INTRODUÇÃO 3 1. ORGANIZAÇÃO INTERNA 4. a) OCORRÊNCIAS NA CONTABILIDADE, FINANÇAS E PATRIMÓNIO 5. b) DESPESAS REALIZADAS 5

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1 RELATÓRIO TRIMESTRAL DE ACTIVIDADES

2 ÍNDICE INTRODUÇÃO 3 1. ORGANIZAÇÃO INTERNA 4 a) OCORRÊNCIAS NA CONTABILIDADE, FINANÇAS E PATRIMÓNIO 5 b) DESPESAS REALIZADAS 5 c) DESENVOLVIMENTO DAS TECNOLOGIAS DE INFORMAÇÃO 5 d) OCORRÊNCIAS NO DEPARTAMENTO DE APOIO ADMINISTRATIVO 6 e) ACTIVIDADES DO DEPARTAMENTO DE RECURSOS HUMANOS 6 2. INVESTIMENTOS 8 a) ALOCAÇÃO GERAL DA CARTEIRA 8 b) ALOCAÇÃO DOS INVESTIMENTOS EM RENDA FIXA 9 c) LOCALIZAÇÃO DE DIVISAS E MOEDAS 9 d) RENDIMENTO 10 e) DESENVOLVIMENTO DAS SOCIEDADES PARA INFRAESTRUTURAS E IMOBILIÁRIO RISCO DOS ACTIVOS DA CARTEIRA SEGUNDO A MOODY S E S&P 12 fundosoberano.ao 2

3 INTRODUÇÃO O presente relatório reflecte as acções realizadas pela Administração do Fundo Soberano de Angola (designado adiante FSDEA ou Fundo) durante o primeiro trimestre de Apresentam-se de forma detalhada e objectiva, as origens dos fundos, as despesas realizadas durante o período, os saldos bancários bem como os rendimentos obtidos dos investimentos. O orçamento anteriormente aprovado para 2014 reflecte as despesas anuais por rubrica na totalidade. Concomitantemente, a execução orçamental apresentada pelo presente documento reflete o comparativo das despesas aprovadas para o período por rubrica em relação ao total orçamentado por rubrica. Neste contexto, os saldos por rubrica são transferidos para os períodos de análise subsequentes. Portanto, uma análise comparativa da execução orçamental de cada trimestre não se aplica ao relatório trimestral para evitar a distorção da informação exposta pelo presente documento. O orçamento anual aprovado de ,00 USD possibilita a continuidade do desenvolvimento do plano plurianual de actividades que define a estratégia do Fundo, nomeadamente o desenvolvimento das directrizes, procedimentos e processos internos, os sistemas de tecnologias de informação, o desenvolvimento da carteira de investimentos e outros serviços necessários para o bom funcionamento do Fundo. Inclui ainda, no âmbito da estratégia do Fundo, a continuidade do processo de recrutamento e selecção de funcionários adicionais, bem como um plano de formação on-the-job e desenvolvimento profissional. No que respeita a dotação de capitalização decretada de ,00 USD, realça-se que o Fundo iniciou efectivamente a actividade de investimento neste período apesar da mesma não ter sido concluída, apenas com ,00 USD de capital. Efectuaram-se aplicações em investimentos de renda fixa, paralelamente aos investimentos em títulos de participações societárias destinados aos investimentos alternativos nos ramos da infraestrutura e imobiliário. Não obstante, permanece em curso o processo de constituição da estrutura completa das sociedades em comandita para investimento nos referidos ramos, bem como a sua aprovação pelas entidades supervisoras dos serviços financeiros da jurisdição na qual estão a ser incorporadas. fundosoberano.ao 3

4 1. ORGANIZAÇÃO INTERNA a) QUADRO DE PESSOAL O Fundo conta com 18 quadros (dos 19 reportados em 2013), integrados nas seguintes áreas: 3 Direcções Executivas Assumidas temporariamente por cada um dos três membros do Conselho de Administração. Enquanto decorrem os processos de recrutamento e capacitação de funcionários, os administradores desempenham funções executivas e plenas nos departamentos das direcções das áreas que superintendem. Gabinetes de Apoio subdividido pelas seguintes áreas: Gabinete do Presidente do Conselho de administração (1 funcionário) Gabinete Jurídico (1 funcionário) Gabinete de Auditoria Interna - assumido pelo Conselho de Administração enquanto se completam as directivas e processos internos de funcionamento. Direcção de Investimentos: Departamentos de Renda Fixa e Renda Variável (1 funcionário) Departamentos de Capital de Risco e Investimentos alternativos (1 funcionário) Departamento de Equipas Especiais (2 funcionários) Direcção de Risco e Conformidade (assumido pelo Conselho de Administração enquanto se completam as directivas para a mesma): Departamento de Risco (nenhum funcionário) Departamento de Conformidade (nenhum funcionário) Direcção de Operações subdividida pelos seguintes áreas: Departamento de Contabilidade, Finanças e Património (1 funcionário) Departamento de Tecnologias de Informação (3 funcionários) Departamento de Apoio Administrativo (5 funcionários) Departamento de Recursos Humanos (assumido interinamente pelo Conselho de Administração até a contratação efectiva dos chefes de cada uma das direcções) fundosoberano.ao 4

