Estudo de Investidores Globais 2017

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1 Estudo de Investidores Globais 2017 Perspetivas globais sobre o investimento sustentável Estudo de Investidores Globais

2 Índice 3 Visão geral 7 Os Millennials estão a promover a mudança 4 As perceções do investimento sustentável estão a mudar 10 Onde estão as pessoas com uma mentalidade mais sustentável? 5 O investimento sustentável está a crescer 17 O comportamento mais sustentável está em todas as regiões 6 O impacto positivo e o potencial lucro podem andar de mãos dadas Estudo de Investidores Globais

3 Visão geral Nos últimos anos, o investimento sustentável tem-se tornado mais importante para as pessoas que investem por todo o mundo. No entanto, ainda existe um caminho a percorrer antes de a maioria das pessoas reconhecer o investimento sustentável como um meio eficaz de ter impacto positivo no mundo. Esta é uma das grandes lições do nosso Estudo de Investidores Globais este ano no qual falámos com mais de investidores de 30 países. As tendências identificadas indicam que os investimentos em fundos sustentáveis irão continuar a crescer. Deve ser encorajado um maior crescimento preenchendo a atual lacuna de conhecimento relativamente à forma como estes tipos de investimento podem alcançar tanto um potencial lucro como um impacto positivo. Um resumo das nossas conclusões: As perceções do investimento sustentável estão a mudar. Mais de três quartos (7) das pessoas sentem que o investimento sustentável é mais importante agora e praticamente dois terços aumentaram os seus investimentos sustentáveis em comparação com há cinco anos. O investimento sustentável ainda está para entrar totalmente na consciência pública como meio de alcançar um impacto positivo. Globalmente, as pessoas demonstram comportamentos sustentáveis nas suas vidas quotidianas, desde os 7 de pessoas que reduzem ou reciclam desperdícios domésticos aos 4 que compram frequentemente alimentos orgânicos, mas o investimento sustentável parece ser menos compreendido a nível global. Apenas 4 dos respondentes optam por fundos de investimento sustentável em vez de outros tipos de investimento como forma de contribuição para uma sociedade mais sustentável. Os Millennials têm maior probabilidade de valorizar e investir em fundos de investimento sustentável. Mais de metade (5) dos Millennials investem com frequência ou sempre em fundos de investimento sustentável em comparação com os 40% da Geração X e os dos Baby Boomers. Acerca deste inquérito Em junho de 2017, realizámos um inquérito online independente a investidores de 30 países. Os países incluem Austrália, Brasil, China, França, Alemanha, Índia, Itália, Japão, Países Baixo, Espanha, Reino Unido e EUA. As pessoas que inquirimos são todas investidores ativos, todas efetuaram alterações aos seus investimentos nos últimos 10 anos e irão investir pelo menos euros (ou um valor equivalente) nos próximos 12 meses. Os países que demonstram comportamentos mais sustentáveis também têm maior probabilidade de investir em fundos sustentáveis. Os cinco principais países por percentagem de pessoas que demonstram comportamentos sustentáveis apresentam uma média de 6 de sustentabilidade no investimento, ao passo que a média dos cinco mais baixos, é de apenas 2 As pessoas pretendem aumentar o seu conhecimento em investimentos que têm um impacto positivo. É a área principal de investimento sobre a qual os respondentes pretendem saber mais (). As pessoas das Américas são as que têm maior probabilidade de investir de forma sustentável, as da Europa a menor. Em média, cerca de metade das pessoas das Américas (4) investem com frequência ou sempre em fundos de investimento sustentável, em comparação com apenas 3 das pessoas da Europa. Estudo de Investidores Globais

