Jerónimo Martins SGPS, S.A. Resultados do Primeiro Semestre de 2015

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1 Jerónimo Martins SGPS, S.A. Resultados do Primeiro Semestre de 2015 Nos primeiros seis meses de 2015 as vendas do Grupo aumentaram 9,8% para 6,6 mil milhões de euros. Todas as áreas de negócio registaram um bom desempenho LFL e ganhos de quota de mercado. O EBITDA cresceu 6,3% para 363 milhões de euros. As vendas totais da Biedronka aumentaram 10,6% (moeda local) e as vendas LFL cresceram 2,6% apesar da forte deflação alimentar interna no período (-3,3%) O Pingo Doce e o Recheio registaram um desempenho particularmente bom no primeiro semestre do ano, com ambas as áreas de negócio a apresentar um crescimento de vendas LFL superior a 4% O resultado líquido atribuível a JM aumentou 3,2% para 150 milhões de euros, incluindo os custos de arranque da Ara e da Hebe Lisboa, 29 de Julho de 2015 Mensagem do Presidente do Conselho de Administração e Administrador-Delegado, Pedro Soares dos Santos Em linha com as nossas expectativas, os resultados do primeiro semestre revelam os efeitos positivos da estratégia que está em execução na Biedronka. O desempenho da Companhia neste período confirma a eficácia das medidas que estão a ser implementadas, a sua capacidade para reforçar a liderança no mercado e a sua relevância para os consumidores, mesmo num contexto de incerteza quanto à deflação alimentar. O Pingo Doce e o Recheio continuam a registar um desempenho que supera o dos respectivos mercados em Portugal. Na Colômbia, está a ser concluído um novo centro de distribuição e, no terceiro trimestre deste ano, iremos iniciar operações na segunda região. Com base no bom desempenho dos nossos principais negócios, vamos continuar a implementar o plano traçado, confiantes que iremos atingir as metas definidas para o ano. (Milhões de Euros) 1S 15 1S 14 Δ% (Euro) CALENDÁRIO FINANCEIRO Resultados do 3.º Trimestre 2015: 5 de Novembro de 2015 Relações com Investidores investor.relations@jeronimo-martins.pt Cláudia Falcão Hugo Fernandes Δ% (s/ F/X) Vendas Consolidadas 6.644, ,7 +9,8 +9,1 EBITDA Mg EBITDA (%) Res. Líquido JM S/ não recorrentes 363,1 5,5 149,5 152,9 341,4 5,6 144,9 145,2 +6,3 +5,3 +3,2 +5,3 EPS ( ) 0,24 0,23 +3,2 Dívida Líquida Gearing (%) 386,0 23,5 606,5 40,9 claudia.falcao@jeronimo-martins.pt hugo.fernandes@jeronimo-martins.pt +1,5 +3,7 Jerónimo Martins, SGPS, S.A. Sociedade Aberta Sede Rua Actor António Silva, Lisboa Capital Social: Euro ,00 Número comum de matricula na C.R.C. de Lisboa e de Pessoa Colectiva:

2 Números Chave do Desempenho RESULTADO LÍQUIDO CONSOLIDADO (Milhões de Euros) 1S 15 1S 14 D 2T 15 2T 14 D Vendas e Prestação de Serviços ,8% ,1% Margem Total ,2% ,2% 9,7% ,3% ,1% 10,8% Custos Operacionais ,8% ,6% 11,0% ,6% ,3% 12,0% EBITDA 363 5,5% 341 5,6% 6,3% 197 5,7% 183 5,8% 7,7% Depreciação ,2% ,2% 8,8% -74-2,1% -68-2,2% 8,9% EBIT 216 3,3% 207 3,4% 4,7% 123 3,6% 115 3,7% 7,1% Resultados Financeiros -13-0,2% -18-0,3% -27,5% -8-0,2% -9-0,3% -14,7% Ganhos em Empresas Associadas 8 0,1% 8 0,1% -2,1% 4 0,1% 5 0,2% -11,7% Itens não Recorrentes -5-0,1% 0 0,0% n.a. -5-0,1% 0 0,0% n.a. EBT 207 3,1% 196 3,2% 5,2% 115 3,3% 111 3,5% 4,0% Impostos -49-0,7% -44-0,7% 10,4% -27-0,8% -24-0,8% 9,5% Resultados Líquidos 158 2,4% 152 2,5% 3,7% 88 2,6% 86 2,8% 2,5% Interesses que não Controlam -8-0,1% -7-0,1% 14,8% -4-0,1% -4-0,1% -1,7% Res. Líquido atribuível a JM 150 2,3% 145 2,4% 3,2% 85 2,5% 83 2,6% 2,6% Res. Líquido / acção ( ) 0,24 0,23 3,2% 0,13 0,13 2,6% EVOLUÇÃO DE VENDAS EVOLUÇÃO DO EBITDA 2

