BPI Metais Industriais Maio 2008

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1 BPI Metais Industriais Maio 2008 Note ao abrigo do Euro Médium Term Note Programme de EUR 10,000,000,000 para a emissão de Obrigações Sénior, Subordinadas e Perpétuas Subordinadas Síntese do Final Terms A presente síntese não dispensa nem substitui a leitura do Final Terms disponibilizado ao investidor. OBJECTIVO DE INVESTIMENTO: Produto destinado a investidores que procurem beneficiar com a continuação da tendência de subida do preço dos metais industriais (Alumínio, Cobre, Chumbo, Níquel e Zinco), com capital garantido na maturidade. CONTEXTO DE MERCADO / RAZÕES PARA INVESTIR: Apesar do perigo de recessão económica no Ocidente e da difícil situação nos mercados financeiros, a procura/consumo de metais industriais continua a aumentar. Em parte porque são vistos como activos de refúgio, mas também devido ao crescimento económico asiático. Perturbações na produção, aumento dos custos de produção, entre outros, têm contribuído para um menor crescimento da oferta. Em conjunto, o aumento da procura e a estagnação da oferta, têm levado ao aumento de preço dos metais industriais nos mercados internacionais. As razões apontadas para o aumento do preço dos metais industriais têm sido: Crescimento económico asiático: o crescimento económico asiático, em particular da economia chinesa, tem levado ao aumento do consumo (e preço) de quase todas as matérias primas, incluindo o dos metais industriais. Aumento dos custos de produção: as reservas conhecidas de metais industriais estão a diminuir progressivamente e, portanto, é necessário procurar novas fontes ou aumentar a profundidade de exploração nas fontes existentes. Em qualquer dos casos, os custos de produção aumentam. Perturbações na oferta: algumas das maiores fontes de metais industriais encontram-se em países emergentes ainda com deficiências nas infra-estruturas de suporte (fornecimento de energia, por exemplo) ou com instabilidade política. Activos de refúgio: Tal como já acontecia com os metais preciosos, os metais industriais começaram a ser encarados como activos de reserva de valor face à incerteza nos mercados financeiros. Desequilíbrio estrutural entre oferta e procura: a incapacidade da oferta em acompanhar o aumento do consumo de alguns metais industriais está a gerar um desequilíbrio não resolúvel no curto prazo o que tenderá a inflacionar o preço. Porque razão investir com capital seguro? No entanto, com o passar do tempo, o aumento de preço tornará viável a extracção de novas fontes (aumentando a oferta) e tenderá a diminuir o consumo. Apesar de tudo apontar para a continuação da tendência de subida do preço destas matérias-primas, é necessário ter em conta que desde 2004 o valor do cabaz passou dos 100 para os 400 pontos. A garantia de capital na maturidade permite beneficiar com a subida do preço do cabaz de metais industriais sem perder o montante investido se o preço descer. RISCOS: Sendo um valor mobiliário, o investidor deverá ser tolerante à flutuação do preço do investimento em mercado secundário decorrente da variação, entre outros factores, do preço e volatilidade implícita do Alumínio, Cobre, Chumbo, Níquel e Zinco, correlação entre estes metais industriais, do nível das taxas de juro do Euro e do Dólar, da taxa de câmbio euro-dólar e correlação entre o preço dos metais industriais e a taxa de câmbio. Caso o investidor decida vender antecipadamente as suas obrigações, terá de se sujeitar às condições de mercado prevalecentes à data da venda, podendo o preço de venda das obrigações ser inferior ou superior ao seu valor nominal. EMITENTE: Banco BPI, S.A. PERÍODO DE SUBSCRIÇÃO: Entre 5 e 26 de Maio de DATA DE LIQUIDAÇÃO: 29 de Maio de 2008 PRAZO: 3 anos. DATA DE REEMBOLSO: 29 de Maio de GARANTIA DO CAPITAL INVESTIDO: Garante integralmente o capital inicialmente investido na Data de Reembolso. VALOR DE REEMBOLSO : 60% da variação média do cabaz, com um mínimo de zero. Sendo que, para cada metal industrial, o Valor Inicial é dado pelo preço do metal na London Metal Exchange na Data de Emissão e o Valor Final pela média do preço do contrato nos últimos 12 meses. CABAZ DE METAIS INDUSTRIAIS COM PESOS IGUAIS : Alumínio (Bloomberg: LOAHDY <Cmdty>) Cobre (Bloomberg: LOCADY <Cmdty>) Chumbo (Bloomberg: LOPBDY <Cmdty>) Níquel (Bloomberg: LONIDY <Cmdty>) Zinco (Bloomberg: LOZSDY <Cmdty>) ANÁLISE HISTÓRICA: O gráfico seguinte mostra a evolução do cabaz desde Janeiro de A QUEM SE DESTINA: A investidores sem necessidade de liquidez a médio prazo que procurem rentabilizar os seus investimentos através da exposição ao preço de metais industriais. LIQUIDEZ: Não está prevista a admissão à negociação das obrigações. CLASSIFICAÇÃO DMIF: Instrumento Financeiro Complexo. BANCO BPI, S.A. Rentabilidades passadas não são garantia de rentabilidades futuras. Sede: Rua Tenente Valadim, PORTO Telefone Fax Capital Social Eur Pessoa Colectiva n.º CRCP sob o n.º

