BPI Protecção Reino Unido Outubro de 2008

Transcrição

1 BPI Protecção Reino Unido Outubro de 2008 Note ao abrigo do Euro Medium Term Note Programme de EUR 10,000,000,000 para a emissão de Obrigações Sénior, Subordinadas e Perpétuas Subordinadas Síntese do Pricing Supplement A presente síntese não dispensa nem substitui a leitura do Pricing Supplement disponibilizado ao investidor. OBJECTIVO DE INVESTIMENTO: Permitir aos investidores beneficiar com a eventual queda do mercado accionista do Reino Unido com garantia de capital. CONTEXTO DE MERCADO: Quando a crise de crédito despontou em Agosto de 2007 não era possível prever que a perturbação nos mercados financeiros fosse durar tanto tempo, alastrar-se pelo mundo inteiro e ter um impacto tão grande no crescimento económico mundial a ponto de já se fazer a comparação com a Grande Depressão. O Reino Unido não é imune ao que se passa no planeta e a sua economia, de acordo com a OCDE (Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico), poderá entrar em recessão já este ano e crescer apenas 1.2% em Com efeito, de acordo com estatísticas recentes, o crescimento económico foi nulo no segundo trimestre de 2008 e espera-se que decresça 0.3% e 0.4%, respectivamente, no terceiro e quarto trimestre de Estatísticas parcelares parecem apontar na mesma direcção: em Julho a produção industrial no Reino Unido caiu pelo quinto mês consecutivo e as vendas no retalho em Agosto são as piores dos últimos 25 anos. Este pessimismo reflecte-se obviamente nos mercados accionistas levando a uma queda de cerca de 17% do índice accionista de referência do mercado accionista do Reino Unido (FTSE 100) desde Janeiro deste ano até meados de Setembro. Sector Financeiro: Este sector de actividade encontra-se no epicentro da crise financeira e é um dos mais importantes para a economia britânica e em especial para Londres, o maior centro financeiro mundial e centro de operações de centenas de bancos e seguradoras. O sector financeiro representa cerca de 25% do índice FTSE 100 e é responsável por cerca de 1/3 do crescimento económico recente do Reino Unido. Mercado Imobiliário: Se por um lado o boom imobiliário no Reino Unido suportou parte do crescimento económico britânico, por outro lado, levou ao endividamento excessivo das famílias. A subida das taxas de juro torna mais difícil fazer face às dividas. A diminuição do preço das casas, se acentuada, poderá agora deprimir a economia através, por exemplo, da diminuição do consumo das famílias decorrente da diminuição da riqueza percebida das famílias (que vêem o seu património desvalorizar) e da diminuição a construção imobiliária. Diversificação: A possibilidade de beneficiar com a queda do mercado accionista do Reino Unido poderá servir como instrumento de cobertura de investimentos actuais. Acesso: Não existem muitos produtos no mercado cuja valorização seja indexada à queda dos mercados, especialmente com capital garantido. EMITENTE: Banco BPI, S.A. MOEDA: EUR PERÍODO DE SUBSCRIÇÃO: Até 8 de Outubro de DATA DE LIQUIDAÇÃO: 13 de Outubro de PRAZO: 18 meses. DATA DE REEMBOLSO: 13 de Abril de 2010 GARANTIA DO CAPITAL INVESTIDO: Garante integralmente o capital inicialmente investido na Data de Reembolso. REEMBOLSO ANTECIPADO: Se em algum dia entre a Data de Liquidação e 29 de Março de 2010 o nível do Indexante estiver a cair pelo menos 20% face ao seu valor na data de emissão, a emissão reembolsa antecipadamente, 5 dias úteis após verificação da condição, pagando uma taxa anual nominal bruta (TANB) de 10% (base Actual /360), desde a Data de Liquidação até à Data de Reembolso Antecipado. REMUNERAÇÃO VARIÁVEL NA MATURIDADE: Caso não exista reembolso antecipado, o produto paga na maturidade 100% da descida do nível do Indexante face ao seu