Introdução ao Mercado Forex

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2 Índice Introdução ao Mercado Forex... 3 Como a moeda estrangeira é negociada?... 4 As vantagens de negociar com Forex... 6 Pares de moedas... 7 O conceito de alavancagem... 8 Custos operacionais... 9 Análise dos fundamentos Análise Técnica Gestão de Risco Psicologia do Trader Contacte-nos

3 Introdução ao Mercado Forex Forex o mercado de divisas é o mais interessante mercado financeiro do mundo. É um dos poucos mercados, que pela dimensão global, é quase impossível de ser controlado por qualquer pessoa, instituição ou governo. Ao contrário de outros mercados de ações, não há um mercado Forex centralizado. Não há um local único onde as transações são efetuadas. O Forex é o maior mercado financeiro do mundo. O mercado opera 24 horas por dia, de segunda a sexta-feira, e seu recorde de transações é de mais de $3 trilhões por dia. A imensa quantidade de negociações no mercado Forex três vezes maior que a soma de todos os mercados financeiros dos EUA combinados torna o mercado Forex o mais líquido do mundo. As suas negociações serão sempre efetuadas imediatamente. No mercado Forex as transações efetuadas são necessárias, pois grandes instituições, governos, empresas e indivíduos necessitam de moeda estrangeira para comprar e vender bens e serviços. O mercado cambial permite que os gestores de fundos, bancos, empresas e indivíduos comprem e vendam moeda estrangeira em nível mundial. O mercado era anteriormente um mercado interbancário. Em geral, era orientado por grandes corporações financeiras, corretoras e até governos. O mercado, agora, transformou-se, de tal modo, que qualquer pessoa pode participar. No entanto, o mercado ainda define seus preços a partir dos maiores participantes, que situam-se em centros financeiros como Londres e Nova Iorque. Há muitos tipos diferentes de negociadores no mercado Forex. Isso ocorre porque a soma de dinheiro das transações pode ser qualquer valor, desde alguns milhares a bilhões de dólares, e a alavancagem no mercado pode variar de 1:1 e atingir valores tão elevados quanto 400:1 3

4 Como a moeda estrangeira é negociada? Na negociação de Forex, uma moeda é sempre comprada e outra vendida, concomitantemente. As moedas são cotadas e negociadas em pares, como o par EUR-USD. As principais moedas são EUR (euro), GBP (libra / libra esterlina), o AUD (dólar australiano), NZD (dólar neozelandês), CAD (dólar canadense), CHF (francos suíços) e JPY (iene japonês) e elas são negociadas contra o USD (dólar americano). As principais moedas são sempre cotadas na seguinte ordem: A moeda indicada em primeiro lugar numa paridade é conhecida como moeda base, enquanto que a segunda moeda é chamada de moeda de contrapartida ou de cotação. A moeda base é a base para o preço de Bid (o custo de venda da moeda base) ou o preço de Ask (o custo de compra da moeda base). Por exemplo, se pedir Ask EUR-USD, então, significa que comprou euros (e, simultaneamente, vendeu dólares). Voce poderia fazer isso se esperasse um aumento do euro frente ao dólar americano. Se o par EUR-USD estiver cotado a 1,5460, isso significa que um euro, atualmente, vale $1,54. Se o mercado se move de 1, 5460 para 1, 5461, isso representa um movimento de um pip. Um pip é o menor incremento de um par de moedas, e é um milionésimo de um euro, dólar ou libra e um centésimo do iene. Forex é tradicionalmente negociado em lotes, que representam unidades base da moeda, embora tamanhos muito menores de lotes estejam disponíveis. No caso do par EUR-USD, um pip vale $10 em um lote de e é $1 em um lote de , então, um movimento de um pip seria de $10 em uma posição de 100,000 e $1 em uma posição de

