Firmemente no Caminho do Crescimento

Transcrição

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2 Firmemente no Caminho do Crescimento

3 Índice : Três Anos em Análise 2. Análise de Perspectivas Perspectivas Macroeconómicas 3.2. Biedronka 3.3. Distribuição Portugal 3.4. Novos Negócios 4. Perspectivas para o Grupo 3

4 Três Anos em Análise 4

5 TRÊS ANOS EM ANÁLISE O GRUPO Forte crescimento de Vendas e Resultados Vendas (milhões de euros) ,000 EBITDA (milhões de euros) % +7% , % %

6 TRÊS ANOS EM ANÁLISE O GRUPO Forte cash flow financia o investimento em expansão Cash Flow Operacional (milhões de euros) CAPEX (milhões de euros) Dívida Líquida diminuiu 354 milhões de euros 6

7 TRÊS ANOS EM ANÁLISE O GRUPO Forte desempenho de resultados e rentabilidade Resultado Líquido atribuível a Jerónimo Martins (milhões de euros) 400 Pre-tax ROIC 30% % % 15% %

8 TRÊS ANOS EM ANÁLISE O GRUPO Remuneração dos Accionistas Payout Ratio Rentabilidade Total para o Accionista (média p.a.) 50% 100% 25% 50% 0% %

9 Análise de

10 ANÁLISE DE 2013 POLÓNIA - ENVOLVENTE OPERACIONAL Ambiente Competitivo mais Intenso Desaceleração significativa da economia polaca Menor crescimento do PIB Inflação alimentar reduzida Mais campanhas promocionais Forte comunicação como suporte de acções de preço Consumidor mais Prudente Maior disciplina nas decisões de compra Maior orientação para a proximidade Mais focado no factor preço Mais atento às promoções 10

11 ANÁLISE DE 2013 BIEDRONKA Visão Estratégica Inalterada Crescimento como Prioridade CRESCIMENTO LFL SUPORTADO POR Liderança de preço reforçada pela actividade promocional Capacidade de identificar e responder às necessidade emergentes de consumo (novo layout nos Perecíveis e desenvolvimento de novas categorias) Qualidade global da proposta de valor: ambiente de loja, Marca Própria, qualidade Tudo no contexto do nosso modelo de negócio de baixos custos e elevada eficiência CRESCIMENTO ORGÂNICO c.290 lojas inauguradas no ano (50% em grandes cidades) + 2 novos DCs 11

12 ANÁLISE DE 2013 BIEDRONKA Desempenho Forte Execução e Forte Desempenho Evolução de Vendas (milhões de PLN) Crescimento LFL de Vendas Inflação no Cabaz , % 10% ,500 5% 0 9M 12 9M 13 0% 1S 12 2S 12 1S 13 9M 13 12

13 ANÁLISE DE 2013 PORTUGAL - O CONSUMIDOR Ambiente Desfavorável Ambiente Competitivo Intenso Maior resposta do consumidor ao factor preço e às promoções Manutenção de forte intensidade promocional Consumo alimentar centrado nos bens essenciais Primeiros sinais de estabilização do mercado de retalho alimentar 13

14 ANÁLISE DE 2013 PINGO DOCE Visão Estratégica Inalterada Quota de Mercado como Prioridade Crescimento LFL suportado por Competitividade de preço reforçada com promoções desde Maio de 2012 Proximidade Qualidade e variedade nos Perecíveis Sortido de Marca Própria Racionalização de custos como suporte da estratégia de reforço de preço 14

15 ANÁLISE DE 2013 PINGO DOCE Desempenho Evolução de Vendas (milhões de euros) Crescimento LFL de Vendas Inflação no Cabaz ,500 4% +3,8% ,250 0% 0 9M 12 9M 13-4% 1S 12 2S 12 1S 13 9M 13 15

16 ANÁLISE DE 2013 RECHEIO Visão Estratégica Inalterada Consolidar a Liderança Crescimento LFL suportado por Oferta de preço muito competitiva Forte proposta de Marca Própria e Perecíveis Aumento do número de clientes Resultando em ganhos de quota de mercado nos segmentos de Retalho Tradicional e HoReCa 16

