Ranking de Fundos de Investimento

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1 Julho 2019 Ranking de Fundos de Investimento Glauco Legat, CFA Analista emissor do relatório Analista-chefe André Perfeito Economista-chefe Equipe Análise Necton Gabriel Machado Analista Márcio Gomes, CNPI-T Analista gráfico Rodrigo Barreto, CNPI-T Analista gráfico

2 002 Comentário de Julho O mês de junho foi marcado pela retomada do otimismo nos mercados globais, principalmente no mercado local. No cenário interno, as expectativas de cortes de juros ganham mais força com o encaminhamento da reforma da previdência. Segundo o presidente da Câmara, Rodrigo Maia, a proposta já teria os 308 votos suficientes para ser aprovada. A expectativa é que reforma seja aprovada na Câmara, em dois turnos, antes do recesso parlamentar que começa dia 18. Com a reforma aprovada na Câmara em julho, a expectativa é que o Copom reduza a Selic já na sua próxima reunião, no final de julho. Segundo a última ata divulgada pela autoridade monetária, a queda dos juros depende da aprovação das reformas, enquanto a atividade econômica ainda se mostra muito deprimida e as expectativas de inflação estão controladas. No cenário externo, os principais Bancos Centrais indicaram a continuidade do afrouxamento monetário, o que fez as principais bolsas subirem forte em junho. Nos EUA, a escalada de tensão com o Irã fez os preços do petróleo apresentarem forte rali, e acendem alerta de um possível confronto entre os países. A reunião do G20 que aconteceu no último fim de semana de junho trouxe um possível acordo da Guerra Comercial, que deve aliviar a tensão entre os EUA e China no curto prazo. O Ibovespa fechou em alta de +4,06%, puxado pelo otimismo no mercado interno. No geral, foi um mês bastante positivo para os fundos de investimento, de todas as classes. Os destaques dos fundos de renda fixa foram novamente os que investem em títulos atrelados à inflação, que se beneficiaram da queda dos índices de preços e fechamento das curvas de juros futuras. Os destaques em renda fixa foram o BTG Pactual Tesouro IPCA Longo (+5,04%) e o BNP Paribas Inflação (+4,01%). Nos fundos multimercado, os destaques foram dois fundos da Versa, o Versa Long Biased (+15,99%), e o Versa Fit Long Biased (+8,35%), que são fundos multimercado dedicados exclusivamente ao mercado de renda variável. Já na categoria de ações, os destaques foram dois fundos da Alaska Asset, o Alaska Black FIC FIA II (+10,08%) e o Alaska Black FIC FIA (+8,77%), ambos os fundos estão com as carteiras concentradas no setor de commodities e varejo. Ativo Junho/ 19 Variação IHFA 1,51% CDI 0,47% Ibovespa 4,06% Dólar 1,90% S&P 500 6,89% DI Jan25-12,75%

3 003 Melhores desempenhos no mês Top 10 Renda Fixa junho/19 12 meses Volatilidade Sharpe BTG Pactual Tesouro IPCA Longo FI RF Ref 5,04% 39,56% 22,18% 2,45 BNP Paribas Inflação FIC de FI Renda Fixa 4,01% 29,78% 17,03% 2,50 BTG Pactual Tesouro IPCA Geral FI RF Ref 3,71% 28,14% 16,02% 2,48 Sul América Inflatie FI Renda Fixa Longo Prazo 3,11% 25,97% 14,68% 2,55 Lacan FI Renda Fixa LP 2,76% 34,95% 18,97% 1,34 Sul América Juro Real Curto FIR Fixa Longo 1,97% 17,19% 9,17% 3,06 ARX Elbrus Debêntures Incentivadas FIM 1,71% - 8,82% - BTG Pactual Tesouro IPCA Curto FI RF Ref 1,70% 14,91% 8,12% 2,44 Daycoval Fi Renda Fixa IMAB-5 1,65% 14,25% 7,81% 2,24 Az Quest Debentures Incentivadas FIC FIM CP 1,63% 17,06% 8,98% 4,96 Top 10 Multimercados junho/19 12 meses Volatilidade Sharpe Versa Long Biased 15,49% 40,34% 40,70% 0,54 Versa Fit Long Biased FIM 8,35% 25,15% 22,85% 0,43 Ibiuna Long Biased FIC de FIM 5,99% 32,33% 18,70% 1,18 Ibiuna Hedge STH FIC de FIM 4,67% 9,88% 5,69% 0,27 Alaska Range FIM 4,45% 13,89% 14,58% 0,38 Safari 45 FIC FIM II 4,43% - 15,71% - Pacífico LB FIC FIM 4,35% 36,38% 14,91% 1,65 Visia Zarathustra FIC FIM 4,24% 9,47% 12,76% 0,05 Novus Capital Macro FIC FIM 3,95% 14,84% 5,51% 0,84 Az Quest Multi Max FIC FIM 3,94% 11,68% 6,10% 0,47 Top 10 Ações junho/19 12 meses Volatilidade Sharpe Alaska Black FIC FIA II - BDR Nível I 10,08% 65,47% 34,96% 1,07 Alaska Black FIC FIA BDR Nível I 8,77% 60,17% 33,31% 1,05 Bahia AM Smid Caps Valor FIC F 6,82% 43,93% 20,26% 1,73 Versa Charger Bdr Nivel I FIA 6,53% - 17,28% - Ibiuna Equities 30 FIC FIA 6,52% 35,73% 21,33% 1,17 Mapfre FI Ações Small 6,43% 41,06% 18,42% 1,27 BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações 6,26% 42,38% 19,34% 1,32 GTI Dimona Brasil FIA 6,15% 64,75% 20,32% 1,69 Sul América FV FIA 5,93% 63,75% 19,24% 2,24 Trigono Flagship Small Caps FI 5,77% 47,55% 16,40% 1,85

