ATA DA REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DO IBRI

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1 ATA DA REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DO IBRI REALIZADA EM 11 DE SETEMBRO DE 2014 ÀS 09h00 NA SEDE DO IBRI - INSTITUTO BRASILEIRO DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES - À RUA BOA VISTA, Nº254 3º ANDAR SALA 311 SÃO PAULO Os trabalhos foram abertos e presididos por Geraldo Soares, Presidente do Conselho de Administração do IBRI. Foram registrados os seguintes participantes do Conselho de Administração: Geraldo Soares (Presidente); Carlos Lazar (Conselheiro) por teleconferência; Júlia Ferretti (Conselheira) por teleconferência; René Martins (Conselheiro) por teleconferência; Ricardo Florence (Conselheiro) por teleconferência. Participaram os seguintes convidados: Vitor Fagá (Diretor Presidente); Rodrigo Luz (Diretor Vice-Presidente); Luiz Cardoso (Superintendente) e L. Fernando Distadio (Gerente). Convidados: Dr. Emerson Drigo e Helmut Bossert. Pauta da reunião: 1. GT Interagentes - Tópicos para o Subgrupo Modernização de Assembleias (Emerson Drigo); 2. 17º Encontro Nacional de RI e Mercado de Capitais (anexo 1); 3. Visitas às empresas; 4. Reunião COM RI s para CBO - Classificação Brasileira de Ocupações; 5. Indicadores de RI (anexos 2 e 3); 6. Eventos IBRI (anexo 4); 7. Plano de Comunicação IBRI; 8. Certificação CPRI; 9. Outros Assuntos: Livro IBRI&CVM; BRAiN; CVM - Ativos de Renda Fixa; 9.4 Aluguel de Ações.

2 ATA DA REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DO IBRI ATA DA REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DO IBRI 1. GT INTERAGENTES - TÓPICOS PARA O SUBGRUPO MODERNIZAÇÃO DE ASSEMBLEIAS Emerson Drigo explica a pauta principal do Subgrupo Modernização das Assembleias do GT Interagentes. Em suma, os seguintes pontos estão em discussão: (i) a questão das procurações, no sentido de que precisam ser desburocratizadas (problemas atuais com prazo de validade), e (ii) conferir à CVM poder para regulamentar a questão do voto múltiplo. Tais propostas necessitariam de alterações na Lei das SA s, cabendo então a condução das propostas junto ao Congresso Nacional. Estão de acordo com a proposta de alteração legislativa fortalecendo o pleito da AMEC. Geraldo Soares (Presidente) agradece em nome do Conselho o relevante trabalho do Dr. Emerson Drigo. 1 - CONCLUSÕES O Conselho concorda com a referida proposta apresentada pela AMEC. 1 - PROVIDÊNCIAS Drigo, em nome do IBRI, apoiará a proposta da AMEC no Subgrupo Modernização das Assembleias do GT Interagentes. 2-17º ENCONTRO NACIONAL DE RI E MERCADO DE CAPITAIS Helmut Bossert apresenta a proposta inicial de abordar os principais stakeholders do RI, ou seja, os principais clientes/fornecedores do RI: buyside, sell-side, reguladores, CEOs, dentre outros. Conforme Anexo 1, a proposta inicial seria: primeiro painel com a CVM e Conselheiros; segundo painel com buy-side e outros agentes; terceiro painel sobre proposta de melhoria do atual release elaborado e divulgado pelas companhias e, temas estratégicos. Soares indica que esse assunto sobre release, levantado anteriormente pelo conselheiro Lazar, será abordado em evento à parte. Complementa também que outros agentes precisam ser contemplados no Encontro Nacional, a saber: pessoas físicas, fundos de pensão (Previ, Petros), analistas de crédito e de rating, imprensa, ABVCAP (por exemplo, um ponto a esse respeito seria o que os agentes de capitalização procuram quando decidem investir em pequenas e médias empresas). Salientou que o Encontro Nacional deverá focar no cliente do RI. Fagá (diretor-presidente) acrescenta que os painéis podem ser segregados de modo a abordar mais adequadamente essa parte. René (conselheiro) indica a importância de discutir com empresas não listadas que possuem RIs ativos convidando sell-side de dívida. Lazar indica que esse painel poderia ser desenvolvido em seminário à parte. Júlia (conselheira) e Ricardo Florence (conselheiro) corroboram com a inclusão dessa discussão em âmbito do Encontro Nacional. 1