17 ANÁLISE DE 2013 RECHEIO Desempenho Evolução de Vendas (milhões de euros) Crescimento LFL de Vendas ,3% 0,3% 350-0,4% -1,4% -0,8% 0 9M 12 9M 13 1S 12 2S 12 1S 13 9M 13 17

18 ANÁLISE DE 2013 NOVOS NEGÓCIOS Construir novos Pilares para o Crescimento de Longo Prazo Hebe Ara Em Maio de 2011 foi inaugurada a primeira loja Hebe, como teste da nossa capacidade de responder à oportunidade de mercado no segmento de Health & Beauty na Polónia, que representa 5 mil milhões de euros Actualmente 96 lojas Decisão de entrar no mercado Colombiano em Outubro de 2011 Abertura das primeiras 5 lojas em Março de 2013 Actualmente 34 lojas Início disciplinado. 18

19 ANÁLISE DE 2013 NOVOS NEGÓCIOS Construir novos Pilares para o Crescimento de Longo Prazo Hebe Dados-chave após 2 anos de operação Vendas 2013 (E) c.60 milhões de euros Número de Lojas 2013 c. 100 lojas Custos de Arranque do Negócio 2013 (E) c. 15 milhões de euros 19

20 ANÁLISE DE 2013 NOVOS NEGÓCIOS Construir novos Pilares para o Crescimento de Longo Prazo Ara Dados-chave após 9 meses de operação Vendas 2013 (E) c.20 milhões de euros Número de Lojas lojas Custos de Arranque do Negócio 2013 (E) c. 25 milhões de euros 20

21 Perspectivas 21

22 Perspectivas Perspectivas Macroeconómicas 22

23 PERSPECTIVAS PERSPECTIVAS MACROECONÓMICAS Crescimento do PIB 5% 0% Colômbia Polónia Portugal Consumo Privado 8% 4% 0% Colômbia Polónia Portugal -5% 2013 e 2014 e 2015 e 2016 e -4% 2013 e 2014 e 2015 e 2016 e Desemprego Inflação 20% 4% Portugal Colômbia 10% Polónia Colômbia 2% Polónia Portugal 0% 2013 e 2014 e 2015 e 2016 e 0% 2013 e 2014 e 2015 e 2016 e Fonte: Média das estimativas publicadas por diversas fontes (FMI, OECD, Bancos Nacionais e outros) 23

24 Perspectivas Biedronka 24

25 PERSPECTIVAS BIEDRONKA Atingir as lojas em 2015 e preparação do Crescimento de Longo Prazo Objectivo de expansão mantido: lojas em % das aberturas direccionadas para grandes cidades Segmentação do sortido entre áreas urbanas e rurais atendendo às necessidades do consumidor 25

26 PERSPECTIVAS BIEDRONKA Preparação do Crescimento de Longo Prazo Capturar o potencial do mercado para além das lojas A expansão continuará com o formato actual enquanto se desenvolvem novos formatos para aumentar a penetração no mercado de proximidade Abordagem dupla: formato mais pequeno de proximidade para áreas urbanas e lojas do tipo franchisadas para as áreas rurais O mercado de proximidade é ainda extremamente fragmentado com diversas lojas franchisadas independentes sem um proposta de valor consistente nem escala Acreditamos que esta vai ser uma oportunidade chave de crescimento para a Biedronka 26

27 Perspectivas Distribuição Portugal 27

28 PERSPECTIVAS PINGO DOCE Foco na Liderança de Mercado e na Melhoria da Rentabilidade Factores-chaves de diferenciação na proposta de valor deverão ser reforçados: Competitividade de preço (everyday low price complementado com promoções) Elevada qualidade, valor e inovação nos Perecíveis e sortido de Marca Própria Qualidade do ambiente de loja Racionalização de custos para melhoria contínua da rentabilidade Capex focado na remodelação de lojas, restruturação logística (2 novos centros de distribuição) e em c.10 aberturas por ano 28

