1S08. RELATÓRIO SOBRE DEBÊNTURES PARTICIPATIVAS Primeiro semestre de 2008 (1S08)

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1 Códigos de negociação: CVRDA6, CVRDB6, CVRDC6, CVRDD6 RELATÓRIO SOBRE DEBÊNTURES RTICITIVAS Primeiro semestre de 2008 () Rio de Janeiro, 30 de setembro de 2008 A Vale efetuará em 30 de setembro de 2008 o pagamento de R$ ,27, equivalente a R$ 0, por debênture participativa, referente ao valor do prêmio total apurado para o período entre janeiro e junho de O prêmio apurado para o é composto por: (a) R$ ,36 referente ao percentual sobre o faturamento líquido obtido com os embarques de concentrado de cobre da mina de Sossego; e (b) R$ ,91 originados das vendas dos direitos minerários dos Projetos Salobro e R22. É importante ressaltar que há incidência de imposto de renda (IR) na fonte sobre o montante a ser pago aos debenturistas, na modalidade de renda fixa e aplicando-se a alíquota relativa à situação individual do beneficiário, com exceção daquele que comprovar, de modo inequívoco, o seu direito à dispensa de retenção na forma da lei. PRÊMIO DAS DEBÊNTURES RTICITIVAS Período de 6 meses findos em 30 de junho de 2008 (em R$) Prêmio sobre concentrado de cobre ,36 Prêmio sobre venda de direitos minerários ,91 Prêmio total ,27 Prêmio por debênture participativa 0, REMUNERAÇÃO DAS DEBÊNTURES RTICITIVAS rio@vale.com Departamento de Relações com Investidores Roberto Castello Branco Alessandra Gadelha Marcus Thieme Patricia Calazans Theo Penedo Tacio Neto Tel: (5521) R$/debênture participativa 0,031 0,029 0,025 0,019 0,022 0,022 0,012 0,012 0,012 0,000 2S03 1S04 2S04 1S05 2S05 1S06 2S06 1S07 2S07 Quaisquer informações complementares sobre as debêntures participativas, incluindo o Prospecto de Negociação Pública de Debêntures Participativas, podem ser obtidas no nosso website, aos acionistas e debenturistas/debêntures participativas, com a SLW - Corretora de Valores e Câmbio Ltda., na qualidade de agente fiduciário das debêntures, e com a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