5 Um exemplo de negociação Acreditando que o euro vai subir frente ao dólar, faz-se uma oferta (Ask) no par de moedas EUR-USD. Está correto, o preço sobe e a transação é fechada. O par EUR-USD era negociado a 1,5460 quando fez a compra (Ask) O par EUR-USD era negociado a 1,5590 quando o vendeu (Bid) Comprou a 1,5460 e vendeu a 1,5590 com um ganho de 0,0130 ou 130 pips. Se a negociação efetuada foi de $ , cada pip valeria $10. Em 130 pips x $10, voce obteria um ganho de $ Em Forex, também é possível vender o par de moedas num curto espaço de tempo (Bid first), se acredita que o preço vai despencar. Se voce pensou que o euro iria cair em relação ao dólar americano, voce efetuaria um Bid no par de moedas EUR-USD. Mais uma vez, estaria correto e fechou a sua posição com um ganho. O par EUR / USD estava sendo negociado a 1,5460 quando efetuou o Bid. O par EUR / USD estava sendo negociado a 1,5330 quando o vendeu. Voce vendeu a 1,5460 e fechou a sua posição em 1,5330 com um ganho de 0,0130 ou 130 pips. Outra vez, sua posição foi $ e os pips agora valem $ pips x $10 = $1.300 de ganhos. Lembre-se de que são exemplos de rentabilidade. É bom sempre avaliar as posições com cuidado. Ficar do lado errado de uma transação pode sair caro. 5

6 As vantagens de negociar no mercado Forex Alavancagem alta: Em geral, os serviços de corretagem de Forex oferecem uma alavancagem de 100:1; no entanto, a XForex oferece-lhe uma alavancagem de 200:1. Significa que para cada depósito de $1.000 efetuado na sua conta, voce pode negociar com $ em contratos. Margem baixa: Os negociadores podem utilizar pequenas somas de fundos para obter uma posição maior. Se incorrer em perda, o corretor poderá fechar sua posição quando a perda for equivalente ao saldo da sua conta. Liquidez: O mercado Forex negocia entre $2,5 e 3 trilhões por dia. O imenso tamanho do mercado significa que a negociação sempre pode ser efetuada imediatamente e o mercado é muito grande para qualquer jogador controlar sozinho. 24 Horas de Negociação: O mercado Forex opera 24 horas por dia, desde o domingo de manhã, horário de Sydney Austrália, até sexta feira à tarde, horário de Nova Iorque (EST). Assim, os negociadores acessam de imediato as informações, as contas e podem efetuar transações sem a vulnerabilidade da flutuação de preços, após o fechamento. Negocie em ambos os lados do mercado: Pode-se obter ganhos dos movimentos de preços, em ambos os sentidos, quer os preços subam ou descam. Pode-se obter ganhos no mercado em alta (bull market) ou baixa (bear market), e a economia do país não é relevante para se obter ganhos. Baixos custos de negociação: Os corretores de Forex apenas cobram a diferença entre a cotação do preço de compra e venda. Não há comissões ou outros encargos a serem pagos pelo negociador. 6

7 Pares de moedas Qual é o significado de pares de moedas? O par de moedas representa a taxa de câmbio entre duas moedas. Por exemplo, a taxa que o par EUR-USD será negociado representa o número de dólares americanos que um euro pode comprar. A primeira moeda indicada é sempre a moeda de base. Quando comprar um par. Se, por exemplo, um negociador acredita que o Banco do Japão pode intervir e causar a diminuição do yen frente ao dólar americano, então o negociador irá comprar USD-JPY (Ask o US Dollar/Bid o Yen), à espera da queda de preço do USD-JPY. Ao vender um par. Se um negociador acredita, por exemplo, que os investidores japoneses estão perdendo a fé na economia dos Estados Unidos e transferindo o dinheiro dos EUA para o Japão, a seguir, o negociador venderia USD-JPY (Bid o US Dollar/Ask o Y), a espera que o preço do USD-JPY caia. Mais abaixo, podemos ver um exemplo de como os pares de moedas estão relacionados na plataforma da XForex. Os pares de moeda estão indicados no lado esquerdo da tela. O preço de Bid (venda) é o nível no qual o negociador vende o par de moedas e o preço de Ask (compra) é o preço que o negociador oferece pelo par de moedas. 7

