TELECONFERÊNCIA DA JULIO SIMÕES LOGÍSTICA SOBRE OS RESULTADOS DO SEGUNDO TRIMESTRE DE de Agosto de 2010

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1 TELECONFERÊNCIA DA JULIO SIMÕES LOGÍSTICA SOBRE OS RESULTADOS DO SEGUNDO TRIMESTRE DE de Agosto de 2010 Operadora: Obrigada por aguardarem. Esta é a teleconferência da Julio Simões Logística. Todos os participantes estão conectados apenas como ouvintes e mais tarde será aberta a sessão de perguntas e respostas, quando serão dadas as instruções para os senhores participarem. Caso seja necessária a ajuda de um operador durante a teleconferência, basta teclar asterisco zero. Esta teleconferência está sendo gravada. Agora, passo a palavra à Sra. Aline Prado, da FIRB Financial Investor Relations Brasil. Sra. Aline Prado: Boa dia. Sejam bem-vindos à teleconferência da Julio Simões Logística em que serão discutidos os resultados do segundo trimestre de Esta teleconferência está sendo transmitida simultaneamente pelo site de RI da Julio Simões Logística, onde a apresentação e o release estão disponíveis para download. Esclareço que eventuais declarações feitas durante esta teleconferência sobre as perspectivas dos negócios, projeções ou metas operacionais e financeiras são previsões baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da empresa. Estas expectativas são altamente dependentes das condições dos mercados nacional e internacional, do desempenho econômico geral do País e do setor. Portanto, estão sujeitas a mudanças. Conosco, hoje, estão o Sr. Fernando Simões, CEO e o Sr. Denys Marc Ferrez, CFO. Passo agora a palavra ao Sr. Fernando Simões. Sr. Fernando Simões (Julio Simões): Bom dia, obrigado pela oportunidade de poder apresentar aos senhores os resultados do segundo trimestre de 2010 da Julio Simões Logística. É um prazer poder estar aqui com vocês. Na página 2, nós mostramos uma pirâmide, que mostra que a base do serviço logístico no Brasil ainda é o transporte e armazenagem, e ainda muito incipiente um serviço de maior valor agregado, e menor ainda a gestão da cadeia de suprimento e distribuição integrada. Nós podemos ver no mesmo slide, ainda na página 2, a Julio Simões tem o serviço dedicado à cadeia de suprimentos, 53% do seu faturamento no segundo trimestre de 2010 veio por meio do serviço dedicado à cadeia de suprimento e 21% da gestão e terceirização de frotas e equipamentos com 1

2 serviços, ou seja, esses dois segmentos compõem 74% da receita da Julio Simões Logística no segundo trimestre de 2010, e os demais com transporte de passageiro e transporte de carga. Isso evidencia a tendência do crescimento da Julio Simões Logística com foco em serviço de maior valor agregado, o nosso objetivo. Página 3, entre várias ocorrências em destaque que ocorreram no primeiro semestre de 2010, vale a pena destacar duas: Julio Simões Logística fez novos contratos no valor de R$ 1,2 bilhão em contratos adicionais negociados só no primeiro semestre. Contratos de gestão e terceirização de frotas e equipamento: R$ 680 milhões, sendo que esses equipamentos têm parte deles para o setor sucroalcooleiro, que também passa a fazer locações de equipamentos. Em serviços dedicados à cadeia de suprimentos, são R$ 470 milhões em novos contratos. E em transporte de passageiro, especificamente de fretamento, R$ 40 milhões. Esses compõem R$ 1,2 bilhão de novos contratos apenas no primeiro semestre. Temos também, como um fato de destaque, antecipação das atividades do Centro Logístico Intermodal de Itaquaquecetuba. Previsto inicialmente para a primeira fase começar a operação no primeiro semestre de 2011, nós, com a primeira fase ainda em construção, começamos com o primeiro módulo, no dia primeiro de agosto de 2010, a operar a descarga e armazenagem no transporte de produto siderúrgico. Fomos contratados para esta operação para fazer desde o transporte - que é a transferência da usina de Cubatão para armazenagem no armazém - a gestão da armazenagem e o carregamento e a reentrega ao seu destinatário final. Mais uma vez, vamos entregando, conforme compromisso feito com os senhores. Embora o compromisso fosse o primeiro semestre de 2011, antecipamos esse começo das operações no Centro Logístico Intermodal de Itaquaquecetuba. Na página 4, nós falamos um pouco sobre a receita