Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Relatório Anual do Agente Fiduciário. 97ª Série da 2ª Emissão de CRI s

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1 Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Relatório Anual do Agente Fiduciário 2011 Abril/2012

2 Rio de Janeiro, 27 de abril de 2012 Relatório Anual do Agente Fiduciário Aos Senhores Investidores À Avenida Paulista, ª Sobreloja São Paulo - SP At.: Sr. Onivaldo Scalco Diretor de Relações com Investidores À Comissão de Valores Mobiliários Rua Sete de Setembro, 111 Na qualidade de agente fiduciário da 97ª Série da 2ª Emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRI s da CIBRASEC - CIA. BRASILEIRA DE SECURITIZAÇÃO apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários n.º 28, de 23 de novembro de 1983 e no Termo de Securitização. A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações fornecidas pela Emissora; demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente Fiduciário. Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos investidores na sede da companhia emissora; na Pavarini DTVM, na Comissão de Valores Mobiliários. A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também disponível em nosso website Atenciosamente, Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário

3 Emissora Denominação social Endereço da sede Avenida Paulista, ª Sobreloja CNPJ / Sr. Onivaldo Scalco Diretor de Relações com Tel Investidores Situação Operacional Auditor independente Deloite Touche Tohmatsu Auditores Independentes Jornais onde a Cia. divulga informações DCI - Diário do Comércio e Indústria Diário Oficial do Estado de São Paulo Características da Emissão Título Certificado de Recebíveis Imobiliários - CRI's Registro CVM Dispensada Status da Séria/Emissora Ativa / Adimplente Valor da Série R$ ,00 Valor total dos créditos imobiliários R$ ,95 1 (uma) CCI representativa de Direitos Creditórios constituídos por (i) os aluguéis Créditos imobiliários descritos na cláusula nona e anexo 2, ambos do vinculados à securitização Contrato de Locação Atípica, atualizados monetariamente, a cada período anual, com base na variação acumulada do Índice Geral de Preços- Mercado, divulgado pela Fundação Getúlio Vargas ( IGP-M/FGV ), nos termos das cláusulas nona e décima do Contrato de Locação Atípica, bem como (ii) todos e quaisquer outros direitos creditórios devidos pela Devedora em virtude do Contrato de Locação Atípica, incluindo a totalidade dos acessórios, tais como atualização monetária, encargos moratórios, multas, penalidades, indenizações, em especial a integralidade da Indenização por Rescisão Contratual, devida pela Devedora, seguros, despesas, custas, honorários, garantias e demais encargos contratuais e legais previstos no Contrato de Locação Atípica As garantias são: Garantias - Cessão Fiduciária de Recebíveis Shopping Belém, nos termos do Instrumento Particular de Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios em Garantia firmado em 15 de fevereiro de 2012 e - Alienação Fiduciária Shopping Belém, nos termos

4 do Instrumento Particular de Alienação Fiduciária de Imóveis em Garantia firmado em 15 de fevereiro de Podemos atestar que as Garantias foram formalmente constituídas, mostrando-se vigentes, exequíveis e suficientes, bem como devidamente registradas nos órgão competentes. Espécie e Forma sob regime fiduciário, sem garantia flutuante Emissão / série 2ª / 97ª Data de emissão 17 de janeiro de 2009 Data de vencimento 19 de janeiro de 2021 Quantidade de títulos da 97ª Série 1 (um) CRI emissão Valor nominal na data de 97ª Série R$ ,00 emissão Valor total de emissão 97ª Série R$ ,00 Remuneração TR + 12,00% % a.a Periodicidade de Pagamento de Amortização, Amortização e pagamento Atualização Monetária e Juros Remuneratórios: de juros Mensal, observado o Período de Carência. Agente fiduciário Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Negociação e Custódia CETIP Posição dos CRI s Data Código Emitidos Amortizados pela Emissora Cancelados Em Circulação 31/12/ A /12/ A /12/ A /12/ A

