Documento Informativo

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1 Notes db Investimento Saúde ISIN: XS Produto Financeiro Complexo 1. Advertências ao investidor Remuneração não garantida Impossibilidade de solicitação de reembolso antecipado por opção do investidor Risco de reembolso antecipado pelo Emitente em situações excepcionais Risco de crédito do Emitente Aplicação de comissões de custódia 2. Produto As Notes db Investimento Saúde são produtos financeiros complexos. 3. Principais riscos associados 3.1 Risco de Remuneração Baixa ou de ausência de remuneração Um investimento neste produto financeiro complexo comporta o risco de inexistir remuneração caso, em certas datas determinadas, a cotação relevante dos Constituintes do Cabaz (ou seja, as acções da Bayer AG-REG, Glaxosmithkline Plc, Novartis AG-REG, Pfizer Inc e Sanofi-Aventis), seja igual ou inferior a 100% à sua cotação na data de emissão dos valores mobiliários. Existe o risco de não pagamento do cupão semestral em todas as datas de observação ao longo dos 5 anos de vida do produto, caso a cotação de pelo menos uma das empresas que compõem o cabaz apresente em todas as datas de observação anuais um valor inferior ao verificado na Data de Emissão dos valores mobiliários. A evolução dos Constituintes do Cabaz depende de uma série de factores que não são controláveis, incluindo desenvolvimentos no mercado de capitais, mercado de obrigações, de câmbio, de taxas de juro, a volatilidade dos mercados e outros factores económicos, políticos e regulatórios, bem como qualquer combinação entre as várias circunstâncias pertinentes. 3.2 Risco de Discricionariedade do Emitente quanto à Fórmula de Cálculo Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de, caso se verifiquem determinadas situações de ruptura ou de perturbação do mercado relativamente aos Constituintes do Cabaz, as formas de cálculo poderem ser alteradas ou serem efectuados ajustamentos por determinação do Emitente, com prejuízo para os investidores. 3.3 Risco de Liquidez Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de, até à maturidade do produto, o investidor não conseguir encontrar um comprador para o produto, em bolsa ou fora de bolsa, ou não conseguir vender o produto, em bolsa ou fora de bolsa, a um comprador por um preço pelo menos igual ao seu valor nominal. 3.4 Risco de Incumprimento Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de o Emitente poder não ter condições para cumprir as suas obrigações de pagamento na maturidade do produto, designadamente em caso de insolvência. 3.5 Risco de Conflito de Interesses Um investimento no produto financeiro complexo comporta o risco de o investidor ter de suportar em seu prejuízo as consequências da ocorrência de certas situações de conflito de interesse, conforme referidas no n.º 22 infra. Notes db Investimento Saúde Página 1 / 7

2 3.6 Risco de Alterações Fiscais Alterações no regime fiscal aplicável poderão também ter impacto no retorno do produto. 3.7 Risco de Reembolso Antecipado Adicionalmente, se o Emitente determinar que, por razões que escapam ao seu controlo, o cumprimento das suas obrigações ou a manutenção das operações de cobertura de risco contraídas no âmbito deste produto se tornar ilegal ou impraticável, o produto poderá ser reembolsado antecipadamente ao seu valor de mercado. 