4 As perceções do investimento sustentável estão a mudar As pessoas que investem têm um conhecimento algo profundo acerca dos elementos individuais dos investimentos sustentáveis, mas menos do que um em 10 () pode identificar todas as suas principais caraterísticas. Estas são: Os investimentos em empresas que têm probabilidade de ser mais rentáveis porque são proativas em prepararem-se para alterações ambientais e sociais identificados por pouco mais de metade (5) dos respondentes. Os investimentos em empresas que são as melhores no que respeita às questões ambientais ou sociais ou na forma como a empresa é gerida identificados por 4 Os investimentos que evitam especificamente empresas ativas em áreas controversas, como de fabrico de álcool, tabaco ou armas identificados por menos de um quarto (2). Comparando com há cinco anos, qual é para si o grau de importância do investimento sustentável? 1 4 Significativamente mais importante Ligeiramente mais importante Igualmente importante Ligeiramente menos importante Significativamente menos importante Pouco mais de 10 (1) não sabem o que é um fundo de investimento sustentável. De forma encorajadora, é provável que esta falta de conhecimento diminua nos próximos anos. Quando questionados acerca do seu conhecimento e compreensão dos investimentos, a área que mais respondentes disseram pretender conhecer melhor foi a dos investimentos que têm um potencial impacto positivo (). Em comparação com há cinco anos, de que forma os seus investimentos em fundos de investimento sustentável mudaram? As perceções do investimento sustentável e do seu valor estão a mudar. Três quartos (7) das pessoas sentem que o investimento sustentável é mais importante agora do que há cinco anos e quase dois terços (6) aumentaram os seus investimentos sustentáveis durante o mesmo período. 2 Aumentaram significativamente Aumentaram ligeiramente Nenhuma alteração Diminuíram ligeiramente 7 2 Diminuíram significativamente Costumava investir em investimentos sustentáveis, mas já não o faço das pessoas sentem que o investimento sustentável é mais importante do que há cinco anos 4 Nunca investi em investimentos sustentáveis e continuo a não fazê-lo Estudo de Investidores Globais

5 4 Com que frequência contribui pessoalmente para uma sociedade mais sustentável nas seguintes formas? Sempre Frequentemente Às vezes Raramente Nunca das pessoas dizem que investiram com frequência ou sempre em fundos de investimento sustentável Reduzo ou reciclo os desperdícios domésticos Evito empresas que têm um histórico de controvérsias Compro bens produzidos localmente, em vez daqueles que são transportados por longas distâncias % Compro a empresas com um bom histórico de responsabilidade social Tenho em consideração as emissões de carbono nas decisões de transporte e de energia no meu domicílio Compro alimentos orgânicos Invisto em fundos de investimento sustentável em vez dos que não levam em consideração fatores sustentáveis 3 O investimento sustentável está a crescer Esta alteração na perceção tem tido um impacto direto no número de pessoas que investem em fundos de investimento sustentável. Apenas das pessoas nunca investiram em fundos sustentáveis das pessoas investiram algumas vezes em investimentos sustentáveis 4 das pessoas, um número impressionante, afirmam ter investido com frequência ou sempre em fundos de investimento sustentável Contudo, o investimento sustentável é atualmente a forma menos comum de as pessoas demonstrarem um comportamento sustentável nas suas vidas quotidianas. Mais de metade das pessoas realizam as seguintes ações com frequência ou sempre: Reduzir ou reciclar os desperdícios domésticos (7) 1 Comprar bens produzidos localmente (5) 1 Evitar empresas com um histórico de controvérsias (5) Comprar a empresas com um bom histórico de responsabilidade social (5) Tal demonstra como a consciência da sustentabilidade está a tornar-se global, e aponta para o potencial crescimento do investimento sustentável. Estudo de Investidores Globais

6 O potencial lucro é visto como sendo tanto um resultado esperado do investimento em fundos de investimento sustentável, como um impacto positivo O impacto positivo e o potencial lucro podem andar de mãos dadas Ao investir nos seguintes tipos de fundo de investimento sustentável, em que grau o faria pelo impacto positivo ou pelo potencial lucro? Para estabelecer até que ponto as pessoas consideram o investimento sustentável uma forma de obter lucro, pediu-se aos respondentes que ponderassem a importância do lucro e do impacto num leque de diferentes tipos de fundo. Impacto positivo Potencial lucro Fundos focados em melhorar a forma 30% como as empresas são 3 geridas (governança empresarial) A média das respostas no âmbito de todos os tipos de fundo mostra que o impacto tem uma ponderação um pouco maior (3) do que o lucro potencial (), mas as ponderações são notavelmente semelhantes. O potencial lucro é aqui visto como sendo tanto um resultado esperado do investimento em fundos de investimento sustentável, como um impacto positivo. 3 Fundos focados na melhoria da diversidade Fundos que investem 3 em empresas de ciência 3 médica/biotecnologia Fundos que evitam 3 empresas petrolíferas, de gás ou carvão 4 Fundos que investem em tecnologias verdes Fundos de impacto social 4 positivo, como direitos humanos, pobreza, bemestar 2 social Estudo de Investidores Globais