5 Relatório Mensal do Emissor Relatório Mensal com informações sobre os pagamentos dos Créditos Imobiliários e dos Certificados de Recebíveis Imobiliários. Dados dos Títulos Data de Emissão: 17/01/2009 Data de Vencimento: 19/01/2021 Quantidade de CRI's: 1 PU Emissão: R$ ,00 Critério de Correção: TR + 12,00% aa Recebimento dos Créditos Data do Recebimento Anterior: 19/12/2011 Valor recebido: R$ ,67 Saldo em 31/12/2011: R$ ,14 Pagamento do CRI Data do Pagamento Anterior: 20/12/2011 Valor Pago no Mês: (amortização) R$ ,33 (Juros) R$ ,34 Saldo (31/12/2011): R$ ,14 Conforme Cláusula Nona do Termo de Securitização: Regime Fiduciário CLÁUSULA NONA: REGIME FIDUCIÁRIO E ADMINISTRAÇÃO DO PATRIMÔNIO SEPARADO 9.1. Na forma do artigo 9º da Lei nº 9.514/1997, a Emissora institui Regime Fiduciário sobre os Créditos Imobiliários e Garantias vinculados pelo presente Termo, constituindo referidos Créditos Imobiliários lastro para a emissão do CRI Os Créditos Imobiliários e Garantias sob Regime Fiduciário permanecerão separados e segregados do patrimônio comum da Emissora, até que se complete o resgate do CRI Na forma do artigo 11 da Lei nº 9.514/1997, os Créditos Imobiliários e Garantias estão isentos de qualquer ação ou execução pelos credores da Emissora, não se prestando à constituição de garantias ou à execução por quaisquer dos credores da Emissora, por mais privilegiados que sejam, e só responderão pelas obrigações inerentes ao CRI, ressalvando-se, no entanto, eventual aplicação do artigo 76 da Medida Provisória nº /2001.

6 9.4. A Emissora administrará ordinariamente o Patrimônio Separado, promovendo as diligências necessárias à manutenção de sua regularidade, notadamente a dos fluxos de pagamento das parcelas de amortização do principal, juros e demais encargos acessórios Para fins do disposto nos itens 9 e 12 do Anexo III à Instrução CVM nº 414/2004, a Emissora declara que: a) a custódia da CCI, envolvendo a guarda e conservação dos documentos que dão origem aos Créditos Imobiliários, será realizada pela Instituição Custodiante; e b) a arrecadação, o controle e a cobrança dos Créditos Imobiliários são atividades que serão compartilhadas pela Emissora e pela Cedente, cabendo: b.1) À Emissora: (i) o controle da evolução dos Créditos Imobiliários; (ii) a apuração e informação à Devedora, ao Agente Fiduciário e, se for o caso, à Cedente dos valores por elas devidos mensalmente; (iii) o controle e a guarda dos recursos que transitarão pela Conta Centralizadora; e (iv) a emissão, quando cumpridas as condições estabelecidas, mediante anuência expressa do Agente Fiduciário, dos respectivos termos de liberação de garantias; b.2) À Cedente: (i) a adoção das providências necessárias à efetivação do crédito, na Conta Centralizadora, do valor das parcelas de responsabilidade da Devedora, caso a Cedente, por qualquer motivo, venha a receber quaisquer valores oriundos dessas parcelas indevidamente; e (ii) a prestação de informações relacionadas à inexecução dessa tarefa, assim que solicitadas pela Emissora A Emissora somente responderá por prejuízos ou insuficiência do Patrimônio Separado em caso de descumprimento de disposição legal ou regulamentar, negligência ou administração temerária ou, ainda, desvio de finalidade do Patrimônio Separado.

7 Remuneração e Atualização Monetária Conforme itens 5.1, 5.2 e 5.3 da Cláusula Quinta do Termo de Securitização: 5.1. O cálculo do saldo devedor unitário do CRI com atualização monetária será realizado da seguinte forma: SD a SDC FJ, onde: SDa = Valor Nominal atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais, sem arredondamento; SD = Valor Nominal na Data de Emissão, ou saldo do Valor Nominal após as amortizações calculado com 2 (duas) casas decimais, sem arredondamento; C = Fator resultante do produtório das TR's utilizadas entre a Data de Emissão até a data de atualizção, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento, apurado da seguinte forma: C n k1 TR k dup dut, onde: n = Número total de TR's consideradas entre a Data de Emissão e a data de atualização; TRk = Taxas Referenciais (TR's) referentes ao dia 17 do cada mês, divulgadas pelo Banco Central do Brasil; dut = Número total de dias úteis do período de vigência da TR. dup = Número total de dias úteis entre o dia 17 do mês anterior e a data de atualização. FJ = Fator de Juros calculado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma: i = 12; FJ i NDT 360, onde NDT = Número de dias corridos entre a Data de Emissão do CRI (exclusive) e a data de apuração Cálculo dos juros remuneratórios: J ND i 360 AM i , onde:

8 J = Valor unitário dos juros acumulados na data de atualização. Valor em reais, calculados com 2 (duas) casas decimais, sem arredondamento ; i = 12%; ND = Número de dias corridos entre a Data de Emissão do CRI (exclusive) e o dia 17 do mês de pagamento (inclusive), no caso de pagamentos ordinários das parcelas (conforme cronograma de pagamentos Anexo I), ou o dia útil imediatamente anterior ao do pagamento (inclusive), no caso de amortizações ou liquidações antecipadas. AMi = Conforme item 5.3, a seguir Cálculo da amortização mensal: AM i SD C Ta, onde: AMi = Valor unitário da i-ésima parcela de amortização. Valor em reais, calculado com 2 (duas) casas decimais, sem arredondamento; SD = Conforme definido acima; C=Conforme definido acima; Ta = Taxa definida para amortização, expressa em percentual, com 8 (oito) casas decimais de acordo com a tabela anexa.