2 CONDIÇÕES FINAIS Banco BPI, S.A. (constituído com responsabilidade limitada na República Portuguesa) através do seu escritório em Lisboa Emissão de até EUR 50,000, de Obrigações com Rendimento Indexado a Índice (Index Linked Interest Notes) BPI METAIS INDUSTRIAIS ao abrigo do Programa de Emissão de Obrigações Euro Médio Prazo de EUR 10,000,000,000 para a emissão de Obrigações Sénior, Subordinadas e Perpétuas Subordinadas A versão portuguesa das Condições Finais corresponde a uma tradução da versão inglesa dos Final Terms da emissão, pelo que não é assinada. 1

3 CONDIÇÕES FINAIS Banco BPI, S.A. (constituído com responsabilidade limitada na República Portuguesa) através do seu escritório em Lisboa Emissão de EUR 50,000,000 de Obrigações com Rendimento Indexado a Índice BPI METAIS INDUSTRIAIS ao abrigo do Programa de Emissão de Obrigações Euro Médio Prazo de EUR 10,000,000,000 8 de Abril de 2008 para a emissão de Obrigações Sénior, Subordinadas e Perpétuas Subordinadas PARTE A TERMOS CONTRATUAIS Considera-se que os termos utilizados no presente documento estão definidos como tal para efeitos das Condições estipuladas no Prospecto datado de 03 de Março de 2008, que constitui um prospecto de base para efeitos da Directiva dos Prospectos (Directiva 2003/71/EC) (a "Directiva do Prospecto"). O presente documento constitui os Termos Finais das Obrigações nele descritos para efeitos do Artigo 5.4 da Directiva do Prospecto e deve ser lido juntamente com o Prospecto. A informação sobre o Emitente e Garante, no caso das Obrigações emitidas pelo Banco BPI Cayman Ltd ou pelo BPI Capital Finance Ltd, e a oferta das Obrigações encontra-se à disposição dos interessados tendo por base o conjunto das presentes Condições Finais e do Prospecto. O Prospecto está disponível para consulta em e para entrega na Rua Tenente Valadim, 284, Porto. 1. (a) Emitente: Banco BPI, S.A. através do seu escritório em Lisboa (b) Garante: 2. (a) Número de Série: 215 (b) Número de Tranche: 3. Divisa(s) Especificada(s): Euro ( EUR ) 4. Montante Nominal Global das Obrigações admitidas a negociação: (a) Série: Até EUR 50,000,000 (b) Tranche:. 5. Preço de Emissão: 100 por cento do Montante Nominal Global 2