3 ATA DA REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DO IBRI 2 - CONCLUSÕES O Conselho decide pela inclusão no próximo Encontro Nacional de um painel focado em agentes de dívida contemplando também empresas de capital fechado. 2 - PROVIDÊNCIAS Helmut fará uma minuta de roteiro inicial do Encontro Nacional de 2015 para a próxima reunião do Conselho que ocorrerá no dia 23 de outubro. 4. REUNIÃO COM RI S PARA CBO - CLASSIFICAÇÃO BRASILEIRA DE OCUPAÇÕES Soares apresenta a solicitação da equipe da FIPE contratada pelo Ministério do Trabalho de um encontro com profissionais de RI, essa ação faz parte do processo de análise das carreiras a serem incluídas na CBO. Soares estende o convite ao Helmut Bossert para tal dinâmica que ocorrerá nas dependências da FIPE no dia 04 de outubro de 2014 das 09h00 às 15h30. Florence verificará em sua equipe a disponibilidade para participar. 4 - CONCLUSÕES 3. VISITAS ÀS EMPRESAS Geraldo Soares apresenta as principais iniciativas do IBRI junto a diversas empresas no mercado. Complementou acerca de visitas específicas já realizadas em empresa de médio porte para esclarecer pontos relativos às atividades de RI. 3 - CONCLUSÕES Helmut aceita convite para participar da dinâmica. Lazar indica que poderá comparecer durante o período da manhã. René enviará um analista de sua equipe ao ref. encontro. 4 - PROVIDÊNCIAS A - Verificar até amanhã (12 de setembro) com Ricardo Florence possível membro de sua equipe; B Agendar call de organização pré-evento. O Conselho corrobora tais iniciativas nesse sentido. 3 - PROVIDÊNCIAS Continuidade nos contatos com empresas de portes diversificados para a discussão de temas relacionados ao RI. 5. INDICADORES DE RI Soares sugeriu um call do Conselho exclusivamente para tratar desse item haja vista a sua importância e tempo necessário para discussão. Fagá indicou a oportunidade para a realização de reunião presencial para tratar tal assunto. 5 - PROVIDÊNCIAS 2

4 ATA DA REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DO IBRI Cardoso (superintendente) e Distadio (gerente) solicitarão que a Deloitte apresente três datas para a reunião com duração aproximada de 2 horas (horário entre 17h e 19h). Rodrigo Luz continuará a se reunir com o grupo específico para a realização das tarefas. 8. CERTIFICAÇÃO CPRI 6. EVENTOS IBRI Soares solicitou contribuições dos conselheiros por acerca das propostas de eventos contidas no anexo. Para os conselheiros ausentes, será reforçada a importância das opiniões e sugestões argumentadas. 6 - PROVIDÊNCIAS Envio de aos conselheiros solicitando contribuições acerca das sugestões apresentadas. Soares menciona as principais ações acerca da certificação dos profissionais de RI no Itaú Unibanco. Nesse sentido, ele explica o curso elaborado pela FIPECAFI e IBRI objetivando reforçar os principais tópicos de RI, contribuindo significativamente para a preparação dos seus profissionais ao teste CPRI. Luiz Cardoso (superintendente) complementa indicando também as entrevistas em curso com candidatos já aprovados, iniciando com o conselheiro Guilherme Nahuz da Sul América já veiculada na Revista RI e IBRI News. 8 - PROVIDÊNCIAS Próxima entrevista com profissionais certificados será agendada com Augusto Henrique F. Vilela (candidato aprovado no CPRI1 e analista de RI do Itaú Unibanco). 7. PLANO DE COMUNICAÇÃO IBRI L. Fernando Distadio (gerente) apresenta a evolução das ações de comunicação, notadamente, os anúncios no jornal Valor e a interlocução do Rodrigo Luz junto às comissões internas do Instituto e responsáveis pelas principais ações do Plano de Comunicação. Rodrigo Luz (Diretor Vice-Presidente) complementa que há um grupo específico para a condução das ações previstas composto por: Rodrigo Luz, Ricardo Rosanova, Daniela Bretthauer e Bruno Brasil. 7 - PROVIDÊNCIAS 9. OUTROS ASSUNTOS: LIVRO IBRI&CVM Cardoso indica que ainda está em licitação a impressão física da publicação. Um evento de lançamento será realizado oportunamente convidando entidades relacionadas com as PMEs, a exemplo da ABVCAP BRAiN Cardoso menciona a visita da BRAiN ao IBRI cuja pauta refere-se à realização de trabalhos 3

5 ATA DA REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DO IBRI em conjunto. Soares concorda com o potencial de eventos em conjunto e maior aproximação de ambas as entidades. de operações de natureza de aluguel desses ativos CONCLUSÃO CVM - ATIVOS DE RENDA FIXA Soares comenta sobre o arcabouço legal em comum dos títulos de renda fixa e variável no país. Ressalta que embora apresentem características bem distintas, ambos são tratados da mesma forma em termos regulatórios. René complementa que algumas vezes é mais viável a emissão externa de bonds em relação à emissão no mercado interno. Soares indica que seria importante uma análise mais profunda desses pontos de modo a contribuir para o desenvolvimento do mercado brasileiro. Geraldo Soares agradece às contribuições indicando que conversará com a jornalista com base nesses subsídios. Sem mais a acrescentar o presidente do Conselho Geraldo Soares encerra a reunião, agradecendo à participação dos presentes. Geraldo Soares Presidente do Conselho de Administração PROVIDÊNCIAS Geraldo Soares solicitará a elaboração de estudos acerca do tema de modo a permitir melhor apreciação do tema pelo Conselho ALUGUEL DE AÇÕES Soares comenta a solicitação de entrevista abordando a visão do IBRI acerca das operações de "Aluguel de Ações". Desse modo, opiniões dos membros do Conselho acerca do tema são importantes para o diálogo com a jornalista. Lazar menciona que é um instrumento internacional capaz de aumentar a movimentação das ações. Rodrigo Luz indica necessidade de maior regulação e disciplina para esse tipo de operação. Soares indica que informações adicionais poderiam ser prestadas de modo a posicionar os RIs das empresas acerca dos fundos e principais agentes que realizam tal operação. Lazar indica que na visão atual não é possível identificar essas operações, pois ao acompanhar a base acionária, tais movimentações constam como venda, sem qualquer indicação de que se trata na verdade 4