Banco BPI, S.A. (constituído com responsabilidade limitada na República Portuguesa) através dos seus escritórios em Lisboa

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1 abpi CONDIÇÕES FINAIS Banco BPI, S.A. (constituído com responsabilidade limitada na República Portuguesa) através dos seus escritórios em Lisboa Emissão de EUR 15,000,000.00de Obrigações com Rendimento Indexado a Acções (Equity Interest Linked Notes) BPI ENERGIAS RENOVÁVEIS lu ao abrigo do Programa de Emissão de Obrigações Euro Médio Prazo de EUR 10,000,000,000 para a emissão de Obrigações Sénior, Subordinadas e Perpétuas Subordinadas A versão portuguesa das Condições Finais corresponde a uma tradução da versão inglesa dos Final Terms da emissão,pelo que não é assinada.

2 mbpi CONDiÇÕES FINAIS Banco BPI, S.A. (constituído com responsabilidade limitada na República Portuguesa) através dos seus escritórios em Lisboa Emissão de EUR 15,000,000 de Obrigações com Rendimento Indexado a Acções (Equity Interest Linked Notes) BPI ENERGIAS RENOVÁ VEIS m ao abrigo do Programa de Emissão de Obrigações Euro Médio Prazo de EUR 10,000,000,000 para a emissão de Obrigações Sénior, Subordinadas e Perpétuas Subordinadas 3 de Outubro de 2006 PARTE A- TERMOS CONTRATUAIS Considera-se que os tennos utilizados no presente documento estão definidos como tal para efeitos das Condições estipuladas no Prospecto datado de 01 de Agosto de 2006, que constitui um prospecto de base para efeitos da Directiva dos Prospectos (Directiva 2003/71/EC) (a "Directiva do Prospecto"). O presente documento constitui os Tennos Finais das Obrigações nele descritas para efeitos do Artigo 5.4 da Directiva do Prospecto e deverá ser lido juntamente com o Prospecto. A infonnação sobre o Emitente e a oferta das Obrigações encontra-se à disposição dos interessados tendo por base o conjunto das presentes Condições Finais e do Prospecto. O Prospecto está disponível para consulta em e para entrega na Rua Tenente Valadim, 284, Porto. 1. Emitente: Banco BPI, S.A. através dos seus escritórios em Lisboa 2. (a) Número de Série: 133 (b) Número de Tranche: 3. Divisa(s) Especificada(s): EUR 4. MontanteNominalGlobal: (a) Série: EUR 15,000,

3 BBPI (b) Tranche: EUR 15,000, Preço de Emissão: 6. Montante Nominal: 100 por cento do Montante Nominal Global EUR 1, (a) Data de Emissão: (b) 8. Data de Vencimento: 9. Taxa de Juros: Data de Início de Contagem de Juros: 08 de Novembro de de Novembro de 2009 Rendimento Indexado a acções ("Equity Linked Interest") pago na Data de Vencimento, sujeito a ajustamento de acordo com a "Following Business Day Convention" (Se esta data não for um dia útil, será pago no dia útil imediatamente a seguir.). (Pormenores adicionais especificados abaixo.) 10. Reembolso/Pagamento: Reembolso ao par 11. Alteração da Taxa de Juros ou Reembolso/Pagamento: 12 Opções de Reembolso Antecipado (Put/Call Options): 13. Estatuto das Obrigações: 14. Método de Distribuição: Sénior Não sindicado DISPOSIÇÕES RELATIVAS A JUROS (SE HOUVER) A PAGAR 15. Disposições relativas a Obrigações de Taxa Fixa 16. Disposições relativas a Obrigações de Taxa Variável 17. Disposições relativas a Obrigações de Cupão Zero 3

4 mbpi 18. Disposições relativas a Obrigações de Duas Divisas DISPOSIÇÕES RELATIVAS A REEMBOLSO 19. Opção de Reembolso Antecipado por parte do Emitente (Issuer Call): 20. Opção de Reembolso Antecipado por parte do Investidor (Investor Put): 21. Montante de Reembolso Final de cada Obrigação: Montante Nominal 22. Montante de Reembolso Antecipado de cada Obrigação a pagar no reembolso por razões fiscais ou em caso de incumprimento e/ou método de cálculo do mesmo (se exigido ou se diferir do estipulado na Condição 7(e»: O Agente Calculador determinará e calculará, conforme achar apropriado, o montante de reembolso, actuando sempre de boa fé e com o objectivo de reflectir nos termos do reembolso o valor da operação inicialmente contratada. DISPOSIÇÕES GERAIS APLICÁVEIS ÀS OBRIGAÇÕES 23. Forma dos Títulos: 24. Centros Financeiros Adicionais ou outras disposições particulares relativas a Datas de Pagamento: 25. Talões para cupões futuros ou recibos a anexar aos Títulos Definitivos (e datas em que esses Talões vencem): 26. Pormenores relativos a Obrigações Parcialmente Pagas: montante de cada pagamento incluindo o Preço de Emissão e data em que cada pagamento vai ser feito e consequências do incumprimento no pagamento, incluindo qualquer direito do Emitente a reter as Obrigações e juros devidos por pagamento em atraso: Certificado Global TEFRA C convertível em Títulos Definitivos apenas em Caso de Conversão (Exchange Event). Não. 4

