Comunicado. RESULTADOS CONSOLIDADOS DO BANCO BPI NO 1º TRIMESTRE DE 2008 (Não auditados)

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1 BANCO BPI, S.A. - Sociedade aberta Capital Social: euros; Pessoa Colectiva n.º Matrícula na Conservatória do Registo Comercial do Porto, sob o n.º Sede: Rua Tenente Valadim, n.º 284, Porto, Portugal Comunicado RESULTADOS CONSOLIDADOS DO BANCO BPI NO 1º TRIMESTRE DE 2008 (Não auditados) Lucro líquido de 75.3 milhões de euros (M. ) diminuiu 22% relativamente ao 1º trimestre de 2007 Resultado operacional diminuiu 4.1%, relativamente ao 1º trimestre de 2007 Rendibilidade dos capitais próprios (ROE) foi de 18.8% no 1º trimestre de 2008 Recursos de Clientes no balanço aumentaram 19% e recursos totais de Clientes aumentaram 9%, em termos homólogos Crédito a Clientes aumentou 13%, em termos homólogos Produto bancário cresceu 4.5%, relativamente ao 1º trimestre de 2007 Expansão da Rede Física de Distribuição desde 31 Março de 2007: Portugal - abertura de 82 Balcões, 4 Centros de Investimento e 1 Centro de Empresa para um total de 665, 23 e 51 unidades, respectivamente Angola - abertura de 15 balcões e 1 Centro de Investimento para um total de 86 balcões, 4 Centros de Investimento e 7 Centros de Empresa Aumento do quadro de Colaboradores em 676 Colaboradores em Portugal (+9%) e em 192 Colaboradores em Angola (+14%), em parte relacionado com a expansão da rede de distribuição Custos subiram 12.7%, sobretudo explicado pela expansão das redes de distribuição Rácio de eficiência situou-se em 55.2% Custo do risco do crédito situou-se em 0.20% Responsabilidades com pensões do BPI cobertas a 102% Porto, 22 de Abril de 2008 Lucro líquido de 75.3 milhões de euros O BANCO BPI (Euronext Lisboa - Reuters BBPI.LS; Bloomberg BPIN PL) obteve no 1º trimestre de 2008 um lucro líquido consolidado de 75.3 milhões de euros (M. ), a que corresponde uma diminuição de 22% relativamente ao lucro no trimestre homólogo de O lucro líquido por acção (Basic EPS) ascendeu a 10 cêntimos de euro (-22.6% relativamente ao 1º trimestre de 2007). A rendibilidade dos capitais próprios (ROE) situou-se em 18.8%. Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

2 I. Principais destaques Recursos de Clientes no balanço aumentaram 19% Os recursos de Clientes no balanço cresceram 19% relativamente a Março de 2007, o que reflecte, sobretudo, o crescimento de 27.8% (+3.7 M.M. ) dos depósitos na actividade doméstica e o aumento da carteira de recursos de Clientes do BFA, em Angola, em 32% (+506 M. ). Os recursos fora de balanço diminuíram 16% (-1.3 M.M. ), em termos homólogos, o que reflecte a desvalorização das carteiras e alguma transferência de fundos para recursos de balanço. Deste modo, o crescimento dos recursos totais de Clientes foi de 8.9%, em termos homólogos. Carteira de crédito aumentou 13% A carteira de crédito registou um crescimento de 13.3% relativamente a Março de Em termos homólogos, o crédito a empresas na actividade doméstica cresceu 15.0% (+1.6 M.M. ), o crédito a empresários e negócios cresceu 14.4% (+325 M. ) e, por sua vez, o crédito à habitação cresceu 10.5% ( M. ). Na actividade internacional, a carteira de crédito do BFA continua a apresentar elevados crescimentos, de 39.4% (+277 M. ) relativamente a Março de 2007 (crescimento da carteira de +65% quando expressa em dólares). Produto bancário cresceu 4.5% O produto bancário consolidado cresceu 4.5% (+13.3 M. ) em relação ao 1º trimestre de Quanto às suas componentes principais, a margem financeira aumentou 2.5% (+3.9 M. ), as comissões diminuíram 7.5% (-6.2 M. ) e os lucros em operações financeiras aumentaram 16.2% (+9.1 M. ). Custos de estrutura subiram 12.7% Os custos de estrutura consolidados aumentaram 12.7% (+19.3 M. ) relativamente ao 1º trimestre de A sua evolução é influenciada pela expansão das redes de distribuição em Portugal e em Angola. Em Portugal, a rede de balcões aumentou em 14% (+82 unidades) relativamente a Março de 2007, e no mesmo período, o quadro de colaboradores aumentou 9% para pessoas 1. Na actividade doméstica os custos de estrutura cresceram 11.5%. Em Angola, a rede de distribuição aumentou 20% desde Março de 2007, com a abertura de 15 balões e 1 Centro de Investimento. O número de Colaboradores aumentou, em termos homólogos, 14% para pessoas. Na actividade internacional, os custos de estrutura cresceram 25%, relativamente ao 1º trimestre de ) Inclui trabalho temporário. Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

3 Eficiência O rácio custos de estrutura em percentagem do produto bancário situou-se em 55.2% no 1º trimestre de 2007 (51.1% no 1º trimestre de 2007 e 53.7% no exercício de 2007). Resultado operacional diminuiu 4.1% O resultado operacional diminuiu 4.1% (-6.0 M. ) relativamente ao trimestre homólogo de Custo do risco do crédito situou-se em 0.20% O custo do risco de crédito manteve-se em nível reduzido. No 1º trimestre de 2008, as imparidades (deduzidas de recuperações de crédito vencido anteriormente abatido ao activo) em percentagem da carteira média de crédito produtivo (indicador de custo do risco), situaram-se em 0.20%, em termos anualizados. Exposição a Special Investment Vehicles (SIV) O BPI reconheceu 22.9 M. de imparidades para SIV's no 1º trimestre de Cobertura das responsabilidades com pensões a 102% em 31 de Março de 2008, os fundos de pensões cobriam a 102% as responsabilidades com pensões de Colaboradores do BPI. Rácio de capital Em 31 de Março de 2008, o rácio de capital era de 8.7%, o Tier I de 5.4% e o core capital de 4.3%, já no quadro regulamentar de Basileia II. O BPI tem por objectivo que os rácios Tier I e Core Tier I sejam iguais ou superiores a 7.0% e 5.5%, respectivamente. Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

