Obrigações de Caixa BPI CS Cabaz Mundial

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1 Obrigações de Caixa BPI CS Cabaz Mundial Instrumento de Captação de Aforro Estruturado (ICAE) Abril de CARACTERIZAÇÃO DO ICAE EMITENTE: OBJECTO DE INVESTIMENTO: Banco BPI, S.A. O BPI CS Cabaz Mundial é um instrumento de captação de aforro estruturado (ICAE), na acepção do Aviso do Banco de Portugal nº6/2002, de 18 de Setembro de 2002, emitido sob a forma de Obrigações de Caixa. Na Ficha Técnica do produto, que constitui o Capítulo 2 (Ficha Técnica) deste prospecto, constam todas as especificações e características do mesmo. PERFIL DO AFORRADOR: O BPI CS Cabaz Mundial é dirigido a investidores sem necessidade de liquidez a curto prazo que procurem rentabilizar os seus investimentos através da exposição a índices accionistas de referência nos Estados Unidos da América e na Europa. GARANTIA DO CAPITAL INVESTIDO: Esta emissão garante integralmente, na Data de Reembolso, o capital inicialmente investido, não existindo deste modo, risco de perda do capital dos investidores que subscrevam o BPI CS Cabaz Mundial durante o período de subscrição e o mantenham até ao vencimento. Caso o investidor decida vender antecipadamente as suas obrigações, o preço de venda das obrigações poderá ser inferior ou superior ao seu valor nominal, dependendo das condições de mercado prevalecentes à data da venda. REMUNERAÇÃO: A remuneração do BPI CS Cabaz Mundial a distribuir na Data de Reembolso corresponde a 80% da valorização do Cabaz de Índices (considerando a média aritmética simples do valor do Cabaz nos últimos 12 meses da emissão, 12 observações). ACTIVOS FINANCEIROS SUBJACENTES OU ASSOCIADOS: Cabaz de 3 Índices accionistas com pesos diferentes ( Cabaz de Índices ): i Índice Peso Ticker Bloomberg 1 Nasdaq 100 Stock Index 15% NDX <Index> 2 Standard & Poor s 500 Index 35% SPX <Index> 3 Dow Jones Eurostoxx 50 Price Index 50% SX5E <Index> Prospecto Informativo Completo - OBRIGAÇÕES DE CAIXA BPI CS Cabaz Mundial /10

2 FACTORES QUE INFLUENCIAM O VALOR DO INVESTIMENTO: A remuneração do investimento na Data de Reembolso depende da evolução do Cabaz de Índices. Por outro lado, existe o risco de flutuação do preço do investimento em mercado secundário decorrente da variação das taxas de juro, dos índices pertencentes ao cabaz bem como das suas volatilidades, correlações e expectativa de dividendos. EVOLUÇÃO DO VALOR DOS ACTIVOS Consultar Ficha Técnica. FINANCEIROS SUBJACENTES OU ASSOCIADOS: PRAZO DEFINIDO PARA O INVESTIMENTO: O BPI CS Cabaz Mundial terá vencimento em 28 de Abril de 2008, sendo este o horizonte de investimento. Prospecto Informativo Completo - OBRIGAÇÕES DE CAIXA BPI CS Cabaz Mundial /10

3 2. FICHA TÉCNICA EMITENTE: FORMATO: Banco BPI S.A. Obrigações de Caixa MONTANTE GLOBAL: EUR 7,500,000 VALOR NOMINAL: EUR 100. MOEDA DE DENOMINAÇÃO: EUR. PREÇO DE SUBSCRIÇÃO: 100%. MÚLTIPLOS DE SUBSCRIÇÃO: EUR 100. REALIZAÇÃO: Pagamento integral na data de emissão. DATA DE EMISSÃO: 27 de Abril de 2006 REPRESENTAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES: SUBSCRIÇÃO: Valores mobiliários escriturais ao portador, centralizadas na Central de Valores Mobiliários. Privada. DATA DE LIQUIDAÇÃO: 27 de Abril de 2006 PRAZO DE EMPRÉSTIMO: 2 anos e 1 dia REEMBOLSO E DATA DE REEMBOLSO: De uma só vez, em 28 de abril de Caso o dia 28 de abril de 2008 não seja DIA ÚTIL TARGET, o reembolso será efectuado no próximo DIA ÚTIL TARGET. VALOR DE REEMBOLSO: REMUNERAÇÃO VARIÁVEL: Valor Nominal + Remuneração Variável A Remuneração Variável corresponderá ao valor máximo entre (i) zero e (ii) 80% da valorização do Cabaz de Índices (considerando a média aritmética simples do valor do Cabaz nos últimos 12 meses da emissão, 12 observações). Será calculada de acordo com a seguinte fórmula: 3 VN 80% Max 0, Pesoi i= 1 Em que: VN é o Valor Nominal Onde: ÍndiceMédioi ÍndiceIniciali 1 Peso i é o peso do índice i (i = 1,2,3) no cabaz. ÍndiceInicial i é o Valor de Observação do Índice i em 27 de Abril de IndiceMédio i é a média aritmética simples do Valor de Observação do Índice i no dia 15 de cada mês a partir de 15 de Maio de 2007 até Prospecto Informativo Completo - OBRIGAÇÕES DE CAIXA BPI CS Cabaz Mundial /10