4 6. (a) Montante Nominal: EUR 1, (b) Montante de Cálculo: EUR 1, (a) Data de Emissão: 29 Maio 2008, sujeito a ajustamento de acordo com a Modified Following Business Day Convention (se esta data não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir se pertencer ao mesmo mês ou, caso contrário, para o dia útil imediatamente anterior). (b) Data de Início de Contagem de Juros: 8. Data de Vencimento: 29 Maio 2011, sujeito a ajustamento de acordo com a Modified Following Business Day Convention. 9. Taxa de Juro: Rendimento Indexado a Índice ( Index Linked Interest ) (Pormenores adicionais especificados abaixo OUTROS TERMOS E CONDIÇÕES DAS OBRIGAÇÕES RELATIVAMENTE A OBRIGAÇÕES COM RENDIMENTO INDEXADO A ÍNDICE e ANEXO 1) 10. Reembolso/Pagamento: Reembolso ao par 11. Alteração da Taxa de Juros ou Reembolso/Pagamento: 12. Opções de Reembolso Antecipado (Put/Call Options): 13. (a) Estatuto das Obrigações: Sénior (b) Estatuto da Garantia: (c) Data de Aprovação para a emissão de Obrigações: Conselho de Administração: 24 Janeiro Comissão Executiva do Conselho de Administração: 8 Fevereiro Método de Distribuição: Não-sindicado DISPOSIÇÕES RELATIVAS A JUROS (SE HOUVER) A PAGAR 15. Disposições relativas a Obrigações de Taxa Fixa 3

5 16. Disposições relativas a Obrigações de Taxa Variável 17. Disposições relativas a Obrigações de Cupão Zero 18. Disposições relativas a Obrigações de Duas Divisas DISPOSIÇÕES RELATIVAS A REEMBOLSO 19. Opção de Reembolso Antecipado por parte do Emitente (Issuer Call): 20. Opção de Reembolso Antecipado por parte do Investidor (Investor Put): 21. Montante de Reembolso Final de cada Obrigação: 22. Montante de Reembolso Antecipado de cada Obrigação a pagar no reembolso por razões fiscais ou em caso de incumprimento e/ou método de cálculo do mesmo e/ou método de cálculo do mesmo (se exigido ou se diferir do estipulado na Condição 7 (e)): 100 por cento do Montante de Cálculo O Agente Calculador determinará e calculará, conforme achar apropriado, o montante de reembolso, actuando sempre de boa fé e com o objectivo de reflectir nos termos do reembolso o valor da operação inicialmente contratada. DISPOSIÇÕES GERAIS APLICÁVEIS ÀS OBRIGAÇÕES 23. (a) Forma dos Títulos: Valores mobiliários nominativos escriturais (b) Lei Relevante: Lei Portuguesa (c) Nova Nota Global: Não. 24. Centros Financeiros Adicionais ou outras disposições particulares relativas a Datas de Pagamento: 25. Talões para Cupões futuros ou Recibos a anexar aos Títulos Definitivos (e datas em que esses Talões vencem): 26. Pormenores relativos a Obrigações Parcialmente Pagas: montante de cada pagamento incluindo o Preço de Emissão e data em que cada pagamento vai ser feito e consequências do incumprimento no pagamento, incluindo qualquer direito do Emitente a reter as Obrigações e juros devidos por pagamento em atraso: Londres e TARGET Settlement Days. Não 27. Informação sobre Obrigações Amortizáveis: 4