4 Consolidado II. Consolidado Conta de Resultados Consolidada IAS / IFRS 31 Mar Mar. 08 Δ M. Δ% Margem financeira estrita % Margem bruta de unit links % Rendimento de instrumentos de capital % Comissões associadas ao custo amortizado % Margem financeira % Resultado técnico de contratos de seguros (36.6%) Comissões e outros proveitos (líq.) (7.5%) Ganhos e perdas em operações financeiras % Dos quais: Resultado financeiro com pensões % Rendimentos e encargos operacionais (2.0) % Produto bancário % Custos com pessoal % Outros gastos administrativos % Amortizações de imobilizado % Custos de estrutura % Resultado operacional (4.1%) Recuperação de créditos vencidos % Provisões e imparidades para crédito % Outras imparidades e provisões % Resultado antes de impostos (23.9%) Impostos sobre lucros (31.2%) Resultados de empresas reconhecidas pelo equity method (3.4%) Interesses minoritários % Lucro líquido (22.2%) Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

5 Consolidado II.1. Lucro líquido consolidado de 75.3 M. no 1º trimestre 2008 O lucro líquido consolidado ascendeu a 75.3 milhões de euros (M. ), o que corresponde uma diminuição de 22% (-21.5 M. ) relativamente ao 1º trimestre de O crescimento do produto bancário consolidado de 4.5%, em termos homólogos, conjugado com o aumento de 12.7% dos custos de estrutura, em termos homólogos, cuja evolução foi muito influenciada pela expansão das redes de distribuição em Portugal e em Angola, determinou uma redução de 4.1% (-6.0 M. ) do resultado operacional. O custo do risco de crédito manteve-se em nível reduzido. As imparidades para crédito (deduzidas de recuperações de crédito vencido anteriormente abatido ao activo) ascenderam a 14.0 M. no 1º trimestre de 2008 (+1.9 M. relativamente ao trimestre homólogo), e corresponderam a 0.20% da carteira média de crédito produtivo, em termos anualizados. O resultado antes de impostos diminuiu 23.9% (-29.9 M. ) relativamente ao 1º trimestre de O resultado líquido por acção (EPS) ascendeu a 10 cêntimos de euro, o que corresponde a uma redução de 22.6% relativamente ao 1º trimestre de A rendibilidade do capital próprio médio excluindo deste as reservas de reavaliação - foi de 18.8% no 1º trimestre de II.2. Resultados por áreas de negócio A actividade doméstica, à qual esteve afecto 81.2% do capital próprio médio do Grupo (excluindo reservas de reavaliação), contribuiu com 51.1 M. no 1º trimestre de 2008 e a respectiva rentabilidade do capital próprio médio no trimestre ascendeu a 15.7%. A actividade internacional contribuiu com 24.2 M. no 1º trimestre de 2008 e a rentabilidade do capital próprio médio que lhe esteve afecto situou-se em 32.2% no trimestre. Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

6 Consolidado Afectação de capital e resultados por áreas de negócio no 1º trimestre de 2008 Banca Comercial Actividade doméstica Banca de Investimento Participações e outras Total Actividade Internacional de Banca Comercial Grupo BPI (consolidado) Capital afecto ajustado (M. ) Em % do total 77.2% 1.4% 2.7% 81.2% 18.8% 100.0% Lucro (M. ) Lucro ajustado (M. ) ROE 8.9% 103.0% 167.9% 15.7% 32.2% 18.8% Nota: O capital próprio médio considerado no cálculo do ROE exclui reservas de reavaliação. Na determinação do capital, excluindo reservas de reavaliação, afecto a cada uma das áreas de negócio integrantes da actividade doméstica pressupôs-se uma utilização de capital idêntica à utilização média no conjunto dessa actividade, excluindo reservas de reavaliação. O valor do capital afecto a cada área é calculado multiplicando o activo ponderado pelo quociente entre situação líquida (sem reservas de reavaliação) e activo ponderado para o conjunto das referidas áreas. Sempre que a situação líquida de uma área de negócio seja superior (ou inferior) ao capital afecto pelo procedimento acima descrito, pressupõe-se uma redistribuição de capital, sendo o contributo da área ajustado pelos custos (proveitos) que resultam do aumento (diminuição) dos recursos alheios, em virtude da reafectação do capital. Na actividade internacional é considerado o capital contabilístico excluindo, também, reservas de reavaliação. II.3. Recursos de Clientes no balanço aumentaram 19% Os recursos de Clientes no balanço cresceram 19.0% (+3.9 M: ) relativamente a Março de 2007, enquanto os recursos fora de balanço diminuíram 16% (-1.3 M. ), em resultado da desvalorização das carteira e de alguma saída de fundos para recursos de balanço. O total de recursos de Clientes cresceu 8.9%, relativamente a Março de A actividade doméstica, responsável por 93% do total de recursos captados pelo Grupo, registou um crescimento de 17.9% dos recursos de Clientes no balanço e uma redução de 16% dos recursos de Clientes fora do balanço. Os recursos totais de Clientes na actividade doméstica cresceram 7.5% Na actividade internacional, os recursos captados cresceram 32%, em termos homólogos, para M. em 31 de Março de A respectiva taxa de crescimento homóloga da carteira quando expressa em dólares foi de 56%. II.4. Carteira de crédito aumentou 13% A carteira de crédito a Clientes consolidada cresceu 13.3% relativamente a Março de Na actividade doméstica, que representa 97% da carteira consolidada, o crescimento foi de 12.6%, em termos homólogos. A actividade internacional mantém o forte ritmo de crescimento da carteira, cujo valor, expresso em euros, aumentou 39% relativamente a Março de O crescimento contabilizado em dólares foi de 65%, em termos homólogos. Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

