OS SEGREDOS DA ANÁLISE GRÁFICA DA BOLSA

Transcrição

1 OS SEGREDOS DA ANÁLISE GRÁFICA DA BOLSA

2 Introdução...3 Afinal, o que seria uma análise gráfica da bolsa?...11 Como fazer a análise gráfica de ações?...14 Quais estratégias posso utilizar na bolsa e como? Análise fundamentalista e análise técnica: quais são as diferenças? Como a análise de dados ajuda na tomada de decisões?...28 Conclusão Sobre a Focalise... 33

3 INTRODUÇÃO

4 Introdução Seja sincero: você investiria seus recursos em uma aplicação que rendeu míseros 1,9% em 2016, -2,28% em 2015 e que (caso você tenha mais de R$ 250 mil aplicado) não oferece garantia de ressarcimento integral do seu capital se a instituição falir? Parece arriscado, não? Pois bem, não estamos falando de nenhuma operação em renda variável. Os dados acima são apenas da rentabilidade líquida (descontada a inflação) da caderneta de poupança, aquela que é tida para muitos como um verdadeiro porto seguro financeiro. O que isso tem a ver com análise gráfica da bolsa de valores? Tudo! 4

5 Introdução A questão é que, enquanto a poupança rendia tediosos 8,3% (rentabilidade nominal), quem aplicou suas economias em ações da Eletrobras, em 2016, teve lucro de 287%. A Gerdau Metalurgia registrou alta de 176,23%. E o que dizer da Sanepar, com valorização de impressionantes 253,9% ao ano? Muitos investidores multiplicaram seu patrimônio ao identificar a tendência de alta desses ativos por meio da análise gráfica. Ora, mas não eram as ações os investimentos para se fugir? Neste e-book vamos mostrar que a poupança não é tão segura quanto se imagina, assim como investir em ações não é brincar de roleta russa. E, sobretudo, que existem ferramentas de diagnóstico eficientes para tentar predizer o comportamento do mercado. 5

6 Introdução CADERNETA DE...POUPANÇA? Não vamos falar da caderneta, pois não é nosso tema de hoje. No entanto, como muitos brasileiros a utilizam como referência de segurança/rentabilidade, vamos usá-la para derrubar alguns mitos, evidenciando que todos os investimentos geram riscos, mas nem todos geram boas oportunidades de retorno, e que investir em ações não é lançar-se de corpo e alma ao suicídio financeiro. Muito pelo contrário! 6

7 Introdução Como investir com sucesso? Comecemos nosso raciocínio ponderando quatro máximas que você deve memorizar: Todos os investimentos possuem algum risco de crédito, inclusive a poupança. Ao contrário do que muitos imaginam, o Fundo Garantidor de Créditos assegura ressarcimento de até R$ 250 mil por CPF em caso de falência da instituição bancária. Mas, e quem tem acima disso aplicado na conta poupança? Quaisquer investimentos possuem risco de mercado (não render o esperado), e, mais uma vez, a caderneta não fica de fora dessa lógica. Que nos digam todos os que perderam dinheiro em 2015 com a inflação bem acima do rendimento dessa aplicação! O problema de um investimento não está no risco, mas na negligência em gerenciá-lo. Ou seja, é preciso estudar as metodologias de análise do mercado, ser disciplinado e adotar as estratégias corretas na gestão dos seus ativos. Essas três características reduzem o risco de qualquer investimento. O que é confortável costuma não ser rentável. Faz sentido, não? Afinal, quantos milionários você ouviu falar que ficaram ricos investindo na caderneta de poupança? 7

8 Introdução Essas pontuações explicam por que 2016 foi o 2º ano com a maior fuga de recursos da história da caderneta, só perdendo para o ano anterior. A relação que isso tem com o tema deste e-book é que muitos brasileiros estão migrando para o mercado de ações, um campo repleto de oportunidades aos ambiciosos/estudiosos se você está aqui, é provavelmente um deles. É preciso, entretanto, conhecer as ferramentas de diagnósticos do mercado acionário (como análise gráfica e fundamentalista) para reduzir riscos e aumentar suas chances de ganhos. Vamos nos concentrar na primeira dessas técnicas para aprender como investir com sucesso. 8