4 004 Melhores desempenhos em 12 meses Top 10 Renda Fixa Retorno 12 meses No ano Volatilidade Sharpe BTG Pactual Tesouro IPCA Longo FI RF Ref 39,56% 22,18% 8,07% 2,45 Lacan FI Renda Fixa LP 34,95% 18,97% 16,28% 1,34 BNP Paribas Inflação FIC de FI Renda Fixa 29,78% 17,03% 5,98% 2,50 BTG Pactual Tesouro IPCA Geral FI RF Ref 28,14% 16,02% 5,53% 2,48 Sul América Inflatie FI Renda Fixa Longo Prazo 25,97% 14,68% 5,25% 2,55 Sul América Juro Real Curto FIR Fixa Longo 17,19% 9,17% 3,27% 3,06 Az Quest Debentures Incentivadas FIC FIM CP 17,06% 8,98% 2,63% 4,96 BTG Pactual Tesouro IPCA Curto FI RF Ref 14,91% 8,12% 2,84% 2,44 Daycoval Fi Renda Fixa IMAB-5 14,25% 7,81% 2,85% 2,24 Brasil Plural Debêntures Icentivadas 45 CP FIC FIM 10,52% 5,56% 1,28% 3,08 Top 10 Multimercados Retorno 12 meses No ano Volatilidade Sharpe BTG Pactual Index FI Mult 41,78% 19,95% 22,08% 1,64 Versa Long Biased 40,34% 28,97% 40,70% 0,54 Pacífico LB FIC FIM 36,38% 16,58% 14,91% 1,65 Ibiuna Long Biased FIC de FIM 32,33% 18,74% 18,70% 1,18 Versa Fit Long Biased FIM 25,15% 18,43% 22,85% 0,43 Sparta Cíclico FIM 22,78% 6,42% 20,07% 0,38 GRAU Globaltech 18,26% 9,07% 9,02% 2,60 Legacy Capital FIC de FIM 17,11% 11,16% 4,92% 1,36 Samba Theta FIM 16,13% 7,54% 3,78% 1,86 Claritas Inflação Institucional FIM 15,76% 8,89% 3,11% 2,16 Top 10 Ações Retorno 12 meses No ano Volatilidade Sharpe Tagus Fundamental FIA 109,92% 54,74% 31,08% 1,95 Alaska Black FIC FIA II - BDR Nível I 65,47% 27,59% 34,96% 1,07 GTI Dimona Brasil FIA 64,75% 20,63% 20,32% 1,69 Sul América FV FIA 63,75% 34,51% 19,24% 2,24 Alaska Black FIC FIA BDR Nível I 60,17% 24,58% 33,31% 1,05 Prumo Ações FIA 55,83% 25,16% 21,84% 1,81 Constancia Fundamento FIA 54,75% 25,97% 17,56% 1,79 Set Capital FIA 53,58% 25,68% 17,90% 1,80 AF Invest Minas BDR Nível I FIA 52,50% 23,08% 17,45% 2,12 Leblon II FIC FIA 52,09% 21,83% 17,55% 1,79

5 005 Risco x Retorno Top 10 Fundos Multi. no Mês 45,00% Risco x Retorno Fundos Multimercados - Top 10 no mês 40,00% Versa Long Biased 35,00% 30,00% Risco 25,00% 20,00% 15,00% Pacífico LB FIC FIM Visia Zarathustra FIC FIM Safari 45 FIC FIM II Versa Fit Long Biased FIM Ibiuna Long Biased FIC de FIM Alaska Range FIM 10,00% 5,00% Az Quest Multi Max FIC FIM Ibiuna Hedge STH FIC de FIM Novus Capital Macro FIC FIM 0,00% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% 16,00% Retorno Fonte: Bloomberg Top 10 Fundos de Ações no Mês 40,00% 35,00% 30,00% Risco x Retorno Fundos de Ações - Top 10 no mês Alaska Black FIC FIA II - BDR Nível I Alaska Black FIC FIA BDR Nível I Risco 25,00% 20,00% Sul América FV FIA Trigono Flagship Small Caps FI GTI Dimona Brasil FIA Ibiuna Equities 30 FIC FIA Bahia AM Smid Caps Valor FIC F 15,00% Mapfre FI Ações Small Versa Charger Bdr Nivel I FIA 10,00% BNP Paribas Small Caps 5,00% 0,00% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% Fonte: Bloomberg Retorno