7 Consolidado II.5. Produto bancário aumentou 4.5% O produto bancário consolidado cresceu 4.5% (+13.3 M. ) em relação ao 1º trimestre de Quanto às suas componentes principais, a margem financeira aumentou 2.5% (+3.9 M. ), as comissões diminuíram 7.5% (-6.2 M. ) e os lucros em operações financeiras subiram 16.2% (+9.1 M. ). II.6. Custos de estrutura cresceram 13% Os custos de estrutura consolidados aumentaram 12.7% relativamente aos primeiros três meses de Esta evolução é explicada sobretudo pela expansão das redes de distribuição em Portugal e em Angola. II.7. Rácio de eficiência situou-se em 55.2% O rácio custos de estrutura em percentagem do produto bancário situou-se em 55.2% (51.1% no 1º trimestre de 2007 e 53.7% no exercício de 2007). II.8. Custo do risco de crédito situou-se em 0.20% As imparidades de crédito realizadas no 1º trimestre de 2008, que tomam em consideração a perda de crédito estimada, foram de 19.8 M. e representaram, em termos anualizados, 0.29% da carteira média de crédito produtivo. Por outro lado recuperaram-se 5.8 M. de crédito e juros vencidos anteriormente abatidos ao activo, o que correspondeu a 0.09% da carteira de crédito, em termos anualizados. Assim, as imparidades de crédito, deduzidas das recuperações de crédito vencido, corresponderam, em termos anualizados, a 0.20% da carteira média de crédito produtivo no 1º trimestre de Qualidade da Carteira de Crédito 31 Mar Mar. 08 Imparidades do exercício 1) 0.28% 0.29% Imparidades do exercício, deduzidas de recuperações de crédito vencido abatido ao activo 1) 0.20% 0.20% Variação do crédito vencido (+90d) ajustado por write-offs e deduzido de recuperações de crédito vencido abatido ao activo 1) 0.15% 0.23% Rácio de crédito vencido (+90 dias) 1.1% 1.1% 1) Em percentagem do saldo médio da carteira de crédito produtivo. Em termos anualizados. II.9. Exposição a Structured Investment Vehicles (SIV) de 47.7 M. No final de Março de 2008, a exposição do BPI a Structured Investment Vehicles era de 47.7 M. (ao custo de aquisição). Em 31 de Março de 2008, o Net Asset Value (reavaliação dos activos dos SIV a Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

8 Consolidado valores de mercado) ascendia a 2.9 M.. A diferença entre o custos de aquisição e o net asset value (44.7 M. ) estava integralmente reconhecida como imparidade, sendo que, deste valor, 22.9 M. tiveram impacto no resultado antes de impostos do 1º trimestre de II.10. Liquidez A posição de liquidez do BPI é confortável, tendo presente que o recurso líquido ao funding de curto prazo (incluindo papel comercial e outros) decresceu, entre o final de 2006 e o final de Março de 2008 de 2.2 M.M. para 0.7 M.M.. Em 31 de Março de 2008, a referida exposição representava apenas a 2% do activo total líquido da Actividade Doméstica, quando em Dezembro de 2006 representava 6% do activo total líquido da Actividade Doméstica. o plano de amortização de dívida de médio e longo prazo prevê, em 2008, a amortização de apenas 414 M. no 1º semestre e 943 M. no 2º semestre; o BPI conta desde 2000 com um programa Euro Medium Term Note (EMTN), cujo limite actual é de 10 M.M., tendo até ao momento sido utilizado em 5.8 M.M. ; implementou, no início de 2008, um Programa de Euro Commercial Paper (ECP), com o montante total de 5 mil milhões de euros. Em 31 de Março de 2008, o montante de emissões vivas de ECP realizado ao abrigo do programa era de 333 M.. o Banco dispõe de 3.2 M.M. de activos elegíveis para refinanciamento junto do Banco Central Europeu e outros. Esta facilidade nunca foi utilizada. II.11. Fundos próprios e requisitos de fundos próprios Em 31 de Março de 2008, o rácio de requisitos de fundos próprios situava-se em 8.7% 1, o Tier I em 5.4% 1 e o core Tier I em 4.3% 1, calculados de acordo com Basileia II. O BPI adoptou o método padrão para cálculo dos requisitos de fundos próprios para cobertura do risco de crédito e o método do indicador básico para cálculo de requisitos para cobertura de risco operacional. A evolução do rácio de capital, relativamente a Dezembro de 2007, reflecte principalmente os impactos negativos no fundos próprios relativos ao aumento das menos-valias potenciais em activos financeiros (-163 M., liq. impostos), ao desvio actuarial fora do corredor existente em Março 08 (-36 M. ), à não consideração de uma parte de impostos diferidos por se situarem acima do limite regulamentar (-25 M ) e à existência de fundos complementares não elegíveis em resultado da redução do limite que incide sobre o Lower Tier II (-119 M. ). 1) Considera o lucro do 1º trimestre 08, líquido da estimativa de dividendos a pagar relativamente a esse lucro, montante de desvios actuariais fora do corredor em 31 de Março de 2008 Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

9 Consolidado De notar que, desde Junho de 2007, se passou a afectar ao Tier I e core Tier I 50% das deduções aos fundos próprios relativas a participações em instituições financeiras e seguradoras, quando anteriormente estas eram integralmente afectas ao Tier II, o que representou uma redução em cada um dos rácios Tier I e core Tier I de 0.28 pontos percentuais quando calculados em Março de 08. O BPI tem por objectivo que os rácios Tier I e Core Tier I sejam, tendencialmente, iguais ou superiores a 7.0% e 5.5%, respectivamente. Fundos próprios e requisitos de fundos próprios De acordo com as normas do Banco de Portugal 31 Mar Mar Dez. 07 (Basileia II) Fundos próprios de base Core capital Acções preferenciais Fundos próprios complementares Deduções (244.9) (192.8) (147.0) Dos quais: Participações em IC e seguradoras (227.3) (178.8) (143.4) Outras deduções (17.7) (14.0) (3.6) Total de fundos próprios Requisitos de fundos próprios Activos ponderados pelo risco Rácio de requisitos de fundos próprios 9.1% 9.9% 8.7% Core capital 5.8% 5.0% 4.3% Tier I 7.2% 6.2% 5.4% Tier II 1.9% 3.7% 3.2% Acções preferenciais em % do Tier I 19.5% 17.8% 20.0% 1) Requisitos de fundos próprios x ) Considera o lucro do 1º trimestre 08, líquido da estimativa de dividendos a pagar relativamente a esse lucro, montante de desvios actuariais fora do corredor em 31 de Março de Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