6 (a) Montante(s) da amortização: (b) Data(s) de amortização: 28. Redenominação aplicável: Redenominação não aplicável 29. Outros Termos e Condições Finais: DISTRIBUIÇÃO 30. (a) Se sindicada, nomes e endereços dos Managers e compromissos de subscrição: (b) Data do Contrato de Subscrição: (c) Manager Estabilizador (se existente): 31. Se não-sindicada, nome do Dealer relevante: Banco BPI, S.A. 32. Comissão total e concessão: 33. Restrições à venda nos E.U.A.: TEFRA não Aplicável 34. Restrições à venda adicionais: ADMISSÃO À COTAÇÃO RESPONSABILIDADE O Emitente assume a responsabilidade pela informação contida nestas Condições Finais. O Histórico de valores do Índice incluído no Anexo 2 foi extraído da Bloomberg. O Emitente confirma que essa informação foi reproduzida com exactidão e que, tanto quanto é do seu conhecimento ou lhe é possível aferir da informação publicada pela Bloomberg, nenhum facto foi omitido que pudesse tornar a informação reproduzida como falsa ou enganosa. Assinado em nome do Emitente: By:... Devidamente autorizados 5

7 PARTE B INFORMAÇÃO DIVERSA 1. FACTORES ADICIONAIS DE RISCO 2. ADMISSÃO À COTAÇÃO E NEGOCIAÇÃO (i) (ii) (iii) Admissão a Cotação: Admissão à Negociação: Estimativa do total das despesas relacionadas com a admissão a negociação: 3. NOTAÇÕES (RATINGS) Ratings: As obrigações a emitir receberam os seguintes ratings: S & P: A Moody's: A1 Fitch: A+ Estes ratings reflectem a notação atribuída genericamente às Obrigações, com maturidade superior a um ano, emitidas nos termos do Programa e não a esta emissão de Obrigações em particular. Obrigações com Rendimento indexados a índice ( Index Interest Linked Notes ) terão que ser objecto de notação de rating caso a caso. 4. NOTIFICAÇÃO A CSSF enviou à Comissão de Valores Mobiliários um certificação de aprovação atestando que o Prospecto foi elaborado em conformidade com a Directiva do Prospecto. 5. OFERTAS PÚBLICAS Período de Subscrição: De 5 de Maio de 2008 até 26 de Maio de O período de subscrição poderá ser encerrado antes da data final, caso o Emitente assim o entenda. Preço de Subscrição: 100 por cento do Montante Nominal Investimento mínimo e/ou investimento máximo: Investimento Mínimo: EUR 1,

8 Investimento Máximo: dependente do montante disponível à data de subscrição. Descrição do processo de redução do montante subscrito e devolução do montante subscrito em excesso: Método e data de liquidação das Obrigações: Modo e data de publicação dos resultados da oferta: O montante subscrito por cada investidor pode ser anulado ou reduzido durante o período de subscrição, através de ordem do investidor ao intermediário financeiro (se reduzido, sujeito ao investimento mínimo). As Obrigações serão emitidas na Data de Emissão contra pagamento ao Emitente do valor das obrigações subscritas. Os resultados da oferta serão publicados no site da CMVM e estarão disponíveis nos balcões do Banco BPI após a Data de Emissão. Investidores alvo da oferta de Obrigações: A oferta desta emissão pelos Intermediários Financeiros pode ser feita a qualquer pessoa em Portugal. Nos outros países EEA, a oferta só poderá ser realizada mediante a dispensa da obrigação de publicação de um prospecto, de acordo com a Directiva do Prospecto nesses países. Indicação quanto à possibilidade de negociação das Obrigações antes da notificação: Comissões e encargos associados à subscrição: Não é possível a negociação das Obrigações num Mercado Regulado antes da Data de Emissão (Markets in Financial Instruments Directive 2004/39 EC) Não existem despesas e comissões associados à subscrição durante o Período de Subscrição. 6. INTERESSES DE PESSOAS SINGULARES E JURÍDICAS ENVOLVIDAS NA EMISSÃO Excepto no que diz respeito a eventuais comissões a pagar ao Dealer, tanto quanto é do conhecimento do Emitente, nenhuma pessoa envolvida na emissão das Obrigações tem um interesse relevante na oferta. 7. ESTIMATIVA DE RENDIMENTO LÍQUIDO E DESPESAS TOTAIS (i) Rendimento Líquido Estimado: Montante Nominal Global (ii) Despesas Totais Estimadas: 8. RENDIBILIDADE Indicação de rendibilidade: 9. TAXA DE JUROS HISTÓRICA 7