6 006 Risco x Retorno Top 10 Fundos Multi. 12 meses 45,00% Risco x Retorno Fundos Multimercado - Top 10 doze meses 40,00% Versa Long Biased 35,00% 30,00% Risco 25,00% 20,00% Sparta Cíclico FIM Versa Fit Long Biased FIM Ibiuna Long Biased FIC de BTG Pactual Index FI Mult 15,00% 10,00% 5,00% Claritas Inflação Institucional FIM GRAU Globaltech Samba Theta FIM Legacy Capital FIC de FIM Pacífico LB FIC FIM 0,00% 9,00% 14,00% 19,00% 24,00% 29,00% 34,00% 39,00% 44,00% Retorno Fonte: Bloomberg Top 10 Fundos de Ações 12 meses 39,00% Risco x Retorno Fundos de Ações - Top 10 doze meses 34,00% Alaska Black FIC FIA Alaska Black FIC FIA II - BDR Nível I Tagus Fundamental FIA 29,00% Risco 24,00% Prumo Ações FIA 19,00% 14,00% AF Invest Minas BDR Nível I FIA Leblon II FIC FIA Set Capital FIA GTI Dimona Brasil FIA Sul América FV FIA Constancia Fundamento FIA 9,00% 13,00% 33,00% 53,00% 73,00% 93,00% 113,00% 133,00% Fonte: Bloomberg Retorno

7 007 A indústria de Fundos de Investimento Número de Fundos de Ações Número de Fundos Multimercado Número de Fundos de Ações Número de Fundos Multimercado Fonte: Anbima an-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 Fonte: Anbima jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 Fonte: Anbima Número de Fundos de Renda Fixa Número de Fundos Imobiliários Número de Fundos de Renda Fixa Número de Fundos Imobiliários jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 Fonte: Anbima jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 Fonte: Anbima

8 008 Maiores Gestoras Fundos de Ações (PL R$ Mi) Fundos Multimercado (PL R$ Mi) Maiores Gestoras Ações (PL em R$ milhões) Maiores Gestoras Multimercados (PL em R$ milhões) BB DTVM S.A ITAU UNIBANCO SA ITAU UNIBANCO SA BW GESTAO DE INVESTIMENTO LTDA OPPORTUNITY ASSET ADM CREDIT SUISSE CAIXA BRADESCO BTG PACTUAL J SAFRA ASSET MANAGEMENT BRADESCO BANCO SANTANDER (BRASIL) SA ALASKA INVESTIMENTOS BTG PACTUAL SPX SPX DYNAMO ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS LTDA VERDE ASSET MANAGEMENT S.A VINCI PARTNERS Fonte: Anbima ADAMCAPITAL GESTAO DE RECURSOS Fonte: Anbima Fundos de Renda Fixa (PL R$ Mi) Maiores Gestoras Renda Fixa (PL em R$ milhões) BB DTVM S.A ITAU UNIBANCO SA BRADESCO CAIXA BANCO SANTANDER (BRASIL) SA J SAFRA ASSET MANAGEMENT BNP PARIBAS WESTERN ASSET BTG PACTUAL SUL AMERICA INVESTIMENTOS DTVM Fonte: Anbima

9 009 TOP 10 Patrimônio Líquido: Fundos Multimercado* Patrimônio Líquido: Fundos de Ações* Verde Master FI Mult Spx Nimitz Master FI Mult Itau Imp 3 Master II FI Mult Itau Managed Portfolio 3 FICFI Mult Kapitalo Master II FI Mult Adam Macro Master FI Mult Bahia Am Marau Master Rfc FI Mult Safra Galileo Master FI Mult Kinea Chronos FI Mult Adam Macro Strategy Master FI Mult R$ ,86 R$ ,77 R$ ,84 R$ ,86 R$ ,30 R$ ,71 R$ ,70 R$ ,66 R$ ,94 R$ ,86 Opport Acoes FIA -Bdr Nivel I-Ie Spx Falcon Master FIA Atmos Master FIA Dynamo Cougar FIA Itau Phoenix Acoes FI Alaska Black Master FIA Bdr Geracao Futuro L Par FIA Alaska Poland FIA Bdr Nivel 1 Bradesco FIA Dividendos Alaska Black FIC FIA Bdr Nivel I R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Fonte: Economatica Fonte: Economatica Captação líq. no mês: Fundos Multimercado* Captação líq. 12 meses: Fundos Multimercado* Itau Imp 3 Master II FI Mult R$ ,89 Itau Imp 3 Master II FI Mult R$ ,26 Itau Managed Portfolio 3 FICFI Mult R$ ,50 Legacy Capital Master FI Mult R$ ,00 Absolute Vertex Master FI Mult Legacy Capital Master FI Mult Novus Macro II Fc FI Mult Itau Managed Port 3 II FICFI Mult Gavea Estrategia Macro Fc FI Mult Caixa FIC Alocacao Macro Mult LP R$ ,73 R$ ,09 R$ ,26 R$ ,32 R$ ,97 R$ ,15 Absolute Vertex Master FI Mult Kinea Chronos FI Mult Itau Managed Portfolio 3 FICFI Mult Verde Master FI Mult Kapitalo Master II FI Mult Bahia Am Marau Master Rfc FI Mult Verde Tm Fc FI Mult R$ ,54 R$ ,92 R$ ,36 R$ ,47 R$ ,96 R$ ,82 R$ ,77 Bahia Am Marau Master Rfc FI Mult R$ ,28 Itau Person Kinea Chronos FICFI Mult R$ ,73 FICFI Mult Olimpo R$ ,00 Fonte: Economatica Fonte: Economatica Captação líq. no mês: Fundos de Ações* Captação líq. 12 meses: Fundos de Ações* Itau Acoes Dunamis Fc Moat Capital FIA Master Itau Dunamis Master FIA Oceana Long Biased Master FIA Moat Capital FIC FIA Atmos Master FIA Santander FI Valor Acoes Oceana Valor Master FIA Icatu Vanguarda Dividendos FIA Brasil Capital 30 Master FIA R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Fonte: Economatica Itau Dunamis Master FIA Itau Acoes Dunamis Fc Itau Vertice Ibovespa Equities FIA Alaska Black Institucional FIA Moat Capital FIA Master Moat Capital FIC FIA Itau Phoenix Acoes FI Alaska Black Master FIA Bdr Nivel I Alaska Black FIC FIA Bdr Nivel I Kapitalo Tarkus Master FIA R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Fonte: Economatica * Valores em R$ milhares.