4. Indicação do perfil de cliente recomendado Estes produtos financeiros complexos destinam-se a subscrição pelo público em geral, o que inclui tanto investidores qualificados como não qualificados, desde que habilitados a investir em produtos financeiros complexos, de acordo com a avaliação feita pelo Deutsche Bank (Portugal), S.A. (a Entidade Colocadora), ao abrigo dos princípios da Directiva relativa aos Mercados de Instrumentos Financeiros (a Directiva 2004/39/EC) transpostos para Portugal. O cliente alvo deverá estar disposto a manter o seu investimento pelo prazo do produto financeiro complexo (5 anos), com a consequente falta de liquidez daí decorrente. Os investidores deverão ter em conta que poderão ocorrer oscilações no valor do produto antes da data de maturidade, em consequência das alterações no valor da cotação das acções da Bayer AG-REG, Glaxosmithkline Plc, Novartis AG-REG, Pfizer Inc e Sanofi-Aventis (os Constituintes do Cabaz). Este produto está classificado com o Perfil 2 - Conservador, de acordo com os procedimentos de classificação de clientes habitualmente empregues pela Entidade Colocadora. 5. Descrição do produto e remuneração bruta Este produto financeiro complexo tem, na maturidade, garantia de capital. Este produto financeiro complexo é emitido sob a forma de títulos de dívida, que poderão pagar cupão semestralmente ao longo dos 5 anos de vida do produto (no terceiro dia útil após cada Data de Observação), embora esse pagamento dependa das cotações relevantes dos Constituintes do Cabaz em datas determinadas. O funcionamento deste produto pode ser descrito nos seguintes pontos: 1. A rendibilidade do produto encontra-se indexada à evolução das cotações de cinco acções de empresas do sector farmacêutico - as acções da Bayer AG-REG, da Glaxosmithkline Plc, da Novartis AG-REG, da Pfizer Inc e da Sanofi-Aventis. 2. A remuneração do produto financeiro complexo encontra-se dependente da evolução das cotações relevantes dos Constituintes do Cabaz. 3. Em cada Data de Observação semestral (30 de Agosto de 2011, 29 de Fevereiro de 2012, 29 de Agosto de 2012, 28 de Fevereiro de 2013, 29 de Agosto de 2013, 28 de Fevereiro de 2014, 29 de Agosto de 2014, 27 de Fevereiro de 2015, 28 de Agosto de 2015 e 29 de Fevereiro de 2016), os investidores não receberão qualquer pagamento a título de remuneração caso a cotação de qualquer um dos Constituintes do Cabaz seja inferior a 100% da sua cotação na data de emissão (28 de Fevereiro de 2011). Caso contrário, os investidores receberão um cupão de 40 (quarenta euros) por cada Note detida, correspondente a uma taxa fixa bruta de 4% por semestre aplicada ao valor nominal. 4. A remuneração não é portanto garantida ao longo de toda a vida do produto, apenas havendo lugar ao pagamento de remuneração caso numa Data de Observação a cotação de todos os Constituintes do Cabaz seja superior a 100% da sua cotação na data de emissão. Notes db Investimento Saúde Página 2 / 7

3 6. Cinco exemplos da possível evolução do produto (cuja probabilidade de ocorrência entre si não é necessariamente igual) Sendo mantido até à maturidade, o produto terá uma remuneração positiva ou igual a zero. Cenário Semestre 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9º 10º Cenário 1 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 104% Cenário 2 4% 4% 4% 4% 4% % Cenário % 4% 4% 4% 4% 104% Cenário 4 4% 4% - - 4% - 4% 4% 4% 104% Cenário % Cenário 1: As acções apresentam evoluções positivas da cotação em todas as Datas de Observação Semestrais: Este cenário assume que em todas as datas de observação semestrais as cinco empresas apresentaram cotações iguais ou superiores às respectivas cotações verificadas na Data de Emissão. Neste cenário o investidor receberá em todos os semestres um juro bruto de 4% sobre o Valor Nominal, ou seja, 40,00 por Note. Neste cenário a taxa de rentabilidade média anual bruta é de 8,13%. Cenário 2: As acções apresentam evoluções positivas da cotação apenas até à 5ª Data de Observação Semestral: Este cenário assume que nas primeiras cinco datas de observação semestrais as cinco empresas apresentaram cotações iguais ou superiores às respectivas cotações verificadas na Data de Emissão. Assume ainda que a partir da 6ª Data de Observação