7 Os Millennials estão a promover a mudança Os Millennials estão mais atentos a fundos de investimento sustentável do que a Geração X e os Baby Boomers. Têm duas vezes mais probabilidade () de identificar as três descrições de investimentos sustentáveis do que os Baby Boomers (), ao passo que os Baby Boomers têm uma probabilidade quatro vezes maior do que os Millennials de saber o que é um investimento sustentável (1 vs. ). A Geração X está entre ambos. Os Millennials demonstram a maior mudança na perceção no que diz respeito à importância do investimento sustentável e têm uma maior probabilidade de comunicar um aumento de investimentos em fundos de investimento sustentável. 8 dos Millerites sentem que o investimento sustentável é mais importante agora do que há cinco anos e 70% aumentaram os seus investimentos em fundos sustentáveis. Quais destas frases considera que descrevem melhor um fundo de investimento sustentável? Millennials (18-35) Geração X (36-50) Baby Boomers (51-69) das pessoas da Geração X sentem que o investimento sustentável é mais importante agora do que há cinco anos e 6 aumentaram os seus investimentos em fundos sustentáveis dos Baby Boomers sentem que o investimento sustentável é mais importante agora do que há cinco anos e 50% aumentaram os seus investimentos em fundos sustentáveis. Os Millennials mostram a maior mudança na perceção Mais rentáveis porque são proativos na preparação para mudanças ambientais e sociais Não sei 2 5 Os melhores no que diz respeito a problemas ambientais e sociais ou à forma como a empresa é gerida Selecionaram as três opções 3 Evitam empresas controversas Estudo de Investidores Globais

8 Os Millennials também são bastante mais proativos do que os Baby Boomers e as pessoas da Geração X no que diz respeito ao investimento em fundos sustentáveis em oposição aos fundos que não consideram fatores de sustentabilidade. 5 dos Millennials investem com frequência ou sempre em fundos de investimento sustentável 40% das pessoas da Geração X investem com frequência ou sempre em fundos de investimento sustentável dos Baby Boomers investem com frequência ou sempre em fundos de investimento sustentável As diferenças entre gerações em termos de comportamento sustentável são distintas conforme demonstrado pela taxa média geral de pessoas que contribuem frequentemente (muitas vezes/sempre) para os sete tipos de comportamento sustentável como detalhado no Gráfico 7, à direita. Uma exceção notável é no que toca a redução ou a reciclagem de desperdícios domésticos. Aqui, os Baby Boomers e a Geração X têm um desempenho significativamente superior ao os Millennials. Proporção média que contribui frequentemente para uma sociedade mais sustentável Millennials (18-35) Contribuições pessoais para uma sociedade mais sustentável Millennials (18-35) Compro bens produzidos localmente, em vez daqueles que são transportados por longas distâncias Reduzo ou reciclo os desperdícios domésticos Tenho em consideração as emissões de carbono nas decisões de transporte e de energia no meu domicílio Geração X (36-50) Baby Boomers (51-69) Geração X (36-50) Baby Boomers (51-69) % 7 Compro alimentos orgânicos 4 5 Compro a empresas com um bom histórico de responsabilidade social % Evito empresas que têm um histórico de controvérsias Invisto em fundos de investimento sustentável em vez dos que não levam em consideração fatores sustentáveis 40% 5 Estudo de Investidores Globais

9 Em comparação com há cinco anos, de que forma os seus investimentos em fundos de investimento sustentável mudaram? Aumentaram significativamente Aumentaram ligeiramente Nenhuma alteração Diminuíram ligeiramente Diminuíram significativamente Costumava investir em investimentos sustentáveis, mas já não o faço Nunca investi em investimentos sustentáveis e continuo a não fazê-lo Millennials (18-35) Geração X (36-50) Baby Boomers (51-69) Com que frequência investe em fundos de investimento sustentável em vez dos que não levam em consideração fatores sustentáveis? Sempre Frequentemente Às vezes Raramente Nunca Millennials (18-35) Geração X (36-50) 1 30% 3 1 Baby Boomers (51-69) % 1 Estudo de Investidores Globais