8 O Conceito de Alavancagem O que é alavancagem? A alavancagem permite aos negociadores tomar dinheiro emprestado e utilizá-lo para investir no mercado cambial. Devido à disponibilidade de alavancagem, os clientes podem efetuar grandes investimentos sem necessitar de grandes somas de capital. Em outros mercados, como o mercado de ações, os clientes teriam de pagar 50% do montante total, para cada ação em que investem. A maioria dos formadores do mercado permite que as posições sejam alavancadas em até 100:1. Isso significa que, se um negociador quisesse fazer uma oferta em um "lote" de $ , com uma alavancagem de 100 o negociador tem de colocar somente $1,000. A XForex oferece alavancagem de até 200:1. A alavancagem multiplica todos os aspectos da negociação, tanto a rentabilidade como o risco. Aumentar a alavancagem aumenta a oportunidade de ter ganhos maiores e, por vezes, de acumular perdas maiores. O que é margem? Margem é um depósito que garante as perdas da sua negociação. A exigência de margem permite aos negociadores ter uma posição muito maior do que o valor da conta. No caso de queda dos fundos abaixo dos requisitos de margem numa conta, o corretor fechará algumas ou todas as posições abertas. Isso evita que as contas dos clientes caiam para um saldo negativo, mesmo em um ambiente muito volátil, com o mercado a movimentar-se rapidamente. Como estão relacionadas a margem e a alavancagem? Alavancagem e margem estão relacionadas do modo mencionado acima o valor de alavancagem que o mercado dá a um cliente define o valor da margem que o cliente tem de comprometer-se, para tomar uma posição no mercado. Por exemplo, quando a alavancagem é de 100:1, o "1" na proporção de alavancagem significa o valor do capital que o cliente investiu do próprio dinheiro, que também é conhecido como margem. 8

9 Custos operacionais Quanto custa a um negociador efetuar uma negociação? Os negociadores não tomam posições sobre um par de moedas à taxa exata em que as moedas estão sendo negociadas. Em vez disso, são oferecidas duas taxas para o par de moedas: a taxa de Bid e a taxa de Ask. A taxa de Bid é o preço a que os negociadores podem vender o par. A taxa é de Ask é o preço que os negociadores podem comprar o par. Acima estão alguns pares de moedas, como exemplo. A taxa de Ask (compra) é sempre superior à taxa de Bid (venda) e o spread do par EUR-USD é de 3 pips, o que significa que, se um negociador compra (Ask) esse par, então a taxa mínima de Bid deste par terá que ir a 3 pips para que o negociador possa equilibrar-se. A taxa de Ask sempre será mais alta do que a taxa de Bid. A diferença entre a bid rate e a ask rate é o spread. O spread é um ajuste automático efectuado na conta do negociador, no ato da negociação. Por conta do spread, os negociadores começarão cada posição que assumem com uma pequena perda e será necessário obter algum ganho para equilibrar-se. Por exemplo, se um negociador abre uma posição na taxa de Ask, e logo em seguida fecha a posição na taxa de Bid, o negociador terá uma perda na conta igual ao spread. Esses spreads são vistos em todos os mercados. No entanto, pode ser difícil identificar o custo de spread em mercados de ações e de futuros, devido ao sistema de corretagem usado por eles. 9

10 Análise dos fundamentos O que influencia os preços no mercado Forex? Os preços no mercado de moedas são afetados por fatores macroeconômicos, como inflação, desemprego e produção industrial. Informações sobre esses eventos são fáceis de encontrar. A análise fundamental está baseada na análise de dados econômicos, e os negociadores tentam usar essa informação para tomar posições no mercado, e efetuarem lucros. Há três principais fatores macroeconômicos nos quais um negociador deve concentrar-se ao analisar as taxas de câmbio: Taxas de juros Cada moeda tem uma taxa de juros de empréstimo overnigt (de um dia para o outro). Isso é determinado pelo banco central do país. Taxas de juros mais baixas geralmente levam o valor da moeda do país a declinar. Isso acontece por causa dos negociadores que executam carry trades. A carry trade é uma negociação na qual vende-se uma moeda com uma taxa de juros baixa e comprase uma moeda com uma taxa de juros alta. O conceito por trás dessa idéia é que moedas com taxas de juros mais altas, geralmente, terão aumento no valor, e haverá uma renovação para uma data e valor futuros (rollover), que irá permitir uma negociação para ganhar juros diários. Emprego: A taxa de desemprego é uma indicação fundamental da sua força econômica. Se um país tem uma taxa de desemprego elevada, isso significa que sua economia não é forte o suficiente para proporcionar emprego às pessoas, e leva à diminuição do valor da moeda. Eventos Geopolíticos: Principais acontecimentos políticos internacionais afetam não apenas o mercado de moedas, mas todos os outros mercados também. 10