bruta que mostra um crescimento, no segundo trimestre de 2010, comparado ao mesmo período do ano passado, de 22,5% na nossa receita de serviços prestados. Em relação à venda de ativo, vendemos R$ 26,5 milhões no segundo trimestre de 2010, 26,5% menos do que no mesmo período. Nós não disponibilizamos muitos equipamentos para venda, devido à demanda das operações. Nós postergamos essa disponibilização de equipamentos usados para venda e, por esse motivo, houve diminuição desse indicador. Ainda na página 4, temos a nossa receita bruta total que teve um crescimento, no segundo trimestre de 2010, de 18,2%, mesmo com esse decréscimo na venda de ativos, devido ao forte crescimento dos serviços prestados na nossa receita. Se virmos a receita bruta dos últimos doze meses, nós tivemos uma receita bruta de R$ 1,802 bilhão, que é maior do que a nossa receita bruta de 2

3 2009, o que mostra a tendência do contínuo crescimento da Julio Simões Logística. Na página 5, nós continuamos falando um pouco de receita bruta de serviço, que a gente mostra em detalhe, um pouco mais por segmento. Nós podemos ver um crescimento de 35,2% no serviço dedicado no segundo trimestre de O crescimento da gestão e terceirização de frota foi de 13% em relação ao mesmo período de Temos também o transporte de passageiros com crescimento de 5,7% e o transporte de carga geral com crescimento no faturamento de 13%. Mais uma vez fica evidenciado que o crescimento na Companhia vem de todos os segmentos, mas, fundamentalmente, de onde há mais valor agregado. E, especialmente, que está dentro da cadeia de suprimentos dos nossos clientes, que é o serviço dedicado. Na página 6, nós falamos sobre a evolução dos nossos custos e despesas operacionais. No segundo trimestre de 2010, tivemos um montante de R$ 344 milhões de custos e despesas operacionais, representando 85,9% da nossa receita. Comparando o mesmo período do ano anterior, esse número foi 86,9%, ou seja, nós reduzimos 1% os nossos custos e despesas operacionais comparando com a nossa receita. Isso mostra o potencial de ganho na redução de custos e despesas operacionais comparados à receita que a empresa tem com seu contínuo crescimento. Ainda na página 6, temos o custo com venda de ativo. O nosso custo contábil, no segundo trimestre de 2010, estava 105,4% sobre o valor da venda, ou seja, baseado na nova Lei , é estimado o valor de venda do ativo na contabilidade versus o valor que realmente é vendido. Isso mostra que, em um período igual ao do ano passado, o nosso custo estimado estava em 96,8% do valor dos ativos vendidos. No segundo trimestre de 2010, está em 105%. Nós temos mais de 20 mil itens contábeis, isso mostra que a Companhia vem fazendo o seu dimensionamento muito próximo à perfeição, já dentro da Lei Na página 7, nós falamos do EBITDA e do EBITDA-Modificado. No segundo trimestre de 2010, temos R$ 55 milhões de EBITDA, 23,3% superior ao mesmo período do ano anterior. Isso é importante, se nós formos observar que tivemos, como havia mencionado anteriormente, 18,2% de crescimento da nossa receita no total, sendo que o EBITDA cresceu 23,3%. Isso mostra o crescimento do EBITDA acima do crescimento da nossa receita, o que mostra isso como uma tendência também. Em relação ao EBITDA-Modificado, este seria R$ 82,9 milhões, o qual é composto do EBITDA tradicional somado ao custo contábil do ativo vendido sem impacto no caixa. Ou seja, esse EBITDA-Modificado é, na verdade, 50% acima do EBITDA tradicional, devido a estar somado a esse custo contábil. Isso é a maneira como as principais instituições financeiras nos olham; é um 3

4 fato recorrente em nossa companhia. Lembrando que ele é um EBITDA- Modificado e não é o EBITDA tradicional. Na página 8, nós temos o nosso endividamento: comparamos a dívida líquida e dívida líquida versus o EBITDA. O endividamento da Companhia, no primeiro trimestre, era R$ 1,013 bilhão; no segundo trimestre de 2010, há uma redução para R$ 819 milhões. Isso vai desde o investimento feito de R$ 255,8 milhões no segundo trimestre com despesa de juros, a geração de caixa, até o recurso do IPO. Por isso, mesmo com todos os investimentos, devido à entrada de recurso do IPO, a dívida tem uma redução para R$ 819 milhões. Comparamos também a dívida líquida versus o ativo operacional. Nós