IDENTIFICA OS DESAFIOS PARA A ÁREA E PROFISSIONAIS DE RI

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1 PESQUISA IBRI-DELOITTE IDENTIFICA OS DESAFIOS PARA A ÁREA E PROFISSIONAIS DE RI POR RODNEY VERGILI PÁGINA 88 Guilherme Nahuz destaca a relevância da Certificação para o Profissional de RI PÁGINA 91 IBRI participa da 14ª edição do Programa TOP de Treinamento de Professores PÁGINA 92 Campanha que valoriza o Profissional de RI é lançada durante o 16º Encontro de RI PÁGINA 94 Setembro 2014 REVISTA RI 87

2 IBRI Notícias PESQUISA IBRI-DELOITTE IDENTIFICA OS DESAFIOS PARA A ÁREA E PROFISSIONAIS DE RI ESTUDO APONTA O PAPEL ESTRATÉGICO E GERAÇÃO DE VALOR ALÉM DO CENÁRIO E O FUTURO DA PROFISSÃO DE RI Uma das conclusões da pesquisa é que o RI tem se tornado cada vez mais importante dentro de uma companhia. E seu papel está cada vez mais estratégico, ou seja, influenciando decisões estratégicas da empresa, salientou Bruce Mescher, sócio-líder da área de Auditoria para Serviços Integrados de Finance Transformation da Deloitte, durante Coletiva de Imprensa para divulgar os resultados da pesquisa Comunicação com o mercado - Alinhamento estratégico para criação e preservação de valor, realizado pelo IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores) em parceria com a Deloitte. O estudo contou com a participação de 104 executivos ligados à área de RI. POR RODNEY VERGILI A principal conclusão da pesquisa foi que o profissional de Relações com Investidores (RI) é um agente importante para a gestão equilibrada das expectativas dos diferentes públicos de interesse das empresas, bem como para a geração e preservação de valor junto aos acionistas e ao mercado. Esse é um diagnóstico que vai melhorar cada vez mais o mercado de capitais nacional, apontou Geraldo Soares, presidente do Conselho de Administração do IBRI. De acordo com o resultado do estudo, no entanto, o papel do RI ainda é visto mais como comunicador (46%) do que estrategista (29%), mesmo atuando fortemente junto à liderança e ao Conselho de Administração. O que quer dizer que as novas demandas e realidades das empresas e do mercado estão exigindo cada vez mais um perfil de RI mais estratégico na interlocução com diversos públicos e investidores. BRUCE MESCHLER, DELOITTE Para Bruce Mescher, a tendência é de consolidação do papel de estrategista, valorizando a função do profissional de RI. O profissional de RI não deve apenas se preocupar com uma comunicação ágil e periódica com o mercado. Hoje, o RI deve ter uma visão mais integrada e estratégica sobre os objetivos e o potencial da organização, conhecendo profundamente o 88 REVISTA RI Setembro 2014

3 PAPÉIS QUE MELHOR DESCREVEM A ÁREA DE RI DAS ORGANIZAÇÕES (em % dos respondentes) Catalisador: 11% Estimula proativamente iniciativas que contribuam para o alcance dos objetivos estratégicos e financeiros, criando uma cultura de gestão de riscos. Estrategista: 29% Provê uma visão analítica para as tomdas de decisões alinhadas à estratégia de negócios. Comunicador: 46% Promove a divulgação de informações financeiras ao mercado e cumpre as exigências dos reguladores. Operador: 11% Garante o funcionamento dos processos do RI com a utilização eficaz dos recursos da sua área. negócio e seus direcionadores de valor. Ainda mais importante, o RI deve alavancar este conhecimento e o feedback do mercado para influenciar a execução da estratégia e da tomada de decisões das empresas, exemplifica Mescher. Na visão de Soares, as atividades de RI são estratégicas para a organização, pois consolidam as informações mais relevantes sobre a empresa e o mercado para o entendimento de seus diferentes públicos de interesse. Os resultados do estudo também fornecem algumas perspectivas sobre as características do RI altamente