4 15 de Abril de 2008, ambos inclusive (12 observações no total, t =1,2,,12), ou seja: ÍndiceMédio 1 12 = Índice ) i i( t 12 t = 1 Indice i (t) é o valor oficial de fecho do índice i no momento t. Cabaz de Índices: 3 Índices accionistas com pesos diferentes: i Índice Peso Ticker Bloomberg 1 Nasdaq 100 Stock Index 15% NDX <Index> 2 Standard & Poor s 500 Index 35% SPX <Index> 3 Dow Jones Eurostoxx 50 Price Index 50% SX5E <Index> Consultar 3. Condições Particulares de Cálculo e Anexo A. PRESCRIÇÃO DE JUROS E RENDIMENTO: PRESCRIÇÃO DE REEMBOLSO: REGIME FISCAL: TAXA DE RENTABILIDADE EFECTIVA: Nos termos do artigo 1º do Decreto-Lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do estado os juros ou outros rendimentos das obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não os hajam cobrado ou tentado cobrar ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses juros ou rendimentos. Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do Estado, entre outros valores, as obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos. Os juros e outras formas de remuneração de obrigações são considerados rendimentos de capitais e tributados por retenção na fonte à taxa de 20%, com caracter liberatório em sede de IRS e considerada pagamento por conta em sede de IRC. Estão sujeitas a tributação as mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRC. Estão excluídas de tributação as mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRS. Estão sujeitas a Imposto de Selo à taxa de 10% as transmissões gratuitas de obrigações a favor de pessoas singulares, excepto se efectuadas a favor de cônjuge, descendentes e ascendentes. Estão excluídas da incidência de Imposto do Selo as transmissões gratuitas de obrigações a favor de sujeitos passivos de IRC. A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal, para sujeitos passivos residentes em Portugal, à data do início do período de subscrição da presente emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável. Não determinável à DATA DE EMISSÃO, dado depender do valor do Cabaz de Índices, calculada de acordo com as condições da emissão. Prospecto Informativo Completo - OBRIGAÇÕES DE CAIXA BPI CS Cabaz Mundial /10

5 TAXA NOMINAL MÁXIMA: TAXA NOMINAL MÍNIMA: ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO: ORGANIZAÇÃO E LIDERANÇA: AGENTE CALCULADOR: COMISSÕES E ENCARGOS ASSOCIADOS À SUBSCRIÇÃO DO ICAE: Não determinável à DATA DE EMISSÃO, dado depender do valor do Cabaz de Índices, calculada de acordo com as condições da emissão. Caso o investidor mantenha as obrigações desde a Data de Emissão até à Data de Reembolso, a Taxa Nominal Mínima será de zero uma vez que se trata de uma emissão que garante o Valor Nominal na Data de Reembolso. Poderá ser solicitada a admissão à negociação. Banco BPI, S.A.. Banco BPI, S.A.. Não existem despesas e comissões associados à subscrição. Na Data de Reembolso ou caso as obrigações sejam transaccionadas em mercado secundário, será aplicado o preçário em vigor no Banco BPI e os demais custos e taxas legais. FONTES DISPONÍVEIS PARA ACOMPANHAMENTO DA EVOLUÇÃO DO ICAE: CONTACTOS PARA SUBSCRIÇÃO: INFORMAÇÕES ADICIONAIS: A evolução da rentabilidade, e do valor do ICAE pode ser consultada através: dos sites públicos do Banco BPI: ou, de qualquer balcão do Banco BPI. Rede de balcões do Banco BPI. A informação constante no presente prospecto informativo é válido até à Data de Emissão, salvo ocorrência de alterações legislativas ou regulamentares ou caso fortuito ou de força maior. Os termos e condições constantes no Prospecto Informativo são válidos até à Data de Reembolso das obrigações, salvo alterações aprovadas pelos obrigacionistas nos termos legais. Para obter mais informações consulte o site Prospecto Informativo Completo - OBRIGAÇÕES DE CAIXA BPI CS Cabaz Mundial /10