10 0010 Captação Líquida por Categoria de Fundos de Investimento , ,0 Captações Líquidas por categoria de fundo (Dados em R$ milhões acumulados no ano até a data) Renda Fixa Multimercados Ações , ,0 - (50.000,0) ( ,0) ( ,0) Fonte: Anbima Retorno Acumulado IHFA x Ibovespa x IFIX x Dólar X SPX x NTN-B 5 Anos 70% IHFA Ibovespa IFIX Dólar S&P 500 NTN-B 5 anos 60% 60,52% 50% 40% 30% 20% 10% 17,62% 26,61% 21,39% 20,46% 16,41% 0% -10% Fonte: Bloomberg

11 0011 Retorno Acumulado IHFA x CDI 22% CDI IHFA 20,68% 17% 14,21% 12% 7% 2% -3% Fonte: Bloomberg Rentabilidade Ibov x IHFA Volatilidade IHFA x Ibovespa Volatilidade Anualizada IHFA x Ibovespa 70% 60% Ibovespa IHFA 62,41% 30,0 25,0 IHFA Ibovespa 22,0 50% 20,0 40% 30% 20% 20,20% 15,0 10,0 10% 0% 5,0 3,6-10% jun-17 jul-17 ago-17 ago-17 set-17 set-17 out-17 nov-17 nov-17 dez-17 jan-18 jan-18 fev-18 mar-18 mar-18 abr-18 mai-18 mai-18 jun-18 jun-18 jul-18 ago-18 ago-18 set-18 out-18 out-18 nov-18 nov-18 dez-18 jan-19 jan-19 fev-19 mar-19 mar-19 abr-19 mai-19 mai-19 jun-19 Fonte: Bloomberg 0,0 jun-17 jul-17 ago-17 ago-17 set-17 set-17 out-17 out-17 nov-17 dez-17 dez-17 jan-18 jan-18 fev-18 mar-18 mar-18 abr-18 abr-18 mai-18 jun-18 jun-18 jul-18 jul-18 ago-18 ago-18 set-18 out-18 out-18 nov-18 nov-18 dez-18 jan-19 jan-19 fev-19 fev-19 mar-19 abr-19 abr-19 mai-19 mai-19 jun-19 jun-19 Fonte: Bloomberg

12 0012 Guia de fundos de investimentos* Nome Categoria Mês 12 meses Volatilidade Sharpe Patrimônio (R$ Mil) AF Invest Minas BDR Nível I FIA Ações 1,55% 52,50% 17,45% 2,12 R$ Alaska Black FIC FIA BDR Nível I Ações 8,77% 60,17% 33,31% 1,05 R$ Alaska Black FIC FIA II - BDR Nível I Ações 10,08% 65,47% 34,96% 1,07 R$ Alaska Black Institucional FIA Ações 3,70% 29,92% 20,43% 0,79 R$ Apex Ações 30 FIC FIA Ações 4,53% 42,04% 19,57% 1,49 R$ Apex Infinity 8 Long-Biased FIC FIA Ações 3,72% 30,96% 13,74% 1,57 R$ ARX FIA Ações 5,04% 43,58% 22,52% 1,65 R$ ARX Income FIA Ações 3,81% 43,03% 22,23% 1,51 R$ ARX Long Short FIC FI Multimer Ações 1,16% 6,46% 2,95% -0,03 R$ Arx Long Term FIC FIA Ações 5,63% 45,17% 20,54% 1,60 R$ Arx Target Institucional FIM Ações 0,51% 6,55% 1,28% -0,17 R$ AZ Quest Ações FIC Fundo de Investimento de Ações Ações 3,39% 40,46% 21,89% 1,42 R$ Az Quest Small Mid Caps FIC FIA Ações 5,50% 49,93% 20,16% 1,44 R$ Az Quest Top Long Biased FIC de FIA Ações 4,21% 45,10% 21,21% 1,35 R$ Bahia AM Longo Biased FIC FIM Ações 4,14% 30,24% 14,07% 1,94 R$ Bahia AM Smid Caps Valor FIC F Ações 6,82% 43,93% 20,26% 1,73 R$ Bahia AM Valuation FIC FIA Ações 5,34% 41,38% 20,73% 1,82 R$ BNP Paribas Action FIC FIA Ações 4,69% 38,40% 17,05% 1,39 R$ BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações Ações 6,26% 42,38% 19,34% 1,32 R$ BTG Pact Abs Gl Eq Usd FIC FIA Ie Ações 3,87% 5,02% 13,51% -0,05 R$ BTG Pactual Absoluto FIC FIA Ações 3,63% 44,44% 16,43% 2,28 R$ BTG Pactual Absoluto Inst FIC FIA Ações 4,85% 51,97% 19,43% 2,06 R$ BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA Ações 1,52% 19,71% 6,58% 2,67 R$ BTG Pactual Dividendos FIC FIA Ações 4,92% 43,86% 18,44% 1,94 R$ BTG Pactual Dolar FI Cambial Cambial -3,12% -0,77% 14,65% -0,24 R$ Claritas Valor Feeder Fundo de Inv em Ações Ações 4,52% 46,86% 19,15% 1,55 R$ Concórdia Set Fundo de Investimento em Ações Ações 5,31% 53,58% 17,90% 1,80 R$ Constancia Fundamento FIA Ações 5,14% 54,75% 17,56% 1,79 R$ Daycoval Ibovespa Ativo FIA Ações 3,75% 46,09% 21,50% 1,81 R$ Fator Ações Fundo de Investimento em Cotas de FIA Ações 4,88% 47,49% 22,72% 1,51 R$ GTI Dimona Brasil FIA Ações 6,15% 64,75% 20,32% 1,69 R$ Ibiuna Equities 30 FIC FIA Ações 6,52% 35,73% 21,33% 1,17 R$ Kapitalo Tarkus FIC FIA Ações 5,73% 48,73% 22,53% 1,78 R$ * Somente fundos disponíveis em nossa plataforma.