5 EJBPI 27. Infonnação sobre Obrigações amortizáveis: (a) Montante(s) da amortização: (b) Data(s) da amortização: 28. Redenominação aplicável: Redenominação não aplicável 29. Outros Tennos e Condições Finais: Ver Ficha das Obrigações com Rendimento lndexado a Acções Período de Subscrição: de 6 de Outubro de 2006 a 2 de Novembro de O Período de Subscrição pode tenninar mais cedo, caso as ordens de subscrição perfaçam o Montante Nominal Global da emissão. DISTRIBUIÇÃO 30. (a) se sindicada, nomes e endereços dos Managers e compromissos de subscrição: (b) Data do contrato de subscrição: (c) Manager Estabilizador (se existir): 31. Se não-sindicada, nome e endereço do Banco BPI, S.A. Dealer relevante: 32. Comissão total e concessão: 33. Regras TEFRA D ou TEFRA C aplicáveis TEFRA C ou Regras TEFRA não aplicáveis: 34. Outras Restrições à venda: ADMISSÃO À COTAÇÃO As presentes Condições Finais incluem os tennos fmais necessários para a admissão à cotação e proposta de admissão à negociação da emissão das Obrigações descritas no presente documento de acordo com o Programa de Emissão de Obrigações Euro Médio Prazo de EUR 10,000,000,000 do Banco BPI, S.A., agindo através dos seus Escritórios em Lisboa ou das suas Sucursais das Ilhas Cayman, Macau OfTshore,Madeira ou Santa Maria. 5

6 BBPI RESPONSABILIDADE o Emitente assume a responsabilidade pela informação contida nestas Condições Finais. Os dados históricos das acções do cabaz foram extraídos do sistema de informação Bloomberg ("Bloomberg"). O Emitente confirma que essa informação foi reproduzida com exactidão e que, tanto quanto é do seu conhecimento ou lhe é possível aferir da informação publicada pela Bloomberg, nenhum facto foi omitido que pudesse tomar a informação reproduzida como falsa ou enganosa. Assinado em nome do Emitente: Por:... Devidamente autorizados 6

7 mbpi PARTE B- INFORMAÇÃO DIVERSA 1. FACTORES ADICIONAIS DE RISCO 2. ADMISSÃO À COTAÇÃO E NEGOCIAÇÃO (i) Admissão a Cotação: Mercado Regulamentado da Euronext Lisbon (ii) Admissão a Negociação: (iii) Estimativa do total das despesas relacionadas com a admissão a negociação: (iv) Representante para as Relações com o Mercado: Dr. Rui Faria Lélis RuaTenente Valadim, 284 Tel: NOTAÇÕES (RATING) Ratings: As Obrigações a emitir foram receberam os seguintes ratings: S & P: A- Moody's: Fitch: A2 A+ Estes ratings reflectem a notação atribuída às Obrigações emitidas nos termos do Programa em geral e não a esta emissão de Notes em particular. 4. NOTIFICAÇÃO A CSSF enviou à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários uma certificado de aprovação atestando que o Prospecto foi elaborado em conformidade com a Directiva dos Prospectos. 7

8 BBPI 5. INTERESSES DE PESSOAS SINGULARES E JURÍDICAS ENVOLVIDAS NA EMISSÃO Excepto no que diz respeito a eventuais comissões a pagar ao Dealer, tanto quanto é do conhecimento do Emitente, nenhuma pessoa envolvida na emissão das Obrigações tem um interesse relevante na oferta. 6. ESTIMATIVA DE RENDIMENTO LÍQUIDO E DESPESAS TOTAIS (i) Rendimento líquido estimado: EUR 14,998, (ii) Despesas totais estimadas: RENDffiILIDADE Indicação de rendibilidade: 8. TAXA DE JUROS mstórica 9. DESEMPENHO DO ÍNDICE I FÓRMULA Ver Anexo 2 - Valores Históricos das Acções subjacentes. 10. DESEMPENHO DA(S) TAXA(S) DE CÂMBIO 11. INFORMAÇÃO OPERACIONAL (i) Código ISIN: XS (ii) Código Comum ("Common Code"): (iii) Outros sistemas de compensação Central de Valores Mobiliários ("CVM") que não o Euroc/ear Bank S.A./N. V. e Clearstream Código CVM: KBQAOE Banking, société anonyme e respectivo(s) núinero(s) de identificação relevante(s): (iv) Entrega da Global Note: Euroclear: Entrega livre de pagamento 8