tínhamos uma dívida líquida, em 2009, de R$ 899 milhões versus um ativo de R$ 1,138 bilhão. Temos, no primeiro trimestre de 2010, R$ 1,014 de endividamento contra R$ 1,228 bilhão de ativos operacionais. No segundo trimestre, já com a entrada do IPO, temos R$ 819 milhões com ativos operacionais de R$ 1,435 bilhão, ou seja, isso mostra a empresa utilizando o recurso captado no mercado em prol do desenvolvimento e do crescimento em novas atividades operacionais, já fazendo esse investimento e com o endividamento menor. Ainda na página 8, mostramos a dívida líquida versus o EBITDA. Em 2009, a Companhia tinha 3,8 vezes o EBITDA, comparando com o seu endividamento; se comparada ao EBITDA-Modificado, 2,5 vezes. Esse EBITDA-Modificado, é importante dizer, é como as principais instituições financeiras nos olham e nos medem. No primeiro trimestre de 2010, temos uma dívida líquida equivalente a 3,9 vezes o EBITDA e 2,8 vezes o EBITDA-Modificado; no segundo trimestre de 2010, esses indicadores são, respectivamente, 3 e 2,2 vezes a dívida líquida. Isso mostra a queda do nosso endividamento, como nós estamos preparados para a utilização de recursos e a demanda que vem apontando a tendência da Companhia. É importante salientar que em grande parte desse investimento ainda não foram implantadas operações e ainda não tivemos o fruto do aumento do EBITDA, o qual só vem após a implantação da operação. Pelo contrário, tivemos um custo de algumas implantações e ainda não tivemos a receita dessa implantação desse início de operação. Na página 9, falamos sobre o lucro. No segundo trimestre de 2010, temos o lucro antes do imposto de renda e contribuição social de R$ 16,8 milhões superior a R$ 16,7 milhões em relação ao período anterior. O lucro líquido, no segundo trimestre de 2010, foi de R$ 6,7 milhões, R$ 10,3 milhões inferior ao mesmo período do ano anterior. Essa queda de R$ 10,3 milhões é, sobretudo, devida ao reconhecimento não recorrente de créditos tributários diferidos no período anterior, principalmente, oriundo de empresas adquiridas pela Julio Simões Logística. Para finalizar, na página 10, mostramos o investimento bruto de uma forma detalhada. Nós abrimos o investimento por equipamento no primeiro trimestre, 4

5 no segundo e no primeiro semestre, onde nós temos no total do primeiro semestre de 2010 investimentos em: caminhões de R$ 188,7 milhões; máquinas e equipamentos de R$ 91 milhões; veículos leves de R$ 96,8 milhões; ônibus e outros que totalizam R$ 390,8 milhões de investimentos no primeiro semestre em equipamentos, os quais estão abertos por linha de tipo de equipamento. Nós abrimos os investimentos também por linha de negócio. Os serviços dedicados à cadeia de suprimentos totalizam de R$ 168,5 milhões de investimento em equipamentos para essa unidade de negócio no primeiro semestre de Temos também a gestão e terceirização de frota/equipamento com R$ 210,5 milhões de investimentos em equipamentos para essa unidade de negócio. Outros são R$ 11,8 milhões. Esses totalizam R$ R$ 390,8 milhões de investimentos, os quais foram por de linha de negócio. Ainda na página 10, detalhamos os investimentos por natureza: renovação ou de novos negócios. O investimento em renovação de equipamentos foi de R$ 29,7 milhões, o que representa 7,6% do investimento total. Em relação aos investimentos em novos negócios, temos um montante de R$ 361 milhões (92,4%). Dessa forma, temos um investimento total de R$ 390,8 milhões. Fica claro e evidenciado qual foi o motivo de termos menor quantidade de equipamentos disponíveis para venda de semi-novos equipamento utilizado por nós e onde está o investimento feito para fazer frente a R$ 1,2 bilhão de novos contratos e novos negócios da Julio Simões Logística. Isso dá aos senhores uma idéia de qual é a tendência da Companhia, como estão sendo investidos os nossos recursos e mostra de uma maneira muito clara o potencial do contínuo crescimento e desenvolvimento da Companhia. Esse é o compromisso que nós assumimos com vocês. O nosso foco é fazer mais, o mesmo e melhor. Essa apresentação do segundo trimestre nos dá a oportunidade, ainda de uma forma muito incipiente, de mostrar a vocês como vem sendo o crescimento e qual é a nossa tendência de crescimento por atividade de negócio e por desenvolvimento