10 Na Europa, as pessoas menos informadas são as do Reino Unido, com 1 não a não saberem o que é um investimento sustentável Onde estão situadas as pessoas com uma mentalidade mais sustentável? A lacuna de conhecimento no seu melhor e no seu pior A Europa destaca-se de outras regiões e da média global no que diz respeito à compreensão das pessoas do que é o investimento sustentável. Os respondentes estão igualmente divididos entre entendê-los como fundos que investem em empresas que: Têm probabilidade de ser mais rentáveis porque são proativas na preparação para mudanças ambientais e sociais (4) São as melhores no que diz respeito a problemas ambientais e sociais ou à forma como a empresa é gerida (4): Por todo o mundo, o Japão é a nação com menor compreensão quanto ao que é um fundo sustentável, com 4 das pessoas afirmando que não sabem. O país mais informado é a Indonésia, onde apenas uma pessoa em quatro selecionou as três definições e apenas afirmam não saber. Na Europa, as pessoas menos informadas provêm do Reino Unido com 1 a não saberem o que são investimentos sustentáveis, um número três vezes maior do que o dos Países Baixos (). Quais destas frases considera que descrevem melhor um fundo de investimento sustentável? Um fundo que investe em empresas que têm maior probabilidade de serem rentáveis porque são proativas na preparação para as mudanças ambientais e sociais Um fundo que investe em empresas que são as melhores no que diz respeito às questões ambientais ou sociais ou à forma como a empresa é gerid Um fundo que evita especificamente empresas controversas (como de fabrico de álcool, tabaco e armas) As três opções Não sei Américas Ásia Europa Global Estudo de Investidores Globais

11 Quais destas frases descrevem melhor o que é um fundo de investimento sustentável? País Um fundo que investe em empresas que têm maior probabilidade de serem rentáveis porque são proativas na preparação das mudanças ambientais e sociais Um fundo que investe em empresas que são as melhores no que diz respeito às questões ambientais ou sociais ou à forma como a empresa é gerida Um fundo que evita especificamente empresas controversas (como de fabrico de álcool, tabaco e armas) Não sei As três opções Américas Brasil Canadá Chile 5 3 EUA Ásia China 7 5 Hong Kong % 20% 1 Índia Indonésia 8 50% Japão 4 Singapura Coreia do Sul 50% Taiwan 4 50% 1 Tailândia 70% Europa Áustria Bélgica Dinamarca França Alemanha 4 50% 1 1 Itália 4 50% 1 1 Países Baixos 4 50% 2 2 Polónia % 30% Portugal Rússia 4 4 Espanha Suécia Suíça 4 50% 20% 20% Reino Unido 50% 40% Outros 60% Austrália África do sul EAU 60% Estudo de Investidores Globais

12 Comparando com há cinco anos, qual é para si o grau de importância do investimento sustentável? Significativamente mais importante Ligeiramente menos importante Ligeiramente mais importante Significativamente menos importante Não é mais importante 4 3 Américas 1 As perspetivas europeias foram as que mudaram menos 4 As Américas, a Austrália, os EAU e a África do Sul mostram a maior mudança média na perspetiva no que diz respeito à importância que dão ao investimento sustentável agora comparando com há cinco anos. A Europa mostra a menor, mas ainda significativa, mudança, com três em quatro pessoas a afirmarem que a importância aumentou. Ásia 0% 1 8 das pessoas nas Américas sentem que o investimento sustentável é agora mais importante 80% das pessoas na Ásia sentem que o investimento sustentável é agora mais importante 7 das pessoas na Europa sentem que o investimento sustentável é agora mais importante Europa A média global é 7 Conforme pode ser visto a nível global, o aumento na importância é refletido num aumento no investimento sustentável. As Américas mantêm o seu ímpeto, ao passo que a Europa tem novamente um desempenho abaixo da média global. 6 das pessoas nas Américas têm aumentado os seus investimentos em fundos sustentáveis 6 das pessoas na Ásia têm aumentado os seus investimentos em fundos sustentáveis 5 das pessoas na Europa têm aumentado os seus investimentos em fundos sustentáveis A média global é 6 Estudo de Investidores Globais