10 Actividade doméstica III. Actividade doméstica III.1. Lucro líquido de 51.1 M. O lucro líquido na actividade doméstica no 1º trimestre de 2008 ascendeu a 51.1 M., o que correspondeu a uma redução de 36% relativamente ao trimestre homólogo de A rendibilidade dos capitais próprios (excluindo reservas de reavaliação) médios afectos à actividade doméstica (ROE) ascendeu, no 1º trimestre de 2008, a 15.7%. O produto bancário cresceu 1.6% relativamente ao trimestre homólogo de Por sua vez, os custos de estrutura, muito influenciados pelo alargamento da rede de balcões e centros de investimento em Portugal, cresceram 11.5% em relação ao 1º trimestre de O resultado operacional ascendeu a M., inferior em 10.1% relativamente ao registado no 1º trimestre de As imparidades para crédito, líquidas de recuperações de crédito abatido ao activo, ascenderam a 9.9 M. no 1º trimestre de 2008 (+3.4 M. que no trimestre homólogo de 2007), o que correspondeu, em termos anualizados, a 0.15% da carteira média de crédito produtivo. No 1º trimestre de 2008, o BPI reconheceu 22.9 M. de imparidades para SIV. Deste modo, o resultado antes de impostos ascendeu a 65.6 M., correspondeu uma redução de 36.1% (-37.1 M. ) relativamente ao registado no 1º trimestre de Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

11 Actividade doméstica Conta de Resultados IAS / IFRS 31 Mar Mar. 08 Δ M. Δ% Margem financeira estrita (3.6%) Margem bruta de unit links % Rendimento de instrumentos de capital % Comissões associadas ao custo amortizado % Margem financeira (2.9%) Resultado técnico de contratos de seguros (36.6%) Comissões e outros proveitos (líq.) (7.9%) Ganhos e perdas em operações financeiras % Dos quais: Resultado financeiro com pensões % Rendimentos e encargos operacionais ( 1.9) % Produto bancário % Custos com pessoal % Outros gastos administrativos % Amortizações de imobilizado % Custos de estrutura % Resultado operacional (10.1%) Recuperação de créditos vencidos % Provisões e imparidades para crédito % Outras imparidades e provisões % Resultado antes de impostos (36.1%) Impostos sobre lucros (37.6%) Resultados de empresas reconhecidas pelo equity method % Interesses minoritários % Lucro líquido (36.2%) III.2. Crescimento dos recursos de Clientes no balanço de 17.9% Os recursos de Clientes no balanço, na actividade doméstica, registaram um forte crescimento aumentaram 3.4 mil milhões de euros (+17.9%), relativamente a Março de 2007, para 22.3 mil M. 1, o que reflecte principalmente o crescimento de 27.8% (+3.7 M.M. ) dos depósitos. Os recursos fora de balanço 1 (fundos de investimento, PPR e PPA e fundos de pensões), registaram uma redução de 16.1% (-1.3 M.M. ), em relação a Março de 2007, o que reflecte a desvalorização registada nas carteiras de activos sob gestão e alguma transferência de fundos para aplicações de balanço, nomeadamente depósitos a prazo. Os recursos totais de Clientes, na actividade doméstica, cresceram 7.5%, em termos homólogos. 1) Corrigidos de duplicações de registo (aplicações dos fundos de investimento em depósitos e obrigações e aplicações de fundos de pensões em depósitos, obrigações e fundos de investimento). Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

12 Actividade doméstica Recursos de Clientes 31 Mar Mar. 08 Δ% Recursos de Clientes no balanço Depósitos de Clientes % Seguros de capitalização e PPR (BPI Vida) % Obrigações colocadas em Clientes % Acções preferenciais colocadas em Clientes % Recursos de Clientes no balanço % Recursos fora do balanço 1 Fundos de investimento % PPR e PPA % Hedge funds % Fundos de pensões % Recursos fora do balanço % Total de recursos de Clientes % 1) Recursos totais corrigidos de duplicações de registo (aplicações dos fundos de investimento em depósitos e obrigações e aplicações de fundos de pensões em depósitos, obrigações e fundos de investimento). 2) Fundos de pensões geridos pela BPI Pensões III.3. Crescimento do crédito a Clientes em 13% A carteira de crédito na actividade doméstica cresceu 12.6%, atingindo no final de Março de 2008 os 28.0 mil milhões de euros (M.M. ). O crédito a empresas e institucionais registou um crescimento homólogo de 15.0% (+1.6 M.M. ). Por sua vez, o crédito a empresários e negócios cresceu, em termos homólogos, 14.4% (+325 M. ) e a carteira de crédito à habitação cresceu 10.5% ( M. ). Crédito a Clientes 31 Mar Mar. 08 Δ% Crédito a particulares % Crédito à habitação % Outro crédito a particulares % Empresários e negócios % Crédito a empresas e institucionais % Outros % Carteira de crédito (líq.) 1, % 1) Em 31 Mar. 08, para efeitos comparativos, incluiu-se M. de crédito hipotecário titularizado que foi desreconhecido do activo. 2) Inclui juros e outros valores a receber / pagar. Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

