VOCÊ SABE A DIFERENÇA?

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1 EDUCAÇÃO FINANCEIRA E PREVIDENCIÁRIA INADIMPLENTE OU ENDIVIDADO: VOCÊ SABE A DIFERENÇA? 1

2 EDUCAÇÃO FINANCEIRA E PREVIDENCIÁRIA No nosso dia a dia, é bem comum confundir os termos endividado e inadimplente, usando-os como sinônimos. Porém, há uma grande diferença entre eles e é importante esclarecê-la. ENDIVIDAMENTO Hoje muitas compras são feitas a crédito e isso não é negativo, desde que haja planejamento. O crédito se torna um recurso necessário quando nossos sonhos envolvem bens de maior valor, como a aquisição da casa própria, do carro ou mesmo a compra de uma TV mais moderna e de alta resolução, por exemplo. Ao fazer um financiamento, parcelar uma compra ou utilizar seu cartão de crédito, você está contraindo uma dívida: adquire algo hoje, assumindo pagar depois. Portanto, neste caso, você está sim se endividando. USE O CRÉDITO DE FORMA CONSCIENTE: CONTROLE SUAS CONTAS! Ter dívida não é algo ruim, desde que você mantenha suas contas sob controle. Como referência, os planejadores financeiros recomendam nunca comprometer mais de 30% da renda líquida em financiamento. Isso significa que, se você tem uma receita mensal de R$ 5.000,00, não deve utilizar mais de R$ com financiamentos e compras parceladas. Entram aqui: o financiamento da casa, do carro, cartão de crédito, cheque especial, empréstimo pessoal etc. Outra dica importante: inclua as dívidas em sua planilha de orçamento, para lembrar sempre que esses compromissos financeiros existem e o quanto podem impactar no seu bolso. INADIMPLÊNCIA Já quem deixa de pagar um compromisso assumido (seja parcela de financiamento, cartão de crédito ou mesmo alguma despesa fixa, como a conta de luz), é considerado inadimplente. Diversas pesquisas mensais destacam os índices de inadimplência dos consumidores, em nível nacional ou regional. Costuma-se considerar inadimplência as dívidas em atraso por mais de 90 dias. Por conta das taxas de juros elevadas, os índices de inadimplência têm mostrado estabilidade e, alguns deles, ligeira queda entre os consumidores brasileiros. A última pesquisa do Banco Central, divulgada no dia 29 de julho, mostrou que a inadimplência da pessoa física caiu de 5% para 4,8% em junho. Entre as principais linhas de crédito para pessoas físicas, houve queda no saldo de crédito para compra de veículos (-3%) e uso do cartão de crédito à vista (-5%) no primeiro semestre. Em contrapartida, lideram crescimento: crédito imobiliário (+29%), cartão de crédito rotativo (+15%), cartão parcelado com ou sem juros (+12%), cheque especial (+8,5%) e consignado (+7,3%). RECOMENDAÇÃO DE LEITURA: Fundos de Pensão, PGBL e VGBL: compare! Para bons resultados no planejamento financeiro da sua aposentadoria, é necessário compreender as alternativas de investimento existentes e as diferenças entre elas, comparando vantagens e desvantagens, para enfim escolher aquela que melhor se ajuste às suas necessidades. Pensando nisso, sugerimos nesta edição artigo publicado no Valor Econômico no dia 16 de julho, que aborda as características dos fundos de pensão e dos planos PGBL e VGBL. Boa leitura! Fundos de pensão superam ganhos de PGBLs e VGBLs - por Sérgio Tauhata De São Paulo Pelo fato de partilharem a mesma natureza complementar em relação à previdência oficial concedida pelo INSS, os sistemas fechado e aberto podem confundir os participantes. O primeiro engloba os chamados fundos de pensão. São planos criados por empresas e voltados exclusivamente aos funcionários. Em geral, o modelo engloba, além dos aportes dos contribuintes, uma contrapartida do empregador, que varia de 50% a até 150% de cada salário ao longo do período de poupança. No caso do regime aberto, qualquer pessoa pode aderir a um dos planos, conhecidos como PGBLs e VGBLs, oferecidos por bancos e seguradoras - empresas também por recorrer ao produto para oferecer aos funcionários. Nesse sistema, na contratação por pessoa física, os recursos são aportados apenas pelos participantes. No fim da acumulação, a pessoa pode usar os valores poupados para comprar uma renda, reinvestir em outros produtos ou simplesmente sacar o dinheiro. 2