11 Técnicas de Análise Fundamental Como a análise fundamental explica as tendências de longo prazo? A análise fundamental é muito útil para determinar tendências de longo prazo dentro de um par de moedas. Ao concentrar-se em fatores econômicos de longo prazo que afetam os países, a análise fundamental prevê tendências de longo prazo. Exemplos de como usar a análise fundamental com as principais moedas Pares Par EUR-USD Quando o dólar enfraquece, o par EUR-USD sobe e se, em seguida, o dólar se recupera, uma forte demanda externa irá baixar o valor do par EUR-USD. Se acha que a economia americana ficará mais fraca e irá afetar o dólar americano, pode fazer o ASK para o par EUR-USD. Se acredita que haverá maior demanda externa por instrumentos financeiros dos EUA, como ações e títulos do Tesouro, os quais beneficiam o dólar americano, pode fazer o BID para o par EUR-USD, se está esperando que o euro perca valor frente ao dólar. Par USD-JPY A intervenção do governo japonês para enfraquecer sua moeda leva o USD-JPY a subir e os ganhos no Nikkei e a demanda de ativos japoneses levam o USD-JPY a cair. Por exemplo, se acha que o governo japonês vai continuar a enfraquecer o ien, para amparar o setor de exportação, deve clicar em ASK, a espera que o dólar americano aumente em valor em relação ao ien. Se acha que os investidores japoneses estão retirando dinheiro de mercados financeiros americanos e a repatriar os fundos para os mercados de ativos japoneses, como o Nikkei, deve clicar em BID. Quer dizer que espera-se que o ien se fortaleça frente ao dólar americano, com os investidores japoneses a ofertar seus ativos e convertendo os dólares novamente em iens. Par GBP-USD O alto rendimento e o crescimento atrativo no Reino Unido impulsionam o par GBP- USD para cima. 11

12 A especulação sobre a adoção do euro pelo Reino Unido levará o par GBP-USD para baixo. Por exemplo, se acha que a economia britânica irá se beneficiar do alto rendimento e crescimento atrativo no futuro, teria que clicar em ASK, o que significa que espera-se que a libra britânica se fortaleça frente ao dólar americano. Se acredita que os britânicos estão prestes a se a adotar o euro, clicaria em BID, a espera que a libra enfraquecesse frente ao dólar e com os britânicos a desvalorizar sua moeda, em antecipação à fusão ao euro. Par USD-CHF A estabilidade e a recuperação globais levam o par USD-CHF a subir, o para USD- CHF enfraquece com a instabilidade geopolítica. Por exemplo, se acha que o mercado está caminhando para um período de estabilidade e recuperação econômica global, o que significa que os investidores não precisam deixar o seu dinheiro num país com moeda segura, como o franco suíço, clicaria em ASK, a espera que dólar americano se fortaleça face ao franco suíço. Se acredita que, devido à instabilidade no Oriente Médio e nos mercados financeiros americanos, o dólar continuará a enfraquecer, clicaria em BID, a espera que o franco suíço se fortaleça frente ao dólar. Par EUR-CHF O governo suíço usa intervenção verbal para enfraquecer o franco, levando o EUR- CHF a subir. Se a inflação subir na Alemanha e na França, poderia fazer o par EUR-CHF baixar. Desse modo, por exemplo, se acha que o governo suíço pretende desvalorizar a moeda para ajudar a exportação na Europa, clicaria em ASK, a espera que o euro aumente de valor frente ao franco suíço. Se a inflação começou a aumentar na Alemanha e na França, clicaria em BID a espera do franco suíço aumentar o valor contra um euro desvalorizado. Par AUD-USD O aumento de preços das comodites fazem subir o AUD-USD. As secas afetam a economia autraliana e o AUD-USD. Por exemplo, se acredtia que os preços das comodites vão subir drasticamente, beneficiando o dólar australiano, clicaria em ASK, na expectativa de reforçar o dólar australiano frente ao americano, devido a situação da Austrália, um dos principais exportadores mundiais de comodites. 12