13 Actividade doméstica III.4. Expansão da rede de distribuição de Particulares, Empresários e Negócios Desde Março de 2007, foram abertos em Portugal 82 balcões, 4 Centros de Investimento e 1 Centro de Empresas, o que correspondeu a um aumento de 13% da rede de distribuição em Portugal. No final de Março de 2008 a rede de distribuição era composta por 665 balcões, 23 Centros de Investimento, 19 Lojas Habitação e 51 Centros de Empresas, Institucionais e Project Finance. Até final de 2008, o BPI prevê abrir em Portugal mais 35 balcões e 17 Centros de Investimento para um total de 700 balcões (+6% face a Dezembro 2007) e 40 Centros de Investimento (+74% face a Dezembro 2007). A expansão da rede de balcões em Portugal explica, em parte, o aumento quadro de Colaboradores em 676 novos Colaboradores 1, ou seja, um crescimento de 9% relativamente a Março de III.5. Activos financeiros disponíveis para venda No final de Março de 2008, a carteira de activos financeiros disponíveis para venda tinha menosvalias latentes de M. que se encontravam registadas na reserva de justo valor. Carteira de activos financeiros disponíveis para venda 31 Mar. 08 % capital Cotação (em euros) Valor de balanço (justo valor) Mais/ (menos) valias Participações MillenniumBCP 1) 5.2% Outras Sub-total Participações Obrigações dívida pública 2) Obrigações de empresas Total Nota) Não inclui as participações detidas por fundos geridos pelo Grupo BPI. 1) Participação detida pelo Banco BPI e pela BPI Vida (exclui participação detida pelo fundo de pensões dos Colaboradores a qual não é registada no balanço consolidado). 2) Inclui dívida pública Portuguesa (542 M. ), com 4.6 M. de mais-valias potenciais. Conforme comunicação já efectuada ao mercado, o Banco BPI, a BPI Vida e o Fundo de Pensões do Banco BPI alienaram em bolsa a totalidade dos direitos de subscrição de acções do BCP de que eram detentores, no âmbito do aumento de capital daquela instituição. As participações detidas pelo Banco BPI e BPI Vida no capital do BCP diminuem, por essa via, de 5.2% para 4% após conclusão da referida operação de aumento de capital. 1) Inclui trabalho temporário. Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

14 Actividade doméstica III.6. Produto Bancário aumentou 1.6% O produto bancário na actividade doméstica ascendeu a M., 1.6% superior ao registado no 1º trimestre de 2007, de M.. III.6.1. Margem financeira diminuiu 2.9% A margem financeira na actividade doméstica diminuiu 2.9% (-3.7 M. ) relativamente ao 1º trimestre de O impacto positivo na margem financeira da expansão do crédito e depósitos não foi suficiente para compensar os impactos negativos na margem financeira resultantes da contracção de spreads do crédito e recursos, o aumento do custo com o financiamento (cost-of-carry) das participações no BCP e Galp, a emissão de dívida subordinada a um custo mais alto, e a evolução negativa do contributo de SIV para a margem financeira. III.6.2. Comissões diminuíram 7.9% As comissões (líquidas) na actividade doméstica ascenderam a 66.9 M., o que corresponde a uma redução de 7.9% relativamente ao 1º trimestre de As comissões de banca comercial diminuíram em 4.3% (-2.6 M. ) relativamente ao primeiro trimestre de 2008, para o que contribuiu principalmente a redução das comissões com fundos de investimento e fundos de pensões em 6.6% (-1.1 M. ) e a redução das comissões associadas a crédito e garantias em 15% (-2.3 M. ), influenciadas negativamente pelo impacto da alteração em 2007 da legislação sobre comissões de liquidação antecipada do crédito à habitação. As comissões de banca de investimento diminuíram em 26.5% (-3.1 M. ) relativamente ao primeiro trimestre de 2008, em consequência da redução das comissões de corretagem. Comissões líquidas 31 Mar Mar. 08 Δ M. Δ% Banca comercial (4.3%) Banca de investimento (26.5%) Total (7.9%) III.6.3. Lucros em operações financeiras aumentaram 13.5% Os lucros em operações financeiras na actividade doméstica ascenderam a 57.9 M. no 1º trimestre de 2008, superiores em 6.9 M. aos obtidos no trimestre homólogo de Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

15 Actividade doméstica Do total dos lucros em operações financeiras no 1º trimestre de 2008, 37.4 M. são provenientes de ganhos em acções (+20.3 M. que no trimestre homólogo de 2007) enquanto os ganhos em obrigações foram de 0.4 M., quando no trimestre homólogo de 2007 se tinham obtido ganhos em obrigações de 19.9 M.. O resultado financeiro com pensões ascendeu a 16.6 M. 1 no 1º trimestre de 2008 (+8.1 M. relativamente ao trimestre homólogo de 2007). O resultado financeiro com pensões de 16.6 M., no 1º trimestre de 2008, reflecte principalmente o diferencial positivo entre a taxa de rendimento esperado dos fundos (7.5%) e a taxa de desconto (5.0%). III.7. Custos de estrutura aumentaram 11.5% Os custos de estrutura na actividade doméstica aumentaram 11.5% ou seja, M., relativamente ao 1º trimestre de A expansão da rede de distribuição em Portugal e o aumento do número de colaboradores que lhe está, em parte, associado, são os principais factores explicativos do aumento dos custos. Os custos com pessoal aumentaram 14.8% (+12.2 M. ). A evolução dos custos com pessoal reflecte principalmente o aumento em 10.1% do quadro médio de pessoal da actividade doméstica, relativamente ao primeiro trimestre de 2007, e incorpora já o impacto da actualização em 2.6% da tabela salarial do ACTV para Os fornecimentos e serviços de terceiros registaram um aumento de 6.1% (+2.8 M. ), em relação ao 1º trimestre de 2007, e as amortizações aumentaram 9.1% (+0.8 M. ) em termos homólogos. Custos de estrutura 31 Mar Mar. 08 Δ M. Δ% Custos com pessoal % Outros gastos administrativos % Amortizações de imobilizado próprio % Total de custos de estrutura % Custos de estrutura em % do produto bancário 54.3% 59.6% - - O indicador custos de estrutura em percentagem do produto bancário situou-se em 59.6% nos primeiros três meses de Este indicador ascendera a 54.3% no 1º trimestre de 2007 e a 58.1% no exercício de ) O resultado financeiro com pensões corresponde ao diferencial entre o rendimento esperado dos fundos de pensões e o custo com juros das responsabilidades à taxa de desconto. Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