valor na data de emissão ou zero caso o nível do Indexante, a 29 de Março de 2010, seja superior ao seu valor aferido na data de emissão. INDEXANTE: FTSE 100 (código Bloomberg: UKX <index>), índice de referência do mercado accionista do Reino Unido. ANÁLISE HISTÓRICA: O gráfico seguinte mostra a evolução do Indexante desde Janeiro de A QUEM SE DESTINA: A investidores sem necessidade de liquidez a curto prazo que procurem beneficiar com uma eventual queda do mercado accionista do Reino Unido. CLASSIFICAÇÃO DMIF: Instrumento Financeiro Complexo RISCOS: Sendo um valor mobiliário, o investidor deverá ser tolerante à flutuação do preço do investimento decorrente da variação do nível do Indexante. Por outro lado, existe o risco de flutuação do preço em mercado secundário decorrente, entre outros, da variação das taxas de juro e da volatilidade do nível do Indexante. Caso o investidor decida vender antecipadamente as suas obrigações, terá de se sujeitar às condições de mercado prevalecentes à data da venda, podendo o preço de venda das obrigações ser inferior ou superior ao seu valor nominal. BANCO BPI, S.A. Rentabilidades passadas não são garantia de rentabilidades futuras Sede: Rua Tenente Valadim, PORTO Telefone Fax Capital Social Eur Pessoa Colectiva n.º CRCP sob o n.º

2 CONDIÇÕES FINAIS Banco BPI, S.A. (constituído com responsabilidade limitada na República Portuguesa) através do seu escritório em Lisboa Emissão de até EUR 50,000, de Obrigações com Rendimento Indexado a Índice (Index Linked Interest Notes) BPI PROTECÇÃO REINO UNIDO ao abrigo do Programa de Emissão de Obrigações Euro Médio Prazo de EUR 10,000,000,000 para a emissão de Obrigações Sénior, Subordinadas e Perpétuas Subordinadas A versão portuguesa das Condições Finais corresponde a uma tradução da versão inglesa dos Final Terms da emissão, pelo que não é assinada. 15 de Setembro de 2008 PARTE A TERMOS CONTRATUAIS Considera-se que os termos utilizados no presente documento estão definidos como tal para efeitos das Condições estipuladas no Prospecto datado de 03 de Março de 2008, que constitui um prospecto de base para efeitos da Directiva dos Prospectos (Directiva 2003/71/EC) (a "Directiva do Prospecto"). O presente documento constitui os Termos Finais das Obrigações nele descritos para efeitos do Artigo 5.4 da Directiva do Prospecto e deve ser lido juntamente com o Prospecto. A informação sobre o Emitente e Garante, no caso das Obrigações emitidas pelo Banco BPI Cayman Ltd ou pelo BPI Capital Finance Ltd, e a oferta das Obrigações encontra-se à disposição dos interessados tendo por base o conjunto das presentes Condições Finais e do Prospecto. O Prospecto está disponível para consulta em e para entrega na Rua Tenente Valadim, 284, Porto. 1. (a) Emitente: Banco BPI, S.A. através do seu escritório em Lisboa (b) Garante: 2. (a) Número de Série: 249 (b) Número de Tranche: 3. Divisa(s) Especificada(s): Euro ( EUR ) 4. Montante Nominal Global das Obrigações admitidas a negociação: (a) Série: Até EUR 50,000, (b) Tranche:. 5. Preço de Emissão: 100 por cento do Montante Nominal Global 6. (a) Montante Nominal: EUR 1, (b) Montante de Cálculo: EUR 1, (a) Data de Emissão: 13 de Outubro de 2008 (b) Data de Início de Contagem de Juros: 1

