CLINICA MÉDICA VITA S.A.

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1 CLINICA MÉDICA VITA S.A. 1ª Emissão de, não Conversíveis em Ações Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício 2005

2 Í NDICE CARACTERIZAÇÃO DA EMISSORA... 3 CARACTERÍSTICAS DAS DEBÊNTURES... 4 DESTINAÇÃO DE RECURSOS... 6 ASSEMBLÉIAS DE DEBENTURISTAS... 6 POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES... 6 EVENTOS REALIZADOS AGENDA DE EVENTOS OBRIGAÇÕES ADICIONAIS DA EMISSORA... 8 ORGANOGRAMA... 8 PARTICIPAÇÃO NO MERCADO... 8 CLASSIFICAÇÃO DE RISCO... 8 ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS... 8 INFORMAÇÕES RELEVANTES... 8 PRINCIPAIS ASPECTOS... 9 PRINCIPAIS RUBRICAS... 9 ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS ANÁLISE DA GARANTIA PARECER DECLARAÇÃO Abril 2006 PLANNER - Página 2

3 CARACTERIZAÇÃO DA EMISSORA Denominação Comercial: Endereço da Sede: CLINICA MÉDICA VITA S.A. Rua Bocaiúva, 2013 sala 01 Centro Florianópolis SC Telefone /Fax: (48) / (48) D.R.I.: Francisco Roberto Balestrin de Andrade CNPJ: / Auditor: Atividade: JC Souza, Radurês Auditores Independentes Serviços Médicos CARACTERÍSTICAS DAS DEBÊNTURES Registro CVM nº: 1ª Série CVM/SRE/DEB 1999/ de setembro de 1999; 2ª Série CVM/SRE/DEB 1999/ de setembro de 1999; 3ª Série CVM/SRE/DEB 1999/ de setembro de 1999; 4ª Série CVM/SRE/DEB 1999/ de setembro de 1999; 5ª Série CVM/SRE/DEB 1999/ de setembro de 1999; 6º Série CVM/SRE/DEB 1999/ de setembro de 1999; Situação da Emissora: Adimplente com as obrigações pecuniárias; Código do Ativo: CETIP: VITA 11 a 61; Banco Mandatário: Coordenador Líder: Banco do Estado de Santa Catarina S.A.; Conquista DTVM Ltda; Data de Emissão: Para todos os legais a data de emissão das debêntures é 1 o de Março de 1999; Data de Vencimento: Quantidade de : Número de Séries: Valor Total da Emissão: O vencimento só ocorrerá nos casos de inadimplemento pela Emissora, nos termos do parágrafo 3 o do artigo 55 da Lei 6.404/76; Foram emitidas 600 (seiscentas) debêntures, sendo divididas em 6 séries: 1 a. série 225 (duzentas e vinte e cinco) debêntures; 2 a. série 40 (quarenta) debêntures; 3 a. série 105 (cento e cinco) debêntures; 4 a. série 20 (vinte) debêntures; 5 a. série 105 (cento e cinco) debêntures e a 6 a. série 105 (cento e cinco) debêntures; Foram emitidas 06 (seis) séries; O valor total da presente emissão é de R$ ,00 (seis milhões, duzentos e sessenta e oito mil e oitocentos reais), sendo distribuídas da seguinte maneira: a 1 a. série no valor de R$ ,00 (dois milhões, trezentos e cinqüenta mil e oitocentos reais); a 2ª série no valor de R$ ,00 (quatrocentos e dezessete mil e novecentos e vinte reais); a 3 a. série no valor de R$ ,00 (um milhão, noventa e sete mil e quarenta centavos); a 4 a. série Abril 2006 PLANNER - Página 3