9 Planilha de PU s Os valores calculados refletem nossa interpretação do Termo de Securitização não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida. Os PU's poderão ser alterados quando da divulgação de índices, fatores, indexadores, prêmios e qualquer outro componente do preço unitário. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos. DATA PU VALOR TR VALOR VALOR JUROS VALOR AMORT 09A NOMINAL Fator NOMINAL AMORT Fator JUROS +JUROS CIBRASEC97 Acum ATUALIZADO ATUALIZ Acumulado TOTAIS 97ªS/2ªE (SD) (C) (AMi) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ R$ R$ 01/01/ , ,00 1, ,50-1, ,59-02/01/ , ,00 1, ,50-1, ,46-03/01/ , ,00 1, ,50-1, ,18-04/01/ , ,00 1, ,50-1, ,57-05/01/ , ,00 1, ,50-1, ,71-06/01/ , ,00 1, ,00-1, ,73-07/01/ , ,00 1, ,00-1, ,89-08/01/ , ,00 1, ,50-1, ,95-09/01/ , ,00 1, ,50-1, ,01-10/01/ , ,00 1, ,50-1, ,96-11/01/ , ,00 1, ,50-1, ,37-12/01/ , ,00 1, ,00-1, ,95-13/01/ , ,00 1, ,50-1, ,09-14/01/ , ,00 1, ,00-1, ,80-15/01/ , ,00 1, ,00-1, ,47-16/01/ , ,00 1, ,00-1, ,05-17/01/ , ,00 1, ,00-1, ,57-18/01/ , ,00 1, ,00-1, ,24-19/01/ , ,00 1, ,50-1, ,56-20/01/ , ,00 1, ,00-1, ,15-21/01/ , ,00 1, ,50-1, ,03-22/01/ , ,00 1, ,00-1, ,20-23/01/ , ,00 1, ,00-1, ,79-24/01/ , ,00 1, ,00-1, ,36-25/01/ , ,00 1, ,50-1, ,93-26/01/ , ,00 1, ,50-1, ,42-27/01/ , ,00 1, ,00-1, ,65-28/01/ , ,00 1, ,50-1, ,23-29/01/ , ,00 1, ,50-1, ,57 -

10 DATA PU VALOR TR VALOR VALOR JUROS VALOR AMORT 09A NOMINAL Fator NOMINAL AMORT Fator JUROS +JUROS CIBRASEC97 Acum ATUALIZADO ATUALIZ Acumulado TOTAIS 97ªS/2ªE (SD) (C) (AMi) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ R$ R$ 30/01/ , ,00 1, ,50-1, ,55-31/01/ , ,00 1, ,50-1, ,57-01/02/ , ,00 1, ,50-1, ,69-02/02/ , ,00 1, ,50-1, ,21-03/02/ , ,00 1, ,50-1, ,13-04/02/ , ,00 1, ,50-1, ,26-05/02/ , ,00 1, ,00-1, ,42-06/02/ , ,00 1, ,00-1, ,18-07/02/ , ,00 1, ,00-1, ,01-08/02/ , ,00 1, ,00-1, ,54-09/02/ , ,00 1, ,00-1, ,53-10/02/ , ,00 1, ,50-1, ,40-11/02/ , ,00 1, ,00-1, ,74-12/02/ , ,00 1, ,00-1, ,98-13/02/ , ,00 1, ,00-1, ,89-14/02/ , ,00 1, ,00-1, ,92-15/02/ , ,00 1, ,50-1, ,91-16/02/ , ,00 1, ,50-1, ,83-17/02/ , ,00 1, , ,72 1, , ,00 18/02/ , ,44 1, ,99-1, ,79-19/02/ , ,44 1, ,69-1, ,96-20/02/ , ,44 1, ,69-1, ,96-21/02/ , ,44 1, ,69-1, ,98-22/02/ , ,44 1, ,37-1, ,52-23/02/ , ,44 1, ,08-1, ,05-24/02/ , ,44 1, ,27-1, ,79-25/02/ , ,44 1, ,98-1, ,93-26/02/ , ,44 1, ,17-1, ,29-27/02/ , ,44 1, ,17-1, ,42-28/02/ , ,44 1, ,17-1, ,59-01/03/ , ,44 1, ,37-1, ,66-02/03/ , ,44 1, ,07-1, ,16-03/03/ , ,44 1, ,27-1, ,91-04/03/ , ,44 1, ,97-1, ,11-05/03/ , ,44 1, ,65-1, ,99-06/03/ , ,44 1, ,65-1, ,54-07/03/ , ,44 1, ,65-1, ,17-08/03/ , ,44 1, ,65-1, ,89 -