3 8. Data de Vencimento: 13 de Abril de 2010, sujeito a ajustamento de acordo com a Modified Following Business Day Convention e sujeito às Disposições de Reembolso Antecipado (tal como definidas no Anexo 1). 9. Taxa de Juro: Rendimento Indexado a Índice ( Index Linked Interest ) (Pormenores adicionais especificados abaixo OUTROS TERMOS E CONDIÇÕES DAS OBRIGAÇÕES RELATIVAMENTE A OBRIGAÇÕES COM RENDIMENTO INDEXADO A ÍNDICE e ANEXO 1) 10. Reembolso/Pagamento: Reembolso ao par 11. Alteração da Taxa de Juros ou Reembolso/Pagamento: 12. Opções de Reembolso Antecipado (Put/Call Options): 13. (a) Estatuto das Obrigações: Sénior (b) Estatuto da Garantia: (c) Data de Aprovação para a emissão de Obrigações: Conselho de Administração: 24 Janeiro Comissão Executiva do Conselho de Administração: 8 Fevereiro Método de Distribuição: Não-sindicado DISPOSIÇÕES RELATIVAS A JUROS (SE HOUVER) A PAGAR 15. Disposições relativas a Obrigações de Taxa Fixa 16. Disposições relativas a Obrigações de Taxa Variável 17. Disposições relativas a Obrigações de Cupão Zero 18. Disposições relativas a Obrigações de Duas Divisas DISPOSIÇÕES RELATIVAS A REEMBOLSO 19. Opção de Reembolso Antecipado por parte do Emitente (Issuer Call): 20. Opção de Reembolso Antecipado por parte do Investidor (Investor Put): 21. Montante de Reembolso Final de cada Obrigação: 100 por cento do Montante de Cálculo 22. Montante de Reembolso Antecipado de cada Obrigação a pagar no reembolso por razões fiscais ou em caso de incumprimento e/ou método de cálculo do mesmo e/ou método de cálculo do mesmo (se exigido ou se diferir do estipulado na Condição 7 (e)): O Agente Calculador determinará e calculará, conforme achar apropriado, o montante de reembolso, actuando sempre de boa fé e com o objectivo de reflectir nos termos do reembolso o valor da operação inicialmente contratada. DISPOSIÇÕES GERAIS APLICÁVEIS ÀS OBRIGAÇÕES 23. (a) Forma dos Títulos: Valores mobiliários nominativos escriturais (b) Lei Relevante: Lei Portuguesa (c) Nova Nota Global: Não. 2

4 24. Centros Financeiros Adicionais ou outras disposições particulares relativas a Datas de Pagamento: Londres e TARGET2 25. Talões para Cupões futuros ou Recibos a anexar aos Títulos Definitivos (e datas em que esses Talões vencem): 26. Pormenores relativos a Obrigações Parcialmente Pagas: montante de cada pagamento incluindo o Preço de Emissão e data em que cada pagamento vai ser feito e consequências do incumprimento no pagamento, incluindo qualquer direito do Emitente a reter as Obrigações e juros devidos por pagamento em atraso: Não 27. Informação sobre Obrigações Amortizáveis: (a) Montante(s) da amortização: (b) Data(s) de amortização: 28. Redenominação aplicável: Redenominação não aplicável 29. Outros Termos e Condições Finais: DISTRIBUIÇÃO 30. (a) Se sindicada, nomes e endereços dos Managers e compromissos de subscrição: (b) Data do Contrato de Subscrição: (c) Manager Estabilizador (se existente): 31. Se não-sindicada, nome do Dealer relevante: Banco BPI, S.A. 32. Comissão total e concessão: 33. Restrições à venda nos E.U.A.: TEFRA não Aplicável 34. Restrições à venda adicionais: ADMISSÃO À COTAÇÃO As presentes Condições Finais incluem os termos finais necessários para a admissão à cotação e proposta de admissão à negociação da emissão das Obrigações descritas no presente documento de acordo com o Programa de Emissão de Obrigações Euro Médio Prazo de EUR 10,000,000,000 do Banco BPI, S.A., agindo através do seu Escritório de Lisboa ou através das suas Sucursais das Ilhas Cayman, Madeira ou Santa Maria ou Banco BPI Cayman Ltd. ou BPI Capital Finance, Ltd.. RESPONSABILIDADE O Emitente assume a responsabilidade pela informação contida nestas Condições Finais. O Histórico de valores do Índice incluído no Anexo 2 foi extraído da Bloomberg. O Emitente confirma que essa informação foi reproduzida com exactidão e que, tanto quanto é do seu conhecimento ou lhe é possível aferir da informação publicada pela Bloomberg, nenhum facto foi omitido que pudesse tornar a informação reproduzida como falsa ou enganosa. 3

