Trotta Piero.Trotta@ +55 (11) Thalles Franco, CFA Thalles.Franco@ +55 (11) Equipe de Controles, Middle & Relações com Investidores Andre Guerreiro Andre.Guerreiro@ +55 (11) Andre Komatsu, MsC Andre.Komatsu@ +55 (11) Luiz Carlos S. Aires Luiz.Aires@ +55 (11) Tatiane Oliveira Tatiane.Oliveira@ +55 (11) Victor Mancini Victor.Mancini@ +55 (11) Ombudsman Contato@ +55 (11) [ 7 ]