9 10. DESEMPENHO DO ÍNDICE / FÓRMULA Ver Anexo DESEMPENHO DA(S) TAXA(S) DE CÂMBIO 12. INFORMAÇÃO OPERACIONAL (i) Código ISIN: PTBPMFOM0017 (ii) (iii) Código Comum ( Common Code ): Outros sistemas de compensação que não o Euroclear Bank S.A./N.V., Clearstream Banking, société anonyme ou Interbolsa e respectivo(s) número(s) de identificação relevante(s): Número de identificação da Central de Valores Mobiliários ( CVM ): BPMFOM (iv) Entrega: Sistema de Liquidação Real Time (v) Nomes e endereços do(s) Agente(s) pagador(es), se algum: (vi) Eligibilidade para Eurosystem: Não 13. INFORMAÇÃO APÓS-EMISSÃO 14. OUTROS MERCADOS REGULAMENTADOS Tanto quanto seja do conhecimento do Emitente, títulos da mesma classe das Obrigações foram anteriormente admitidas à negociação nos seguintes mercados regulamentados: Luxembourg Stock Exchange e Euronext Lisbon. 8

10 OUTROS TERMOS E CONDIÇÕES DAS OBRIGAÇÕES RELATIVAMENTE A OBRIGAÇÕES COM RENDIMENTO INDEXADO A ÍNDICE, COM RENDIMENTO INDEXADO A ACÇÕES, DE REEMBOLSO INDEXADO A ÍNDICE E DE REEMBOLSO INDEXADO A ÍNDICE E DE REEMBOLSO INDEXADO A ACÇÕES (Index Linked Interest, Equity Linked Interest, Index Linked Redemption e Equity Linked Redemption Notes) FICHA DAS OBRIGAÇÕES COM RENDIMENTO INDEXADO A ÍNDICE (INDEX LINKED INTEREST NOTES) A presente Ficha (a Ficha ) complementa e faz parte integrante das Condições Finais relativas à emissão de Obrigações nela inscritas. As condições estipuladas na presente Ficha aplicar-se-ão às obrigações e os termos definidos nas Obrigações terão, salvo indicação em contrário, o mesmo significado atribuído na presente Ficha. 1. Base de Juros: Rendimento Indexado a Índice (Pormenores adicionais especificados abaixo) 2. Base de Reembolso/Pagamento: Reembolso ao par 3. Disposições de Obrigações com Rendimento Indexado ao Índice (Index Linked Notes) Se as Obrigações estão relacionadas com um cabaz de Índices ou um único índice e identificação do(s) Índice(s) relevante(s) e pormenores relativos ao(s) Sponsor(s) relevantes: Fórmula de cálculo do rendimento, incluindo disposições para determinação do cupão caso o cálculo por referência ao(s) Índice(s) seja impossível ou impraticável e disposições de reserva: Agente Calculador responsável pelos cálculos: Cabaz de Índices ( Cabaz, cada um dos quais Matéria-prima ou Subjacente ) Ver anexo 1. Ver Anexo 1. Banco BPI, S.A. Bolsa(s): Ver Anexo 1 Mercado(s) Relevante(s): Montante de Reembolso: 100 por cento do Montante de Cálculo. Data(s) de Observação: Ver Anexo 1. Hora de Observação: Ver Anexo 1. 9