5 Assinado em nome do Emitente: By:... Devidamente autorizados By:... Devidamente autorizados PARTE B INFORMAÇÃO DIVERSA 1. FACTORES ADICIONAIS DE RISCO 2. ADMISSÃO À COTAÇÃO E NEGOCIAÇÃO (i) Admissão a Cotação: A determinar (ii) (iii) Admissão à Negociação: Estimativa do total das despesas relacionadas com a admissão a negociação: O Emitente poderá solicitar a admissão desta emissão de Obrigações à negociação em mercado regulamentado ou mercado não regulamentado após a Data de Emissão. 3. NOTAÇÕES (RATINGS) Ratings: As obrigações a emitir receberam os seguintes ratings: S & P: A Moody's: A1 Fitch: A+ Estes ratings reflectem a notação atribuída genericamente às Obrigações, com maturidade superior a um ano, emitidas nos termos do Programa e não a esta emissão de Obrigações em particular. Obrigações com Rendimento indexados a índice ( Index Interest Linked Notes ) terão que ser objecto de notação de rating caso a caso. 4. NOTIFICAÇÃO A CSSF enviou à Comissão de Valores Mobiliários um certificação de aprovação atestando que o Prospecto foi elaborado em conformidade com a Directiva do Prospecto. 5. OFERTAS PÚBLICAS Período de Subscrição: De 17 de Setembro de 2008 até 8 de Outubro O período de subscrição poderá ser encerrado antes da data final, caso o Emitente assim o entenda. Preço de Subscrição: 100 por cento do Montante Nominal Investimento mínimo e/ou investimento máximo: Investimento Mínimo: EUR 1, Investimento Máximo: dependente do montante disponível à data de subscrição.

6 Descrição do processo de redução do montante subscrito e devolução do montante subscrito em excesso: Método e data de liquidação das Obrigações: Modo e data de publicação dos resultados da oferta: Investidores alvo da oferta de Obrigações: Indicação quanto à possibilidade de negociação das Obrigações antes da notificação: Comissões e encargos associados à subscrição: O montante subscrito por cada investidor pode ser anulado ou reduzido durante o período de subscrição, através de ordem do investidor ao intermediário financeiro (se reduzido, sujeito ao investimento mínimo). As Obrigações serão emitidas na Data de Emissão contra pagamento ao Emitente do valor das obrigações subscritas. Os resultados da oferta serão publicados no site da CMVM e estarão disponíveis nos balcões do Banco BPI após a Data de Emissão. A oferta desta emissão pelos Intermediários Financeiros pode ser feita a qualquer pessoa em Portugal. Nos outros países EEA, a oferta só poderá ser realizada mediante a dispensa da obrigação de publicação de um prospecto, de acordo com a Directiva do Prospecto nesses países. Não é possível a negociação das Obrigações num Mercado Regulado antes da Data de Emissão (Markets in Financial Instruments Directive 2004/39 EC) Não existem despesas e comissões associados à subscrição durante o Período de Subscrição. 6. INTERESSES DE PESSOAS SINGULARES E JURÍDICAS ENVOLVIDAS NA EMISSÃO Excepto no que diz respeito a eventuais comissões a pagar ao Dealer, tanto quanto é do conhecimento do Emitente, nenhuma pessoa envolvida na emissão das Obrigações tem um interesse relevante na oferta. 7. ESTIMATIVA DE RENDIMENTO LÍQUIDO E DESPESAS TOTAIS (i) Rendimento Líquido Estimado: Montante Nominal Global (ii) Despesas Totais Estimadas: 8. RENDIBILIDADE Indicação de rendibilidade: 9. TAXA DE JUROS HISTÓRICA 10. DESEMPENHO DO ÍNDICE / FÓRMULA Ver Anexo DESEMPENHO DA(S) TAXA(S) DE CÂMBIO 12. INFORMAÇÃO OPERACIONAL (i) Código ISIN: PTBISAOM0015 (ii) Código Comum ( Common Code ): (iii) Outros sistemas de compensação que não o Euroclear Bank S.A./N.V., Clearstream Banking, société anonyme ou Interbolsa e respectivo(s) número(s) Número de identificação da Central de Valores Mobiliários ( CVM ): BISAOM 5