de negócio. Quero agradecer muito a oportunidade mais uma vez de poder estar falando a vocês sobre o nosso segundo trimestre. Nós estamos muito felizes e motivamos com a posição e com os indicadores que a empresa tem. Queria nos colocar agora à disposição para qualquer pergunta que os senhores possam ter. Muito obrigado. Sessão de Perguntas e Respostas Sr. Thiago Macruz (BTG Pactual): Bom dia. A minha pergunta é com relação aos novos projetos. Vocês indicaram que só 20% da receita oriunda desses novos projetos foi capturada no segundo trimestre. Eu queria ter uma idéia do que a gente pode esperar para o resto do ano, no terceiro e no quarto 5

6 trimestres, se a gente já consegue trabalhar com um número maior do que isso? Essa é a primeira pergunta. Sr. Fernando Simões (Julio Simões): Bom dia, Thiago, é Fernando. Com certeza, são implantações que acontecem de forma gradativa e, com certeza, a maior parte vai ser capturada no segundo semestre agora de Sr. Thiago Macruz (BTG Pactual): Certo. Eu tenho uma segunda pergunta, na verdade vocês mostraram um investimento perto de 250 milhões no segundo trimestre, eu queria entender o que a gente pode esperar para o resto do ano. A gente tem uma estimativa da época do IPO de perto de 500 para o ano de 2010, como é que deve ser o ramp-up aí de agora até o fim do ano, se pudesse dar uma luz aqui para gente? Sr. Fernando Simões (Julio Simões): Thiago, veja bem, o nosso Capex continua tendo um indicativo por volta de R$ 520 milhões a R$ 550 milhões, nós imaginamos que deve ser em torno disso. Pode acontecer alguma coisa maior do que isso porque nós não conseguimos dimensionar ainda as oportunidades de novos negócios. O que nós falamos no início, inclusive até durante o processo de abertura de capital, é que a gente via uma certa fragilidade, uma certa limitação em alguns dos nossos concorrentes em algum setores, e a gente vê isso se constatando. Eu não sei quanto isso vai afrouxar mais, ou seja, vão estar mais competitivos no segundo semestre ou menos. Nós estamos vendo uma tendência de eles estarem menos competitivos pela limitação de crédito. Isso possibilita façamos mais negócios com margem melhor. Imaginamos ficar em torno de R$ 550 milhões o Capex, salvo se tivermos a oportunidade de fazer alguns outros negócios diferenciados e, que nós acreditamos, com melhor margem. Mas, a idéia é realmente dentro dos R$ 520 milhões, R$ 550 milhões no ano de Capex de investimento. Sr. Thiago Macruz (BTG Pactual): Ok. Se vocês me permitem mais uma pergunta só, normalmente vocês têm no segundo semestre uma receita bem maior do que no primeiro semestre e uma rentabilidade também melhor. Eu queria que vocês descrevessem um pouquinho da onde vem essa melhora de rentabilidade, de que setores, de que segmentos dentro da Companhia? Se pudesse, seria bacana. Obrigado. Sr. Fernando Simões (Julio Simões): Eu agradeço a pergunta. Veja bem, vamos dividir em duas partes: a questão da rentabilidade e da receita. A receita, como em todo mundo acontece, como nós estamos integrados, fizemos um serviço integrado dentro da cadeia produtiva dos clientes nas principais operações nossas, todos eles acabam se planejando, é um processo lento de contratação, mas muitas vezes ela acontece no final do ano para ter início na operação no ano seguinte. Isso é uma tendência, isso sempre acontece conosco. 6

7 Então, o quê que mostra isso: que para você implantar, você tem um custo no primeiro semestre, primeiro trimestre, segundo trimestre, e você tem essas implantações ocorridas, e mais na sua plenitude no segundo semestre do ano. Por isso a sua pergunta: só captamos 20% dos novos contratos, e o resto vem durante o segundo semestre. Então, isso dá na Companhia uma porcentagem geralmente de 55 a 58% do faturamento que fica para o segundo semestre. E quando nós olhamos o EBITDA, geralmente a Companhia faz, como aconteceu no ano passado, por exemplo, é 1/3 no seu primeiro semestre e geralmente o resto no segundo semestre, porque como as implantações são feitas no primeiro semestre, acaba que os principais custos sem receita ficam no primeiro semestre, prejudicando um pouco e fazendo a sazonalidade ser maior no EBITDA. Enquanto que no faturamento não: o faturamento acontece parte, mas ele também dá uma majorada no segundo