11 DATA PU VALOR TR VALOR VALOR JUROS VALOR AMORT 09A NOMINAL Fator NOMINAL AMORT Fator JUROS +JUROS CIBRASEC97 Acum ATUALIZADO ATUALIZ Acumulado TOTAIS 97ªS/2ªE (SD) (C) (AMi) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ R$ R$ 09/03/ , ,44 1, ,65-1, ,73-10/03/ , ,44 1, ,36-1, ,61-11/03/ , ,44 1, ,55-1, ,81-12/03/ , ,44 1, ,26-1, ,50-13/03/ , ,44 1, ,26-1, ,98-14/03/ , ,44 1, ,26-1, ,59-15/03/ , ,44 1, ,94-1, ,07-16/03/ , ,44 1, ,64-1, ,66-17/03/ , ,44 1, , ,97 1, , ,34 18/03/ , ,40 1, ,70-1, ,71-19/03/ , ,40 1, ,54-1, ,75-20/03/ , ,40 1, ,54-1, ,14-21/03/ , ,40 1, ,54-1, ,54-22/03/ , ,40 1, ,85-1, ,12-23/03/ , ,40 1, ,15-1, ,28-24/03/ , ,40 1, ,46-1, ,03-25/03/ , ,40 1, ,24-1, ,79-26/03/ , ,40 1, ,02-1, ,17-27/03/ , ,40 1, ,02-1, ,14-28/03/ , ,40 1, ,02-1, ,18-29/03/ , ,40 1, ,80-1, ,85-30/03/ , ,40 1, ,06-1, ,59-31/03/ , ,40 1, ,84-1, ,55-01/04/ , ,40 1, ,57-1, ,02-02/04/ , ,40 1, ,82-1, ,74-03/04/ , ,40 1, ,82-1, ,68-04/04/ , ,40 1, ,82-1, ,72-05/04/ , ,40 1, ,55-1, ,34-06/04/ , ,40 1, ,80-1, ,24-07/04/ , ,40 1, ,00-1, ,70-08/04/ , ,40 1, ,73-1, ,47-09/04/ , ,40 1, ,40-1, ,82-10/04/ , ,40 1, ,40-1, ,09-11/04/ , ,40 1, ,40-1, ,51-12/04/ , ,40 1, ,60-1, ,08-13/04/ , ,40 1, ,28-1, ,86-14/04/ , ,40 1, ,48-1, ,98-15/04/ , ,40 1, ,15-1, ,32 -

12 DATA PU VALOR TR VALOR VALOR JUROS VALOR AMORT 09A NOMINAL Fator NOMINAL AMORT Fator JUROS +JUROS CIBRASEC97 Acum ATUALIZADO ATUALIZ Acumulado TOTAIS 97ªS/2ªE (SD) (C) (AMi) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ R$ R$ 16/04/ , ,40 1, ,30-1, ,89-17/04/ , ,40 1, , ,42 1, , ,70 18/04/ , ,10 1, ,19-1, ,63-19/04/ , ,10 1, ,19-1, ,65-20/04/ , ,10 1, ,50-1, ,80-21/04/ , ,10 1, ,27-1, ,44-22/04/ , ,10 1, ,27-1, ,61-23/04/ , ,10 1, ,27-1, ,83-24/04/ , ,10 1, ,27-1, ,11-25/04/ , ,10 1, ,27-1, ,46-26/04/ , ,10 1, ,58-1, ,05-27/04/ , ,10 1, ,35-1, ,19-28/04/ , ,10 1, ,12-1, ,44-29/04/ , ,10 1, ,89-1, ,82-30/04/ , ,10 1, ,66-1, ,33-01/05/ , ,10 1, ,66-1, ,30-02/05/ , ,10 1, ,66-1, ,38-03/05/ , ,10 1, ,89-1, ,74-04/05/ , ,10 1, ,12-1, ,27-05/05/ , ,10 1, ,89-1, ,53-06/05/ , ,10 1, ,12-1, ,41-07/05/ , ,10 1, ,89-1, ,04-08/05/ , ,10 1, ,89-1, ,04-09/05/ , ,10 1, ,89-1, ,18-10/05/ , ,10 1, ,12-1, ,82-11/05/ , ,10 1, ,35-1, ,68-12/05/ , ,10 1, ,58-1, ,76-13/05/ , ,10 1, ,81-1, ,08-14/05/ , ,10 1, ,04-1, ,65-15/05/ , ,10 1, ,04-1, ,01-16/05/ , ,10 1, ,04-1, ,57-17/05/ , ,10 1, , ,67 1, , ,04 18/05/ , ,54 1, ,64-1, ,78-19/05/ , ,54 1, ,66-1, ,74-20/05/ , ,54 1, ,58-1, ,28-21/05/ , ,54 1, ,05-1, ,06-22/05/ , ,54 1, ,05-1, ,03-23/05/ , ,54 1, ,05-1, ,08 -