29 PERSPECTIVAS RECHEIO Abordar o potencial total dos segmentos de Retalho Tradicional e HoReCa Continuar a aumentar a quota de mercado no Retalho Tradicional e no HoReCa Sortido único e segmentado de Marca Própria para os dois canais Aumento da penetração no HoReCa com o nosso factor-chave de diferenciação sortido de Perecíveis Reforçar a competitividade de preço em ambos os segmentos Consolidar novas oportunidades de crescimento Crescimento das exportações para mercados actuais e novos mercados Expansão da rede de lojas Amanhecer (lojas de retalho associadas) Estrutura dedicada para abordar a oportunidade do food service 29

30 Perspectivas Novos Negócios 30

31 PERSPECTIVAS NOVOS NEGÓCIOS Hebe 200 novas lojas no período. Objectivo mínimo de expansão para o período enquanto se continua a ajustar o modelo de negócio EBITDA deverá melhorar progressivamente, tornando-se positivo em três a quatro anos 31

32 PERSPECTIVAS NOVOS NEGÓCIOS Ara Manutenção do plano inicial de entrada com o objectivo de atingir as 150 lojas em 2015 Continuação dos testes com três diferentes dimensões de loja Mínimo de 50 novas lojas a inaugurar em 2014 A segunda região na Colômbia será inaugurada em

33 Perspectivas para o Grupo 33

34 PERSPECTIVAS PARA O GRUPO Continuar Firmemente no Caminho do Crescimento Biedronka com claro potencial de crescimento até e para além de 2015 Na Ara e Hebe será preparado o modelo de negócio para um rápido roll-out, tornando-se progressivamente num forte motor de crescimento para o Grupo A nossa forte rentabilidade e cash flow irão assegurar o financiamento das oportunidades de crescimento na Biedronka, Hebe e Ara Iremos manter um forte Balanço O crescimento de resultados irá assegurar que os accionistas serão apropriadamente remunerados 34

35 PERSPECTIVAS PARA O GRUPO Continuar Firmemente no Caminho do Crescimento Vendas do Grupo com crescimento esperado de 12%-15% ao longo do período (a taxa de câmbio constante) suportado por: Mínimo de 800 novas lojas Biedronka na Polónia 30 novas lojas Pingo Doce em Portugal Mínimo de 200 novas lojas Ara na Colômbia Mínimo de 200 novas lojas Hebe na Polónia Fortalecimento dos posicionamentos de preço Crescimento LFL acima do mercado em todos os negócios 35

36 PERSPECTIVAS PARA O GRUPO Continuar Firmemente no Caminho do Crescimento EBITDA do Grupo a crescer em linha com as vendas, incluindo os investimentos nos novos negócios Custos de arranque da Ara e Hebe (a taxa de câmbio constante) no acumulado dos 3 anos, esperados abaixo de 5% do EBITDA do Grupo Capex para o período de 3 anos será de 2,2 mil milhões de euros (cenário base), 60%-70% do qual investido na Biedronka No início do período será determinada a escala de oportunidades de crescimento para as lojas de menor dimensão da Biedronka, para a Ara e Hebe O objectivo de Capex será reavaliado se decidirmos expandir mais depressa os novos negócios e os novos formatos Posição de dívida líquida esperada positiva no final de 2016 (cenário base) A nossa prioridade absoluta é continuar a crescer fortemente e de forma rentável 36

37 Aviso Legal Esta apresentação inclui afirmações que não se referem a factos passados e que se referem ao futuro e que envolvem riscos e incertezas que podem levar a que os resultados reais sejam materialmente diferentes daqueles indicados em afirmações sobre o futuro. Os riscos e incertezas advêm de factores para além do controlo e capacidade de previsão de Jerónimo Martins, tal como condições macroeconómicas, mercados de crédito, flutuações de moeda estrangeira e desenvolvimentos do quadro regulatório. As afirmações aqui contidas sobre o futuro referem-se apenas a este documento e à sua data de publicação, não assumindo o Grupo Jerónimo Martins qualquer obrigação de actualizar informação contida nesta apresentação ou de notificar um participante no evento de que qualquer assunto aqui afirmado mude ou se torne incorrecto, excepto quando exigido por lei ou regulamento específico. 37

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