3 Análise de Vendas e Resultados No primeiro semestre do ano, as vendas consolidadas aumentaram 9,8% para 6,644 milhões de euros (+9,1% excluindo o impacto cambial positivo). O desempenho no período reflecte a boa evolução das vendas em todas as áreas de negócio, levando o LFL do Grupo a crescer 3,1%. Na Polónia, a envolvente competitiva manteve um forte foco em actividades promocionais e a deflação alimentar prevaleceu no mercado, apesar do abrandamento de -3,7% no 1T 15 para -2,1% no 2T 15. No primeiro semestre do ano, as vendas da Biedronka cresceram 11,7% para 4,499 milhões de euros, suportadas pelo aumento de 2,6% das vendas LFL e pelo programa de expansão de lojas. No 2T 15, o crescimento LFL foi +2,4%, já incorporando o impacto negativo de calendário da Páscoa. Como resultado das medidas que estão a ser executadas pela Companhia a deflação interna foi mais do que compensada pela forte progressão de volumes registada no período. Nos primeiros seis meses do ano, a Companhia inaugurou 83 lojas (68 adições líquidas). Em Portugal, o mercado manteve um elevado nível de intensidade promocional, enquanto a inflação alimentar foi positiva, aumentando de +0,1% no 1T 15 para uma média de +1,7% no 2T 15. Com um desempenho consistente ao longo dos primeiros seis meses do ano, o Pingo Doce registou um forte crescimento das vendas LFL excluindo combustível, que atingiu 4,5% no 1S 15 (+ 4,7% no 2T 15). O Pingo Doce continuou a beneficiar do reconhecimento do consumidor impulsionado pela sua estratégia promocional, pelo reforço da sua oferta de marca própria e pela melhoria da experiência de compra. A Companhia continuou com o programa de remodelações, tendo renovado 15 lojas no 1S 15. O Recheio manteve, no segundo trimestre, o forte desempenho observado desde o início do ano e o LFL nos primeiros seis meses foi de 4,4% (+4,1% no 2T 15). A Companhia continua a beneficiar do aumento no número de clientes. No primeiro semestre do ano a Ara e a Hebe contribuíram com vendas combinadas de 103 milhões de euros. Ambas as cadeias continuaram a desenvolver os respectivos modelos de negócios e propostas de valor. No final de Junho, a Ara contava com 89 lojas no Eixo Cafeteiro, uma boa cobertura geográfica nesta sua primeira região. A Companhia preparou o plano de aberturas para a sua segunda região onde irá inaugurar um novo centro de distribuição no 3T 15. Ao nível do Grupo, o EBITDA consolidado cresceu 6,3% para 363 milhões de euros. A respectiva margem foi de 5,5%, 10 p.b. abaixo do mesmo período em