6 3. CONDIÇÕES PARTICULARES DE CÁLCULO Os dias referidos em ÍndiceInicial i e o IndiceMédio i no ponto Remuneração Variável são adiante designados por Dia(s) de Observação. Se qualquer um dos Dias de Observação não for um Dia de Mercado para um determinado Índice que faz parte do Cabaz de Índices, o Valor de Observação de todos os Índices do Cabaz será apurado no Dia de Mercado seguinte que seja Dia de Mercado para todos os Índices do Cabaz. Dia de Mercado significa qualquer dia no qual: (a) em relação ao índice Dow Jones Euro Stoxx 50 (i) está programado o sponsor do Índice publicar o nível do Índice e (ii) o Mercado Relevante está programado para estar aberto para negociação da da sua sessão regular; (b) em relação aos restantes índices do cabaz, qualquer dia em que cada Bolsa e cada Mercado Relevante esteja programado para estar aberto para negociação da respectiva sessão regular. Valor de Observação significa (a) em relação ao índice Dow Jones Euro Stoxx 50 o valor oficial de fecho do Índice, tal como calculado e publicado pelo respectivo sponsor; (b) em relação aos restantes índices do cabaz o valor do índice à hora de encerramento da negociação nas respectivas Bolsas Relevantes. Caso na opinião do Agente Calculador ocorra um Evento Perturbador de Mercado relativamente a um determinado Índice num Dia de Observação, que impossibilite ou deturpe a determinação do Valor de Observação nesse dia, então o Dia de Observação do Índice afectado por esse Evento Perturbador de Mercado será transferido para o próximo Dia de Mercado, em que não se verifique nenhum Evento Perturbador de Mercado para esse Índice. No entanto, caso se verifique um Evento Perturbador de Mercado relativamente a um determinado Índice durante oito Dias de Mercado consecutivos, contados a partir do Dia de Observação inicialmente fixado, então o oitavo Dia de Mercado será considerado Dia de Observação do Índice pelo Agente Calculador e o Valor de Observação desse Índice, para esse dia, será determinado pelo Agente Calculador de acordo com a fórmula e método de cálculo desse Índice em vigor antes do início do Evento Perturbador de Mercado. Na eventualidade da ocorrência de qualquer facto que o Agente Calculador entenda justificar a necessidade de ajustamento da cotação de um Índice, do peso de um Índice e/ou da sua substituição o Agente Calculador procederá aos ajustamentos e/ou substituições que entender necessários, conforme achar apropriado, com o objectivo de reflectir nos termos do reembolso final dos obrigacionistas o valor real da operação inicialmente contratada. O Agente Calculador actuará sempre de boa fé e de acordo com as regras de mercado e salvo manifesto erro, os valores calculados serão finais e definitivos. Bolsas e Mercados Relevantes: i Índice Ticker Bloomberg Bolsas Mercados Relevantes 1 Nasdaq 100 Stock Index NDX <Index> NASDAQ 2 Standard & Poor s 500 Index SPX <Index> 3 Dow Jones Euro Stoxx 50 Price Index SX5E <Index> American Stock Exchange, New York Stock Exchange and NASDAQ Stock Market As principais bolsas ou sistemas de negociação na Zona Euro em que as acções que Os que em cada momento forem assim considerados pelo Agente Calculador Prospecto Informativo Completo - OBRIGAÇÕES DE CAIXA BPI CS Cabaz Mundial /10

7 compõem o índice são transaccionadas. 4. ANEXO A CABAZ DE ÍNDICES 4.1. CABAZ DE ÍNDICES i Índice Descrição Sponsor Moeda Zona Geográfica 1 Nasdaq 100 Stock Index É um índice ponderado pela capitalização bolsista das 100 maiores e mais activas empresas não-financeiras listadas na NASDAQ. Nasdaq Stock Market Inc. USD Estados Unidos da América 2 Standard & Poor s 500 É um índice ponderado pela capitalização bolsista de 500 acções blue chips de empresas americanas, representando os principais sectores económicos. Standard & Poor s USD Estados Unidos da América 3 Dow Jones Euro Stoxx 50 Price Index É um índice ponderado pela capitalização bolsista de 50 acções blue chips de empresas pertencentes a países da Zona Euro. Stoxx Limited EUR Zona Euro LOCAIS DE DIVULGAÇÃO DE CADA ÍNDICE: O valor de cada Índice, assim como informação adicional, podem ser consultadas na bloomberg através do código bloomberg, ou através dos seguintes endereços de internet: para o Índice Nasdaq 100 Stock Index; para o Índice Standard & Poor s para o Índice Dow Jones Euro Stoxx 50 Price Index Prospecto Informativo Completo - OBRIGAÇÕES DE CAIXA BPI CS Cabaz Mundial /10