4 no valor de R$ ,00 (duzentos e oito mil e novecentos e sessenta reais); a 5 a. série no valor de R$ ,00 (um milhão, noventa e sete mil e quarenta centavos); e a 6 a. série no valor de R$ ,00 (um milhão, noventa e sete mil e quarenta centavos) na data de emissão; Valor Nominal Unitário: Forma: Espécie: Conversibilidade: Permuta: Poder Liberatório: Opção: Negociação: Atualização do valor Nominal: Pagamento da Atualização: Remuneração: Pagamento da Remuneração: Amortização: Fundo de Amortização: Prêmio: Repactuação: Aquisição Facultativa: Resgate Antecipado: As debêntures têm valor nominal de R$ ,00 (dez mil, quatrocentos e quarenta e oito reais), na data de emissão; As debêntures são nominativas escriturais; As debêntures são da espécie subordinada, subordinando-se aos credores quirografários da Emissora; As debêntures não são conversíveis em ações; Não se aplica á presente emissão; Não se aplica à presente emissão; Não se aplica á presente emissão; A emissão foi registrada para negociação no mercado secundário através do SND, administrado pela ANDIMA e operacionalizado pela CETIP; Cada uma das debêntures, tem seu valor nominal atualizado monetariamente, no primeiro dia de cada mês, a partir da data de emissão, de acordo com a variação acumulada do Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M), calculado e divulgado pela Fundação Getúlio Vargas (FGV); Somente ocorrerá pagamento da atualização se verificadas condições de vencimento antecipado da emissão; As debêntures desta emissão perceberão, a título de remuneração, rendimentos variáveis correspondentes à totalidade do Recurso Operacional Disponível (RODI), da Emissora, conforme cálculo disposto na Cláusula 14 da escritura de emissão; O valor da remuneração atribuída a cada debênture em circulação, será apurado no dia 15 (quinze) de cada mês, relativamente aos rendimentos auferidos pela Emissora no mês imediatamente anterior, e o pagamento se processará até o dia 25 (vinte e cinco) do mês posterior ao encerramento do trimestre civil da apuração, a partir do mês de abril de 1999; Não se aplica à presente emissão; Não se aplica à presente emissão; Não se aplica á presente emissão; Não se aplica à presente emissão; Não se aplica à presente emissão; A falta de cumprimento pela Emissora de qualquer uma das obrigações decorrentes da escritura de emissão, implicará no resgate obrigatório da totalidade das debêntures em circulação. Página 4 PLANNER - Abril 2006

5 O debenturista dissidente das matérias referidas na Cláusula 19 da escritura de emissão, sujeitas a aprovação dos debenturistas, em Assembléia Geral Especial, dará ao debenturista dissidente o direito de solicitar o resgate total de suas debêntures integralizadas, de qualquer série; Vencimento Antecipado: O Agente Fiduciário usará dos procedimentos judiciais e extrajudiciais cabíveis e aplicáveis contra a Emissora, ou terceiros, na defesa dos interesses da comunhão de debenturistas e na realização de seus créditos, sendo-lhe antecipadamente vencidas as obrigações decorrentes da escritura de emissão e exigir o resgate das debêntures em circulação, acrescidas da correção monetária, juros e demais rendimentos a que fizerem jus à época, sendo essa declaração de vencimento efetivada por notificação extrajudicial à Emissora, através de Cartório de Títulos e Documentos na ocorrência dos seguintes eventos: DESTINAÇÃO DE RECURSOS a. Protesto legítimo e reiterado de títulos contra a Emissora; b. Decretação da falência da Emissora; c. Falta de cumprimento pela Emissora de qualquer das obrigações assumidas na escritura de emissão, não sanada no prazo de até 30 (trinta) dias, contados da data do recebimento da notificação da mota que lhe for enviada pelo Agente Fiduciário, através de Cartório de Títulos e Documentos. A integra das informações no Os recursos captados com a emissão de foram utilizados para o pagamento das obrigações assumidas pela Emissora, oriundas de cisão do Centro Bio-Imagem S/C Ltda., bem como para formação de Capital de Giro, aquisição e/ou reposição de equipamentos necessários à atividade da companhia. ASSEMBLÉIAS DE DEBENTURISTAS No decorrer do exercício de 2005 não foram realizadas Assembléias de Debenturistas. POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES 1ª Série 31/12/2005 R$ ,00 R$ ,92 R$ , R$ ,08 31/12/2004 R$ ,00 R$ ,58 R$ , R$ ,50 2ª Série 31/12/2005 R$ ,00 R$ ,92 R$ , R$ ,99 31/12/2004 R$ ,00 R$ ,58 R$ , R$ ,20 Página 5 PLANNER - Abril 2006

