RELATÓRIO SOBRE DEBÊNTURES PARTICIPATIVAS 1S16

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1 RELATÓRIO SOBRE DEBÊNTURES PARTICIPATIVAS 1S16 1

2 Tel.: (55 21) Departamento de Relações com Investidores André Figueiredo Carla Albano Miller Fernando Mascarenhas Andrea Gutman Bruno Siqueira Claudia Rodrigues Denise Caruncho Mariano Szachtman Renata Capanema Códigos de negociação: CVRDA6, CVRDB6, CVRDC6, CVRDD6 Quaisquer informações complementares sobre as debêntures participativas, incluindo o Prospecto de Negociação Pública de Debêntures Participativas, podem ser obtidas no nosso website, aos acionistas e debenturistas/debêntures participativas, com a GDC Partners Serviços Fiduciários DTVM Ltda, na qualidade de agente fiduciário das debêntures, e com a Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 2

3 Primeiro semestre de 2016 (1S16) Rio de Janeiro, 28 de setembro de 2016 A Vale efetuará, no fechamento do dia 30 de setembro de 2016, o pagamento de R$ ,29, equivalente a R$ 0, por debênture participativa, referente ao valor do prêmio total apurado para o período entre janeiro e junho de 2016 (1S16). A liquidação financeira ocorrerá em 03 de outubro de Prêmio das debêntures participativas Período de 6 meses findos em 30 de junho de 2016 (em R$) Prêmio sobre venda de concentrado de cobre ,85 Prêmio sobre venda de minério de ferro ,44 Prêmio total ,29 Prêmio por debênture participativa 0, O prêmio total de R$ ,29 para o 1S16 origina-se da aplicação de um percentual de 1,25% sobre o faturamento líquido obtido com a venda de concentrado de cobre oriundo da mina de Sossego e de um percentual de 1,80% sobre o faturamento líquido obtido com a venda de finos de minério de ferro oriundos do Sistema Norte. Remuneração semestral das debêntures participativas R$/debênture participativa 2S10/1S16 0,413 0,422 0,32 0,319 0,330 0,264 0,03 0,03 0,03 0,02 0,03 0,02 No pagamento do prêmio haverá retenção de imposto de renda (IR) na fonte, com incidência de alíquota condizente com a tributação de renda fixa, excetuando-se casos em que se comprove, de modo inequívoco, o direito à aplicação de alíquotas específicas ou à dispensa de retenção na forma da lei. Remuneração anual das debêntures participativas Ano Valor unitário (R$) Valor total (R$) , , , , , , , , , , , ,47 1S16 0, ,29 3

4 Minério de ferro No primeiro semestre de 2016, as vendas de minério de ferro da Vale somaram 135,4 milhões de toneladas, das quais 67,0 milhões correspondem ao volume do Sistema Norte que faz jus ao pagamento de prêmio das debêntures. O faturamento das vendas de minério de ferro da Vale, descontado das despesas de frete marítimo, no 1S16 foi de R$ 19,8 bilhões, dos quais R$ 10,1 bilhões correspondentes às minas do Sistema Norte. Após aplicar os descontos previstos na Escritura para cálculo do faturamento líquido e o percentual de 1,8%, o valor do prêmio referente ao faturamento líquido de minério de ferro é de R$ 154,4 milhões. Prêmio sobre minério de ferro (R$ milhões) 1S16 2S15 1S15 2S Faturamento Liquido¹ 8.576, , , , ,4 % Base de cálculo 1,8% 1,8% 1,8% 1,8% 1,8% Prêmio sobre minério de ferro (R$ Mi) 154,4 118,5 92,2 113,6 210,7 ¹ Faturamento bruto menos despesas com transporte e seguro, e tributos incidentes sobre vendas, que incluem os tributos e contribuições incidentes sobre as vendas isoladamente, ou sobre o faturamento ou receita bruta de vendas, bem como a compensação financeira devida à União, Estados e Municípios. No Sistema Sudeste, as vendas de minério de ferro oriundas das jazidas cobertas pela Escritura de Emissão de Debêntures acumularam milhões de toneladas métricas até 30 de junho de A expectativa é de que o volume acumulado de vendas de 1,7 bilhão de toneladas métricas, patamar a partir do qual as vendas do Sistema Sudeste fazem jus ao pagamento de prêmio, seja alcançado em dezembro de 2022 caso as vendas anuais de minério de ferro deste Sistema cobertas pela Escritura de Emissão de Debêntures permaneçam iguais ao nível realizado no 1S16. Todavia, tal previsão poderá não se confirmar, implicando na antecipação ou postergação das datas mencionadas para a obtenção dos níveis de vendas acumuladas. 4