8 COMPOSIÇÃO DE CADA ÍNDICE: Com base nos valores dos ÍNDICES na sessão de 7 de Abril de 2006, as 5 empresas com maior peso em cada Índice eram os seguintes: Nasdaq 100 Stock Index Ticker Bloomberg Empresa Peso (%) QCOM UQ Qualcomm Inc MSFT UQ Microsoft Corp AAPL UQ Apple Computer Inc GOOG UQ Google Inc CSCO UQ Cisco Systems Înc Standard & Poor s 500 Ticker Bloomberg Empresa Peso (%) XOM UN Exxon Mobil Corp GE UN General Electric Co MSFT UQ Microsoft Corp C UN Citigroup Inc BAC UN Bank of America Corp Dow Jones Euro Stoxx 50 Price Index Ticker Bloomberg Empresa Peso (%) FP FP Total SA SAN FP Sanofi-Aventis SAM SQ Banco Santander Central Hispano SA NOK1V FH Nokia OYJ BNP FP BNP Paribas Prospecto Informativo Completo - OBRIGAÇÕES DE CAIXA BPI CS Cabaz Mundial /10

9 4.2. EVOLUÇÃO HISTÓRICA, RENTABILIDADE E RISCO DOS ÍNDICES Os gráficos seguintes apresentam a evolução histórica de cada ÍNDICE do Cabaz de Índices desde 5 de Abril de 2004 até 5 de Abril de Nasdaq 100 Stock Index Variação (1) Volatilidade (2) 14.87% 15.92% Abr 2004-Jun 2004-Ago 2004-Out 2004-Dez 2005-Fev 2005-Abr 2005-Jun 2005-Ago 2005-Out 2005-Dez 2006-Fev 2006-Abr Standard & Poor s Variação (1) Volatilidade (2) 13.99% 10.49% Abr 2004-Jun 2004-Ago 2004-Out 2004-Dez 2005-Fev 2005-Abr 2005-Jun 2005-Ago 2005-Out 2005-Dez 2006-Fev 2006-Abr Dow Jones Euro Stoxx 50 Price Index Variação (1) Volatilidade (2) 32.97% 12.09% Abr 2004-Jun 2004-Ago 2004-Out 2004-Dez 2005-Fev 2005-Abr 2005-Jun 2005-Ago 2005-Out 2005-Dez 2006-Fev 2006-Abr Prospecto Informativo Completo - OBRIGAÇÕES DE CAIXA BPI CS Cabaz Mundial /10

10 NOTAS: (1) Variação é calculada de acordo com a seguinte fórmula: (Valor Final Valor Inicial) / Valor Inicial Em que: Valor Inicial é o valor oficial de fecho de cada um dos índices no primeiro dia do período analisado. Valor Final é o valor oficial de fecho de cada um dos índices no último dia do período analisado. (2) Volatilidade, dada pelo desvio-padrão, é uma medida do quão afastados afastados as observações se encontram do valor médio das observações. Pode ser calculada de acordo com a seguinte fórmula: Em que: n t = 1 ( Valor( t) Média) n 1 2 Valor(t) é o valor oficial de fecho de cada um dos índices na data de observação t (t = 1,2,, n). Média é o valor médio do valor oficial de fecho de cada um dos índices no período analisado. n é o número de observações utilizadas. Nas tabelas anteriores, a volatilidade foi calculada não com base no valor oficial de fecho de cada um dos índices, mas sim com base nas variações logarítmicas diárias durante o período analisado e depois anualizada (de modo a dar uma noção da volatilidade num período temporal de um ano, ou seja, durante 260 dias úteis). Deve ser referido que os dados apresentados representam apenas dados históricos relativos à evolução do valor dos Índices não podendo ser entendidos de qualquer forma como uma garantia de rendibilidade futura. Prospecto Informativo Completo - OBRIGAÇÕES DE CAIXA BPI CS Cabaz Mundial /10