semestre, mas muito menor do que a diferença do EBITDA. Não sei se foi claro, Thiago, mas é isso que tem que separar - a questão do faturamento e a situação do Ebitda. Sr. Thiago Macruz (BTG Pactual): Tá legal, foi muito claro. Obrigado e parabéns pelos resultados. Sr. Fernando Simões (Julio Simões): Obrigado. Sr. André Gordon (GTI Adm. de Recursos): Bom dia, Fernando. O Thiago fez aí três das perguntas que eu faria, então a minha pergunta remanescente seria se você pudesse abrir algum desses novos clientes? Recentemente a empresa comentou que estava conversando com a Brasil Foods sobre estudo, consultoria e serviços dedicados. Se você puder antecipar ou comentar algum que seja relevante. Sr. Fernando Simões (Julio Simões): André, bom dia, obrigado pela pergunta, obrigado pela oportunidade. Deixe-me lhe dizer o seguinte: a gente tem sempre um acordo até do contrato de confidencialidade, a gente sempre tenta evitar em falar os nomes dos clientes, tá certo? O que eu posso lhe assegurar é o seguinte: 90% desses contratos são contratos de 24 a 60 meses, dependendo do segmento, e todos eles, a sua grande maioria, conforme você pode ver onde está sendo investido o Capex lá na frente, são todos eles na grande parte na parte de serviços dedicados à cadeia de suprimentos e gestão e terceirização de frotas com serviço - que é onde tem maior valor agregado nas operações. Sr. André Gordon (GTI Adm. de Recursos): Na verdade, a pergunta... eu entendo a questão da confidencialidade, mas originalmente as empresas mantinham essas áreas muito restritas, até pela questão estratégica, né? Aparentemente há uma tendência a se terceirizar esse segmento, como se a empresa abrisse mão da sua inteligência, entendendo que os ganhos em termos de imagem que ela pode obter são expressivos. 7

8 A gente pode trabalhar com essa tendência? Os números mostram crescimento, mas não exatamente na velocidade que a gente esperaria, caso de fato essa tendência esteja ocorrendo. Sr. Fernando Simões (Julio Simões): Veja bem André, essa é uma tendência que está ocorrendo. Você pode ver que nós temos aqui 90% dos nossos negócios são para novos contratos e não renovação da frota. A postergação da venda dos nossos ativos usados foi exatamente devido à forte demanda que a gente está tendo nas operações. Então, estamos usando mais o ativo e focando nas aquisições de novos ativos para os novos contratos. Nós temos, como você comentou, conversas com várias outras companhias que não só querem fazer a terceirização, como também algumas delas que quiseram a terceirização e querem melhorar o nível da qualidade do serviço dessa terceirização, mudando até o seu fornecedor. Isso realmente é uma tendência, tem acontecido de maneira forte. Embora pareça que não sejam fortes crescimentos, no faturamento de prestação de serviço, nós tivemos um crescimento de 23,5%, sendo que nos serviços dedicados que é o que você está dizendo sobre a tendência, nós crescemos, em comparação com o mesmo período do ano passado, 35,2%. Então, realmente é uma tendência, André Você tem toda razão e não está mostrada a captação de todas essas operações no nosso primeiro semestre baseado nesse período de implantações que são necessários, conforme nós falamos. Sr. André Gordon (GTI Adm. de Recursos): Ok, obrigado. Parabéns pelos números. Sr. Fernando Simões (Julio Simões): Obrigado você, André. Sr. Bruno Tavares (Credit Suisse): Bom dia a todos. A pergunta seria basicamente relacionada às duas últimas perguntas. A primeira é se vocês poderiam comentar, com relação aos contratos que vocês fecharam em 2009 e que, na verdade, eles deveriam estar performando agora na primeira metade do ano, como que isso está acontecendo? A segunda pergunta seria relacionada aos contratos que vocês anunciaram que fecharam na primeira metade de 2010, se vocês poderiam dar algum disclosure, se esse contrato é com novos clientes, ou com os clientes já existentes. E também com um breakdown. Enfim, comentar se é um pouco mais concentrado no segmento de papel e celulose, automotivo. É basicamente isso. Obrigado. Sr. Fernando Simões (Julio Simões): Obrigado Bruno, é Fernando quem está falando. Bruno, nós estamos com as operações fechadas de 2009, todas elas em implantações, performando dentro do que estava previsto, do que foi contratado no primeiro semestre de