16 Actividade doméstica III.8. Resultados de subsidiárias reconhecidas pelo equity method Os resultados de subsidiárias reconhecidas pelo equity method, na actividade doméstica, ascenderam a 3.8 M., nos primeiros três meses de O contributo das empresas da área de seguros foi de 3.8 M. (3.7 M. da Allianz Portugal e 0.1 M. da Cosec). Resultados de subsidiárias reconhecidas pelo equity method 31 Mar Mar. 08 Δ% Seguradoras % Allianz Portugal % Cosec % Viacer (0.1) (0.3) % Finangeste % Outras Total % III.9. Custo do risco do crédito situou-se em 0.15% O custo do risco na carteira de crédito doméstica manteve-se em nível baixo. As imparidades para crédito, que tomam em consideração a perda estimada, ascenderam no 1º trimestre de 2008 a 15.7 M., o que correspondeu a 0.24% da carteira média de crédito produtivo, em termos anualizados. As recuperações de crédito e juros vencidos anteriormente provisionados e abatidos ao activo ascenderam a 5.8 M. nos primeiros três meses de O custo do risco do crédito (imparidades reconhecidas no período deduzidas das recuperações de crédito vencido abatido ao activo) ascendeu a 9.9 M., representando 0.15% da carteira de crédito média, em termos anualizados. Qualidade da Carteira de Crédito 31 Mar Mar. 08 Imparidades do exercício 1) 0.19% 0.24% Imparidades do exercício, deduzidas de recuperações de crédito vencido abatido ao activo 1) 0.11% 0.15% Variação do crédito vencido (+90d) ajustado por write-offs e deduzido de recuperações de crédito vencido abatido ao activo 1) 0.16% 0.22% Rácio de crédito vencido (+90 dias) 1.1% 1.1% 1) Em percentagem do saldo médio da carteira de crédito produtivo. Em termos anualizados. Em 31 de Março de 2008, o rácio de crédito a Clientes vencido há mais de 90 dias ascendia a 1.1%. Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

17 Actividade doméstica O crédito vencido há mais de 90 dias (ajustado por write-offs) aumentou em 20.4 M., relativamente a Dezembro de 2007, o que correspondeu a 0.31% da carteira média de crédito produtivo, em termos anualizados. Quando deduzido das recuperações de crédito vencido abatido ao activo, a variação de crédito vencido, no 1º trimestre de 2008, representou 0.22% da carteira média de crédito, em termos anualizados. III.10. Responsabilidades com pensões cobertas a 102% Em 31 de Março de 2008 os fundos de pensões dos Colaboradores cobriam a 102% o valor das responsabilidades com pensões de Colaboradores. Em 31 de Março de 2008, o corredor de 10% (249.6 M. ) previsto pelo Banco de Portugal estava a ser integralmente utilizado para acomodar desvios negativos de rendimento do fundo, e fora do corredor existia um desvio negativo de 36 M.. Financiamento das responsabilidades com pensões 31 Mar Dez Mar. 08 Responsabilidades com pensões Fundos de pensões Excesso de financiamento Financiamento das responsabilidades com pensões 114.5% 114.4% 101.8% Corredor máximo Desvios negativos registados no corredor Desvios positivos registados no corredor Margem disponível para acomodar desvios negativos Montante fora do corredor - (1.5) (36.0) Rendibilidade do fundo de pensões 4.8% (1) 17.8% -9.9% (1) 1) Rentabilidade não anualizada. Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

18 Actividade internacional IV. Actividade Internacional IV.1. Lucro líquido de 24.2 M. O lucro líquido na actividade internacional no 1º trimestre de 2008, expresso em euros, ascendeu a 24.2, o que corresponde a um aumento de 45.6% (+7.6 M. ) relativamente ao trimestre homólogo de O resultado antes de impostos aumentou 32.2% (+7.2 M. ) relativamente ao trimestre homólogo de A taxa média de imposto diminuiu de 32.5%, no 1º trimestre de 2007, para 21.7%, no 1º trimestre de No 1º trimestre de 2008, o contributo do Banco de Fomento Angola para o lucro consolidado, ascendeu a 23.2 M. (15.2 M. no trimestre homólogo de 2007) e o contributo para o lucro da participação de 30% no BCI Fomento (Moçambique), reconhecida por equivalência patrimonial, foi de 1.0 M. (1.4 M. no trimestre homólogo de 2007). Conta de Resultados IAS / IFRS 31 Mar Mar. 08 Δ M. Δ% Margem financeira estrita % Margem bruta de unit links Rendimento de instrumentos de capital Comissões associadas ao custo amortizado Margem financeira % Resultado técnico de contratos de seguros Comissões e outros proveitos (líq.) (4.8%) Ganhos e perdas em operações financeiras % Rendimentos e encargos operacionais (0.1) (0.3) -0.2 (126.3%) Produto bancário % Custos com pessoal % Outros gastos administrativos % Amortizações de imobilizado % Custos de estrutura % Resultado operacional % Recuperação de créditos vencidos Provisões e imparidades para crédito (26.9%) Outras imparidades e provisões % Resultado antes de impostos % Impostos sobre lucros (11.7%) Resultados de empresas reconhecidas pelo equity method (30.2%) Interesses minoritários Lucro líquido % Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

19 Actividade internacional IV.2. Crescimento dos recursos de Clientes em 32% Os recursos totais de Clientes, na actividade internacional, registaram um crescimento de 32%, de M., em Março de 2007, para M. em Março de O crescimento dos recursos expressos em dólares 1 foi de 56%, em termos homólogos. Os depósitos à ordem cresceram 19%, em termos homólogos, para M. em Março de As condições mais atractivas proporcionadas aos Clientes através de títulos vendidos com acordo de recompra, tem originado a canalização para estas aplicações de fundos anteriormente captados sob a forma de depósitos. O agregado de depósitos a prazo e vendas de títulos com acordo de recompra cresceu 54%, em termos homólogos, para M. no final de Março de Recursos de Clientes 31 Mar Mar. 08 Δ% Depósitos à ordem % Depósitos a prazo % Venda de títulos com acordo de recompra % Total % IV.3. Crescimento do crédito a Clientes em 39% A carteira de crédito na actividade internacional cresceu 39%, em termos homólogos, de M., em Março de 2007, para M. em Março de O crescimento da carteira de crédito expressa em dólares 1 foi de 65%, em termos homólogos. IV.4. Carteira de títulos A carteira de títulos do BFA ascendia, em 31 de Março de 2008, a M., ou seja, 44% do activo. O perfil da carteira é essencialmente de curto prazo. A carteira de títulos de negociação, constituída por Títulos do Banco Central e Bilhetes do Tesouro, ascendia a M.. Em Março de 2008, a maturidade média residual da carteira de títulos de negociação era de 4.7 meses. IV.5. Crescimento do número de Clientes em 36% O número de Clientes aumentou 36%, de 321 mil, em Março de 2007, para 435 mil, em Março de ) A moeda de Angola é o Kwanza, mas a elevada utilização do Dólar Americano na economia angolana explica que a maior parte do negócio efectuado com Clientes do Banco de Fomento Angola, nomeadamente crédito e captação de recursos, seja expresso em dólares americanos. Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