7 de identificação relevante(s): (iv) Entrega: Sistema de Liquidação Real Time (v) Nomes e endereços do(s) Agente(s) pagador(es), se algum: (vi) Eligibilidade para Eurosystem: Não 13. INFORMAÇÃO APÓS-EMISSÃO 14. OUTROS MERCADOS REGULAMENTADOS Tanto quanto seja do conhecimento do Emitente, títulos da mesma classe das Obrigações foram anteriormente admitidas à negociação nos seguintes mercados regulamentados: Luxembourg Stock Exchange e Euronext Lisbon. OUTROS TERMOS E CONDIÇÕES DAS OBRIGAÇÕES RELATIVAMENTE A OBRIGAÇÕES COM RENDIMENTO INDEXADO A ÍNDICE, COM RENDIMENTO INDEXADO A ACÇÕES, DE REEMBOLSO INDEXADO A ÍNDICE E DE REEMBOLSO INDEXADO A ÍNDICE E DE REEMBOLSO INDEXADO A ACÇÕES (Index Linked Interest, Equity Linked Interest, Index Linked Redemption e Equity Linked Redemption Notes) FICHA DAS OBRIGAÇÕES COM RENDIMENTO INDEXADO A ÍNDICE (INDEX LINKED INTEREST NOTES) A presente Ficha (a Ficha ) complementa e faz parte integrante das Condições Finais relativas à emissão de Obrigações nela inscritas. As condições estipuladas na presente Ficha aplicar-se-ão às obrigações e os termos definidos nas Obrigações terão, salvo indicação em contrário, o mesmo significado atribuído na presente Ficha. 1. Base de Juros: Rendimento Indexado a Índice (Pormenores adicionais especificados abaixo) 2. Base de Reembolso/Pagamento: Reembolso ao par 3. Disposições de Obrigações com Rendimento Indexado ao Índice (Index Linked Notes) (a) Se as Obrigações estão relacionadas com um cabaz de Índices ou um único índice e identificação do(s) Índice(s) relevante(s) e pormenores relativos ao(s) Sponsor(s) relevantes: Índice Único, Índice (ver anexo 1): FTSE 100 (Bloomberg Ticker: UKX <index>) (b) Fórmula de cálculo do rendimento, incluindo disposições para determinação do cupão caso o cálculo por referência ao(s) Índice(s) seja impossível ou impraticável e disposições de reserva: Ver Anexo 1. (c) Agente Calculador responsável pelos cálculos: Banco BPI, S.A. (d) Bolsa(s): London Stock Exchange (e) Mercado(s) Relevante(s): Euronext Liffe (London) (f) Montante de Reembolso: 100 por cento do Montante de Cálculo. (g) Data(s) de Observação: Ver Anexo 1. 6

8 (h) Hora de Observação: Ver Anexo 1. (i) Dia de Perturbação: Ver Anexo 1. (j) Outros termos ou condições especiais: Not Applicable 4. Obrigações de Rendimento Indexado a Acções ( Equity Linked Notes ) 5. Obrigações com Reembolso Indexado ao Índice ( Index Linked Redemption Notes ): 6. Obrigações com Reembolso Indexado a Acções ( Equity Linked Redemption Notes ): 7. Outros Eventos Perturbadores: ANEXO 1 Disposições relativas a Obrigações com Rendimento Indexado a Índice Em caso de inconsistência entre as Termos Contratuais e as disposições deste anexo, as disposições deste anexo prevalecem. Rendimento Indexado a Índice: O Rendimento Indexado a Índice por Obrigação, a pagar na Data de Vencimento e sujeito às condições de Reembolso Antecipado (tal como definidas abaixo), encontra-se indexado ao Índice e será calculado de acordo com a seguinte fórmula: Onde: Montante de Cálculo Max {0, 1 - Preço Final / Preço Inicial } Preço Inicial: O Preço Relevante do Índice na Data de Observação Inicial. Preço Final: O Preço Relevante do Índice na Data de Observação Final. Data de Observação Inicial: 13 de Outubro de A Data de Observação Inicial é uma Data de Observação. Data da Observação Final: 29 de Março de A Data de Observação Final é uma Data de Observação. Preço Relevante: Valor Oficial de Fecho do Índice tal como publicado e divulgado na Hora de Aferição na Data de Observação Inicial, na Data de Observação Final ou qualquer dia do Período de Observação de Reembolso Antecipado, conforme o caso. Caso na Data de Observação Final o Preço Relevante do Índice for inferior ou igual a 80% do Preço Inicial do índice aplicam-se as Disposições de Reembolso Antecipado e não será pago qualquer Rendimento Indexado ao Índice. Disposições de Reembolso Antecipado Evento de Reembolso Antecipado: Se em qualquer dia do Período de Observação de Reembolso Antecipado o Preço Relevante do Índice for