13 0013 Nome Categoria Mês 12 meses Volatilidade Sharpe Patrimônio (R$ Mil) Lacan Valor FIA Ações 0,30% 6,21% 0,50% -0,82 R$6.237 Leblon FIC FIA Ações 4,16% 50,80% 16,46% 1,83 R$ Leblon II FIC FIA Ações 4,49% 52,09% 17,55% 1,79 R$ Mapfre FI Ações Small Ações 6,43% 41,06% 18,42% 1,27 R$6.932 Mapfre Fundo de Investimento Cambial Cambial -1,90% 0,17% 14,26% -0,20 R$ Occam FI Cambial Cambial -2,03% -0,77% 14,54% -0,25 R$ Occam FIC de FIA Ações 3,41% 47,23% 20,68% 1,87 R$ Pacífico Ações FIC FIA Ações 5,51% 50,06% 19,45% 2,01 R$ Prumo Ações FIA Ações 5,38% 55,83% 21,84% 1,81 R$ Queluz Valor FIA Ações 5,49% 42,41% 18,79% 1,64 R$ Set Capital FIA Ações 5,31% 53,58% 17,90% 1,80 R$ Sharp Ibovespa Fundo de Investimento de Ações Ações 4,26% 47,34% 20,56% 1,92 R$ Skopos Blue Birds FIA Ações 3,52% 17,31% 14,61% 0,63 R$ Spinelli Fundo de Investimentos em Ações Ações 1,10% 26,26% 18,40% 1,37 R$7.079 Sul América Equities FIA Ações 3,97% 48,61% 19,71% 1,71 R$ Sul América FV FIA Ações 5,93% 63,75% 19,24% 2,24 R$ Sul América Quality FIA Ações 4,13% 38,77% 17,07% 1,96 R$ Tagus Fundamental FIA Ações 5,14% 109,92% 31,08% 1,95 R$ Trigono Delphos Income FIC FIA Ações 4,98% 29,59% 16,79% 1,16 R$2.379 Trigono Flagship Small Caps FI Ações 5,77% 47,55% 16,40% 1,85 R$ Verde AM Unique Long Bias FIC FIA Ações 4,23% 45,15% 19,44% 1,49 R$ Versa Charger Bdr Nivel I FIA Ações 6,53% - 17,28% - R$7.076 Votorantim FIC de FI Cambial Dólar Cambial -2,05% -0,81% 14,57% -0,25 R$ Adam Macro Strategy D60 FIC de FIM Multimercado -1,53% 3,82% 6,13% -0,26 R$ Alaska Range FIM Multimercado 4,45% 13,89% 14,58% 0,38 R$ Angá Portfólio FIM Multimercado 0,53% 9,46% 0,31% 5,57 R$ ARG Fundo de Investimento Multimercado I Multimercado 1,41% 7,35% 3,69% 0,05 R$ Artesanal FIC de FIM Multimercado 0,61% 7,43% 0,84% 1,95 R$ ARX Especial FIC FI Multimercado 0,66% 5,93% 2,97% -0,29 R$ ARX Extra FIC FI Multimercado Multimercado 1,13% 6,37% 3,86% -0,20 R$ AZ Quest Azimut Impacto FIC FIM CP Multimercado 0,44% 5,94% 0,60% -1,29 R$ Az Quest Equity Hedge FIC FIM Multimercado 1,05% 7,45% 2,41% -0,23 R$ Az Quest Legan Low Vol FIM Multimercado 0,51% 7,25% 0,77% 1,21 R$ Az Quest Multi 15 FIC FIM Multimercado 2,23% 8,91% 3,84% 0,35 R$ Az Quest Multi Max FIC FIM Multimercado 3,94% 11,68% 6,10% 0,47 R$ * Somente fundos disponíveis em nossa plataforma.