3 EDUCAÇÃO FINANCEIRA E PREVIDENCIÁRIA ABERTA OU FECHADA? Compare as rentabilidades anuais dos fundos de pensão Ano Fundo de Pensão Renda Fixa Multimercados ,07% 14,44% 15,88% ,05% 16,56% 19,89% ,45% 13,54% 19,55% ,88% 10,22% 16,37% ,62% 10,33% 0,11% ,50% 8,88% 18,14% ,26% 9,01% 8,51% ,80% 10,42% 6,95% Há grandes diferenças entre os dois sistemas. Mas um ponto de contato entre as previdências aberta e fechada, em última instância, é a rentabilidade. Na hora de se aposentar, o ganho líquido de capital conseguido pode significar ter ou não dinheiro suficiente para manter o padrão de vida. Na comparação entre as rentabilidades médias brutas de entidades fechadas e carteiras que recebem recursos de PGBLs e VGBLs, nos últimos dez anos, os fundos de pensão levam vantagem em cinco períodos sobre todas as categorias de portfólios abertos, conforme dados da Abrapp e das consultorias NetQuant e Towers Watson. No caso dos planos CD e CV, os participantes definem com quanto desejam contribuir. E podem aumentar a poupança ao longo do tempo. "Se eu sou um participante e entendo que tenho de poupar mais posso fazer isso. A contribuição é flexível. Obviamente nos limites que o regulamento permite", diz Pena Neto. Para Carolina, da Mercer, pelo fato de serem entidades sem fins lucrativos, os fundos de pensão tendem a proporcionar maior retorno do que os fundos abertos. "Numa entidade aberta os planos são menores que os das fechadas, então o custo fixo acaba sendo maior, mas é uma condição de mercado", afirma. Além de taxas mais baixas, a previdência fechada pode ser mais vantajosa na hora de converter a poupança em renda. "Se você está num fundo de pensão com R$ 1 milhão pode comprar uma renda, por exemplo, de R$ 5 mil reais por mês. No caso do PGBL não é incomum com esse mesmo montante a renda ficar em R$ 3 mil", afirma Evandro de Oliveira, líder de previdência da Towers Watson. De acordo com o consultor, a diferença ocorre principalmente por conta do caráter não lucrativo dos fundos de pensão e do uso de premissas mais favoráveis ao beneficiário nesse cálculo. Com exceção dos planos de benefício definido dos fundos de pensão, a renda será proporcional aos recursos acumulados, tanto nas opções de contribuição definida (CD) e contribuição variada (CV), no caso da fechada, quantos nos PGBLs e VGBLs abertos. "Nesse caso, não é questão de ser fechado ou aberto, mas o modelo de poupança, quanto mais poupança mais rendimento a pessoa terá lá na frente", explica Carolina Mazza Wanderley, consultora da Mercer. A exceção é o modelo de benefício definido (BD), exclusivo do sistema fechado, mas em desuso. Os planos do gênero representavam 30,22% do total dos fundos de pensão ao fim do primeiro trimestre, segundo dados da Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc), órgão que fiscaliza o setor. "O plano de benefício é definido porque a contribuição é indefinida", diz o presidente da Associação Brasileira das Entidades Fechadas de Previdência Complementar (Abrapp), José Ribeiro Pena Neto. Conforme o executivo, o plano BD paga na aposentadoria um percentual, acertado na contratação, sobre o salário final. "Mas todo ano o fundo tem de fazer uma avaliação atuarial, que estabelece a contribuição do participante e a do patrocinador para assegurar essas metas", explica. Se houver necessidade, tanto o funcionário quanto o empregador podem ter de cobrir eventuais diferenças. Para acesso à notícia original: 3

4 INVESTIMENTOS CENÁRIO ECONÔMICO Os Estados Unidos vivem hoje uma fase de transição política, com a pressão dos republicanos no congresso norte-americano quanto ao mandato do presidente Barack Obama, questionando sua postura frente a vários assuntos, sobretudo a saúde e a política internacional. Em contrapartida, o país mostra sinais claros de recuperação da sua economia, com mercado imobiliário e criação de empregos em alta, aumento de riqueza da população norte -americana e, frente a isso, expectativa de que o consumo das famílias acelere nos próximos trimestres. Na Europa, a atuação do BCE (Banco Central Europeu) contribuiu para redução da crise financeira no continente. A política fiscal, entretanto, ainda deve seguir austera, limitando as chances de recuperação econômica nos próximos anos. O mercado acredita que a política monetária pode iniciar nova fase. Já a China passa por mudanças estruturais - de um modelo de crescimento voltado à exportação, para o consumo doméstico. No curto prazo, o esgotamento de algumas políticas de expansão pode limitar o crescimento da economia chinesa e, notadamente, a forte expansão do crédito. No Brasil, em um ano marcado pela expectativa da Copa do Mundo, no primeiro semestre, e eleições presidenciais em outubro, fica evidente que o crescimento econômico vem frustrando o mercado por fatores conjunturais e estruturais. A indústria segue fraca, enquanto o comércio ainda sustenta trajetória de alta. A política monetária vem sendo conduzida sem medidas de forte impacto, em função do momento de transição política. A deterioração da conta corrente reflete excesso de consumo e a inflação em patamar elevado deixa pouco espaço para acomodar choques. RENDA FIXA O começo do ano ainda foi difícil, mas de fevereiro para cá o mercado de renda fixa mostrou certa recuperação, com a queda das taxas de juros de longo prazo. A valorização das NTN-Bs foi destaque no primeiro semestre, motivada novamente pelo movimento do Fed (Banco Central dos EUA), que sinalizou que a alta dos juros não deve ocorrer este ano. O IMA-B 5+, índice que reflete o desempenho de uma cesta de NTN-Bs com prazo maior ou igual a cinco anos, apresentou retorno de 11,16% no semestre, após ter registrado perdas de 17,07% em O CDI ficou com o título de lanterninha da rentabilidade no semestre (retorno de apenas 4,97%). RENDA VARIÁVEL No primeiro trimestre, o IBrX-100 apresentou queda de -2,14% contra uma alta de 5,6% no segundo trimestre. No acumulado de 12 meses, apresenta rentabilidade superior ao CDI, algo que não acontecia desde setembro de O principal fator que mexeu com o humor da bolsa não está relacionado aos fundamentos das empresas e sim ao processo eleitoral que se aproxima, tendo as estatais como o principal destaque de alta. 4