6 3ª Série 31/12/2005 R$ ,00 R$ ,92 R$ , R$ ,11 31/12/2004 R$ ,00 R$ ,58 R$ , R$ ,90 4ª Série 31/12/2005 R$ ,00 R$ ,92 R$ , R$ ,50 31/12/2004 R$ ,00 R$ ,58 R$ , R$ ,60 5ª Série 31/12/2005 R$ ,00 R$ ,92 R$ , R$ ,11 31/12/2004 R$ ,00 R$ ,58 R$ , R$ ,90 6ª Série 31/12/2005 R$ ,00 R$ ,92 R$ , R$ ,11 31/12/2004 R$ ,00 R$ ,58 R$ , R$ ,90 1ª a 6ª Série 31/12/2005 R$ ,00 R$ ,92 R$ ,92 31/12/2004 R$ ,00 R$ ,58 R$ ,58 Data Tesouraria 31/12/ R$ ,89 31/12/ R$ ,00 EVENTOS REALIZADOS 2005 Os eventos previstos para pagamento da remuneração não ocorreram, em virtude da Companhia ter apresentado prejuízo no exercício social de AGENDA DE EVENTOS 2006 Data Evento 25/01/2006 Pagamento de RODI (*) 25/04/2006 Pagamento de RODI (*) 25/07/2006 Pagamento de RODI (*) 25/10/2006 Pagamento de RODI (*) (*) Esclarecemos que a remuneração das debêntures está atrelada ao resultado Operacional Disponível da Emissora. Página 6 PLANNER - Abril 2006

7 OBRIGAÇÕES ADICIONAIS DA EMISSORA A Emissora durante o exercício de 2005 cumpriu, regularmente e dentro dos prazos, a todas as obrigações previstas na Escritura de Emissão. ORGANOGRAMA Vita Participações e Empreendimento S.A. Outros 99,95 % 0,05 % Clínica Médica Vita S.A. PARTICIPAÇÃO NO MERCADO Em 27 de Janeiro de 1999 houve a cisão da empresa CBI Centro de Bio Imagem S/C Ltda., de propriedade da Caixa de Assistência dos Empregados dos Sistemas Besc e Codesc, do Badesc e da Fusesc SIM, que resultou na criação da VITA-CBI Medicina Diagnóstica S.A. Em 1º de Setembro de 1999 foram adquiridas (um milhão cento e setenta e quatro mil novecentos e quarenta e seis) quotas, que representavam a totalidade das quotas da Clínica Radiológica Dr. Carlos Corrêa Ltda. com sede em Florianópolis, Estado de Santa Catarina, desde 23 de janeiro de Em 31 de Dezembro de 1999 a Clínica Radiológica Dr. Carlos Corrêa Ltda, foi incorporada pela VITA-CBI Medicina Diagnóstica S.A., passando a operar com 3 unidades denominadas Bocaiúva, Benjamin Constant e Batovi. Em setembro de 2003, a denominação da Companhia foi alterada para Clínica Médica VITA S.A., com o objetivo de ampliar a prestação de serviços na área da saúde. A Companhia tem por objetivo social a prestação de serviços para área de saúde e a realização de exames médicos complementares para diagnóstico, através de Centros de Diagnósticos, podendo, ainda, em atendimento ao seu objetivo social, participar de outras sociedades como acionista ou quotista. A Companhia é ligada ao Grupo Vita, que também possuí empreendimento hospitalar em Curitiba (PR) e Volta Redonda (RJ). CLASSIFICAÇÃO DE RISCO A presente emissão não possui classificação de risco. Página 7 PLANNER - Abril 2006