14 0014 Nome Categoria Mês 12 meses Volatilidade Sharpe Patrimônio (R$ Mil) BTG Pactual Discovery FI Mult Multimercado 1,75% 8,10% 3,64% 0,16 R$ BTG Pactual Explorer FI Mult Multimercado 0,80% 4,62% 0,76% -1,40 R$ BTG Pactual Index FI Mult Multimercado 3,87% 41,78% 22,08% 1,64 R$ Butiá Excellende FIM Multimercado 1,33% - 3,06% - R$ Canepa Macro FIC FIM Multimercado 0,99% 7,20% 3,53% -0,25 R$ Claritas Global High Yield Multimercado 0,70% 6,86% 0,69% 0,07 R$ Claritas Hedge FIC FIM LP Multimercado 1,37% 7,34% 2,25% -0,02 R$ Claritas Inflação Institucional FIM Multimercado 2,38% 15,76% 3,11% 2,16 R$ Claritas Institucional Fundo de Investimento Multi Multimercado 2,38% 15,76% 3,11% 2,16 R$ Claritas Long Short Multimercado 1,23% 9,36% 2,85% 1,04 R$ Daycoval Multiestratégia FI Multimercado Multimercado 0,66% 9,03% 1,12% 1,85 R$ Daycoval Multifunds FIC FI Multimercado Multimercado 1,32% 7,77% 1,92% 0,26 R$ Daycoval Parnamirim Fi Mult Multimercado 0,66% 9,03% 1,12% 1,85 R$ Devant Audax FIM CP Multimercado 0,65% 9,68% 0,81% 3,99 R$ GAP Absoluto FIC FIM Multimercado 3,90% 12,05% 4,60% 0,63 R$ GAP Multiportfólio FIC FIM Multimercado 3,87% 11,60% 4,49% 0,57 R$ Garde D Artagnan BNY FIC FIM Multimercado 2,10% 9,00% 4,00% 0,13 R$ Global Income Allocation FIC F Multimercado 2,56% 8,94% 4,58% 0,34 R$ Global Macro Opportunities FIC Multimercado 2,68% 6,91% 5,42% -0,21 R$ GRAU Globaltech Multimercado 2,11% 18,26% 9,02% 2,60 R$ Hogan Absoluto FIM Multimercado 1,40% 13,91% 11,56% 0,64 R$ Ibiuna Hedge FIC de FIM Multimercado 2,55% 7,22% 2,88% -0,04 R$ Ibiuna Hedge STH FIC de FIM Multimercado 4,67% 9,88% 5,69% 0,27 R$ Ibiuna Long Biased FIC de FIM Multimercado 5,99% 32,33% 18,70% 1,18 R$ Kapitalo Alpha Global FIQ FIM Multimercado 1,56% 2,25% 4,32% -0,48 R$ KPR Diagrama Macro FIC de FIM Multimercado 1,36% 10,55% 7,03% 0,03 R$ Lacan Equilíbrio Institucional FIM Multimercado -0,59% 7,13% 4,43% -0,16 R$5.720 Legacy Capital FIC de FIM Multimercado 3,33% 17,11% 4,92% 1,36 R$ Lerosa Moderado FI Multimercado Multimercado 0,47% 6,58% 0,18% 0,04 R$ Mauá Absoluto FIC de FI Multimercado Multimercado 1,79% 5,01% 4,19% -0,86 R$ Maua Macro FI em Cotas de FI Multimercado Multimercado 2,94% 4,54% 7,55% -0,70 R$ Novus Capital Institucional FIC FIM Multimercado 1,11% 7,79% 1,21% 0,40 R$ Novus Capital Macro FIC FIM Multimercado 3,95% 14,84% 5,51% 0,84 R$ Ouro Preto Real FIC FIM Longo Prazo Multimercado 0,54% 7,35% 0,01% 4,88 R$ * Somente fundos disponíveis em nossa plataforma.