13 Em comparação com há cinco anos, de que forma os seus investimentos em fundos de investimento sustentável mudaram? Aumentaram significativamente Aumentaram ligeiramente Nenhuma alteração Diminuíram ligeiramente Diminuíram significativamente Não investem em fundos de investimento sustentável * 1 Américas 30% Ásia 3 Europa Global * Olhando para os países individualmente, o Reino Unido aparece na extremidade mais afastada do 4 leque, com apenas dois terços (6) dos respondentes considerando que o investimento sustentável tem vindo a tornar-se mais importante e 5 a 4 aumentarem os seus investimentos. 4 3 O maior aumento na Europa foi na Suécia, com 80% a considerarem que o investimento sustentável é mais importante agora e com uma percentagem impressionante de 70% a ter aumentado os seus investimentos sustentáveis. Fora da Europa, uns incríveis 9 em 10 consideram o investimento sustentável mais importante agora do que há cinco anos, com alguns países a alcançarem praticamente os 100%. Este é o caso de: Indonésia (9) Índia (9) Tailândia (9) EAU (9) Brasil (9) China (90%) Na Indonésia e na Índia, o sentimento acrescido é praticamente espelhado nos comportamento face ao investimento, com 9 e 90% dos respondentes, respetivamente, a indicarem um aumento nos investimentos sustentáveis. Curiosamente, os países onde se assiste a um maior decréscimo em investimentos sustentáveis nos últimos cinco anos são a Coreia do Sul (1) e a Dinamarca (), ambos assistindo a decréscimos maiores do que a média global (). O país que se destaca pelas pessoas que não investem em fundos sustentáveis é o Japão, com 1. O Japão também apresenta o número mais baixo de pessoas que sente que o investimento sustentável é mais importante agora do que há cinco anos, com 4. Não obstante, este número é encorajador e aponta para o crescimento do investimento sustentável no futuro. Estudo de Investidores Globais

14 Comparando com há cinco anos, qual é para si o grau de importância do investimento sustentável? Em comparação com há cinco anos, de que forma os seus investimentos em fundos sustentáveis mudaram? Country Igualmente importantes Nenhuma alteração Menos importantes Aumentaram Nenhuma alteração Diminuíram Não invisto em fundos de investimento sustentável Américas % 2 Brasil Canadá Chile EUA Ásia 80% China 90% 8 1 Hong Kong Índia 9 90% Indonésia 9 9 Japão 4 50% 4 1 Singapura Coreia do Sul Taiwan Tailândia 9 8 Europa Áustria Bélgica Dinamarca França Alemanha Itália Países Baixos Polónia Portugal Rússia Espanha Suécia 80% 1 70% 2 Suíça Reino Unido Outros Austrália % África do sul EAU Estudo de Investidores Globais

15 Percentagem de respondentes que com frequência ou sempre investem em fundos de investimento sustentável em vez dos que não levam em consideração fatores sustentáveis? Américas 4 Ásia 4 Europa 3 Outro 4 Global 4 A Ásia é a região tanto daqueles que têm maior como menor probabilidade de investir de forma sustentável As tendências geográficas em termos quer de sentimento quer de aumento do investimento mantêm-se, o que não surpreende, se olharmos para a percentagem de respondentes que optam com frequência por investir em fundos de investimento sustentável, sendo que as Américas revelam a maior percentagem e a Europa a menor. Ao nível individual dos países, a Indonésia destaca-se novamente como líder nas práticas de investimento sustentável, com 7 dos respondentes a afirmarem que investem com frequência ou sempre em fundos de investimento sustentável, seguindo-se a Índia com 6 e a Tailândia também com 6. Mantendo a sua tendência, apenas 1 dos respondentes no Japão afirmam que investem com frequência em fundos de investimento sustentável em vez de fundos que não consideram fatores de sustentabilidade. A diferença entre a China e Hong Kong é significativa, com 6 das pessoas na China a investirem em fundos de investimento sustentável face a apenas 2 em Hong Kong. Na Europa, o Reino Unido empata com a Áustria, a Itália e os Países Baixos, como alguns dos países com menos probabilidade de investirem em fundos de investimento sustentável, com 3 das pessoas a afirmarem que investem frequentemente em fundos de investimento sustentável. Surpreendentemente, a Rússia (5) e a Polónia (5) são os países que lideram a tendência com a percentagem mais alta de respondentes na Europa que investem em fundos sustentáveis. Estudo de Investidores Globais

16 Respondentes que investem em fundos de investimento sustentável em vez dos que não levam em consideração fatores sustentáveis Country Sempre Com frequência Às vezes Raramente Nunca Américas 1 30% 1 Brasil Canadá Chile 20% EUA Ásia 1 1 China Hong Kong Índia 30% 3 2 Indonésia 4 1 Japão Singapura 3 1 Coreia do Sul Taiwan 20% Tailândia Europa Áustria Bélgica % Dinamarca França 30% 3 1 Alemanha 3 1 Itália Países Baixos Polónia Portugal % Rússia 1 3 Espanha Suécia % Suíça 2 40% 1 Reino Unido Outros 1 30% 1 Austrália África do sul EAU Estudo de Investidores Globais