estratégicas, que incluem interações de qualidade com a Alta Administração e participação em atividades de planejamento estratégico. Enquanto a interlocução da área de RI e a presidência da empresa (94%) e a sua participação no planejamento estratégico da organização (81%) são uma realidade para a maioria dos participantes da pesquisa, os RIs que se consideram como estrategistas estão mais envolvidos em planejamento estratégico, alcançando 100% de afirmação, e têm interações com a Alta Administração com mais frequência, tipicamente diárias e mensais, em comparação com uma frequência trimestral para os operadores, comunicadores e catalisadores. A forte interação dessas lideranças com o presidente ou o Conselho de Administração pode ocorrer principalmente pelo fato do executivo realizar outra importante função executiva na organização. O acúmulo de funções é uma realidade para 72% das organizações, sendo que em mais da metade dos casos o profissional é também o diretor financeiro da empresa. Isso demonstra também a sua atuação mais estratégica estendendo a credibilidade do RI dentro da organização, afirmou Mescher. Mais uma vez, os estrategistas se destacam como um RI que acumula uma outra função em 92% dos casos, comparado com 75% de operadores e 59% para os catalisadores e comunicadores. O desafio de transformar a percepção efetiva, por parte da Alta Administração, do aspecto estratégico da função de RI continua para muitas empresas. O reconhecimento pela Alta Administração das vantagens que as atividades do RI e o uso do seu conhecimento como interlocutor do mercado são a chave para o desenvolvimento sustentável dos negócios e para a geração de valor da empresa, apontou Mescher. GERAÇÃO E PRESERVAÇÃO DE VALOR Hoje, mais do que nunca, o papel do RI é fundamental, dados os fatores no ambiente de negócios, que podem afetar o desempenho da empresa e, finalmente, afetar o seu valor. As empresas estão crescendo em tamanho e complexidade e o ambiente econômico atual é caracterizado pela incerteza e volatilidade, com a velocidade da informação cada vez maior devido aos avanços da tecnologia. Os investidores estão exigindo informações mais quantitativas e qualitativas para a tomada de decisão, além de maior atuação dos acionistas. O papel estratégico do RI surge como uma resposta para a criação de valor da empresa por meio da comunicação eficaz e gestão de eventuais lacunas na percepção dos mercados. Es- Setembro 2014 REVISTA RI 89

4 IBRI Notícias tudos no exterior apontam que um programa efetivo de RI pode gerar um prêmio médio de 10% de valorização, enquanto um programa ineficaz pode custar uma desvalorização de até 20%, afirmou Mescher, da Deloitte. Um número expressivo de respondentes (80%) destacou que a área de RI de sua organização consegue captar facilmente o valor percebido do mercado sobre sua empresa. No entanto, 75% dos participantes da pesquisa identificam uma lacuna entre as percepções de valor da empresa pela sua administração e por analistas e investidores, e ainda 25% caracterizam essa lacuna como grande. Em mais de 70% das empresas, os profissionais de RI ou os líderes da empresa são os principais responsáveis, sozinhos ou em conjunto, por gerenciar essa lacuna. Na visão dos participantes da pesquisa, gerenciar, executar e equilibrar as expectativas das partes interessadas são as principais maneiras pela qual a área de RI cria valor ao seu negócio. Na sequência, estão os aspectos ligados à divulgação de informações, fortalecendo a visão que o profissional de RI tem de si como comunicador. Enquanto 66% dos profissionais de RI acreditam que, quando comunicados de forma eficaz, os resultados financeiros da empresa têm maior impacto sobre o preço das ações, as divulgações relativas a planos estratégicos aparecem