13 Se acredita que a Austrália vai enfrentar outra estiagem, que pode prejudicar a economia doméstica, clicaria em BID, a espera do fortalecimento do dólar americano frente ao dólar australiano. Par USD-CAD O mau desempenho econômico do Canadá contra os EUA faz o par USD-CAD aumentar. Taxas de juro e um mercado de trabalho em recuperação no Canadá irão ajudar a baixar o par USD-CAD. Se, por exemplo, acha que a economia dos EUA vai se recuperar enquanto a canadense entra em recessão, clicaria em ASK, a espera que o dólar americano se fortaleça em relação ao dólar canadense. Se acredita que os rendimentos mais elevados e o mercado de trabalho em recuperação no Canadá garantem maior valorização ao dólar canadense, frente ao dólar americano, clicaria em BID, a espera que o dólar canadense suba frente ao dólar americano. Par NZD-USD O mau tempo nos EUA e a demanda crescente do trigo estrangeiro devem aumentar o preço do par EUR-USD. A expectativa de que as taxas de juros Nova Zelândia irão diminuir, deve fazer o par EUR-USD baixar. Se, por exemplo, acha que os danos causado pelo furacão nos os EUA irão levar a um aumento das importações de trigo de países estrangeiros, como a Nova Zelândia, clicaria em ASK, a espera que o dólar da Nova Zelândia valorize frente ao dólar americano. Se acha que as taxas de juros na Nova Zelândia vão cair no futuro, enquanto as taxas de juros nos os EUA vão continuar a subir, clicaria em BID, a espera que o dólar de Nova Zelândia tenha uma queda de valor frente ao dólar americano. 13

14 Análise Técnica O que há de tão especial na análise técnica? Uma vez que o negociador domine a análise técnica, pode aplicá-la, facilmente, a qualquer moeda ou período. A análise técnica permite ao usuário descobrir, num tempo relativamente curto, o sentido das tendências. Devido ao curto espaço de tempo, necessário para se estudar as curvas de preços, os analistas técnicos são capazes de acompanhar muitas moedas ao mesmo tempo, enquanto que os analistas fundamentais, normalmente, concentram-se em um ou dois pares de moedas, porque há muita informação no mercado a ser analisada. A análise técnica oferece muitas maneiras diferentes para os negociadores analisarem as informações do mercado. Os negociadores que usam a análise fundamental podem, às vezes, ter problemas devido a imensa quantidade de dados que estão tentando organizar e que pode ser esmagadora. Isso pode levar a desorientação, mal-entendidos e, por fim, a perda de dinheiro. Por outro lado, a análise técnica é muito mais simples. Muitos negociadores consideram mesmo que ela seja o bastante, o que significa que funciona bem porque muitos negociadores a usam. Este é um aspecto importante da análise técnica, se muitos negociadores estão tomando suas decisões com base em indicadores técnicos, então, os indicadores devem ser observados, uma vez que refletem o sentimento do mercado e da maioria dos negociadores. Porque o mercado de câmbio é o melhor mercado para se usar a análise técnica? O fundamento da análise técnica é identificar as tendências quando começarem a se desenvolver, o que permite ao negociador acompanhar a tendência até o final. O mercado de câmbio é, geralmente, composto por tendências e é, portanto, um lugar onde a análise técnica pode ser eficaz. Os negociadores são capazes de especular sobre ambos, tendências de alta e baixa no mercado de câmbio, pois é possível Ask uma moeda e Bid contra outra moeda. Esse aspecto da negociação de moeda funciona bem com a análise técnica, pois a análise técnica ajuda a determinar onde as tendências estão e para que sentido estão indo, dando ao negociador a chance de lucrar com o mercado, independentemente de seu sentido. Em comparação com as ações e mercados futuros, a análise técnica é muito mais comum e popular nos mercados de moedas, o que faz com que os negociadores fiquem atentos. O mercado se move em parte por causa de toda a análise técnica realizada. Por exemplo, segundo a análise técnica, se um par de moedas tem uma queda, então a maioria dos negociadores fará um Bid no par, fazendo-o cair ainda mais. 14