5 b) OCORRÊNCIAS NA CONTABILIDADE, FINANÇAS E PATRIMÓNIO Através da preparação do processo de auditoria, verifica-se que, durante os exercícios de 2012 e 2013, foram calculadas de forma imprecisa a retenção do imposto industrial ao abrigo da Lei 7/97, pelo que durante o período em análise efectua-se a devida regularização da situação fiscal no valor de ,00 AOA. Os trabalhos referentes ao processo de auditoria às demonstrações financeiras com referência a 31 de Dezembro de 2013 iniciam durante o período. Neste momento, decorre a etapa de trabalho de campo nas instalações do Fundo, que se prevê que seja concluído satisfatoriamente. c) DESPESAS REALIZADAS Durante o período, as despesas totalizam ,65 AOA (Oitocentos e Vinte e Seis Milhões Quatrocentos e Onze Mil Quatrocentos e Vinte e Três Kwanzas e Sessenta e Cinco cêntimos). As despesas correntes totalizam ,65 AOA (Oitocentos e Doze Milhões Cento e Sessenta e Um Mil Quatrocentos e Vinte e Três Kwanzas e Sessenta e Cinco Cêntimos) que incidem maioritariamente sob as despesas referentes a formação profissional, reparametrização das ferramentas de gestão, constituição de fundos de investimentos especializados, gestão de projectos, coordenação, apoio e acompanhamento; taxas de gestão da carteira de investimentos; comunicação e marketing; despesas com o pessoal bem como outros encargos de funcionamento. As despesas de capital totalizam o valor de ,00 AOA (Catorze Milhões Duzentos e Cinquenta Mil Kwanzas), referente a encargos de aquisição de um meio de transporte corporativo. fundosoberano.ao 5

6 BANCO CONTA Nº MOEDA SALDO Banco de Poupança e Crédito (Dinheiro) 011 AOA , AOA 0, AOA , USD ,61 Euroclear Bank (Dinheiro) 45 USD ,50 00 USD ,01 Nothern Trust Bank (Activos Financeiros Líquidos) 01 USD ,36 02 USD 0,00 03 USD ,00 04 USD 500,000, Tabela 1: Alocação de activos por Banco referente a 31 de Março d) DESENVOLVIMENTO DAS TECNOLOGIAS DE INFORMAÇÃO Durante o período, o Fundo em parceira com terceiros deu continuidade a configuração das ferramentas de gestão Microsoft Dynamics, Sistema ERP, com o qual se efectuará a administração interna de forma integrada. Sendo o SAP Business Planning and Consolidation, Sistema EPM, o aplicativo de consolidação e o Sungard Front Arena/APT/ VPM o sistema de gestão de investimentos e risco. O sistema conta também com vários formatos de relatórios gerados pelo aplicativo Qlikview. e) OCORRÊNCIAS NO DEPARTAMENTO DE APOIO ADMINISTRATIVO O departamento acolheu várias sessões de trabalho no período em referência, com destaque para as reuniões com (1) as agências de cotação de risco Fitch, Moody s e S&P, no âmbito do processo de classificação do risco soberano do País, (2) o representante local do Fundo Monetário Internacional, (3) a Ministra das Finanças e Planeamento da República de Cabo Verde, e (4) o Director de Desenvolvimento de Negócios para África, do EXIMBANK dos Estados Unidos da América. fundosoberano.ao 6

7 f) ACTIVIDADES DO DEPARTAMENTO DE RECURSOS HUMANOS Durante o período, alcançou-se ao termo do contracto de trabalho de um funcionário do departamento de apoio administrativo a 28 de Janeiro de 2014, cujo contrato não foi renovado. Foi realizado um processo de recrutamento com objectivo de contratar quadros nacionais qualificados. O mesmo foi amplamente divulgado nos jornais de maior circulação e culminou com a selecção de 8 analistas de investimento e risco. Os candidatos seleccionados para o quadro do FSDEA, com formação nas áreas de Ciências Económicas e Engenharia, receberão nos próximos meses treinamento especializado em Finanças, Análise, Desenvolvimento, Implementação e Gestão de Projectos na perspectiva do investidor. Destacam-se no período as participações do FSDEA em conferências, seminários e workshops internacionais, sendo os mais relevantes: (1) Conferência sobre o sector imobiliário, MIPIM, que se realiza anualmente em Cannes, França; (2) Seminário sobre financiamento de projectos de infraestrutura em África, realizado na Cidade do Cabo, África do Sul; (3) Seminário sobre investimentos em infraestruturas, realizado em Berlin, Alemanha; e (4) mesa redonda sobre Fundos Soberanos de África, realizado em Dar-es-Salam, Tanzânia; Além do intercâmbio de experiências e fortalecimento das relações com as congéneres, facilitados por estes eventos, destes eventos o Fundo vem implementando a sua estratégia de divulgação, diálogo e clarificação da sua política de investimentos. fundosoberano.ao 7