em segundo (39%) e os resultados dos eventos pontuais, como aquisições, em terceiro lugar (38%). Para os estrategistas e catalisadores, a distância relativa entre os resultados financeiros e informações estratégicas é muito menor do que para comunicadores e operadores, refletindo a crescente importância e demanda para essas informações. Notável é o pequeno efeito atribuído para divulgação de guidance, citado por apenas 9% dos respondentes. O alinhamento entre a administração e o mercado é um componente crítico do valor de mercado de uma organização. Para diminuir eventuais lacunas que existem entre essas visões, internas e externas, é preciso estruturar um modelo que, além da divulgação de informações, busque o equilíbrio de expectativas e o engajamento das partes interessadas, afirmou Bruce Mescher. RI NAS PEQUENAS E MÉDIAS EMPRESAS As organizações de menor porte são as que mais apresentam desafios na estruturação e na percepção estratégica e de valor para a função de RI. Por outro lado, esse grupo apresenta interesse em conhecer melhor o mercado e se preparar com uma estrutura sólida de gestão e governança para receber investimentos ou até mesmo abrir capital. É quase unânime entre os respondentes a importância de estruturação de uma área de RI para as empresas fechadas. Segundo 61% das organizações, este é um passo importante antes do processo de entrada na Bolsa de Valores. Muitas vão além: estruturar a área de RI para empresas de capital fechado ou que ainda não tenham interesse em abrir capital, é visto como importante para 38% das empresas. Essa estruturação pode se reverter em vantagens competitivas, uma vez que permitirá às empresas de qualquer porte e mesmo que não tenham interesse imediato em abrir o capital mais oportunidades de captar recursos para financiar seu crescimento, na forma de emissão de títulos de dívida, como debêntures, ou injeção por meio de fundos de venture capital e private equity. QUANDO VOCÊ CONSIDERA VÁLIDA A CRIAÇÃO DE UMA ÁREA DE RI PARA EMPRESAS DE CAPITAL FECHADO? (em % dos respondentes) É importante estruturar a área de RI meses antes de abrir o capital Para empresa de capital fechado é importante estruturar a área de RI, mas depende do porte da empresa Mesmo não tendo interesse em abrir o capital, a empresa deve estruturar uma área de RI É importante estruturar a área de RI após a abertura de capital 90 REVISTA RI Setembro 2014

5 Certificação de RI: Liderança por meio do exemplo GUILHERME NAHUZ, DA SULAMÉRICA, DESTACA A RELEVÂNCIA DA CERTIFICAÇÃO PARA O PROFISSIONAL DE RI. sional e o torna referência no mercado. A certificação acelera o processo de reconhecimento da capacidade e habilidade técnica do profissional de RI, comenta. O executivo - que foi um dos primeiros a colocar em um anúncio de uma vaga de RI ser desejável que o profissional fosse certificado - acredita que a referência ao desejável quesito de certificação foi um estímulo para os candidatos e também para aqueles que se interessam pela carreira. Também foi uma maneira de disseminar mais a certificação no mercado de trabalho. Para ele, a certificação é bastante importante, mas não elimina as outras etapas de entrevista para uma vaga de RI, nas quais vão se verificar se o perfil do profissional é adequado às necessidades da empresa e da própria equipe. GUILHERME NAHUZ, SulAmérica Nahuz revela que uma das metas da equipe de RI da SulAmérica para este ano é que todos os seus integrantes, incluindo ele, façam a prova de certificação. Acredito na liderança por exemplo e, por isso, senti a obrigação de me incluir na meta, argumentou. Nahuz fez a prova em junho de 2014 e foi aprovado na categoria CPRI 2, na qual o profissional deve ter experiência em RI comprovada acima de cinco anos ou acima de oito anos em cargo