11 Dia de Perturbação: Aplicável. Ver Anexo 1. Outros termos ou condições especiais: 4. Obrigações de Rendimento Indexado a Acções ( Equity Linked Notes ) 5. Obrigações com Reembolso Indexado ao Índice ( Index Linked Redemption Notes ): Ver Anexo Obrigações com Reembolso Indexado a Acções ( Equity Linked Redemption Notes ): 7. Outros Eventos Perturbadores: ANEXO 1 Disposições relativas a Obrigações com Rendimento Indexado a Índice Em caso de inconsistência entre as Termos Contratuais e as disposições deste anexo, as disposições deste anexo prevalecem. Rendimento Indexado a Índice: O Rendimento Indexado a Índice por Obrigação, a pagar na Data de Vencimento, encontra-se indexado ao Cabaz e será calculado de acordo com o seguinte procedimento: Na Data de Maturidade: 1) Para cada Subjacente (Zinco, Cobre, Chumbo, Alumínio e Níquel) calcula-se a Rentabilidade: Rentabilidade = Preço Médio / Preço Inicial 1 Onde: Preço Inicial, em relação a cada Subjacente, é o Preço de Referência na Data de Observação Inicial. Preço Médio, em relação a cada Subjacente, é a média aritmética do Preço de Referência nas Datas de Observação. Data de Observação Inicial: 29 Maio 2008, sujeita a ajustamento de acordo com a Convenção de Dias Úteis do Subjacente. Para efeitos das Commodity Definitions as referencias á data de observação inicial devem ser entendidas como referencias á data de valorização. Datas de Observação: Mensalmente, no 16º dia de calendário desde e incluindo 16 Junho 2010 até e incluindo 16 Maio 2011 (12 observações), sujeitas a ajustamento de acordo com a Convenção de Dias Úteis do Subjacente. Dia Útil Subjacente: qualquer dia no qual a Bolsa está aberta para negociação (ou estaria aberta para negociação se não tivesse ocorrido uma perturbação) durante a sua regular sessão de negociação, não obstante a Bolsa encerrar antes da hora habitual de fecho. 10

12 Convenção de Dias Úteis do Subjacente: Following Business Day (se uma dada não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir). Bolsa: London Metal Exchange ( LME ) Preço de Referência: como definido na tabela abaixo. Data de Valorização: é um dia no qual o Preço de Referência terá de ser determinado com o propósito de determinar o Rendimento Indexado ao Índice. 2) Calcula-se a Rentabilidade do Cabaz Rentabilidade do Cabaz = média aritmética da Rentabilidade dos Subjacentes. 3) Calcula-se o Rendimento Indexado ao Índice por Montante de Cálculo: Rendimento Indexado ao Índice = Montante Cálculo x 60% x Max {0%, Rentabilidade do Cabaz} Subjacentes incluídos no cabaz Subjacente (k) Preço de Referência Código Bloomberg Fonte do Preço Preço Especificado Data(s) de Entrega Unidade Peso 1 Zinco ZINC-LME CASH LOZSDY Bloomberg LOZSDY <Cmdty> Official Cash Settlement Price Mercado à Vista Metric tons 20% 2 Cobre COPPER-LME CASH LOCADY Bloomberg LOCADY <Cmdty> Official Cash Settlement Price Mercado à Vista Metric tons 20% 3 Chumbo LEAD-LME CASH LOPBDY Bloomberg LOPBDY <Cmdty> Official Cash Settlement Price Mercado à Vista Metric tons 20% 4 Alumínio ALUMINIUM- LME CASH LOAHDY Bloomberg LOAHDY <Cmdty> Official Cash Settlement Price Mercado à Vista Metric tons 20% 5 Níquel NICKEL-LME CASH LONIDY Bloomberg LONIDY <Cmdty> Official Cash Settlement Price Mercado à Vista Metric tons 20% 11