13 DATA PU VALOR TR VALOR VALOR JUROS VALOR AMORT 09A NOMINAL Fator NOMINAL AMORT Fator JUROS +JUROS CIBRASEC97 Acum ATUALIZADO ATUALIZ Acumulado TOTAIS 97ªS/2ªE (SD) (C) (AMi) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ R$ R$ 24/05/ , ,54 1, ,52-1, ,35-25/05/ , ,54 1, ,43-1, ,81-26/05/ , ,54 1, ,80-1, ,45-27/05/ , ,54 1, ,16-1, ,84-28/05/ , ,54 1, ,52-1, ,99-29/05/ , ,54 1, ,52-1, ,25-30/05/ , ,54 1, ,52-1, ,65-31/05/ , ,54 1, ,34-1, ,94-01/06/ , ,54 1, ,59-1, ,47-02/06/ , ,54 1, ,85-1, ,82-03/06/ , ,54 1, ,00-1, ,90-04/06/ , ,54 1, ,70-1, ,36-05/06/ , ,54 1, ,70-1, ,32-06/06/ , ,54 1, ,70-1, ,46-07/06/ , ,54 1, ,41-1, ,79-08/06/ , ,54 1, ,56-1, ,45-09/06/ , ,54 1, ,16-1, ,45-10/06/ , ,54 1, ,76-1, ,34-11/06/ , ,54 1, ,25-1, ,05-12/06/ , ,54 1, ,25-1, ,11-13/06/ , ,54 1, ,25-1, ,39-14/06/ , ,54 1, ,29-1, ,71-15/06/ , ,54 1, ,78-1, ,43-16/06/ , ,54 1, ,27-1, ,11-17/06/ , ,54 1, , ,16 1, , ,31 18/06/ , ,17 1, ,97-1, ,47-19/06/ , ,17 1, ,97-1, ,54-20/06/ , ,17 1, ,97-1, ,71-21/06/ , ,17 1, ,45-1, ,90-22/06/ , ,17 1, ,80-1, ,08-23/06/ , ,17 1, ,72-1, ,89-24/06/ , ,17 1, ,72-1, ,98-25/06/ , ,17 1, ,08-1, ,97-26/06/ , ,17 1, ,08-1, ,83-27/06/ , ,17 1, ,08-1, ,83-28/06/ , ,17 1, ,99-1, ,74-29/06/ , ,17 1, ,78-1, ,71-30/06/ , ,17 1, ,70-1, ,90 -

14 DATA PU VALOR TR VALOR VALOR JUROS VALOR AMORT 09A NOMINAL Fator NOMINAL AMORT Fator JUROS +JUROS CIBRASEC97 Acum ATUALIZADO ATUALIZ Acumulado TOTAIS 97ªS/2ªE (SD) (C) (AMi) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ R$ R$ 01/07/ , ,17 1, ,05-1, ,71-02/07/ , ,17 1, ,84-1, ,15-03/07/ , ,17 1, ,84-1, ,61-04/07/ , ,17 1, ,84-1, ,27-05/07/ , ,17 1, ,19-1, ,79-06/07/ , ,17 1, ,98-1, ,97-07/07/ , ,17 1, ,76-1, ,36-08/07/ , ,17 1, ,55-1, ,95-09/07/ , ,17 1, ,34-1, ,77-10/07/ , ,17 1, ,34-1, ,20-11/07/ , ,17 1, ,34-1, ,87-12/07/ , ,17 1, ,56-1, ,87-13/07/ , ,17 1, ,34-1, ,65-14/07/ , ,17 1, ,56-1, ,17-15/07/ , ,17 1, ,79-1, ,95-16/07/ , ,17 1, ,44-1, ,49-17/07/ , ,17 1, , ,42 1, , ,17 18/07/ , ,22 1, ,40-1, ,72-19/07/ , ,22 1, ,40-1, ,35-20/07/ , ,22 1, ,62-1, ,82-21/07/ , ,22 1, ,42-1, ,66-22/07/ , ,22 1, ,07-1, ,28-23/07/ , ,22 1, ,71-1, ,77-24/07/ , ,22 1, ,71-1, ,51-25/07/ , ,22 1, ,71-1, ,41-26/07/ , ,22 1, ,35-1, ,81-27/07/ , ,22 1, ,42-1, ,58-28/07/ , ,22 1, ,48-1, ,26-29/07/ , ,22 1, ,96-1, ,33-30/07/ , ,22 1, ,87-1, ,81-31/07/ , ,22 1, ,87-1, ,64-01/08/ , ,22 1, ,87-1, ,69-02/08/ , ,22 1, ,36-1, ,79-03/08/ , ,22 1, ,68-1, ,82-04/08/ , ,22 1, ,43-1, ,32-05/08/ , ,22 1, ,76-1, ,32-06/08/ , ,22 1, ,51-1, ,80-07/08/ , ,22 1, ,51-1, ,13 -