15 Suporte e Resistência A respeito de toda a teoria da análise técnica, estão dois conceitos muito simples: suporte e resistência. O suporte pode ser definido como um "piso" através do qual o par de moedas tem dificuldade de ultrapassar. Não existe uma fórmula científica para o cálculo do suporte, é algo que é normalmente "estimado" pelos negociadores, e que tem um elemento subjetivo, como resultado. Resistência, por outro lado, é simplesmente o oposto: é o limite superior através do qual o par de moedas tem dificuldade de ultrapassar. Parecido com o suporte, os níveis de resistência são um tanto subjetivos. Geralmente, se o mercado atinge um nível de preço algumas vezes, e não pode sustentar um corte acima desse nível, pode-se identificar isso como resistência. A razão de ser difícil que o preço ultrapasse esses níveis é a presença de ordens reais nesses níveis. Um nível de suporte é simplesmente uma faixa de preços onde as ordens Ask tendem a permanecer e, portanto, é preciso mais do que a pressão de Bid normal para ultrapassar esse nível. Do mesmo modo, um nível de resistência é uma zona de preços onde as ordens Bid tendem a permanecer e, portanto, é preciso mais do que a pressão de Ask normal para ultrapassar esse nível. Suporte e resistência em mercados dentro da faixa de negociação (range-trading) Uma maneira simples de usar suporte e resistência na negociação é simplesmente trocar a faixa: em outras palavras, os negociadores podem simplesmente fazer o Ask nos níveis de suporte e o Bid nos níveis de resistência. O mercado Forex tem limites de variação na maior parte do tempo, tornando essa estratégia simples e atraente para muitas das condições do mercado. As duas desvantagens do range-trading: Negociar dentro de uma variação não resulta em ganhos substanciais em negociação isoladas. Quando o mercado ultrapassa essa faixa, geralmente, há uma grande movimentação. Como resultado, os negociadores que negociam com estratégias de faixas podem sofrer grandes perdas quando o mercado ultrapassa a faixa. O gráfico abaixo ilustra o conceito de negociação com limite de variação. 15

16 Suporte e resistência em mercados dinâmicos Outra maneira de usar o suporte e resistência é o de negociação fora da faixa, em outras palavras, antecipar o breakout. Isso envolve a colocação de ordens em Ask acima da resistência e em Bid abaixo do suporte. O raciocínio é que o mercado vai ganhar impulso, uma vez fora da faixa e, assim, ao colocar pedidos logo abaixo ou acima dos limites de suporte ou resistência, os negociadores podem ter lucros, se o mercado continuar a mover-se para fora do faixa e estiverem do lado certo do mercado. A dinâmica de negociação é um pouco contra a intuição, pois envolve Ask a um preço superior e Bid a um preço inferior. Abaixo, pode-se observar um gráfico que ilustra o conceito da dinâmica de negociação. 16