9 E1BPI (v) Nomes e moradas do(s) Agente(s) pagador(es), se algwn: (vi) Elegibilidade para Eurosystem: Não 12. INFORMAÇÃO APÓS-EMISSÃO 13. OUTROS MERCADOS REGULAMENTADOS Tanto quanto seja do conhecimento do Emitente, títulos da mesma classe das Obrigações foram anteriormente admitidas à negociação nos seguintes mercados regulamentados: Luxembourg Stock Exchange 9

10 E1BPI OUTROS TERMOS E CONDIÇÕES DAS OBRIGAÇÕES RELATIVAMENTE A OBRIGAÇÕES COM RENDIMENTO INDEXADO AO ÍNDICE, COM RENDIMENTO INDEXADO A ACÇÕES, DE REEMBOLSO INDEXADO AO ÍNDICE E DE REEMBOLSO INDEXADO A ACÇÕES (lndex Linked lnterest, Equity Linked lnterest, lndex Linked Redemption E Equity Linked Redemption Notes) FICHA DAS OBRIGAÇÕES COM RENDIMENTO INDEXADO A ACÇÕES (Equity Linked lnterest Notes) A presente Ficha (a "Ficha") complementa e faz parte integrante das Condições Finais relativas à emissão de Obrigações nela descritas. As condições estipuladas na presente Ficha aplicar-se-ão às Obrigações e os termos definidos nas Obrigações terão, salvo indicação em contrário, o mesmo significado atribuído na presente Ficha. 1. Base de Juros: Rendimento Indexado a Acções (Pormenores adicionais especificados abaixo.) 2. Base de Reembolso/Pagamento: Reembolso ao par 3. Disposições de Obrigações com Rendimento Indexado ao Índice (Index Linked Notes) 4. Disposições de Obrigações com Rendimento Indexado a Acções (Equity Linked Notes) Aplicável. (i) Fórmula de cálculo de juros incluindo Ver Anexo 1 disposições "back-up": (ii) Agente Calculador responsável pelo Banco Português de Investimento, S.A. cálculo dos juros devidos: 5. Obrigações com reembolso Indexado ao índice: 10

11 mbpi 6. Obrigações com Reembolso Indexado a Acções: 7. Outros Eventos Perturbadores: 11

12 I1BPI ANEXO 1 - Disposições relativas a Obrigações com Rendimento Indexado a Acções o Rendimento Indexado a Acções, a pagar na Data de Vencimento, será indexada a um Cabaz de 10 Acções (como definido abaixo) e de acordo com a seguinte procedimento: Anualmente. no ano t = 2007 (1 ano) (2 ano) e 2009 (3 ano): 1) Para cada Acção do Cabaz calcula-se a rentabilidade individual: Rentabilidade = (PreçoAnual- Preço Inicial) / Preço Inicial Onde: Preço Inicial significa, para cada acção, o Valor Oficial de Fecho da acção no dia 08 Novembro Preço Anual significa, para cada acção, o Valor Oficial de Fecho da acção observado no dia 22 de Outubro de 2007 (1 ano), 22 de Outubro de 2008 (2 ano) ou 22 de Outubro de 2009 (30ano), conforme o ano a que diz respeito. 2) As rentabilidades superiores a 10% são substituídas por 10% e as inferiores a -10% são substituídas por -10%. Rentabilidade Ajustada = Max {-10%, Min {l0%, Rentabilidade}} 3) Calcula-se a Rentabilidade do Cabaz, dada pela média aritmética das Rentabilidades Ajustadas das 10 acções. 10 L Re ntabilidadeajustadai Rentabilidade Cabaz = i=l 10 4) Verificação da observação da condição para atribuição de uma remuneração adicional de 5%: Condição: a Rentabilidade de pelo menos 8 acções é maior ou igual a 10% Remuneração Adicional = 5% se a condição é satisfeita, 0% caso contrário. 5) Calcula-se a Remuneração Apurada no ano: Remuneração Apurada Ano t = Max (0%, Rentabilidade Cabaz) + Remuneração Adicional 12