2 MINÉRIO DE FERRO As vendas de minério de ferro da Vale produzidas pelas jazidas cobertas pela Escritura de Emissão de Debêntures, no período compreendido entre 1 de julho de 2007 e 30 de junho de 2008, foram de 104 milhões de toneladas métricas no Sistema Sudeste e de 91 milhões de toneladas métricas no Sistema Norte, Carajás. 1 Na eventualidade das vendas anuais de minério de ferro permanecerem iguais ao nível realizado nos últimos doze meses, a expectativa é de que os patamares referidos na Escritura de Emissão de Debêntures para início de pagamento de prêmio, de 1,7 bilhão de toneladas métricas para o Sistema Sudeste e 1,2 bilhão de toneladas métricas para o Sistema Norte, sejam alcançados em 2018 e 2013, respectivamente. Todavia, tal previsão poderá não se confirmar, podendo as datas mencionadas para a obtenção dos níveis de vendas acumuladas de 1,7 bilhão de toneladas métricas (Sistema Sudeste) e 1,2 bilhão de toneladas métricas (Sistema Norte) serem antecipadas ou postergadas. CONCENTRADO DE COBRE No, as vendas de concentrado de cobre de Sossego somaram 217 mil toneladas métricas, sendo 4,8% acima das realizadas no semestre anterior, 207 mil toneladas métricas. Os embarques desse produto geraram receita bruta de R$ 928,6 milhões nesse período, com aumento de 26% em relação ao valor do semestre passado, de R$ 736,1 milhões. PRÊMIO SOBRE CONCENTRADO DE COBRE R$ milhões Jan-08 Fev-08 Mar-08 Abr-08 Mai-08 Jun-08 1S07 Receita bruta 1 143,5 124,8 120,1 226,3 107,8 191,2 913,6 831 Tributos incidentes sobre vendas 2 3,5 2,8 1,9 9,1 2,2 23,2 42,7 40 Receita líquida 140,0 122,0 118,1 217,1 105,7 168,0 870,9 791 % Base de cálculo 3 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% Prêmio sobre concentrado de cobre 1,7 1,5 1,5 2,7 1,3 2,1 10,9 9,9 1 Faturamento bruto menos despesas com transporte e seguro 2 Tributos incidentes sobre vendas incluem os tributos e contribuições incidentes sobre as vendas isoladamente, ou sobre o faturamento ou receita bruta de vendas, bem como a compensação financeira devida à União, Estados e Municípios. 3 Em 15 de abril de 1997, a Vale possuía apenas 50% de participação da Mineração Serra do Sossego S.A. (Sossego). Em 2001 a Vale adquiriu os 50% restantes de Sossego da Phelps Dodge do Brasil Mineração Ltda. Deste modo, o percentual para base de cálculo do prêmio é 2,5%, conforme descrito na Escritura de Emissão de Debêntures, multiplicado pela participação da Vale no projeto na época, 50%, é igual a 1,25%. VENDAS E ARRENDAMENTOS DE DIREITOS MINERÁRIOS Recebemos em julho de 2008 o montante de US$ ,67 da Mineração Caraíba referente a segunda parcela da venda do Projeto R22, restando ainda quatro parcelas anuais iguais a US$ ,67, que também serão contempladas para efeito de pagamento do prêmio de setembro de 2008, considerando a taxa cambial de R$ 1,8684/US$ apurada no dia da assinatura do contrato de venda, 13 de julho de Conforme cláusula III (j) (2) da Escritura de Emissão de Debêntures. Para fins de apuração das vendas acumuladas relativas ao Sistema Sudeste, não são consideradas as vendas referentes às áreas adquiridas pela Emissora e/ou suas Controladas posteriormente a 15/04/1997, data-base da Escritura de Emissão de Debêntures. No 3T06, o Sistema Sul da Vale foi separado em dois novos sistemas, Sistema Sudeste, que compreende os complexos de Itabira, Mariana e Minas Centrais, e Sistema Sul, que compreende os complexos de Minas do Oeste e MBR. As minas do Quadrilátero Ferrífero sob cláusula das debêntures participativas e que se encontram no atual Sistema Sudeste são: Andrade, Baú, Brucutu, Capanema, Cauê, Conceição, Fazendão, Maquiné, Timbopeba. Além disso, é considerado todo minério vendido a partir da Mineração Urucum S.A. 2

3 Em 18 de julho 2008, a Vale realizou a venda do Projeto Salobro para a IMA Engenharia Mineral, no valor total de US$ ,08, equivalente a R$ ,45, de acordo com a taxa de câmbio de R$ 1,5938/US$, apurada no dia de assinatura do contrato de venda. Neste período, não ocorreram arrendamentos de direitos minerários e também não houve pagamento de royalties para a Vale oriundo da venda do Projeto Serra das Andorinhas para a empresa Reliance Minerals Limited em março de 2005, em cumprimento à clausula contratual que estabeleceu a obrigação da empresa compradora remunerar a Vale em 2,5% do valor de ouro contido das reservas adicionais encontradas após a negociação. Projeto Valor total de Data de venda Câmbio para Valor total de Prêmio venda conversão 1 venda US$ R$ por 1 US$ R$ R$ R ,00 13/07/07 1, , ,36 2 Salobro ,08 18/07/08 1, , ,55 Total , ,91 1 Taxa de câmbio divulgada pelo BACEN - PTAX opção 5, na data de assinatura do contrato de venda. 2 Valor exclui prêmio que foi pago em março de 2008 referente a primeira parcela de US$ ,67 e inclui juros por postergação de pagamento do prêmio referente as demais parcelas. PERDAS DE DIREITOS MINERÁRIOS No, ocorreram perdas e/ou descartes de direitos minerários equivalentes a 3.760,25 hectares devido ao vencimento de alvará de pesquisa sem apresentação do relatório final de pesquisa negativo, tendo em vista que as áreas não apresentavam potencial para descoberta de depósitos minerais. Os direitos minerários vigentes em 30 de junho de 2008, cobertos pela Escritura de Emissão de Debêntures, totalizam 486 processos, equivalentes a ,62 hectares e estão sintetizados nos mapas e relações do anexo Inventário dos Direitos Minerários. PROJETOS EM DESENVOLVIMENTO Em 11 de outubro de 2007, a Vale divulgou seu orçamento de investimentos para o ano de 2008, o qual se encontra disponível no nosso website, / Investidores/press releases. No, ocorreu o start-up da mina de Fazendão, no Sistema Sudeste, que possui capacidade nominal de produção de 15,8 milhões de toneladas anuais de ROM (minério sem beneficiamento). A tabela a seguir apresenta a evolução dos projetos anunciados relacionados ao rendimento futuro das debêntures participativas. 3