15 0015 Nome Categoria Mês 12 meses Volatilidade Sharpe Patrimônio (R$ Mil) Outro Preto Macro Fundo de Investimento Multimercado Multimercado 0,30% 2,38% 5,98% -1,55 R$1.055 Pacífico LB FIC FIM Multimercado 4,35% 36,38% 14,91% 1,65 R$ Pacífico Macro FIC FIM Multimercado 1,74% 9,30% 4,51% 0,37 R$ Safari 45 FIC FIM II Multimercado 4,43% - 15,71% - R$ Saga TOP FIC FIM Multimercado 0,46% 7,95% 1,62% 0,23 R$ Samba Theta FIM Multimercado -0,56% 16,13% 3,78% 1,86 R$ SF2 Trópico Cash FIM Multimercado 0,50% 6,74% 0,13% 0,46 R$ Sharp Long & Short FIM Multimercado 0,74% 8,20% 1,38% 1,00 R$ Sparta Cíclico FIM Multimercado 0,38% 22,78% 20,07% 0,38 R$ Srm Exodus Plus FIC FIM Multimercado 0,39% - 4,47% - R$ Sul América Endurance FIM Multimercado 0,46% 5,33% 0,62% -1,77 R$ Sul América Evolution FIM Multimercado 0,81% 7,50% 1,03% 1,20 R$ Versa Fit Long Biased FIM Multimercado 8,35% 25,15% 22,85% 0,43 R$ Versa Long Biased Multimercado 15,49% 40,34% 40,70% 0,54 R$ Versa Tracker FIM Multimercado 3,38% - 6,12% - R$ Visia Zarathustra FIC FIM Multimercado 4,24% 9,47% 12,76% 0,05 R$ AF Invest Geraes 30 RF CP Renda Fixa 0,52% 8,19% 0,31% 5,03 R$ Angá HIGH Yield Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado Renda Fixa 0,96% - 0,50% - R$ Artesanal Crédito Privado FIC FIM Renda Fixa 0,75% 10,50% 0,07% 10,81 R$ Arx Denali FI RF CP Renda Fixa 0,50% - 0,15% - R$ ARX Elbrus Debêntures Incentivadas FIM Renda Fixa 1,71% - 2,09% - R$ Arx Everest FI RF CP Renda Fixa 0,55% - 0,17% - R$ Arx Vinson FI RF CP Renda Fixa 0,51% - 0,19% - R$ Az Quest Debentures Incentivadas FIC FIM CP Renda Fixa 1,63% 17,06% 2,63% 4,96 R$ AZ Quest Luce FI em Cotas de FIRF CP Longo Prazo Renda Fixa 0,46% 6,64% 0,07% 0,22 R$ BNP Paribas Inflação FIC de FI Renda Fixa Renda Fixa 4,01% 29,78% 5,98% 2,50 R$ BNP Paribas Match DI FI Renda Fixa Referenciado CP Renda Fixa 0,45% 6,14% 0,03% -4,08 R$ BNP Paribas Soberano FIC de FI Renda Fixa Simples Renda Fixa 0,45% 6,02% 0,01% -4,84 R$ Brasil Plural Crédito Corporativo II FIC FIRF CP LP Renda Fixa 0,48% 6,99% 0,10% 1,95 R$ Brasil Plural Debêntures Icentivadas 30 CP FIC FIM Renda Fixa 0,46% 6,38% 0,05% -1,63 R$ Brasil Plural Debêntures Icentivadas 45 CP FIC FIM Renda Fixa 0,98% 10,52% 1,28% 3,08 R$ Brasil Plural High Yield FIRF Crédito Privado Renda Fixa 0,98% 10,52% 1,28% 3,08 R$ * Somente fundos disponíveis em nossa plataforma.

16 0016 Nome Categoria Mês 12 meses Volatilidade Sharpe Patrimônio (R$ Mil) BTG Pac Cdb Plus FI RF Cred Priv Renda Fixa 0,50% 6,61% 0,06% 0,11 R$ BTG Pact Cre Cor I FICFI RF Cred Priv Renda Fixa 0,56% 8,21% 0,15% 8,02 R$ BTG Pact Deb Inc FICFI RF Cred Priv Renda Fixa 0,54% - 0,56% - R$ BTG Pactual Capital Mark FI RF Renda Fixa 0,47% 6,41% 0,02% -1,59 R$ BTG Pactual Tesouro IPCA Curto FI RF Ref Renda Fixa 1,70% 14,91% 2,84% 2,44 R$ BTG Pactual Tesouro IPCA Geral FI RF Ref Renda Fixa 3,71% 28,14% 5,53% 2,48 R$ BTG Pactual Tesouro IPCA Longo FI RF Ref Renda Fixa 5,04% 39,56% 8,07% 2,45 R$ BTG Pactual Tesouro Selic FI RF Ref DI Renda Fixa 0,45% 6,16% 0,02% -3,60 R$ Butiá Top Crédito Privado Renda Fixa 0,49% 7,20% 0,26% 3,89 R$ CA Indosuez DI Master FIRF Referenciado DI Longo Prazo Renda Fixa 0,47% 6,45% 0,04% -1,24 R$ CA Indosuez DI Premiere FIC de FIR Longo Prazo Renda Fixa 0,42% 5,72% 0,05% -7,12 R$ Ca Indosuez Vitesse FIRF Crédito Privado Renda Fixa 0,49% - 0,14% - R$ Capitania Debentures Incentiva Renda Fixa 0,57% - 1,26% - R$ Capitania Premium FIC FIRF Renda Fixa 0,68% 6,88% 0,85% 0,63 R$ Capitania Top Crédito Privado FIC de FIR Renda Fixa 0,22% 6,59% 0,58% 0,03 R$ Concórdia Extra FI Renda Fixa Crédito Privado Renda Fixa 0,46% 6,32% 0,24% -2,05 R$ Daycoval Classic RF Crédito Privado Renda Fixa 0,50% 6,86% 0,07% 1,79 R$ Daycoval Debêntures Icentivadas Renda Fixa 1,27% 10,23% 0,94% 4,19 R$ Daycoval FI Renda Fixa IFRM-1 Renda Fixa 0,55% 6,84% 0,48% 0,31 R$ Daycoval Fi Renda Fixa IMAB-5 Renda Fixa 1,65% 14,25% 2,85% 2,24 R$ Devant Solidus Cash FIRF CP Renda Fixa 0,49% 7,27% 0,19% 2,45 R$ DLM Hedge Conservador Renda Fixa 0,48% 7,08% 0,11% 2,68 R$ DLM Hedge Conservador II FI RF Crédito Privado Renda Fixa 0,48% 7,08% 0,11% 2,68 R$ DLM Hedge Moderado FIM CP Renda Fixa 0,46% 7,10% 0,20% 1,80 R$ DLM Premium 30 FIRF CP LP Renda Fixa 0,46% 6,95% 0,12% 1,78 R$ Empirica Lotus FIC FI Renda Fixa 0,70% 9,48% 0,06% 6,65 R$ Fator Debêntures Incentivadas FI RF Crédito Privado Renda Fixa 0,55% 6,92% 0,82% 0,79 R$ Fator Max Corporativo FI de Renda Fixa Longo Prazo Crédito Privado Renda Fixa 0,44% 6,43% 0,07% -1,17 R$ Iridium Pionner Debêntures Incentivadas Renda Fixa 0,61% 8,31% 0,57% 3,95 R$ Lacan FI Renda Fixa LP Renda Fixa 2,76% 34,95% 16,28% 1,34 R$ Ouro Preto Fundo de Investimento em Cotas de FIM Crédito Privado Renda Fixa 0,50% 9,04% 0,21% 3,54 R$ Queluz FI Renda Fixa LP Renda Fixa 0,42% 6,13% 0,04% -3,35 R$8.738 * Somente fundos disponíveis em nossa plataforma.