semestral até à última Data de Observação semestral (a 10ª), pelo menos uma das cinco empresas apresenta uma cotação inferior à respectiva cotação verificada na Data de Emissão. Neste cenário o investidor receberá no final dos primeiros cinco semestres um juro bruto de 4% sobre o Valor Nominal, ou seja, 40,00 por Note, não recebendo mais juros até à Data de Maturidade, sendo o capital reembolsado no dia 03 de Março de Neste cenário a taxa de rentabilidade média anual bruta é de 4,24%. Cenário 3: As acções apresentam evoluções positivas da cotação apenas a partir da 5ª Data de Observação Semestral: Este cenário assume que nas primeiras quatro datas de observação semestrais pelo menos uma das cinco empresas apresenta uma cotação inferior à respectiva cotação verificada na Data de Emissão. Assume ainda que a partir da 5ª Data de Observação semestral até à última Data de Observação semestral (a 10ª), as cinco empresas apresentaram cotações iguais ou superiores às respectivas cotações verificadas na Data de Emissão. Neste cenário o investidor, não receberá juros no final do 1º ao 4º semestre e receberá um juro de 4% sobre o Valor Nominal, ou seja, 40,00 por Note, no final do 5º, 6º, 7º, 8º, 9º e 10º semestre sendo o capital reembolsado no dia 03 de Março de Neste cenário a taxa de rentabilidade média anual bruta é de 4,62%. Cenário 4: As acções apresentam evoluções positivas da cotação apenas na 1ª, 2ª, 5ª e da 7ª à 10ª Data de Observação Semestral: Este cenário assume que na 1ª, 2ª, 5ª, 7ª, 8ª, 9ª e 10ª datas de observação semestrais as cinco empresas apresentaram cotações iguais ou superiores às respectivas cotações verificadas na Data de Emissão. Assume ainda que na 3ª, 4ª e 6ª Data de Observação semestral pelo menos uma das cinco empresas apresenta uma cotação inferior à respectiva cotação verificada na Data de Emissão. Neste cenário o investidor, receberá juros no final do 1º, 2º, 5º, 7º, 8º, 9º e 10º semestre de 4% sobre o Valor Nominal, ou seja, 40,00 por Note, não havendo lugar ao pagamento de juro no final do 3º, 4º e 6º semestre, sendo o capital reembolsado no dia 03 de Março de Neste cenário a taxa de rentabilidade média anual bruta é de 5,59%. Cenário 5: As acções apresentam evoluções negativas da cotação em todas as Data de Observação Semestrais: Este cenário assume que em nenhuma das 10 datas de observação semestrais as cinco empresas apresentaram, em simultâneo, cotações superiores às respectivas cotações verificadas na Data de Emissão. Neste cenário o cliente não receberá juros e o capital será reembolsado no dia 03 de Março de Neste cenário a taxa de rentabilidade média anual bruta é de 0,0%. Notes db Investimento Saúde Página 3 / 7

4 Em todos os cenários acima referidos, os investidores receberão, na maturidade, a totalidade do capital investido. 7. Natureza da oferta O produto financeiro complexo é oferecido aos investidores no âmbito de uma oferta pública de subscrição de valores mobiliários. Este documento informativo não dispensa nem substitui toda a documentação pertinente em relação ao presente produto financeiro complexo: o prospecto de base datado de 17 de Maio de 2010 (e a tradução do respectivo sumário para Português), as respectivas adendas, e as condições finais datadas de 3 de Janeiro de Todos os documentos acima referidos e o presente documento informativo encontram-se disponíveis em e poderão ser solicitados ao Deutsche Bank (Portugal), S.A. (a Entidade Colocadora). 8. Preço de subscrição O valor de subscrição é de por produto financeiro complexo, correspondendo a 100% do seu valor nominal. 