4 Evolução dos principais projetos em execução Área Projeto Status Prêmio Futuro Associado Minerais Ferrosos Expansão da capacidade das minas de minério de ferro de Carajás para 130 Mtpa Sistema Norte Serra Sul Sistema Norte Este projeto adicionará 30 Mtpa à capacidade atual. Compreende investimentos na instalação de uma nova usina, composta de britagem primária e unidades de beneficiamento e classificação, e significativos investimentos em logística. Em andamento estão a aquisição de equipamentos e as obras do 4º virador de vagões e pátio de estocagem. Previsão de start-up condicionada ao recebimento de licenças ambientais. Localizado na serra Sul de Carajás, no estado do Pará, terá capacidade de produzir 90 Mtpa, com investimentos na mina, usina, ferrovia e porto. A previsão de conclusão é primeiro semestre de O projeto está sujeito à aprovação do Conselho de Administração. Pagamento de 1,8% do faturamento líquido de vendas a partir da data que o volume acumulado de vendas, desde maio de 1997, atingir 1,2 bilhão de toneladas métricas no Sistema Norte. Pagamento de 1,8% do faturamento líquido de vendas a partir da data que o volume acumulado de vendas, desde maio de 1997, atingir 1,2 bilhão de toneladas métricas no Sistema Norte. 4

5 ANEXO - Inventário dos Direitos Minerários Bloco Município UF Substância(s) Hectares Fase 2 Aroaba/Relógio Serra ES Gnaisse 150,00 Pesquisa Cachoeiro Cac. do Itaremirim ES Calcário 685,26 Capim Carajás Espinhaço Gradaús Mucuri Paragominas Este Parú Jari Sul Quadrilátero Ferrífero Riacho dos Machados Santa Luz Tapira Tiracambú Vazante São Domingos do Capim, Paragominas, Ipixuna do Pará e Aurorá do Pará. São Félix do Xingu, Parauapebas, Canaã dos Carajás, Marabá, Tucumã e Curionópolis Guanhães, Sabinópolis, Senhora do Porto e Conceição do Mato Dentro Rio Maria, Bannach, Cumarú do Norte e São Félix do Xingú Mucuri, Pinheiros e Conceição da Barra. Paragominas, Iritúia, Nova Esperança do Piriá, Garrafão do Norte, Capitão do Poço e Ulionópolis Almeirim, Mazagão e Monte Alegre Santa Bárbara, Mariana, Nova Lima, Itabira, Brumadinho, Ouro Preto, São Gonçalo do Rio Abaixo, Barão de Cocais, Caeté, Rio Piracicaba e Catanduvas Porteirinha, Rio Pardo de Minas e Riacho dos Machados Araci, Teofilândia, Santa Luz, Cansanção, Nordestina e Queimadas Serra do Salitre, Tapira, Patrocínio e Sacramento Centro Novo do Maranhão e Bom Jardim Vazante, Coromandel e Lagamar Bauxita, Caulim e Ouro Ouro, prata, cobre, ferro, manganês, níquel, quartizito, granito, berilo, estanho, tântalo ,75 Lavra ,43 Ouro, ferro ,79 Tungstênio, cromo, prata ,54 Lavra BA, ES Sapropelito, potássio 4.000,00 Alvará Bauxita ,03 AP, BA MA Sapropelito, enxofre, fosfato, manganês, ouro, titânio Dolomito, ferro, ouro, arsênio, vanádio, quartzo, manganês, prata, níquel , ,75 Pesquisa Ferro, ouro, zinco ,15 Cobre, grafita, ouro, pirita, prata, zinco, diamante industrial, chumbo Fosfato, titânio, ouro Bauxita 3.961, , ,00 Zinco ,91 Alvará de Pesquia 2 Fase mais avançada de todas as áreas que compõem o bloco 5