gerencial de qualquer área. A prova não é indecifrável, basta se preparar, diz. Apesar do mercado de trabalho de RI estar crescendo no Brasil, é um mercado enxuto, as movimentações entre RI s acontecem com certa frequência e as reposições nem sempre são fáceis, pois há hiato de conhecimento. A avaliação é do Superintendente Executivo de Relações com Investidores da SulAmérica e conselheiro do IBRI, Guilherme Nahuz, que em 2013 estimulou sua equipe a fazer a prova de certificação do profissional de RI, oferecida pelo IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores). O programa de certificação é importante, uma vez que avalia o conhecimento do profis- Segundo o executivo da SulAmérica, com a demanda cada vez maior do mercado e das empresas, a responsabilidade do RI tem aumentado e sua função é cada vez mais estratégica, inclusive como criador de valor para a companhia. A certificação é importante para os profissionais de RI, pois demonstra que suas habilidades estão atualizadas, além de mostrar iniciativa, na medida em que a certificação não é obrigatória, finaliza Nahuz. Mais informações sobre a certificação do RI acesse: Setembro 2014 REVISTA RI 91

6 IBRI Notícias IBRI participa da 14ª edição do Programa TOP de Treinamento de Professores A PROFISSÃO DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES E O PAPEL DO RI FORAM O FOCO DA PALESTRA DE HELMUT BOSSERT, COORDENADOR DE CONTEÚDO TÉCNICO DO IBRI, NA 14ª EDIÇÃO DO PROGRAMA TOP (TREINAMENTO DE PROFESSORES), ENTRE 9 HORAS E 11 HORAS, NO DIA 31 DE JULHO DE 2014, NA BM&FBOVESPA, EM SÃO PAULO. Bossert apresentou os principais aspectos da profissão, bem como mencionou a estrutura de funcionamento do mercado de capitais e o papel dos RIs. O curso é iniciativa do Comitê Consultivo de Educação da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), que oferece curso gratuito de uma semana para professores de disciplinas relacionadas ao mercado de capitais e que sejam vinculados a instituições de ensino de nível superior (graduação ou pós-graduação). O objetivo é alinhar a teoria à prática, desenvolvendo multiplicadores educacionais que contribuam para aprimoramentos na educação financeira da população. O curso aconteceu entre os dias 28 de julho de 2014 e 1º de agosto de 2014 e foi concedido certificado de participação aos que obtiveram 100% de presença. O curso contou com a participação de 30 professores universitários. CODIM - Haroldo Levy, coordenador do CODIM (Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado) pela APIMEC (Associação dos Profissionais de Investimento e Mercado de Capitais) apresentou aos professores, no dia 31 de julho de 2014, entre 11:30 e 12:30, o trabalho desenvolvido pelo Comitê desde sua fundação, em Haroldo Levy apresentou o CODIM e breve resumo dos 17 Pronunciamentos de Orientação já divulgados. A coordenação do CODIM é dividida entre o IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores) e a APIMEC (Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais), além da participação das entidades: ABRASCA (Associação Brasileira das Companhias Abertas), ABRAPP (Associação Brasileira das Entidades Fechadas de Previdência Complementar); ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), ANEFAC (Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade); AMEC (Associação de Investidores no Mercado de Capitais), ANCORD (Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários, Câmbio e Mercadorias); BM&FBOVESPA - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, CFC (Conselho Federal de Contabilidade), IBGC (Instituto Brasileiro de Governança Corporativa) e IBRACON (Instituto dos Auditores Independentes do Brasil), tendo ainda como membro observador a CVM (Comissão de Valores Mobiliários). Para mais informações: 92 REVISTA RI Setembro 2014