8 ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS Relatório Anual do Agente Fiduciário - CLINICA MÉDICA VITA S.A. Durante o ano de 2005, não foram realizadas alterações estatutárias na Companhia. INFORMAÇÕES RELEVANTES E m 10 de dezembro de 2004, com o objetivo de reduzir endividamento financeiro, a Sociedade efetivou a venda do imóvel Bocaiúva pelo montante de R$4.489 mil, que resultou num ganho não operacional de R$1.816 mil, o Instrumento Particular de Compra e Venda estabelece que a Companhia continue operando no mesmo imóvel objeto da venda, com pagamento de aluguel pelo prazo de 30 meses. Em 14 de abril de 2005 através de escritura lavrada em Cartório, foi efetuada a transferência do imóvel do Largo Benjamin Constant aos antigos proprietários da Clínica Radiológica Dr. Carlos Correa S/C Ltda, conforme previsto no contrato de aquisição da clinica, resultando em um ganho não operacional de R$659 mil. PRINCIPAIS ASPECTOS Em 2005, a Companhia teve uma performance relevante sob o ponto de vista financeiro e de produção, com crescimento de 6,06% em seu faturamento, o que garantiu o cumprimento das metas estabelecidas pelos acionistas. Este resultado foi obtido em função da consolidação dos serviços nas Unidades e na abrangência de atuação nos diversos métodos de diagnóstico com excelentes condições técnicas que propiciaram a realização de um elevado número de exames dentro de padrões de qualidade reconhecidos por nossos clientes pacientes e médicos. A empresa continua trabalhando para aumentar e manter a sua participação no mercado, bem como para reduzir os custos que afetem significativamente sua operação. PRINCIPAIS RUBRICAS BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO - R$ MIL ATIVO 2003 AV% 2004 AV% 2005 AV% CIRCULANTE ,0% ,8% ,8% Disponibilidades 146 2,1% 143 2,4% 75 1,7% Créditos ,4% ,8% ,4% Estoques 97 1,4% 115 1,9% 94 2,1% Outros ,2% ,8% ,6% REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 621 8,8% 439 7,3% ,1% Créditos diversos Colig., controladas ou controlad ,3% 409 6,8% ,8% Diversos créditos de longo prazo 37 0,5% 30 0,5% 13 0,3% PERMANENTE ,2% ,9% 404 9,1% Investimentos 228 3,2% 190 3,2% 151 3,4% Imobilizado ,1% ,4% 229 5,1% Diferido 131 1,9% 77 1,3% 24 0,5% TOTAL DO ATIVO ,0% ,0% ,0% Página 8 PLANNER - Abril 2006

9 BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO - R$ MIL PASSIVO 2003 AV% 2004 AV% 2005 AV% CIRCULANTE ,1% ,9% ,3% Fornecedores ,2% ,3% ,8% Empréstimos e financiamentos ,2% 78 1,3% 29 0,6% Dívidas com pessoas ligadas Impostos, taxas e contribuições ,6% ,7% ,0% Dividendos a pagar Provisões Diversos débitos de curto prazo 430 6,1% 276 4,6% 130 2,9% EXIGÍVEL DE LONGO PRAZO ,7% ,9% ,5% Empréstimos e financiamentos ,1% ,3% ,5% ,3% ,1% ,7% Provisões Dívidas com pessoas ligadas ,9% ,2% ,7% Diversos débitos de longo prazo ,3% ,3% ,7% PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS PATRIMÔNIO LIQUIDO (18.096) (255,8%) (18.536) (308,8%) (19.626) (439,8%) Capital social 10 0,1% 10 0,2% 10 0,2% Lucros acumulados (18.106) (255,9%) (18.546) (309,0%) (19.636) (440,1%) TOTAL DO PASSIVO ,0% ,0% ,0% DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO - R$ MIL DEMONSTR. DE RESULTADO 2003 AV% 2004 AV% 2005 AV% Rec. Bruta de vendas e/ou serv ,5% ,9% ,1% (-) Deduções da receita bruta (1.130) (14,5%) (619) (7,9%) (598) (7,1%) (=)Receitas líquidas ,0% ,0% ,0% (-) Custos dos prod. e serv. vendidos (6.235) (80,1%) (6.400) (81,5%) (5.792) (69,1%) (=)Lucro bruto ,9% ,5% ,9% (-) Despesas com vendas (-) Despesas gerais e administrativas (1.798) (23,1%) (2.105) (26,8%) (1.872) (22,3%) (-)Outras despesas operacionais (855) (11,0%) ,4% (1.194) (14,2%) (=)Lucro da atividade (1.104) (14,2%) 320 4,1% (472) (5,6%) (+)Receitas financeiras 333 4,3% 622 7,9% 736 8,8% (-)Despesas financeiras (1.666) (21,4%) (3.330) (42,4%) (2.013) (24,0%) (-)Juros sobre capital próprio (=)Lucro operacional (2.437) (31,3%) (2.388) (30,4%) (1.749) (20,9%) (+/-)Amortiz. de ágio em controladas (+/-)Resultados não operacionais 70 0,9% ,8% 659 7,9% (=)Lucro líq. antes trib. / particip. (2.367) (30,4%) (440) (5,6%) (1.090) (13,0%) (-) Provisão para IR e CS (+/-) IR diferido (-) Participações minoritárias (+/-) Reversão juros s/ cap. próprio (=)Lucro disponível do período (2.367) (30,4%) (440) (5,6%) (1.090) (13,0%) Página 9 PLANNER - Abril 2006