17 0017 Nome Categoria Mês 12 meses Volatilidade Sharpe Patrimônio (R$ Mil) RB Capital Debêntures Incentivadas FIC FIM Crédito Privado Renda Fixa 0,69% 9,76% 0,96% 2,57 R$ RB Capital Vitória Debêntures Incentivadas FIC FIM Crédito Privado Renda Fixa 0,76% 9,55% 0,84% 2,91 R$ Rio Bravo Crédito Privado Fundo de Investimento Renda Fixa Renda Fixa 0,49% 6,63% 0,06% 0,30 R$ Select Light FIRF Crédito Privado Longo Prazo Renda Fixa 0,50% 6,71% 0,15% 1,18 R$ Select Top FIRF Crédito Privado Renda Fixa 0,23% 6,70% 0,59% 0,50 R$ Sparta Debêntures Incentivadas FIC FI RF CP Renda Fixa 0,48% 7,58% 0,58% 1,73 R$ Sparta Premium Referenciado DI Renda Fixa 0,43% 5,91% 0,02% -6,16 R$ Sparta Top Renda Fixa FIC FI CP Longo Prazo Renda Fixa 0,47% 6,97% 0,10% 2,03 R$ Spinelli FIC de FI Renda Fixa Referenciado Renda Fixa 0,40% 5,55% 0,03% -8,28 R$ Srm Exodus FI RF CP Renda Fixa 0,59% 6,68% 0,05% 0,34 R$ Sul América Inflatie FI Renda Fixa Longo Prazo Renda Fixa 3,11% 25,97% 5,25% 2,55 R$ Sul América Juro Real Curto FIR Fixa Longo Renda Fixa 1,97% 17,19% 3,27% 3,06 R$ Tagus Top FI RF CP II Renda Fixa 0,48% 7,15% 0,24% 2,87 R$ TG Liquidez Renda Fixa Renda Fixa 0,52% 7,53% 0,32% 2,84 R$ Votorantim FIC de FI Vintage Renda Fixa Crédito Privado Renda Fixa 0,55% 6,14% 0,98% -0,42 R$ * Somente fundos disponíveis em nossa plataforma.

18 0018 DISCLAIMER Este relatório foi elaborado pela Necton Investimentos S.A. CVMC ( Necton ), para uso exclusivo e intransferível do seu destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem expressa autorização da Necton. Sua distribuição tem caráter informativo e não representa, em nenhuma hipótese, oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer ativo, mas tão somente, a (s) opinião (ões) do (s) analista (s) emissor (es) do referido relatório. As informações contidas foram elaboradas a partir de fontes públicas e consideramos fidedignas, mas não representam por parte da Necton garantia de exatidão das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade das mesmas e não devem ser consideradas como tais. Além disso, as informações, opiniões, estimativas e projeções contidas referem-se à data presente e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento e a situação financeira de cada investidor, sendo o destinatário responsável por suas próprias conclusões e estratégias de investimentos. Investimentos em ações e outros valores mobiliários apresentam riscos elevados e a rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Nos termos do artigo 21 da Instrução CVM nº 598/2018, o (s) analista (s) de investimento (s) responsável (is) pela elaboração deste relatório declara (m) que as análises e recomendações aqui contidas refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e foram realizadas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Necton. A remuneração dos analistas está, direta ou indiretamente, influenciada pelas receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela Necton Investimentos S.A CVMC. Além disso, o analista certifica que nenhuma parte de sua remuneração foi, é ou será direta ou indiretamente relacionada com as recomendações ou opiniões específicas expressas neste relatório.