7 IBRI Notícias IBRI: RI cria valor CAMPANHA QUE VALORIZA O PROFISSIONAL DE RI FOI LANÇADA DURANTE O 16º. ENCONTRO NACIONAL DE RI associados e stakeholders, criando logo exclusivo, novo site, novas ferramentas e materiais, bem como outras novidades. O foco é a valorização dos profissionais de Relações com Investidores no mercado nacional, declara Geraldo Soares, presidente do Conselho de Administração do IBRI. Sentimos que havia uma oportunidade para chamar a atenção do público envolvido com o mercado de capitais, sejam profissionais de RI, proprietários de empresas, empresas que emitem títulos de renda fixa, companhias abertas, dentre outros, afirma. Soares explicou que a campanha envolverá uma série de atividades e iniciativas, como maior atração de associados para o Instituto, assim como novas empresas, inclusive as de capital fechado. A campanha também objetiva atrair mais profissionais para a certificação e valorizar o profissional de RI. O IBRI (Instituto Brasileiro de Relações com Investidores) lançou, no dia 22 de julho de 2014, campanha inédita de valorização do profissional de RI. A campanha O RI cria valor tem como objetivo demonstrar a relevância do profissional de Relações com Investidores não só para as companhias abertas, mas para todo o mercado de capitais. O 16º Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais foi escolhido para o lançamento dessa importante campanha contando com a maciça presença dos profissionais de RI e outros agentes do mercado de capitais. A campanha marca também o início das comemorações do 17º aniversário da fundação do IBRI. Função estratégica - O Conselho de Administração do IBRI que assumiu em 2014 traçou nova estratégia de comunicação, tendo uma parceria excelente com a empresa de comunicação FSB. O Conselho, Diretoria e Comissão de Divulgação definiram unificar a forma do Instituto se comunicar com os Evolução - Atividade relativamente nova, a função de RI ganhou mais peso com o aumento da relevância do mercado de capitais no Brasil a partir de meados dos anos De um mercado com volume abaixo de US$ 40 milhões nos anos 1990, as companhias listadas ganharam peso com a criação do Novo Mercado e outras reformas institucionais no Brasil. Hoje, o giro médio diário da Bolsa atinge US$ 4 bilhões e as responsabilidades do RI cresceram muito, uma vez que milhares de investidores, locais e internacionais, pessoas físicas e institucionais, passaram a aplicar seus recursos nas companhias brasileiras. A campanha - criada pela FSB Comunicações - começa com a veiculação de anúncio no jornal Valor Econômico em que o personagem da campanha é o presidente da BM&FBOVESPA, Edemir Pinto. Estamos muito orgulhosos em iniciar a campanha, declara Edemir Pinto. Na opinião do presidente da Bolsa, a campanha ocorre em um momento importante para o profissional de RI, para o IBRI e para o mercado, devido aos novos esforços institucionais para atrair empresas, dessa vez, de menor porte. Temos certeza que a campanha terá sucesso, destaca Edemir Pinto. 94 REVISTA RI Setembro 2014

8 ADRs Cotações DATA BASE: 28/08/2014 João Nogueira Batista é o novo presidente da Swiss Re Corporate Solutions Seguros Brasil A Swiss Re Corporate Solutions nomeou João Pinheiro Nogueira Batista como novo responsável pelas operações no Brasil e Presidente da Swiss Re Corporate Solutions Seguros Brasil S.A. O executivo foi presidente do Conselho de Administração do IBRI entre os anos de 2006 a João Nogueira Batista tem uma vasta experiência no mundo corporativo, especialmente na área de serviços financeiros. O executivo conta com uma carreira de mais de 30 anos nos setores privado e público, tanto no Brasil quanto fora do país, em companhias como: Petrobras, Suzano, Bertin, Minerva