17 O comportamento mais sustentável nas diferentes regiões 6 das pessoas dos EUA compram com frequência alimentos orgânicos 30% das pessoas do Canadá compram com frequência alimentos orgânicos Olhando para a percentagem média de pessoas que contribuem com frequência ou sempre para uma sociedade mais sustentável de outras formas que não investindo, os resultados são, no geral, elevados. Os três principais são: Índia, com 6 das pessoas a viverem de forma sustentável EUA, com 6 das pessoas a viverem de forma sustentável Indonésia, com 6 das pessoas a viverem de forma sustentável Algumas variações culturais interessantes surgem se olharmos para as formas como as pessoas de diferentes países contribuem, mesmo no seio de determinadas regiões no mundo. Por exemplo, 6 das pessoas dos EUA compram com frequência alimentos orgânicos, ao passo que menos de metade (30%) no Canadá o fazem. Mais de três quartos (7) das pessoas na Indonésia compram a empresas com bom histórico de responsabilidade social, mas menos de um terço das pessoas no Japão e em Hong Kong (ambos ) o fazem. Uma perspetiva surpreendente da Europa, dada a reputação escandinava de serem países progressivos, é o baixo número de pessoas da Dinamarca que contribuem (em média 4). Apenas 3 das pessoas na Dinamarca têm em consideração as emissões de carbono nas decisões de transporte e de energia no seu domicílio 5 reduzem ou reciclam os desperdícios domésticos Por sua vez, na Itália: 60% das pessoas têm em consideração as emissões de carbono nas decisões de transporte e de energia no seu domicílio 7 reciclam ou reduzem os desperdícios domésticos Estudo de Investidores Globais

18 Percentagem dos respondentes que contribuem pessoalmente com frequência/sempre para uma sociedade mais sustentável nas seguintes formas Country Américas Compram bens produzidos localmente Reduzem ou reciclam os desperdícios domésticos Têm em consideração as emissões de carbono nas decisões de transporte e de energia no seu domicílio Compram alimentos orgânicos Compram a empresas com um bom histórico de responsabilidade social Evitam empresas com um histórico de controvérsias Média de contribuidores globais Brasil Canadá % 4 50% 5 Chile EUA Ásia 50% China Hong Kong % Índia % 7 70% 6 Indonésia Japão Singapura % Coreia do Sul % 4 Taiwan % 5 Tailândia Europa % Áustria % Bélgica Dinamarca França % 5 5 Alemanha Itália % Países Baixos Polónia % 40% Portugal Rússia 6 50% Espanha % Suécia % 5 Suíça % Reino Unido 5 80% % 5 Outros Austrália África do sul EAU Estudo de Investidores Globais

19 Correlação entre a percentagem de pessoas que demonstram um comportamento sustentável e a percentagem de pessoas que investem de forma sustentável Comportamento sustentável Investimento sustentável Trendline Índia EUA Indonésia China Tailândia África do Sul Brasil Austrália O comportamento sustentável aponta para o investimento sustentável Uma tendência importante que transparece nos dados é a correlação entre o comportamento quotidiano sustentável demonstrado pelas pessoas de um pais e a respetiva abordagem ao investimento sustentável. Os países que revelam mais comportamentos sustentáveis têm tendência para terem mais pessoas a investirem em fundos sustentáveis do que aqueles que não revelam. Globalmente, existe uma diferença de 1 entre a probabilidade de demonstrar um comportamento sustentável (média de seis comportamentos não relacionados com o investimento) e a probabilidade de investir de forma sustentável. Os países que revelam mais comportamentos sustentáveis típicos têm tendência para terem mais pessoas a investirem em fundos de investimento sustentável Itália EAU Áustria Rússia Polónia Média global Taiwan França Reino Unido Suíça Portugal Alemanha Suécia Canadá Chile Espanha Bélgica Países Baixos Dinamarca Coreia do Sul Singapura Japão Hong Kong 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% Estudo de Investidores Globais