10 ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS A Administração da Sociedade, com o objetivo de buscar um equacionamento para a situação de constantes prejuízos e insuficiência de capital de giro, têm tomado diversas providências de caráter operacional, comercial e financeiro, sendo que a principal medida é a concentração de esforços no sentido de desenvolvimento e prestação de serviços com maior valor agregado, e que possibilitem melhores margens de lucratividade. A Sociedade apresenta patrimônio líquido negativo/passivo a descoberto na ordem de R$ mil em 31 de dezembro de 2005 (R$ mil em 2004) sendo que o passivo circulante e o exigível a longo prazo excedem o ativo circulante e o realizável a longo prazo em R$ mil (R$ mil em 2004), o que recomenda a necessidade de aportes financeiros de capital objetivando a obtenção de lucratividade operacional e a continuidade normal dos negócios. Gráfico: Composição da Dívida (Valores em R$ mil) Outras Dívidas Gráfico: Dívida X PL (Valores em R$ mil) Dívida Patrimônio Líquido ANÁLISE DA GARANTIA As debêntures da presente emissão não possuem garantia já que são da espécie subordinada, isto é, concorrem ao patrimônio da Emissora em subordinação aos demais créditos (inclusive Página 10 PLANNER - Abril 2006

11 quirografários), gozando de preferência tão somente sobre o crédito de seus acionistas. PARECER Não temos conhecimento de eventual omissão ou inverdade, contida nas informações divulgadas pela Emissora, que manteve atualizado seu registro de companhia aberta perante a CVM Comissão de Valores Mobiliários. Após análise das demonstrações financeiras da Emissora auditadas pela JC Souza, Radurês Auditores Independentes, cujo parecer não apresentou ressalvas, no que diz respeito a capacidade de cumprimento das obrigações previstas na Escritura de Emissão, é necessário o equacionamento financeiro e operacional da Companhia visando reverter a situação de constantes prejuízos. DECLARAÇÃO Declaramos estar aptos e reafirmamos nosso interesse em permanecer no exercício da função de Agente Fiduciário dos Debenturistas, de acordo com o disposto no artigo 68, alínea b da lei nº de 15 de dezembro de e no artigo 12, alínea l, da Instrução CVM 28 de 23 de novembro de São Paulo, 28 de abril de PLANNER TRUSTEE DTVM LTDA Este Relatório foi elaborado visando o cumprimento do disposto no artigo 68, primeiro, alínea b da Lei nº 6404/76 e do artigo 12 da Instrução CVM nº 28 /83, com base nas informações prestadas pela Companhia Emissora. Os documentos legais e as informações técnicas que serviram para sua elaboração, encontram-se a disposição dos interessados para consulta na sede deste Agente Fiduciário Página 11 PLANNER - Abril 2006