e Isolux e chega para comandar a seguradora da Swiss Re no Brasil. APIMEC elege Luiz Fernando Rolla melhor RI Emissores Níveis II e III Mercado Símbolo Volume Última Ambev NYSE ABEV 8,307, Banco Bradesco NYSE BBD 10,629, Banco Santander Brasil NYSE BSBR 2,132, BrasilAgro NYSE LND 1, BRF NYSE BRFS 703, Braskem NYSE BAK 255, Cemig NYSE CIG 3,435, Cia. Bras. Distribuição NYSE CBD 436, Copel NYSE ELP 666, CPFL Energia NYSE CPL 398, CSN NYSE SID 7,197, Eletrobras (Ord.) NYSE EBR 903, Embraer NYSE ERJ 1,483, Fibria Celulose NYSE FBR 1,482, Gafisa NYSE GFA 580, Gerdau NYSE GGB 8,164, Gol Linhas Aéreas NYSE GOL 1,913, Itaú Unibanco NYSE ITUB 12,377, Oi - Telemar NYSE OIBR 16,678, Petrobrás NYSE PBR 29,716, Sabesp NYSE SBS 3,241, Telefonica Brasil NYSE VIV 1,967, Tim Participações NYSE TSU 2,858, Ultrapar NYSE UGP 539, Vale NYSE VALE 48,060, Luiz Fernando Rolla, diretor de Finanças e de Relações com Investidores da Cemig, foi eleito o melhor profi ssional de RI pelo Prêmio APIMEC 2014 da Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais (Apimec Nacional). Rolla foi presidente do Conselho de Administração do IBRI de 2010 a O prêmio que está em sua 41ª edição tem o objetivo de premiar instituições e profissionais que tenham contribuído durante o ano anterior para o desenvolvimento e aprimoramento dos mercados financeiro e de capitais e dos profissionais de investimentos. Fonte: The Bank of New York Mellon ( Emissores Nível I (OTC) e Regra 144A (PORTAL) AES Tietê-Ord (AESAY) / ALL Logística (ALLAY) / Amil (AMPIY) / Anhanguera Educacional / Arteris / B2W / Banco Daycoval (BDYVY) / Banco do Brasil (BDORY) / BHG (BZHGY) / Bombril-Cirio (BMBPY) / BR Malls (BRMSY) / BR Properties (BRPPY) / Brookfield (BRRSY) / BTG Pactual (BTGB) / Celesc (CEDWY) / Cesp-Ord (CSQSY) / Cielo (CIOXY) / Copasa / CR2 (CREIY) / Cremer / CSU Cardsystem / Cyrela Brazil Realty (CYRBY) / Cyrela Commercial (CYRLY) / DASA / Duke Energy- Ord (DEIWY) / Eletropaulo (EPUMY) / Equatorial (EQUEY) / Estácio (ECPCY) / Eternit (ETNTY) / GP Investments / HRT / Hypermarcas (HYPMY) / Iochpe-Maxion (IOCJY) / JBS (JBSAY) / JHSF / Klabin (KLBAY) / Light (LGSXY) / LLX (LLXLY) / Localiza (LZRFY) / Lupatech (LUPAY) / Magnesita (MFRSY) / Marfrig (MRRTY) / Minerva (MRVSY) / MMX (MMXMY) / MPX (MPXEY) / MRV (MRVNY) / OdontoPrev (ODPVY) / OGX (OGXPY) / OSX (OSXRY) / Parana Banco (PRBAY) / Paranapanema (PNPPY) / Paulista (CTPTY) / PDG Realty (PDGRY) / Rossi Residencial (RSRZY) / Santos Brasil / São Carlos / Saraiva-Ord (SVLOY) / SLC Agrícola (SLCJY) / Suzano Papel (SUZBY) / Tecnisa / Tempo / TPI - Triunfo (TPIUY) / Tractabel-Ord (TBLEY) / Usiminas (USNZY) / Valid (BRRSY) / Vanguarda Agro / Via Varejo (GBXPY) / Viver / Weg (WEGZY) NOTA: Os ADRs são classificados em diferentes níveis: Nível I (Mercado de Balcão OTC), Nível II (Registro em Bolsa), Nível III (Oferta Pública em Bolsa) e Regra 144 A (Oferta Privada - com negociação restrita à investidores institucionais qualificados PORTAL). CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO: Presidente: Geraldo Soares (ITAÚ UNIBANCO) Vice-Presidentes: André Luiz Gonçalves (FIBRIA) e Ricardo Florence (MARFRIG) Conselheiros: Carlos Alberto B. Lazar (KROTON EDUCACIONAL), Edmar Prado Lopes Neto (GOL), Guilherme Luiz Nahuz (SULAMÉRICA), Julia Holland Reid Ferretti, Paulo Faustino da Costa (BRADESCO), René de Medeiros Ribeiro Martins (GLOBO COMUNICAÇÃO). DIRETORIA EXECUTIVA: Presidente: Vitor Fagá de Almeida (VIA VAREJO) Vice-Presidente e Diretor Regional SP: Rodrigo Luz (ETERNIT) Diretor Regional RJ: Carla Albano Miller (VALE) Diretor Regional MG: Diogo Dias Gonçalves (USIMINAS) Diretor Regional Sul: Hemerson Fernando de Souza (RANDON) Rua Boavista, 254 / 3º andar - sala São Paulo, SP Tel.: (11) Fax: (11) Website: ibri@ibri.com.br