4 O EBITDA da Biedronka, nos primeiros seis meses do ano, foi de 305 milhões de euros, um crescimento de 8,6% face ao ano anterior (+8,6% em 2T 15). A margem EBITDA cifrou-se em 6,8%, 20 p.b. abaixo do 1S 14. A evolução da margem reflectiu a forte deflação interna em conjunto com os investimentos de marketing efectuados no negócio. O Pingo Doce apresentou um EBITDA de 77 milhões de euros, em linha com o registado no ano anterior. A margem EBITDA foi inferior em 20 p.b. face ao ano anterior, com a Companhia focada na manutenção do bom desempenho de vendas. Para suportar o forte crescimento LFL, o Recheio apresentou uma margem EBITDA 10 p.b. abaixo do registado no ano anterior e um EBITDA em valor de 19 milhões de euros. Os custos financeiros do Grupo atingiram 13 milhões de euros, 5 milhões de euros abaixo do mesmo período do ano anterior, devido ao valor da dívida líquida média inferior e ao menor custo de dívida. Como resultado do forte desempenho operacional, o resultado líquido atribuível a Jerónimo Martins foi de 150 milhões de euros, 3,2% acima do resultado no mesmo período do ano anterior, já incorporando os custos de arranque da Ara e da Hebe que foram de 29 milhões de euros ao nível do EBITDA, nos primeiros seis meses do ano. O investimento do Grupo nos primeiros seis meses do ano foi de 177 milhões de euros, com a Biedronka a absorver 55% do total. O cash flow no período, após o pagamento de capex, foi de 61 milhões de euros, uma melhoria de 112 milhões de euros face a igual período em Após o pagamento de 154 milhões de euros de dividendos em Maio de 2015, a dívida líquida cifrou-se em 386 milhões de euros e o gearing situou-se a 24%. Perspectivas para 2015 O sólido desempenho nos primeiros seis meses do ano reforça a nossa confiança de que os caminhos estratégicos escolhidos levarão as insígnias do Grupo a cumprir as suas metas. O nosso compromisso com o desempenho de vendas nos mercados onde operamos permanece inalterado. Confirmamos as estimativas anteriormente divulgadas para o ano

5 Aviso Legal Este comunicado inclui afirmações que não se referem a factos passados e que se referem ao futuro e que envolvem riscos e incertezas que podem levar a que os resultados reais sejam materialmente diferentes daqueles indicados em afirmações sobre o futuro. Os riscos e incertezas advêm de factores para além do controlo e capacidade de previsão de Jerónimo Martins, tal como condições macroeconómicas, mercados de crédito, flutuações de moeda estrangeira e desenvolvimentos do quadro regulatório. As afirmações aqui contidas sobre o futuro referem-se apenas a este documento e à sua data de publicação, não assumindo o Grupo Jerónimo Martins qualquer obrigação de actualizar informação contida nesta apresentação ou de notificar um participante no evento de que qualquer assunto aqui afirmado mude ou se torne incorrecto, excepto quando exigido por lei ou regulamento específico. 5

6 Anexos DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS POR FUNÇÕES (Milhões de Euros) 1S 15 1S 14 Vendas e prestação de serviços Custo das Vendas Margem Total Custos de Distribuição Custos Administrativos Resultados Operacionais não Usuais -5 0 Resultados Operacionais Custo Líquido de Financiamento Ganhos/Perdas em outros Investimentos 0 0 Ganhos em Empresas Associadas 8 8 Resultados antes de Impostos Imposto sobre os Resultados Correntes Resultados Líquidos (antes de int. que não controlam) Interesses que não Controlam -8-7 Resultado Líquido atribuível a JM Nota: A linha de Itens não recorrentes no quadro Resultado Líquido Consolidado na página 2 deste relatório inclui os valores constantes nas linhas Resultados operacionais não usuais e Ganhos/Perdas em outros investimentos presentes no quadro acima apresentado. DETALHE DE VENDAS (Milhões de Euros) 1S 15 1S 14 D % 2T 15 2T 14 D % % total % total Pln Euro % total % total Pln Euro Biedronka ,7% ,6% 10,6% 11,7% ,3% ,1% 9,8% 12,1% Pingo Doce ,4% ,7% 4,3% ,6% ,9% 4,7% Recheio 393 5,9% 374 6,2% 5,0% 213 6,2% 201 6,4% 5,8% Serviços de Mkt., Repr. e Rest. 37 0,5% 36 0,6% 1,3% 18 0,5% 19 0,6% -1,0% Outros & Ajustes de Consolidação 93 1,4% 57 0,9% n.a. 48 1,4% 31 1,0% n.a. Total JM % % 9,8% % % 10,1% CRESCIMENTO DE VENDAS Crescimento Total de Vendas Crescimento LFL de Vendas 1T 15 2T 15 1S 15 1T 15 2T 15 1S 15 Biedronka Euro 11,2% 12,1% 11,7% PLN 11,4% 9,8% 10,6% 2,9% 2,4% 2,6% Pingo Doce 3,9% 4,7% 4,3% 3,4% 4,2% 3,8% Excluindo combustível 4,7% 5,2% 4,9% 4,2% 4,7% 4,5% Recheio 4,1% 5,8% 5,0% 4,7% 4,1% 4,4% 6