20 Actividade internacional IV.6. Expansão da rede de distribuição Rede física de distribuição A rede de distribuição em Angola aumentou 20% desde Março de 2007 até Março de Durante esse período, foram abertos 15 novos balcões e 1 Centro de Investimento. No final de Março de 2008 a rede de distribuição era composta por 86 Balcões, 4 Centros de Investimentos e 7 Centros de Empresas. Os novos Balcões integram-se num ambicioso programa de expansão do Banco de Fomento Angola, que envolve a abertura de agências, o significativo reforço do quadro humano do Banco, a introdução de produtos e serviços inovadores no mercado e uma abordagem segmentada dos Clientes com o objectivo de dar resposta e captar a oportunidade proporcionada pelo crescimento do mercado Angolano. Cartões O BFA detém uma posição destacada nos cartões de débito e crédito, com uma quota de mercado, em Março de 2008, de 36% em termos de cartões de débito válidos. Nessa data, o BFA tinha 399 mil cartões de débito válidos (cartões Multicaixa) e cartões de crédito activos (cartões Gold e Classic). O BFA dispõe, desde Maio de 2007, de um sistema de acquiring POS VISA, o que tornou possível, desde então, a comercialização de POS VISA no mercado angolano, a aceitação de cartões internacionais da rede Visa e constitui um estimulo à emissão de cartões de crédito na moeda nacional. Canais automáticos e virtuais Relativamente aos canais automáticos e virtuais é de referir, a crescente utilização da banca electrónica (35.7 mil aderentes ao BFA NET em Março de 2008, dos quais 32.9 mil particulares). Quanto ao parque de terminais (ATM e POS) o BFA detinha, em ambos os casos, em Março de 2008, a primeira posição com uma quota de mercado de 29%, relativamente às caixas automáticas (139 ATM), e uma quota de mercado de 37% respeitante aos terminais de ponto venda (POS) activos na rede EMIS 375 terminais activos. IV.7. Crescimento do número de Colaboradores em 14% O quadro de Colaboradores do BFA ascendia no final de Março de 2008 a pessoas, o que corresponde a um crescimento de 192 pessoas relativamente a Março de No final de Março de 2008 o número de Colaboradores do BFA representava cerca de 16% do quadro de Colaboradores do Grupo. Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

21 Actividade internacional IV.8. Produto bancário aumentou 21.5% O produto bancário na actividade internacional aumentou 21.5%, de 42.6 M., no 1º trimestre de 2007, para 51.7 M., no 1º trimestre de Quanto à evolução, relativamente ao 1º trimestre de 2007, das suas componentes principais, a margem financeira aumentou 28% (+7.7 M. ), as comissões diminuíram 4.8% (-0.5 M. ) e os lucros em operações financeiras aumentaram 42% (+2.2 M. ). IV.8.1. Margem financeira aumentou 28% A margem financeira na actividade internacional aumentou 28%, de 27.2 M., no 1º trimestre de 2007, para 34.9 M. no 1º trimestre de 2008, o que reflecte os fortes crescimentos em volume do crédito concedido e dos recursos captados bem como da carteira de títulos de negociação e de investimento. IV.8.2. Comissões diminuíram 4.8% As comissões (líquidas) na actividade internacional diminuíram 4.8% (-0.5 M. ) relativamente ao trimestre homólogo de 2007, para 9.9 M.. IV.8.3. Lucros em operações financeiras Os lucros em operações financeiras na actividade internacional aumentaram de 5.1 M., no 1º trimestre de 2007, para 7.3 M., no 1º trimestre de IV.9. Custos de estrutura aumentaram 25% O forte crescimento da actividade e o ambicioso programa de investimento na expansão da presença do BFA em Angola determinaram um aumento dos custos de estrutura em 25% (+3.5 M. ) relativamente ao 1º trimestre de Os custos com pessoal aumentaram 15% (+1.0 M. ), os fornecimentos e serviços de terceiros registaram um aumento de 33% (+1.7 M. ) e as amortizações registaram um aumento de 37% (+0.7 M. ), todos relativamente ao 1º trimestre de O indicador custos de estrutura em percentagem do produto bancário situou-se em 33.3%, nos primeiros três meses de IV.10. Qualidade da carteira de crédito Na actividade internacional, as provisões para crédito ascenderam a 4.1 M. no 1º trimestre de 2008, o que correspondeu a 1.63% do saldo médio da carteira de crédito, em termos anualizados. Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