5 NOSSOS RESULTADOS PERFIS A rentabilidade das cotas dos perfis de investimento acompanhou o desempenho do mercado. O segundo trimestre foi o oposto do primeiro. A alta de mais de 5% do IBrX-100 impulsionou a rentabilidade dos perfis com bolsa. Também o fechamento dos juros das NTN-Bs nos meses de abril e maio proporcionou ganhos consideráveis para esses mesmos perfis. No acumulado do ano, todos os perfis superaram a inflação e a meta atuarial do período. RENTABILIDADE DAS COTAS - TRIMESTRAL ,0% 5,39% 5,60% 5,62% 5,0% 4,0% 3,39% 3,0% 2,0% 1,0% 2,64% 2,13% 0,96% 1º T 2º T 0,0% -1,0% SC CO MO AG -0,51% RENTABILIDADE DAS COTAS E INFLAÇÃO 1º semestre de ,0% 8,0% 7,62% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 6,12% 6,61% 5,08% 2,45% 3,79% 3,75% 3,06% 2,0% 1,0% 0,0% SC CO MO AG IGPM INPC IPCA IPC 5

6 DESTAQUES HP PREV MAIS INFORMAÇÃO PARA VOCÊ! Este semestre, com o objetivo de promover um maior conhecimento sobre investimentos e fomentar a educação financeira, a HP Prev, em parceria com o HSBC, lançou um canal para que todos tirassem suas dúvidas. Durante o período de 26 de maio a 13 de junho, o participante teve oportunidade de enviar perguntas e comentários para o asset.informa@hsbc.com.br. As mensagens foram respondidas pelo próprio gestor do fundo de investimento da HP Prev. Após este período, reunimos as principais perguntas e divulgamos em nosso Portal para que todos possam ter acesso às informações. Foram publicados neste novo canal, também, 10 artigos sobre investimentos. Além desta novidade, realizamos três palestras virtuais no mês de junho (dias 04, 10 e 25), com a participação de um analista de mercado que abordou o cenário econômico e os resultados dos investimentos HP Prev no semestre. O conteúdo das palestras está disponível em nosso site. O evento reuniu 336 pessoas. NOVO SITE TEMPO DE MUDANÇAS! Após três anos, o site HP Prev passa por algumas mudanças e oferece ainda mais recursos para você! O novo design permite aos participantes uma visualização mais simples e rápida dos conteúdos, facilitando a navegação. Em destaque, estão as últimas notícias, os banners e as principais dúvidas participantes. Os elementos dinâmicos e o conteúdo, sempre relevantes e úteis aos nossos participantes, serão atualizados frequentemente. NOVOS ASSISTIDOS SEGUNDO TRIMESTRE Damos as boas vindas aos novos assistidos que, depois de muito planejamento e trabalho, começam a desfrutar desta etapa da vida: Aelson Henrique dos Santos Décio dos Santos Alarcon Jorge Bilichenko Dyrjawoj Linon Carlos de Nóbrega Manuel Antonio da C. Larangeira PESQUISA DE SATISFAÇÃO BOLETIM HP PREV Queremos intensificar nossa comunicação com você, participante, oferecendo sempre informação útil para a construção do seu futuro. Pedimos que nos envie sua opinião sobre o Boletim HP Prev, para que possamos aprimorá-lo. Qual assunto você gostaria que fosse abordado? Como você avalia o conteúdo oferecido hoje? PARTICIPE DE NOSSA PESQUISA! Contamos com suas sugestões e agradecemos desde já! Acesse agora o site: Porque o seu futuro depende muito das decisões que você toma no presente. HP Prev no Facebook Clique e acesse. 6