8 2. INVESTIMENTOS Pelo facto da maior parte dos activos serem detidos em moeda norte-americana e da carteira ser denominada de acordo com a mesma divisa, o dólar americano (USD) foi adoptado como moeda funcional do Fundo. Para efeitos de relato em Kwanza (AOA), o valor da carteira é convertido em USD de acordo com a taxa de câmbio fixa anual do orçamento (USD1 = AOA97,8). a) ALOCAÇÃO GERAL DA CARTEIRA O gráfico a seguir representa a composição da carteira totalizando ,36 AOA com referência a 31 de Março de 2014 que é constituída por: Renda Fixa no valor de ,00 AOA correspondendo a 42% da carteira Divisas e Moedas no valor de ,00 AOA perfazendo 58% da carteira Gráfico 1: Alocação Geral da Carteira fundosoberano.ao 8

9 b) ALOCAÇÃO DOS INVESTIMENTOS EM RENDA FIXA O gráfico a seguir representa a decomposição dos investimentos em Renda Fixa com referência a 31 de Março de 2014 que é constituída por: Mercado Monetário Interfinanceiro (MMI) AOA correspondendo a 36% do total da renda fixa. Títulos Públicos AOA correspondendo a 35% do total da renda fixa. Títulos Corporativos AOA correspondendo a 29% do total da renda fixa. Gráfico 2: Alocação dos Investimentos em Renda Fixa c) LOCALIZAÇÃO DE DIVISAS E MOEDAS O gráfico a seguir representa a decomposição de moedas e divisas em carteira por banco com referência a 31 de Março de 2014 que é constituída por: Banco Euroclear AOA correspondendo a 60% do total da carteira em cash. Banco Northern Trust AOA correspondendo a 37% do total da carteira em cash. Banco de Poupança e Crédito AOA correspondendo a 3% do total da carteira em cash. fundosoberano.ao 9

10 Gráfico 3: Alocação de Divisas e Moedas por Instituição Bancária d) RENDIMENTO Conforme indicado na secção 3, apresentam-se os valores em Kwanzas (AOA) utilizando a taxa fixa anual do orçamento (USD1 = AOA 97,8). Assim, para período em referência, o retorno do FSDEA totaliza AOA ,89. O gráfico acima representa a composição dos rendimentos obtidos por tipo de aplicação financeira com referência a 31 de Março de 2014: Retorno em Títulos Corporativos no valor de ,17 AOA correspondendo a 56% do total do retorno Retorno em Títulos Públicos no valor de ,81 AOA correspondendo a 37% do total do retorno Retorno em Mercado Monetário Interfinanceiro ,91 AOA correspondendo a 7% do total do retorno Gráfico 4: Rendimentos obtidos a 31 de Março de 2014 fundosoberano.ao 10

11 e) DESENVOLVIMENTO DAS SOCIEDADES PARA INFRAESTRUTURAS E IMOBILIÁRIO Prossegue o processo de constituição e aprovação das sociedades em comandita para investimentos alternativos e de capital de risco, tendo sido constituída a FSDEA Africa Investment para participação na referida estrutura como sócia comanditada. Durante o período em análise, o FSDEA encerrou a conta na qual estava detida a primeira chamada de capital social da FSDEA Africa Investment, tendo o referido montante sido transferido para a conta directa do FSDEA no Northern Trust enquanto se estabelece uma nova conta bancária para a sociedade. O FSDEA aprovou o apoio a um programa consistente de impacto social elaborado pela AIF considerando os critérios de análise das iniciativas do mesmo e a sua abordagem com relação a questões sociais, ecológicas e de sustentabilidade. Paralelamente, estão em curso duas iniciativas no ramo do desenvolvimento social. A primeira consiste num projecto-piloto de desenvolvimento sustentável e integrado do Bungo, que se propõe promover três componentes, nomeadamente: o registo civil, o fomento da agricultura familiar e o fomento do empresariado local. A outra iniciativa é o Projecto Kamba Dyami, que se centra na área de educação e se propõe a estimular o uso de computadores, bem como o aperfeiçoamento dos métodos de ensino através das novas tecnologias em escolas localizadas em zonas economicamente vulneráveis. fundosoberano.ao 11

12 3. RISCO DOS ACTIVOS DA CARTEIRA SEGUNDO A MOODY S E S&P Actualmente, 100% da carteira está investida com níveis muito baixos de risco, baseada numa gestão de activos de renda fixa. Ao longo do tempo, de acordo com os regulamentos de alocação de activos, parte da carteira deverá ser aplicada em classes de activos de longo prazo para maior rendimento e, portanto, maior tolerância ao risco. O diagrama a seguir ilustra a classificação de risco dos activos detidos, de acordo com as agências de cotação de risco Moody s e S&P, comprovando, portanto, que os activos que compõem a carteira do FSDEA detêm uma cotação baixa de risco. Denota-se que a percentagem dos títulos sem cotação directa pelas agências (NR) é relativamente baixa. Gráfico 5: Classificação do risco dos activos que compõem a carteira, segundo a Agência Moody s. Gráfico 6: Classificação do risco dos activos que compõem a carteira, segundo a Agência S&P. fundosoberano.ao 12