22 Actividade internacional Em Março de 2008 foram introduzidas pelo BNA novas regras de constituição de provisões contabilísticas em Angola. As dotações de provisões passaram a reflectir uma estimativa de perda provável de acordo com a classificação de risco global da operação (tem em consideração, entre outros factores, a actividade económica do Cliente, as garantias recebidas, a moeda, a pior classificação a outros créditos do mesmo Cliente, o prazo de incumprimento). Anteriormente, o BFA constituía provisões específicas para crédito, destinadas à cobertura do risco de cobrança de empréstimos concedidos que se encontrem vencidos, e provisões genéricas para crédito correspondentes a 4% da carteira de crédito e garantias. Qualidade da Carteira de Crédito 31 Mar Mar. 08 Provisões do exercício 1) 3.32% 1.63% Provisões do exercício, deduzidas de recuperações de crédito vencido abatido ao activo 1) 3.32% 1.63% Variação do crédito vencido (+90d) ajustado por write-offs e deduzido de recuperações de crédito vencido abatido ao activo 1) 0.06% 0.38% Rácio de crédito vencido (+90 dias) 1.2% 1.0% Provisões em % do crédito vencido (+90 dias) 467% 549% 1) Em percentagem do saldo médio da carteira de crédito produtivo. Em termos anualizados. Em 31 de Março de 2008, o rácio de crédito a Clientes vencido há mais de 90 dias ascendia a 1.0% (era de 1.2% no final de Março de 2007). No 1º trimestre de 2008, o acréscimo de crédito vencido há mais de 90 dias, adicionado dos write-offs e deduzido das recuperações de crédito anteriormente abatido ao activo representou 0.38% do saldo médio da carteira de crédito. No final de Março de 2008, a cobertura do crédito vencido há mais de 90 dias pelas provisões totais para crédito ascendia a 549%. IV.11. Resultados de subsidiárias reconhecidas pelo equity method Os resultados de subsidiárias reconhecidos pelo equity method, na actividade internacional, ascenderam, no 1º trimestre de 2008, a 1.1 M. (1.5 M. no 1º trimestre de 2007) 1, e consistem na apropriação de 30% do lucro do BCI Fomento, banco comercial que desenvolve actividade em Moçambique e no qual o BPI detém uma participação minoritária. 1) O contributo do BCI Fomento para o lucro consolidado ascendeu a 1.4 M., no 1º trimestre de 2007, e a 1.0 M., no 1º trimestre de 2008, uma vez que, para além dos resultados reconhecidos por equivalência patrimonial, são registados impostos diferidos relacionados com os resultados distribuíveis do BCI Fomento na rubrica "Impostos sobre lucros" (0.1 M. no 1º trimestre de 2007 e no 1º trimestre de 2008). Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

23 Actividade internacional O BCI Fomento registou um crescimento de 16.5% do activo líquido, relativamente a Março de Os depósitos de Clientes cresceram 15%, em termos homólogos, para 397 M. no final de Março de 2008 e a carteira de crédito a Clientes, sobe 5% em moeda local (Metical) embora, quando convertida em euros, na consolidação, apresente uma redução de 4.9% para 230 M., em virtude da desvalorização do metical relativamente ao euro em cerca de10%. O BCI Fomento detinha, em Dezembro de 2007, quotas de mercado em depósitos de 23% (20% em Março de 2007) e no crédito de 29% (33% em Março de 2007). No final de Março de 2008, o BCI Fomento dispunha de 760 Colaboradores, o que corresponde a um crescimento anual de 10.8% e de um rede de distribuição com 41 balcões (38 balcões um ano antes). IV.12. Impostos sobre os lucros Os impostos sobre lucros da actividade internacional ascenderam, no 1º trimestre de 2008, a 6.4 M. (7.3 M. no trimestre homólogo de 2007), o que correspondeu a uma taxa média de imposto de 21.7% (taxa média de imposto de 32.5% no trimestre homólogo de 2007). Contacto para Analistas e Investidores Direcção de Relações com Investidores Ricardo Araújo Tel. directo: (351) Fax: directo: (351) luis.ricardo.araujo@bancobpi.pt Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

24 Consolidado V. Anexos Conta de resultados consolidados 31 Mar Mar. 08 Δ M. Δ% Margem financeira estrita % Margem bruta de unit links % Rendimento de instrumentos de capital % Comissões associadas ao custo amortizado % Margem financeira % Resultado técnico de contratos de seguros (36.6%) Comissões e outros proveitos (líq.) (7.5%) Ganhos e perdas em operações financeiras % Dos quais: Resultado financeiro com pensões % Rendimentos e encargos operacionais (2.0) % Produto bancário % Custos com pessoal % Outros gastos administrativos % Amortizações de imobilizado % Custos de estrutura % Resultado operacional (4.1%) Recuperação de créditos vencidos % Provisões e imparidades para crédito % Outras imparidades e provisões % Resultado antes de impostos (23.9%) Impostos sobre lucros (31.2%) Resultados de empresas reconhecidas pelo equity method (3.4%) Interesses minoritários % Lucro líquido (22.2%) Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

25 Consolidado Balanço consolidado Activo 31 Mar Mar. 08 Δ % Caixa e disponibilidades em bancos centrais % Disponibilidades em outras instituições de crédito % Aplicações em instituições de crédito % Créditos a clientes % Activos financeiros detidos para negociação % Activos financeiros disponíveis para venda % Derivados de cobertura % Investimentos em associadas e filiais excluídas da consolidação % Outros activos tangíveis % Activos intangíveis % Activos por impostos % Outros activos % Total do Activo % Passivo e capitais próprios Recursos de outras instituições de crédito % Recursos de clientes e outros empréstimos % Responsabilidades representados por títulos % Provisões técnicas % Passivos financeiros associados a activos transferidos % Derivados de cobertura % Provisões % Passivos por impostos % Instrumentos representativos de capital % Outros passivos subordinados % Outros passivos % Capital Prémios de emissão e reservas % Outros instrumentos de capital % Acções próprias ( 37.1) ( 30.9) 16.6% Resultado do exercício % Interesses minoritários % Capitais próprios % Total do Passivo e Capitais Próprios % Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26

26 Consolidado Indicadores consolidados de rendibilidade, eficiência, qualidade do crédito e solvabilidade de acordo com Instrução 16/2004 do Banco de Portugal 31 Mar Mar. 08 Produto bancário e resultados de equity method / ATM 3.4% 3.1% Resultados antes de impostos e interesses minoritários / ATM 1.5% 1.0% Resultados antes de impostos e interesses minoritários / capital próprio médio (incluindo interesses minoritários) 29.3% 23.4% Custos com pessoal / produto bancário e resultados de equity method % 32.5% Custos com pessoal, FST e amortizações / produto bancário e resultados de equity method % 54.3% Crédito com incumprimento em % do crédito bruto total 1.1% 1.1% Crédito com incumprimento, líquido de provisões específicas / crédito líquido total 0.4% 0.1% Rácio de adequação de fundos próprios 9.1% 8.5% Rácio de adequação de fundos próprios de base (Tier I) 7.2% 5.3% 1) Excluindo custos com reformas antecipadas. 2) Após afectação ao Tier I de 50% das deduções aos fundos próprios de interesses em instituições de crédito e seguradoras, de acordo com as instruções do Banco de Portugal, actualmente em vigor. ATM = Activo total médio. Resultados consolidados do Banco BPI no 1º trimestre de /26