7 PARQUE DE LOJAS Número de Lojas 2014 Aberturas Encerramentos Parque de Lojas 1T 15 2T 15 1S 15 1S 15 1S 14 Biedronka Pingo Doce Recheio Área de Venda (m 2 ) 2014 Aberturas Encerramentos/ Remodelações Parque de Lojas 1T 15 2T 15 1S 15 1S 15 1S 14 Biedronka Pingo Doce Recheio DETALHE DA MARGEM EBITDA 1S 15 % total 1S 14 % total Biedronka 6,8% 84,0% 7,0% 82,2% Pingo Doce 4,7% 21,1% 4,9% 22,5% Recheio 4,8% 5,2% 4,9% 5,4% Outros & Ajustes de Consolidação n.a. -10,3% n.a. -10,0% JM Consolidado 5,5% 100% 5,6% 100% BALANÇO (Milhões de Euros) 1S S 14 * Goodwill Líquido Activo Fixo Líquido Capital Circulante Total Outros Capital Investido Total de Empréstimos Leasings Juros Diferidos Títulos Negociáveis e Depósitos Bancários Dívida Líquida Interesses que não Controlam Capital Social Reservas e Resultados Retidos Fundos de Accionistas Gearing 23,5% 16,7% 40,9% * Valores reclassificados - ver nota 1 na página 9. CASH FLOW (Milhões de Euros) 1S 15 1S 14 EBITDA Pagamento de Juros Outros Itens Financeiros Imposto sobre o Resultado Fundos gerados pelas Operações Pagamento de Capex Variação de Capital Circulante Outros -4 1 Cash Flow Libertado

8 DETALHE DE CUSTOS FINANCEIROS (Milhões de Euros) 1S 15 1S 14 Juros Líquidos Diferenças Cambiais 1 0 Outros -2-2 Resultados Financeiros INVESTIMENTO (Milhões de Euros) 1S 15 Peso Biedronka 98 55% Distribuição Portugal 54 30% Outros 25 14% Investimento Total % CAPITAL CIRCULANTE (Milhões de Euros) 1S S 14 Existências em dias de vendas Clientes em dias de vendas Fornecedores em dias de vendas Capital Circulante Trade em dias de vendas Outros Capital Circulante Total em dias de vendas DETALHE DA DÍVIDA (Milhões de Euros) 1S 15 Dívida de Médio Longo Prazo 334 % do Total de Empréstimos 45,0% Maturidade Média (anos) 3,0 Empréstimos Obrigaccionistas 0 Outros Empréstimos 334 Dívida de Curto Prazo 409 % do Total de Empréstimos 55,0% Total de Empréstimos 743 Maturidade Média (anos) 1,7 Leasings 0 Juros Diferidos & Operações de Cobertura 6 Títulos Negociáveis e Depósitos Bancários -364 Dívida Líquida 386 % Dívida em Euros (Total de Empréstimos + Leasings) 30,3% % Dívida em Zlotys (Total de Empréstimos + Leasings) 58,5% % Dívida em Pesos (Total de Empréstimos + Leasings) 11,2% 8

9 NOTAS 1. Alteração de Políticas Contabilísticas Conforme divulgado no comunicado de Resultados e no Relatório e Contas do ano de 2014, o Grupo alterou a política contabilística aplicável a Terrenos (classificados como Activos Fixos Tangíveis) e adoptou o custo histórico para os Terrenos nas suas demonstrações financeiras preparadas a 31 de Dezembro de O Balanço apresentado para Junho de 2014 foi reclassificado de acordo com a nova política contabilística. 2. Definições Vendas like-for-like (LFL): vendas das lojas que operaram sob as mesmas condições nos dois períodos. Excluem-se as lojas que abriram ou encerraram num dos dois períodos. As vendas das lojas que sofreram remodelações profundas excluem-se durante o período da remodelação (encerramento da loja). Gearing: Dívida Líquida / Fundos de Accionistas 9