13 Disposições adicionais As definições e disposições contidas em 2005 ISDA Commodity Definitions (as Commodity Definitions ) tal como publicadas pela Internacional Swaps and Derivatives Association Inc. ( ISDA ) são incorporadas nestas Condições Finais. Em caso de inconsistência entre as Comodity Definitions e estas Condições Finais, estas Condições Finais prevaleceram. Os seguintes Eventos Perturbadores de Mercado são aplicáveis: Descontinuidade da Fonte de Preço, Perturbação de Negociação, Desaparecimento do Preço de Referência. As definições do 1 Index Linked Interest Notes or Index Linked Redemption Notes do Prospecto não são aplicáveis a estas Condições Finais. Se ocorrer algum evento perturbador e não seja possível determinar o Preço de Referência, o Agente Calculador determinará o Preço de Referência apropriado agindo de boa fé e de acordo com as práticas de mercado. Excepto em caso de erro manifesto, esses cálculos e determinações serão definitivas. 12

14 ANEXO 2: VALORES HISTÓRICOS Zinco Descrição O Zinco é o quarto metal mais usado no Mundo. A sua resistência à corrosão atmosférica faz com que o zinco seja um instrumento importante para o prolongamento da vida útil dos edifícios, veículos, embarcações e estruturas de todo o tipo. Volatilidade e variação anual de preço Data Preço Variação % % % % % % % Volatilidade 37.57% Preços no início do ano entre 2001 e 2008 Volatilidade nos últimos três anos. Histórico de preços do Zinco entre 2000 e Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 O valor do Zinco e informação adicional sobre o Zinco encontra-se disponível no seguinte site: 13

15 Cobre Descrição Tendo como principal característica o facto de ser um bom condutor eléctrico, é muito importante para a construção civil e para a indústria eléctrica. A sua maleabilidade, força e resistência à corrosão torna-o excelente para a produção de objectos com diferentes formas, particularmente em latão e em bronze. Volatilidade e variação anual de preço Data Preço Variação % % % % % % % Volatilidade 28.98% Preços no início do ano entre 2001 e 2008 Volatilidade nos últimos três anos. Histórico de preços do Cobre entre 2000 e Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 O valor do Cobre e informação adicional sobre o Cobre encontra-se disponível no seguinte site: 14

16 Chumbo Descrição A utilização do Chumbo vem desde os primórdios da história. Actualmente o Chumbo tem criado a sua própria história com a evolução de determinados produtos, tais como gasolina, produtos químicos e baterias. Volatilidade e variação anual de preço Data Preço Variação % % % % % % % Volatilidade 37.33% Preços no início do ano entre 2001 e 2008 Volatilidade nos últimos três anos. Histórico de preços do Chumbo entre 2000 e Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 O valor do Chumbo e informação adicional sobre o Chumbo encontra-se disponível no seguinte site: 15

17 Alumínio Descrição O Alumínio é o mais produzido e consumido de todos os metais não ferrosos no mundo. A sua baixa densidade e maleabilidade foi reconhecida e apreciada pelo mundo industrial. Volatilidade e variação anual de preço Data Preço Variação % % % % % % % Volatilidade 23% Preços no início do ano entre 2001 e 2008 Volatilidade nos últimos três anos. Histórico de preços do Alumínio entre 2000 e Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 O valor do Alumínio e informação adicional sobre o Alumínio encontra-se disponível no seguinte site: 16

18 Níquel Descrição Como liga metálica, as utilizações de níquel são extremamente diversificadas. O seu alto ponto de fusão e resistência à corrosão forneceu uma ampla margem de manobra para o desenvolvimento do metal. No início do século XX, foi descoberto que, combinando níquel com aço, mesmo em pequenas quantidades, a durabilidade do aço aumentava significativamente no que se refere à resistência à corrosão. Volatilidade e variação anual de preço Data Preço Variação % % % % % % % Volatilidade 41% Preços no início do ano entre 2001 e 2008 Volatilidade nos últimos três anos. Histórico de preços do Níquel entre 2000 e Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 O valor do Níquel e informação adicional sobre o Níquel encontra-se disponível no seguinte site: 17