17 Ferramentas de Análise Técnica Osciladores Osciladores são um tipo de ferramenta mecânica de negociação usada para indicar quando um par de moedas é sobrecomprado ou sobrevendido. Um oscilador popular é o Índice de Força Relativa. Índice de Força Relativa O índice de força relativa (RSI) mede a força de um par de moedas em relação ao seu desempenho em passado recente. Como o indicador é ponderado de frente para trás (peso maior é atribuido aos dados mais recentes), ele normalmente oferece uma velocidade de leitura melhor do que outros osciladores. O RSI é menos afetado por movimentos bruscos, e filtra muito do "ruído" no mercado Forex. Muitos negociadores também utilizam este indicador como um substituto para a confirmação de volume, pois a imensa quantidade de negociadores no mercado Forex, de todo o mundo, torna o volume de informações em tempo real impossível. Níveis de RSI estão entre 0 e 100. A maioria dos negociadores usa 30 como uma condição sobrevendida e 70 como uma condição sobrecomprada, embora alguns negociadores podem utilizar 20 e 80. Ao escolher as configurações de RSI, os negociadores normalmente devem usar o período de tempo padrão de 14, uma vez que é o que o mercado como um todo tende a observar. Em geral o RSI é usado em cinco modalidades diferentes: Altas e baixas Condições sobrecompradas e sobrevendidas geralmente são sinalizadas em 30 e 70. Divergências - Quando um par de moedas tem novas altas (ou baixas), mas o RSI não, isso geralmente indica que uma reversão no preço está chegando. Suporte e Resistência - RSI podem apresentar níveis de suporte e resistência, algumas vezes, mais claramente do que o preço do gráfico em si. Perfis do Gráfico Os padrões como topos duplos e de head e shoulder (cabeça e ombro) são mais visíveis no RSI, em vez de nos gráficos de preços. 17

18 Falhas nas oscilações - Quando o RSI tem um break out (ultrapassa as altas ou baixas anteriores), isso pode ser uma indicação que um break out no preço está chegando. O RSI foi útil na detecção do curto deste par USD-JPY, após o rompimento do nível 70 "sobrecomprado", materializado no diário. Após os sinais claros de Bid, o par baixou 450 pips nos 30 dias seguintes. 18

19 Gestão de Risco Há três perguntas básicas que cada negociador deve responder ANTES de entrar em qualquer negociação: O quanto eu acredito que o mercado vai se movimentar e até onde eu quero levar o meu ganho? Ordens com limite permitem aos negociadores sairem do mercado, quando os objetivos de ganho são atingidos. Se está curto (vendido), o sistema só permite que coloque uma ordem, com limite inferior ao preço atual de mercado, porque esta é a zona de ganho. Da mesma forma, se estiver longo (comprado), o sistema só permite que coloque uma ordem, com limite acima do preço atual de mercado. Ordens com limites ajudam a criar uma metodologia de negociação disciplinada e permitem aos negociadores se afastarem do computador sem estarem constantemente monitorarndo o mercado. Quanto estou disposto a perder antes que eu saia da posição? Uma ordem com stop permite aos negociadores definirem um ponto de saída para uma negociação com perdas. Se está curto em um par de moedas a ordem com stop, deve ser colocada acima do preço de mercado atual. Se está longo no par de moedas, a ordem com stop loss deve ser colocada abaixo do preço de mercado actual. Ordens com stop ajudam os negociadores a controlar o risco ao colocar limites para as perdas. Ordens com stop são um pouco contra a intuição, pois não se deseja que elas sejam atingidas, no entanto, no longo prazo, quem as colocou ficará satisfeito por tê-lo feito! Onde devo colocar o limite de perda (Stop loss) e o limite de lucro? Como regra geral, os negociadores devem definir ordens com stop mais próximas do preço de abertura do que as ordens com limite. Se essa regra for seguida, um negociador tem que estar abaixo em 50% do tempo para ser rentável. Por exemplo, um negociador que usa um stop de 30 pip e 100 pip, para ordens com limite só precisa estar certo 1/3 do tempo para obter ganhos. Onde o negociador coloca o stop e o limite depende da sua aversão ao risco. Ordens com stop não devem ser tão justas que a volatilidade normal do mercado derrube a posição. Da mesma forma, ordens com limite devem refletir as expectativas realistas de ganhos, tendo em conta a atividade comercial dos mercados, bem como a duração do tempo que se quer manter uma posição. 19