9. Período da oferta O período de oferta decorre de 3 de Janeiro de 2011 até ao dia 18 de Fevereiro de 2011, sendo os valores mobiliários emitidos a 28 de Fevereiro de Maturidade A data de maturidade prevista do produto financeiro complexo é o terceiro dia de pagamento após 29 de Fevereiro de 2016 (desde que esse dia seja um dia em que todos os mercados relativos aos Constituintes do Cabaz relevantes transaccionem), ou seja, dia 3 de Março de Um dia de pagamento corresponderá a um dia em que os principais intervenientes nos pagamentos relativos aos valores mobiliários (caso haja lugar a pagamentos), tais como os gestores dos principais mercados, os agentes de liquidação e/ou os agentes pagadores, estejam em funcionamento e processem as operações necessárias na data de maturidade. 11. Montante global da emissão Até Admissão à negociação Foi solicitada a admissão à cotação e a negociação destes produtos financeiros complexos no mercado regulamentado da Bolsa de Valores do Luxemburgo. 13. Direito de resolução na comercialização à distância Os investidores que sejam considerados consumidores nos termos do Decreto-Lei n.º 95/2006, de 29 de Maio (nomeadamente por corresponderem a pessoas singulares que, nos contratos à distância, actuam em moldes não correspondentes ao desempenho da sua actividade comercial ou profissional), têm, no prazo de 14 dias e desde que cumpridas as demais condições previstas naquele diploma legal, o direito de resolver livremente o contrato de subscrição destes produtos financeiros complexos celebrado à distância, sem necessidade de indicação do motivo e sem que haja lugar ao pagamento de qualquer indemnização ou penalização pelo consumidor. 14. Emitente Deutsche Bank Aktiengesellschaft, com sede em Frankfurt am Main, através da sua sucursal de Londres. 15. Autoridade de supervisão do emitente Notes db Investimento Saúde Página 4 / 7

5 O Emitente é supervisionado pelo BaFin (a autoridade de supervisão alemã) no âmbito da sua actividade bancária na Alemanha e pela FSA (a autoridade de supervisão do Reino Unido) no âmbito da sua actividade no Reino Unido. A autoridade competente para aprovação do prospecto ao abrigo do qual esta oferta se desenrola é a CSSF (a autoridade de supervisão luxemburguesa). 16. Entidade colocadora Deutsche Bank (Portugal), S.A. 17. Autoridade de supervisão da entidade colocadora Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (a CMVM). 18. Indexantes utilizados e modo de acesso à informação sobre os mesmos A remuneração do produto depende de um conjunto de cinco activos subjacentes cujo desempenho das cotações é observado individualmente, e que são as acções da Bayer AG-REG, da Glaxosmithkline Plc, da Novartis AG-REG, da Pfizer Inc e da Sanofi-Aventis (os Constituintes do Cabaz). As cotações de cada um dos cinco activos subjacentes pode ser consultada da seguinte forma: Constituintes do Cabaz Bolsa Código Bloomberg Link de acesso a informação sobre a cotação Bayer AG-REG Xetra BAYN GY <Equity> Glaxosmithkline Plc London Stock Exchange GSK LN <Equity> Novartis AG-REG SWX Swiss Exchange NOVN VX <Equity> Pfizer Inc NYSE PFE UN <Equity> Sanofi-Aventis Euronext Paris SAN FP <Equity> Constituintes do Cabaz Bayer AG-REG Glaxosmithkline Plc Novartis AG-REG Pfizer Inc Sanofi-Aventis Descrição Empresa farmacêutica e química alemã fundada em Barmen. Atualmente a sua sede localiza-se em Leverkusen. A empresa, conhecida pela sua marca original de aspirinas, é a quarta maior companhia farmacêutica do mundo. A Bayer é uma empresa que aposta na ciência e na inovação, desenvolvendo novos produtos, conta com mais de 350 empresas em todo o mundo e as suas competências centram-se nas áreas da Saúde, Alimentação e Materiais de alta tecnologia. É um grupo farmacêutico baseado na investigação que desenvolve, produz e comercializa vacinas, medicamentos sujeitos e não-sujeitos a prescrição médica e ainda produtos destinados a cuidados de saúde. O Grupo especializou-se no tratamento de doenças respiratórias, gastrointestinais, sistema