15 DATA PU VALOR TR VALOR VALOR JUROS VALOR AMORT 09A NOMINAL Fator NOMINAL AMORT Fator JUROS +JUROS CIBRASEC97 Acum ATUALIZADO ATUALIZ Acumulado TOTAIS 97ªS/2ªE (SD) (C) (AMi) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ R$ R$ 08/08/ , ,22 1, ,51-1, ,71-09/08/ , ,22 1, ,68-1, ,98-10/08/ , ,22 1, ,85-1, ,28-11/08/ , ,22 1, ,01-1, ,64-12/08/ , ,22 1, ,03-1, ,02-13/08/ , ,22 1, ,62-1, ,99-14/08/ , ,22 1, ,62-1, ,21-15/08/ , ,22 1, ,62-1, ,74-16/08/ , ,22 1, ,63-1, ,70-17/08/ , ,22 1, , ,02 1, , ,62 18/08/ , ,62 1, ,33-1, ,71-19/08/ , ,62 1, ,61-1, ,84-20/08/ , ,62 1, ,29-1, ,55-21/08/ , ,62 1, ,29-1, ,48-22/08/ , ,62 1, ,29-1, ,59-23/08/ , ,62 1, ,97-1, ,69-24/08/ , ,62 1, ,47-1, ,91-25/08/ , ,62 1, ,56-1, ,77-26/08/ , ,62 1, ,46-1, ,76-27/08/ , ,62 1, ,37-1, ,91-28/08/ , ,62 1, ,37-1, ,13-29/08/ , ,62 1, ,37-1, ,58-30/08/ , ,62 1, ,09-1, ,32-31/08/ , ,62 1, ,41-1, ,77-01/09/ , ,62 1, ,13-1, ,93-02/09/ , ,62 1, ,26-1, ,81-03/09/ , ,62 1, ,80-1, ,43-04/09/ , ,62 1, ,80-1, ,35-05/09/ , ,62 1, ,80-1, ,55-06/09/ , ,62 1, ,75-1, ,47-07/09/ , ,62 1, ,69-1, ,67-08/09/ , ,62 1, ,69-1, ,75-09/09/ , ,62 1, ,64-1, ,55-10/09/ , ,62 1, ,00-1, ,16-11/09/ , ,62 1, ,00-1, ,20-12/09/ , ,62 1, ,00-1, ,58-13/09/ , ,62 1, ,76-1, ,69-14/09/ , ,62 1, ,94-1, ,65 -

16 DATA PU VALOR TR VALOR VALOR JUROS VALOR AMORT 09A NOMINAL Fator NOMINAL AMORT Fator JUROS +JUROS CIBRASEC97 Acum ATUALIZADO ATUALIZ Acumulado TOTAIS 97ªS/2ªE (SD) (C) (AMi) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ R$ R$ 15/09/ , ,62 1, ,11-1, ,98-16/09/ , ,62 1, ,69-1, ,20-17/09/ , ,62 1, , ,19 1, , ,52 18/09/ , ,22 1, ,86-1, ,94-19/09/ , ,22 1, ,86-1, ,90-20/09/ , ,22 1, ,86-1, ,09-21/09/ , ,22 1, ,01-1, ,38-22/09/ , ,22 1, ,77-1, ,23-23/09/ , ,22 1, ,52-1, ,16-24/09/ , ,22 1, ,88-1, ,66-25/09/ , ,22 1, ,88-1, ,70-26/09/ , ,22 1, ,88-1, ,00-27/09/ , ,22 1, ,03-1, ,96-28/09/ , ,22 1, ,79-1, ,52-29/09/ , ,22 1, ,55-1, ,20-30/09/ , ,22 1, ,70-1, ,52-01/10/ , ,22 1, ,46-1, ,46-02/10/ , ,22 1, ,46-1, ,05-03/10/ , ,22 1, ,46-1, ,95-04/10/ , ,22 1, ,61-1, ,00-05/10/ , ,22 1, ,36-1, ,71-06/10/ , ,22 1, ,91-1, ,61-07/10/ , ,22 1, ,06-1, ,18-08/10/ , ,22 1, ,22-1, ,94-09/10/ , ,22 1, ,22-1, ,42-10/10/ , ,22 1, ,22-1, ,25-11/10/ , ,22 1, ,37-1, ,77-12/10/ , ,22 1, ,52-1, ,51-13/10/ , ,22 1, ,52-1, ,28-14/10/ , ,22 1, ,07-1, ,07-15/10/ , ,22 1, ,61-1, ,10-16/10/ , ,22 1, ,61-1, ,88-17/10/ , ,22 1, , ,76 1, , ,04 18/10/ , ,29 1, ,93-1, ,77-19/10/ , ,29 1, ,79-1, ,11-20/10/ , ,29 1, ,25-1, ,26-21/10/ , ,29 1, ,49-1, ,77-22/10/ , ,29 1, ,34-1, ,11 -