20 Psicologia do Trader Qual deve ser a psicologia do negociador? Antes de efetuar negociações, os negociadores devem analisar suficientemente as posições que estão prestes a tomar. No entanto, muitos não planejam inteiramente suas ações, e em vez disso fazem negócios com base em suposições e palpites. Isso pode resultar em negociador perdendo muito dinheiro, muito rápido. Como isso pode ser evitado? Através de um planejamento cuidadoso e análises, inclusive saber onde colocar ordens de stop loss e com limite, um negociador pode manter as perdas a um mínimo, enquanto permitem que os ganhos continuem. Certifique-se de ter um plano que utiliza níveis de limites e stop antes de efetuar a negociação, a fim de minimizar as perdas e segurar os ganhos. Um grande erro psicológico que muitos negociadores fazem é ir contra o seu plano original, seja pelo encerramento de posições para ter um ganho, antes de atingir a sua meta original de ganho, ou ao não fechamento de uma posição perdedora, na esperança de que o mercado oscilará a seu favor. Outro erro psicológico dos negociadores é acreditar que, com paciência, toda a negociação pode vir a ser rentável. Se há um caso em que um stop é atingido, e então o mercado volta a favor da posição que o negociador tinha segurado, essa crença pode levar o negociador a remover os stops de suas negociações. O que frequentemente é esquecido é que os stops existem para evitar que os negociadores percam mais dinheiro do que gostariam, não para agir como barreiras contra o ganho. Não há problema em atingir stops e perder uma quantidade predeterminada de dinheiro, porque quando um negociador deixa que operações lucrativas continuem, a perda será compensada e muito mais. Os ngociadores profissionais nunca tentam improvisar, e nem deve alguém novo no mercado. Deve-se ficar com o plano original e seguir sempre as precauções tomadas antes da negociação. Um terceiro erro psicológico importante cometido, pelos negociadores, algumas vezes, é comprometer-se em demasia com uma negociação individual e não abandoná-la, quando isso, como resultado, é aconselhável. Um negociador deve 20

21 ter a sua análise original em mente ao examinar o resultado de uma negociação, e ser objetivo sobre o que se passa com sua posição, e o que efetuar à respeito. No entanto, muitos negociadores tentam analisar a situação de forma diferente da análise original, de modo que a análise favoreça sua posição original. Eles distorcem, intencionalmente, a análise por uma entre duas, das razões a seguir: não querem fechar a posição com uma perda ou estão à espera de que a posição se torne mais rentável do que já é. Esse ponto de vista psicológico faz com que muitos negociadores percam o ganho que realizaram, ou mais do que originalmente teriam perdido. Um erro cometido por muitos negociadores é o excesso de negociações (overtrading), o que significa negociar somas exageradas de sua conta, além do que é razoável, ou fazer transações com muita frequência. A alavancagem permite aos negociadores negociar um lote de moedas com apenas $1.000 como um depósito de margem, embora isso não signifique que os negociadores devem negociar toda a margem disponível em uma ou duas transações. O erro psicológico que estão a cometer é que estão pensando em sua negociação como um investimento de $1.000, quando, na realidade, trata-se de um investimento de $ Embora a maioria dos negociadores faça uma análise adequada da moeda, antes de efetuar as negociações, às vezes, usam sua margem em excesso e, posteriormente, são obrigados a abandonar a posição no momento errado. A regra geral que os negociadores podem tentar seguir e evitar a sobrealavancagem, é nunca exceder-se na conta num determinado momento, pois, para o êxito da negociações, é fundamental manter margem suficiente para cobrir suas posições. 21

22 Entre em contato conosco Se quer começar um chat ao vivo agora, por favor, faça Clique aqui. Nossos números Se quiser falar com um dos nossos colaboradores através do telefone, operamos 24 horas por dia, sete dias da semana. Para acessar nossas salas de negociação, ligue para os seguintes números: Para os nossos escritórios no Canada, ligue para: ou pelo telefone gratuito: X-FOREX-1 Para o Reino Unido entre em contato conosco através do: ou envie-nos um fax para: Nosso endereço de é onlinecs@xforex.com Para solicitar assistência, envie um para support@xforex.com e para assistência financeira e de faturamento contate billing@xforex.com. Em nome da XForex, seja bem-vindo(a), e desejamos-lhe todo o sucesso em seus negócios! 22