nervoso central e genéticas. A Novartis produz fármacos para doenças cardiovasculares, respiratórias e infecciosas; enfermidades oncológicas, oftalmológicas, dermatológicas, gastrointestinais e urinárias; artrite; vacinas e meios de diagnóstico; genéricos e outros fármacos sem prescrição médica. A Pfizer é actualmente a maior farmacêutica no mundo dedicando-se à investigação, desenvolvimento e comercialização de fármacos na área cardiovascular, de neurologia, oncologia, urologia, oftalmologia, entre outras. A Sanofi Aventis foi formada em 2004 em resultado da fusão entre as duas maiores farmacêuticas francesas (Sanofi Synthelabo e Aventis). Esta empresa farmacêutica investiga, desenvolve e produz medicamentos sujeitos a prescrição médica e vacinas. Desenvolve fármacos para problemas cardiovasculares, perturbações no metabolismo, sistema nervoso central, medicina interna e cancro. Notes db Investimento Saúde Página 5 / 7

6 19. Entidade gestora dos indexantes Não Aplicável 20. Evolução histórica dos indexantes 220% Evolução das Acções que compõem o Activo Subjacente (Base 100) ( ) 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% Nov-05 Mai-06 Nov-06 Mai-07 Nov-07 Mai-08 Nov-08 Mai-09 Nov-09 Mai-10 Nov-10 Bayer Glaxosmithkline Novartis Pfizer Sanofi Aventis Os investidores deverão ter presente que rendibilidades passadas não constituem garantia de rendibilidades futuras. 21. Agente de cálculo Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Sucursal de Londres 22. Potenciais conflitos de interesse Os investidores devem estar cientes de que poderão ocorrer várias situações de conflitos de interesse no âmbito da colocação, gestão e pagamento do produto, nomeadamente pelo facto de: (i) o Deutsche Bank Aktiengesellschaft Sucursal de Londres (o Emitente) e a entidade comercializadora (Deutsche Bank (Portugal), S.A.) destes produtos financeiros complexos ou entidades comercializadoras de produtos futuros relativos aos Constituintes do Cabaz pertencerem ao mesmo grupo; (ii) o Emitente e empresas do seu grupo poderem realizar transacções com impacto nos Constituintes do Cabaz e actuar em determinadas qualidades quanto aos produtos financeiros complexos ou aos Constituintes do Cabaz (como seja de Agente de Cálculo ou criador de mercado), ou poderem emitir instrumentos financeiros concorrentes a estes produtos financeiros complexos; (iii) o Emitente e empresas do seu grupo poderem deter informação não acessível ao público relativamente aos Constituintes do Cabaz, não assumindo a obrigação de divulgação dessa informação aos investidores, bem como produzir relatórios de research em relação aos Constituintes do Cabaz. 23. Descrição dos custos envolvidos para o subscritor e Taxa Global de Custos Serão aplicadas comissões para transacções de compra e venda após a data de emissão e comissão de custódia conforme disponível em e A Entidade Colocadora reserva-se o direito de alterar o seu preçário (nomeadamente quanto à cobrança de comissões de custódia ou de registo), nas condições legalmente permitidas. O preçário poderá ser consultado em qualquer balcão da Entidade Colocadora, bem como em Os investidores devem estar cientes de que qualquer alteração do preçário da Entidade Notes db Investimento Saúde Página 6 / 7

7 Colocadora relativamente a este produto financeiro afectará negativamente a rendibilidade do mesmo 24. Código ISIN XS Actualidade da informação Este documento informativo possui data de 3 de Janeiro de 2011, e destina-se exclusivamente a consulta no contexto da oferta pública de subscrição dos produtos financeiros complexos nele descritos, a decorrer entre 3 de Janeiro e 18 de Fevereiro de 2011, salvo se a oferta cessar em data anterior por qualquer motivo legalmente admissível. Notes db Investimento Saúde Página 7 / 7