17 DATA PU VALOR TR VALOR VALOR JUROS VALOR AMORT 09A NOMINAL Fator NOMINAL AMORT Fator JUROS +JUROS CIBRASEC97 Acum ATUALIZADO ATUALIZ Acumulado TOTAIS 97ªS/2ªE (SD) (C) (AMi) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ R$ R$ 23/10/ , ,29 1, ,34-1, ,57-24/10/ , ,29 1, ,34-1, ,30-25/10/ , ,29 1, ,57-1, ,14-26/10/ , ,29 1, ,19-1, ,88-27/10/ , ,29 1, ,42-1, ,48-28/10/ , ,29 1, ,04-1, ,00-29/10/ , ,29 1, ,66-1, ,93-30/10/ , ,29 1, ,66-1, ,17-31/10/ , ,29 1, ,66-1, ,72-01/11/ , ,29 1, ,66-1, ,34-02/11/ , ,29 1, ,27-1, ,88-03/11/ , ,29 1, ,27-1, ,54-04/11/ , ,29 1, ,66-1, ,48-05/11/ , ,29 1, ,66-1, ,36-06/11/ , ,29 1, ,66-1, ,20-07/11/ , ,29 1, ,66-1, ,39-08/11/ , ,29 1, ,42-1, ,68-09/11/ , ,29 1, ,81-1, ,94-10/11/ , ,29 1, ,19-1, ,72-11/11/ , ,29 1, ,34-1, ,08-12/11/ , ,29 1, ,11-1, ,46-13/11/ , ,29 1, ,11-1, ,82-14/11/ , ,29 1, ,11-1, ,60-15/11/ , ,29 1, ,26-1, ,02-16/11/ , ,29 1, ,26-1, ,22-17/11/ , ,29 1, , ,96 1, , ,05 18/11/ , ,61 1, ,88-1, ,39-19/11/ , ,61 1, ,68-1, ,09-20/11/ , ,61 1, ,68-1, ,20-21/11/ , ,61 1, ,68-1, ,60-22/11/ , ,61 1, ,11-1, ,93-23/11/ , ,61 1, ,91-1, ,74-24/11/ , ,61 1, ,09-1, ,05-25/11/ , ,61 1, ,89-1, ,79-26/11/ , ,61 1, ,43-1, ,58-27/11/ , ,61 1, ,43-1, ,98-28/11/ , ,61 1, ,43-1, ,70-29/11/ , ,61 1, ,60-1, ,29 -

18 DATA PU VALOR TR VALOR VALOR JUROS VALOR AMORT 09A NOMINAL Fator NOMINAL AMORT Fator JUROS +JUROS CIBRASEC97 Acum ATUALIZADO ATUALIZ Acumulado TOTAIS 97ªS/2ªE (SD) (C) (AMi) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ R$ R$ 30/11/ , ,61 1, ,78-1, ,88-01/12/ , ,61 1, ,95-1, ,50-02/12/ , ,61 1, ,49-1, ,69-03/12/ , ,61 1, ,67-1, ,37-04/12/ , ,61 1, ,67-1, ,41-05/12/ , ,61 1, ,67-1, ,83-06/12/ , ,61 1, ,21-1, ,55-07/12/ , ,61 1, ,75-1, ,35-08/12/ , ,61 1, ,67-1, ,76-09/12/ , ,61 1, ,58-1, ,27-10/12/ , ,61 1, ,50-1, ,88-11/12/ , ,61 1, ,50-1, ,93-12/12/ , ,61 1, ,50-1, ,41-13/12/ , ,61 1, ,41-1, ,69-14/12/ , ,61 1, ,70-1, ,64-15/12/ , ,61 1, ,61-1, ,19-16/12/ , ,61 1, ,90-1, ,45-17/12/ , ,61 1, , ,33 1, , ,67 18/12/ , ,21 1, ,09-1, ,08-19/12/ , ,21 1, ,09-1, ,52-20/12/ , ,21 1, ,09-1, ,26-21/12/ , ,21 1, ,32-1, ,73-22/12/ , ,21 1, ,55-1, ,52-23/12/ , ,21 1, ,79-1, ,64-24/12/ , ,21 1, ,02-1, ,08-25/12/ , ,21 1, ,02-1, ,45-26/12/ , ,21 1, ,02-1, ,17-27/12/ , ,21 1, ,61-1, ,20-28/12/ , ,21 1, ,84-1, ,06-29/12/ , ,21 1, ,43-1, ,83-30/12/ , ,21 1, ,02-1, ,98-31/12/ , ,21 1, ,62-1, ,52 -