5 Concentrado de cobre No 1S16, as vendas de concentrado de cobre de Sossego somaram 167 mil toneladas métricas, sendo 9,73% abaixo das realizadas no semestre anterior, de 185 mil toneladas métricas. As vendas desse produto geraram faturamento líquido de R$ 785,9 milhões nesse período, com acréscimo de 2,84% em relação ao valor do semestre anterior, de R$ 764,2 milhões. O valor do prêmio referente as vendas de concentrado de cobre é de R$ ,85, calculado a partir da aplicação do percentual de 1,25% sobre o faturamento líquido de R$ 785,9 milhões. Prêmio sobre concentrado de cobre R$ milhões 1S16 2S15 1S15 2S Faturamento líquido 1 785,9 764,2 851,9 845, ,1 % Base de cálculo 2 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% Prêmio sobre concentrado de cobre 9,8 9,6 10,6 10,6 20,2 1 Faturamento bruto menos despesas com transporte e seguro, e tributos incidentes sobre vendas, que incluem os tributos e contribuições incidentes sobre as vendas isoladamente, ou sobre o faturamento ou receita bruta de vendas, bem como a compensação financeira devida à União, Estados e Municípios. 2 Em 15 de abril de 1997, a Vale possuía apenas 50% de participação da Mineração Serra do Sossego S.A. (Sossego). Em 2001 a Vale adquiriu os 50% restantes de Sossego da Phelps Dodge do Brasil Mineração Ltda. Deste modo, o percentual para base de cálculo do prêmio é 2,5%, conforme descrito na Escritura de Emissão de Debêntures, multiplicado pela participação da Vale no projeto na época, 50%, portanto, igual a 1,25%. 5

6 Vendas e arrendamentos de direitos minerários No 1S16, não houve nenhum arrendamento dos processos minerários constantes da Escritura de Debêntures. Perdas de direitos minerários No 1S16, houve, em relação ao semestre anterior, alterações no quantitativo de áreas, com a saída de 03 (três) áreas, totalizando 2.133,58 hectares e também nos valores de hectares, sendo este um decréscimo em ,86 hectares, devido principalmente às correções que foram efetuadas no banco de dados de gestão dos ativos minerários da Vale, referentes à adoção pelo DNPM, de um novo referencial geocêntrico no Brasil, com a utilização do SIRGAS 2000 (Sistema de Referência Geocêntrico para as Américas), o que levou a uma atualização de todas as poligonais dos processos minerários. Os direitos minerários vigentes em 30 de junho de 2016, cobertos pela Escritura de Emissão de Debêntures, totalizam 382 processos, equivalentes a ,33 hectares e estão sintetizados nos mapas e relações do anexo Inventário dos Direitos Minerários. Projetos em desenvolvimento Em 28 de julho de 2016, a Vale divulgou o resultado do segundo trimestre de 2016, o qual se encontra disponível no nosso website, A tabela a seguir apresenta a evolução dos projetos anunciados relacionados ao rendimento futuro das debêntures participativas. Descrição dos principais projetos em execução Projeto Status Prêmio Futuro Associado Carajás Serra Sul S11D Desenvolvimento de mina e usina de processamento. Localizado na serra sul de Carajás, Pará. Capacidade nominal estimada de 90 Mtpa. Comissionamento sem carga na mina iniciado Comissionamento sem carga da correia transportadora e da planta em andamento Pre-stripping dos sistemas 3 e 4 concluído Entrega dos eletrocentros da mina 79% concluído Pagamento de 1,8% do faturamento líquido de vendas a partir do início das vendas de material do S11D. 6

7 ANEXO - Inventário dos Direitos Minerários Bloco Município UF Substância (s) Hectares Fase 1 Aroaba/Relógio Serra ES Gnaisse 150,00 Cachoeiro Cachoeiro do Itapemirim ES Calcário 682,23 Carajás São Félix do Xingu, Parauapebas, Canaã dos Carajás, Marabá, Tucumã, Curionópolis e Água Azul do Norte PA Ouro, prata, cobre, ferro, manganês, níquel, quartizito, granito, berilo, estanho, tântalo ,24 Corumbá Ladário e Corumbá MT Ferro 7.182,22 Espinhaço Gradaús Parú Jari Sul Quadrilátero Ferrífero Riacho dos Machados Guanhães, Morro do Pilar, Sabinópolis, Senhora do Porto e Conceição do Mato Dentro Rio Maria, Bannach, Cumarú do Norte, Ourilândia do Norte e Tucumã Almeirim, Mazagão e Monte Alegre Santa Bárbara, Mariana, Nova Lima, Itabira, Brumadinho, Ouro Preto, São Gonçalo do Rio Abaixo, Barão de Cocais, Caeté, Rio Piracicaba e Catas Altas Rio Pardo de Minas e Riacho dos Machados MG Ouro, ferro ,99 PA AP, PA MG Tungstênio, cromo, prata Sapropelito, enxofre, fosfato, manganês, ouro, titânio Dolomito, ferro, ouro, arsênio, vanádio, quartzo, manganês, prata, níquel , , ,65 MG Ferro 9.890,50 Tapira Tapira MG Fosfato, titânio 1.987,65 Salitre Serra do Salitre e Patrocínio MG Fosfato, titânio 2.890,14 Vazante Vazante, Coromandel e Lagamar MG Zinco 9.255,43 Pesquisa de lavra Lavra Pesquisa lavra de lavra de lavra Alvará de Pesquisa 1 Fase mais avançada de todas as áreas que compõem o bloco 7