9 E os nossos principais negócios foram fechados com novos contratos: alguns deles são novos contratos e novos clientes e uma boa parte são novos contratos nos nossos atuais clientes. Isso inclusive é muito importante. É bom porque nos dá oportunidade de estar mais na cadeia produtiva do cliente, da negociação de postergação e, muitas vezes, da renovação do contrato atual junto com o novo contrato. Sr. Denys Marc Ferrez (Julio Simões): Bruno, a quebra nesse sentido que a gente tem aqui, por exemplo, falando em cima do que foi adicionado nesse segundo trimestre, é que cerca de 29% são novas operações de serviço a clientes, outros 28% são clientes novos dentro do portfólio e 43% maiores volumes com contratos já efetuados. Isso em cima da base do que a gente já fechou. A quebra desse volume de R$ 1,2 bilhão, depois, a gente pode detalhar em menos por segregação, mas não deve ser muito diferente do que a gente realizou o segundo trimestre de Sr. Bruno (Credit Suisse): Tá jóia, obrigado Denys. Sr. Denys (Julio Simões): De nada, Bruno. Sr. Bruno Tavares (Credit Suisse): Só uma pergunta adicional, com relação ao que o Fernando comentou, só para deixar claro, a expectativa de vocês, então, é que aproximadamente 2/3 do resultado do ano sejam realizados na segunda metade do ano? Correto? Sr. Fernando Simões (Julio Simões): Quando se fala de EBITDA, sim Bruno, essa é uma tendência nossa, o nosso histórico mostra isso 2/3 vem do segundo semestre do ano. Sr. Bruno (Credit Suisse): Tá certo, obrigado. Sr. Fernando Simões (Julio Simões): Para o faturamento, 55% geralmente vem no segundo semestre e, para o Ebitda, 2/3 vem no segundo semestre. Sr. Bruno (Credit Suisse): Tá bom, obrigado Fernando. Sr. Fernando Simões (Julio Simões): Obrigado você, Bruno. Sr. Fernando Simões (Julio Simões): Quero mais uma vez agradecer a oportunidade e o tempo de todos os senhores. Dizer que nós estamos muito felizes realmente com a posição da Companhia no momento em que a economia vem passando no nosso segmento como, por exemplo, essa tendência que vocês notaram sobre a terceirização das operações, a modernização de distribuições urbanas, a necessidade de reduções de custo das companhias têm nos trazido grandes oportunidades de análise de novos projetos, de novas operações que nós temos analisado. 9

10 Estamos muito otimistas com terceirização de futuros negócios, salvo alguma mudança na economia que venha a acontecer. A empresa com esse passo de acesso a capitais, tem sido vista também pelos nossos clientes de uma forma diferenciada, contribuindo ainda mais para uma posição diferente. Isso realmente tem nos motivado bastante. Acreditamos muito no segmento de serviço dedicado à cadeia de suprimento de gestão e terceirização de frota com serviço, que é onde há maior resultado e há também uma demanda maior acontecendo, e tem uma limitação maior de concorrência contribuindo para que seu resultado seja melhor ainda. Estamos muito confiantes realmente com a posição, agradeço a todos vocês, agradeço a oportunidade mais uma vez de estar mostrando o resultado para vocês. Eu queria passar aqui a palavra ao Denys Ferrez, RI da Companhia. Sr. Denys Marc Ferrez (Julio Simões): Eu só queria agradecer e nos colocar à disposição, o departamento de RI, para eventuais dúvidas adicionais que, por ventura, vocês venham a ter. Sr. Fernando Simões (Julio Simões): Mais uma vez muito obrigado, estamos sempre à disposição de vocês. O nosso objetivo é ter uma relação muito clara com vocês, muito transparente para que entendam o resultado da Companhia.Ela é uma indústria diferente, está em vários segmentos e quanto mais vocês conheçam e nos dêem a oportunidade de mostrar a Companhia a vocês, mais vocês com certeza vão entender do nosso negócio, tendo uma confiança e tendo a mesma visão que a gente tem. Esse é o nosso objetivo. Nós temos um compromisso com os nossos acionistas de estar detalhando as nossas operações para que eles conheçam e tenham a visão de futuro, tanto quanto a nossa visão. Para isso, a nossa Diretoria de RI está totalmente à disposição de vocês. Muito obrigado pela oportunidade. Operadora: A teleconferência da Julio Simões Logística está encerrada. Agradecemos a participação de todos e tenham um bom dia. Obrigada. 10