inferior ou igual a 80% do Preço Inicial do Índice as Obrigações serão reembolsadas antecipadamente ao par acrescido do Montante de Reembolso Antecipado na Data de Pagamento de Reembolso Antecipado. Para dissipar qualquer dúvida, em caso de reembolso antecipado, o Montante de Reembolso Antecipado é pago na Data de Pagamento de Reembolso Antecipado e o Emitente não terá qualquer obrigação subsequente inerente a esta emissão de Obrigações. Montante de Reembolso Antecipado = Montante de Cálculo x Taxa x Base Taxa: 10% (taxa anual nominal) Base: Actual / 360 Período de Cálculo: A partir de, e incluindo a Data de Observação Inicial até, mas excluindo a Data de Pagamento de Reembolso Antecipado. Data de Pagamento de Reembolso Antecipado: cinco dias úteis em Londres e no sistema TARGET2 após a ocorrência do Evento de Reembolso antecipado. 7

9 Período de Observação de Reembolso Antecipado: Diariamente, a partir de, e incluindo a Data de Observação Inicial até, e incluindo a Data de Observação Final (tal como definidas acima). Cada um dos dias do Período de Observação de Reembolso Antecipado é um Dia de Observação. Disclaimer do Emitente (aplicável ao Índice). Toda a informação contida nestas Condições Finais relacionadas com o Índice, incluindo, sem limitação, a sua composição, métodos de cálculo e alterações na composição foi retirada de fontes de domínio público disponibilizadas pelo Sponsor do Índice ou de outras fontes públicas. O Emitente não fez a verificação independente dessa informação. O Emitente não se responsabiliza por quaisquer erros, omissões ou por correcções subsequentes no cálculo e publicação do Índice. Disclaimer do Índice (aplicável ao Índice). O Sponsor do Índice não faz qualquer declaração, explicita ou implícita, aos obrigacionistas ou a qualquer outra pessoa quanto aos resultados a obter decorrentes do uso do Índice e/ou quanto ao nível a que o Índice se encontrará numa dada hora ou dada data ou em qualquer outra situação. Nem o Índice nem o respectivo Sponsor é responsável (por negligência ou outra) por qualquer erro do/no Índice e o Sponsor não se encontra obrigado a avisar qualquer pessoa em caso de ocorrência de erro. O Sponsor do Índice não faz qualquer alegação ou menção, explicita ou implícita, aos obrigacionistas ou a qualquer outra pessoa quanto à razoabilidade da compra das Obrigações ou tomada de risco inerente às Obrigações. Nem o Emitente nem o Agente Calculador são responsáveis perante os obrigacionistas ou qualquer outra parte por qualquer acto ou omissão do Sponsor do Índice em relação ao cálculo, ajustamento ou manutenção do Índice. O Emitente e o Agente Calculador não são controlados nem controlam o Índice e/ou o Sponsor do Índice e não exercem qualquer influência sobre o cálculo, composição e divulgação do Índice. Embora o Agente Calculador procure obter informação relativa ao índice em fontes de domínio público por ele consideradas fiáveis, não verificará de forma independente essa informação. Sendo assim, não é feita qualquer alegação, garantia ou promessa (explicita ou implícita) quanto à exactidão, integralidade ou disponibilização atempada da informação relativa ao Índice. ANEXO 2: VALORES HISTÓRICOS E DESCRIÇÃO DO ÍNDICE FTSE 100 (Bloomberg: UKX Index) Descrição Variação de preço e volatilidade entre 2006 e 2008 O FTSE 100 é um índice ponderado pela capitalização bolsista das 100 maiores empresas (em termos de capitalização) transaccionadas na London Stock Exchange. Data Valor Variação Anual % % % % Volatilidade 8.04% Histórico do valor do índice entre 2000 e Jan-00 Jul-00 Jan-01 Jul-01 Jan-02 Jul-02 Jan-03 Jul-03 Jan-04 Jul-04 Jan-05 Jul-05 Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 O valor do índice pode ser consultado na seguinte página da Internet: 8