20 A Tailândia é um dos exemplos mais encorajadores de como investir com vista a ter um impacto e lucro sustentáveis podem andar de mãos dadas Ao investir nos seguintes tipos de fundo de investimento sustentável, até que ponto seria pelo potencial lucro versus um impacto positivo? Impacto Ponderação idêntica Potencial lucro Américas Ásia Europa * 3 Uma lição a retirar da Tailândia * Impacto Quando questionadas quanto à sua vontade de investir em fundos de investimento sustentável, as diferentes regiões são semelhantes na separação entre resultados esperados de impacto e lucro. Cerca de um terço dos respondentes consideram o lucro a sua principal motivação. Onde existe um pouco de variação geográfica é entre a percentagem de pessoas que atribuem uma ponderação igual tanto ao lucro como ao impacto, e aqueles que consideram o impacto um aspeto fundamental. 2 30% 4 das pessoas nas Américas consideram o impacto o principal fator na sua vontade de investir em fundos de investimento sustentável 2 3 das pessoas na Europa inclinam-se para o impacto, com uma percentagem semelhante de pessoas a inclinarem-se para o potencial lucro (). Olhando para a média de respostas nos diferentes países, a maior ponderação para o potencial lucro vem da Tailândia. 3 dos respondentes na Tailândia investem ou investiriam em fundos de investimento sustentável para obterem potencial lucro Acontece que a Tailândia é um dos países mais progressivos no nosso estudo no que toca o investimento sustentável: 9 das pessoas compreendem o que são investimentos sustentáveis 8 aumentaram os seus investimentos sustentáveis nos últimos cinco anos 6 optam com frequência/sempre por investimentos sustentáveis em contraste com aqueles que não consideram fatores de sustentabilidade A Tailândia é um dos exemplos mais encorajadores de como investir com vista a ter um impacto e lucro sustentáveis podem andar de mãos dadas. Estudo de Investidores Globais

21 Se investir em, ou se fosse investir em, fundos de investimento sustentável, até que ponto seria pelo retorno/lucro do potencial investimento versus um impacto social, societal ou ambiental positivo que o fundo pudesse ter? (Média dos tipos de fundo) Country Impact Equal weighting Profit Américas 4 2 Brasil Canadá Chile EUA % 2 Ásia 3 30% China Hong Kong Índia Indonésia Japão Singapura Coreia do Sul Taiwan Tailândia % 2 30% 2 3 Europa 3 Áustria Bélgica Dinamarca França Alemanha Itália 3 40% Países Baixos Polónia Portugal Rússia Espanha Suécia Suíça Reino Unido % % 30% 3 Outros 4 2 Austrália África do sul EAU % 2 2 Estudo de Investidores Globais

22 Informação importante A Schroders encarregou a Research Plus Ltd de realizar, entre 1 e 30 de junho de 2017, um estudo independente on-line a investidores em 30 países no mundo inteiro, incluindo Austrália, Brasil, Canadá, China, França, Alemanha, Índia, Itália, Japão, Países Baixos, Espanha, Reino Unido e Estados Unidos. Este estudo define investidores como aqueles que investirão pelo menos euros (ou o equivalente) nos próximos 12 meses e que fizeram alterações nos seus investimentos nos últimos dez anos. Estas pessoas representam as opiniões de investidores em cada país incluído no estudo. passado não é garantia de desempenho futuro e poderá não se repetir. O valor dos investimentos e o rendimento deles proveniente podem aumentar ou diminuir e os investidores podem não conseguir recuperar a quantia originalmente investida. Todos os investimentos envolvem riscos, incluindo o risco de potencial perda do capital investido. As informações aqui contidas deverão ser fiáveis, mas a Schroders não garante a integralidade ou exatidão das mesmas. Não se deve basear nas opiniões e informações contidas neste documento aquando da tomada de decisões estratégicas e/ou de investimento individual. Este material tem fins meramente informativos, não devendo ser interpretado como material promocional de qualquer tipo. O material não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação à compra ou venda de qualquer instrumento financeiro. O material não se destina a fornecer nem deverá servir de base a aconselhamento contabilístico, jurídico ou fiscal, ou recomendações de investimento. Não se deve basear nas opiniões e informações contidas neste documento aquando da tomada de decisões estratégicas e/ou de investimento individual. O desempenho Se estiver na América do Norte, o presente conteúdo é emitido pela Schroder Investment Management North America Inc., uma subsidiária indiretamente detida pela Schroders plc e consultora registada na SEC, com o objetivo de fornecer gestão de ativos de produtos e serviços a clientes nos EUA e no Canadá. Para os restantes utilizadores, este conteúdo é emitido pela Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londres, EC2V 7QA. Número de registo Inglaterra. Autorizada e regulada pela Financial Conduct Authority. Estudo de Investidores Globais