19 AGO - 29/04/2011 Eventos Legais e Societário

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21 Relatório da Administração (Fonte: CVM/DFP 31/12/11 R$ Mil) OS OBJETIVOS DA CIBRASEC A CIBRASEC é uma companhia aberta de capital preponderantemente nacional, criada em 31 de julho de 1997, com a denominação social de CIBRASEC COMPANHIA BRASILEIRA DE SECURITIZAÇÃO. Primeira empresa de securitização de créditos imobiliários a operar no Brasil, tem como missão estratégica integrar os mercados imobiliário e de capitais, permitindo a geração de recursos necessários ao incremento das atividades da indústria da construção civil e do financiamento aos adquirentes das unidades produzidas. Sua atividade principal consiste na aquisição de créditos imobiliários originados por instituições financeiras ou empreendedores do mercado imobiliário, financiando essa aquisição através da emissão e colocação, nos mercados financeiro e de capitais, de Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRI. A companhia é uma das líderes na emissão de CRI, tanto com lastro em operações estruturadas como em operações com créditos pulverizados, segmento que constitui o seu principal foco operacional. Em volumes globais, a CIBRASEC efetuou, até dezembro de 2011, 172 emissões de CRI, totalizando, em valores históricos, R$ 8,3 bilhões, lastreados em aproximadamente 37 mil contratos de crédito imobiliário. Nos três últimos exercícios, a companhia vem desenvolvendo um amplo programa de reposicionamento competitivo no mercado, com a finalidade de identificar novas fontes para captação de recebíveis imobiliários e novos investidores para os títulos emitidos com lastro nesses créditos, ampliando sua atuação em nichos de mercado não adequadamente explorados anteriormente. Essa iniciativa tem propiciado uma significativa elevação no número de operações de securitização, com reflexos positivos no crescimento da produção operacional e nos resultados da companhia.... O Relatório da Administração na íntegra pode ser acessado e impresso através do link:

22 Demonstrações Financeiras - Controladora (Fonte: CVM/DFP 31/12/11 R$ Mil) CIBRASEC CIA BRASILEIRA DE SECURITIZAÇÃO S.A. R$ - MIL Controladora ATIVO 31/12/2011 AV 31/12/2010 AV 31/12/2009 AV 1 Ativo Total ,00% ,00% ,00% 1,01 Ativo Circulante ,49% ,43% ,30% Caixa e Equivalentes de Caixa ,92% ,60% ,71% Caixa 2 0,00% 1 0,00% 0 0,00% Bancos conta movimento 194 0,14% 665 0,41% ,58% Títulos e valores mobiliários ,78% ,19% ,14% Aplicações Financeiras ,27% ,92% ,77% Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo ,27% ,92% ,77% Títulos para Negociação 0 0,00% ,92% ,77% Títulos Disponíveis para Venda ,27% 0 0,00% 0 0,00% Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Títulos Mantidos até o Vencimento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Clientes 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Outras Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Estoques 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Ativos Biológicos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Tributos a Recuperar ,02% ,64% ,30% Tributos Correntes a Recuperar ,02% ,64% ,30% Impostos e contribuições a compensar/recuperar ,18% ,70% ,00% Crédito tributário ,84% ,93% ,29% Despesas Antecipadas 7 0,00% 11 0,01% 0 0,00% Outros Ativos Circulantes ,28% ,27% ,51% Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% Outros ,28% ,27% ,51% Recebíveis imobiliários com regime fiduciário ,07% ,03% ,22% Recebíveis imobiliários sem regime fiduciário ,11% ,08% ,06% Ágio na aquisição de recebívies 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% (-) Deságio na aquisição de recebíveis ,16% ,32% ,41% (-) Provisão para créditos duvidosos ,61% ,81% ,15% Saldo de operações com regime fiduciário pleno ,04% ,44% ,07% Dividendos a receber 0 0,00% 222 0,14% 899 0,51% Adiantamentos concedidos ,00% 776 0,48% 725 0,41% Valores a receber de sociedade coligada 7 0,00% ,74% 0 0,00% Devedores diversos 56 0,04% 12 0,01% 825 0,47% Imóveis adjudicados ,79% 800 0,49% 818 0,46%