13 mbpi Na Data de Vencimento: 6) Calcula-se o Rendimento Indexado a Acções do seguinte modo: Valor Nominal x [Remuneração Apurada Ano Remuneração Apurada Ano Remuneração Apurada Ano 2009] Cabaz de 10 Acções: i I Acção i ; Página Bloomberg I Bolsa I : I I Vestas Wind Systems AIS VWS DC Equity ICopenhagen Stock Exchange I: 1 Kansai ~lectri~ Pow~s_! 9503 JT Equity Tokyo Stock Exchange l3 i Gamesa~o~ ~ecnologicas~ GAMSMEquity I 4 I MarubeniCorp : 8002JPEquity I --i ~_ j Suntech Power Holdings Ltd i 6 Archer-Daniels-Midland Co : STP ADMUSEquity ~~1 ~ead~aters INC - ---i HW US Eq~i~ 8 I Solarworld AG I SWV GR Equity! _ i9 Q-Cells AG I 10 1 L _ ---L_ Sunpower _ Corp QCE GR Equity SPWR US Equity Madrid Stock Exchange Tokyo Stock Exchange New York Stock Exchange New York Stock Exchange - -1 New York Stock Exchange Xetra Xetra i Nasdaq -- ' I Os dias referidos em "Preço Inicial" e "Preço Anual" serão designados por Datas de Observação. Não obstante o disposto na alínea (b) da definição de "Valuation Dates" do 2 (e) das Definições aplicáveis a Obrigações com Rendimento Indexado a Acções do prospecto ( 2 (e) Definitions applicable to Equity Interest Linked Notes do Prospecto), se qualquer uma das Datas de Observação não for um Dia Habitual de Negociação para todas as acções do Cabaz, o valor de fecho de todas as Acções será observado no Dia Útil seguinte que seja um Dia Habitual de Negociação para todas as acções. Dia Útil de Bolsa significa um Dia Habitual de Negociação em que todas as Bolsas e Mercados Relevantes estejam abertos para negociação durante as suas respectivas sessões regulares, não 13

14 mbpi obstante o facto de alguma das Bolsas ou Mercados Relevantes encerrar antes da sua Hora Habitual de Fecho. Bolsa ("Exchange") significa, relativamente a cada Acção, a bolsa ou sistema de divulgação de preços especificados na tabela acima, ou qualquer um que lhe suceda, conforme determinado pelo Agente Calculador de acordo com o 2 (e) das Defmições aplicáveis a Obrigações com Rendimento Indexado a Acções do prospecto (" 2 (e) Definitions applicable to Equity Interest Linked Notes"). Mercado Relevante ("Related Exchange") significa, relativamente a cada Acção, Todas as Bolsas. O Valor Oficial de Fecho de cada acção corresponde ao valor oficial de fecho de cada Acção tal como publicado pela Bolsa na Hora de Aferição. As definições de Dia de Perturbação ("Disrupted Day"), Emitente da Acção ("Equity Issuer"), Evento Perturbador de Mercado ("Market Disruption Event"), Mercado Relevante ("Related Exchange"), Hora habitual de Fecho ("Scheduled Closing Time"), Dia Habitual de Negociação ("Scheduled Trading Day")" Data de Observação Fixada ("Scheduled Valuation Date", Data de Observação ("Valuation Date") com a alteração supra e Hora de Aferição ("Valuation Time") constantes no 2 (e) das Defmições aplicáveis a Obrigações com Rendimento Indexado a Acções do Prospecto são aplicáveis a estas obrigações. As definições de Montante de Reembolso ("Redemption Amount") e Preço de Referência ("Reference Price") constantes no 2 (e) das Definições aplicáveis a Obrigações com Rendimento Indexado a Acções do prospecto não são aplicáveis a estas obrigações Aiustamentos e Eventos Extraordinários que afectam as accões A Defmição de Acções Subjacentes ("Underlying Equities") e Acção Subjacente ("Underlying Equity") constante no 2 (e) das Definições aplicáveis a Obrigações com Rendimento Indexado a Acções do prospecto é aplicável a estas obrigações, sendo que a referência ao 2 (b) (i) e (ií) é 14

15 mbpi substituída pela referência ao $ 2 (b) (i), (ii) e (iii) e qualquer ajustamento só será efectuado ao montante de Rendimento Indexado a Acções (e nunca no Montante de Reembolso). o Agente Calculador actuará sempre de boa fé e de acordo com as regras de mercado e, salvo erro manifesto, os valores calculados serão considerados definitivos

16 ANEXO 2 - Valores Históricos das Acções subjacentes Data VWS DC 9503 JT GAM SM 8002 JP STP US Equity Equitv Equity Equitv Equity Volatilidade 49.55% 10.18% 22.36% 25.87% 68.67% 16

17 SBP) ADM US HW US SWV GR Data QCEGR SPWR US Equity Eauitv Eauitv Eauitv Equity Volatilidade % 36.23% 57.32% 75.03% 47.76% 17