9 Introdução A FORÇA MOTRIZ DO PREÇO DA AÇÃO E O PAPEL DA ANÁLISE GRÁFICA NO ESTUDO DE SUAS FLUTUAÇÕES O preço de uma ação sobe quando o mercado possui uma crescente quantidade de investidores dispostos a pagar cada vez mais por ela. Da mesma forma, seu preço cai quando há muitas pessoas se desfazendo de suas posições a qualquer preço. Essa gangorra na transação dos ativos é ditada pela reação emocional dos investidores diante das notícias macro/ microeconômicas extraídas dos mercados (taxa de juros, câmbio, dados financeiros empresariais, tendências do setor). 9

10 Introdução O mercado se orienta, portanto, por um jogo de probabilidades, e são suas confirmações/frustrações que guiam o comportamento comprador ou vendedor dos aplicadores. A decisão de investir depende do que Keynes (um dos mais influentes economistas da história) nomeava de estado de expectativa de longo prazo. Ocorre que existem centenas de estudos que mostram que esse comportamento em massa de compra/venda sobre um ativo se repete ao longo do tempo, e isso pode ser mapeado por meio da análise gráfica da bolsa de valores. Se o comportamento humano é cíclico, ferramentas gráficas poderiam identificar padrões, tornando essa metodologia uma verdadeira bússola ao investidor (a ser utilizada conjuntamente com técnicas como análise fundamentalista, estratégias de manejo de risco, além de muita disciplina operacional). 10

11 AFINAL, O QUE SERIA UMA ANÁLISE GRÁFICA DA BOLSA?

12 Afinal, o que seria uma análise gráfica da bolsa? Trata-se da análise das flutuações de uma ação dentro de determinado período por meio de gráficos. O objetivo é estudar a volatilidade do preço ao longo do tempo e, por meio de técnicas estatísticas, encontrar paradigmas que indiquem possíveis movimentos futuros do mercado acionário. 12

13 Afinal, o que seria uma análise gráfica da bolsa? Figuras gráficas, linhas de tendências e médias móveis são exemplos de recursos que, avaliados conjuntamente, ajudam a dar uma visão sistêmica do mercado de capitais. Tomando emprestadas as palavras de Warren Buffett, bilionário norte-americano que se tornou um dos maiores especialistas mundiais do mercado de ações, no mundo dos negócios, o espelho retrovisor é sempre mais claro que o para-brisa. Outra premissa da análise técnica (outro nome da análise gráfica) é a Hipótese do Mercado Eficiente (HME), segundo a qual todas as informações financeiras são refletidas no preço dos papéis ou seja, seria improvável encontrar ativos sub ou superavaliados, como acreditam os analistas fundamentalistas. 13

14 COMO FAZER A ANÁLISE GRÁFICA DE AÇÕES?

15 Como fazer a análise gráfica de ações? Para fazer a análise gráfica de ações é preciso conhecer os tipos de gráficos e saber avaliar os critérios observados na análise gráfica da bolsa para identificar boas oportunidades. TIPOS DE GRÁFICOS GRÁFICO DE LINHA O mais básico dos gráficos, pois traz poucas informações ao investidor (indica apenas os preços e o volume de negócios). GRÁFICO DE BARRAS Evolução do gráfico de linha. Traz preços de abertura, fechamento, máxima e mínima em cada momento do pregão, além do volume de negócios. 15

16 Como fazer a análise gráfica de ações? GRÁFICO DE CANDLESTICK O preferido dos traders (especuladores da bolsa de valores). Nele, a representação gráfica do que ocorreu com o preço de um ativo é dada por candles (velas). Um candle é geralmente formado por corpo e sombras. O corpo costuma ser preenchido na cor branca (ou verde) quando indica alta e na cor vermelha em momentos de baixa. Esse conjunto de candles brancos/ verdes e vermelhos (sucedendo-se de forma ascendente e descendente) é a matéria-prima da análise gráfica. Em um candle de alta, a borda superior do corpo indica o preço de fechamento e a borda inferior o preço de abertura de um período (por exemplo, período de 5 minutos). A sombra superior (linha vertical acima do corpo) indica a máxima registrada dentro dessa faixa de tempo e a sombra inferior, a mínima atingida. Já em um candle de baixa o inverso acontece. 16

17 Como fazer a análise gráfica de ações? PREMISSAS DE INTERPRETAÇÃO DO GRÁFICO DE CANDLESTICK Pois bem, você já viu um pouco sobre a teoria de oferta e demanda que movimenta o preço das ações (capítulo 2), o que é uma análise técnica (ou gráfica), bem como as peculiaridades dos candles para a interpretação dos sinais apresentados. Agora vamos falar mais sobre o timing de compra/venda. Como se fosse simples, os grafistas entendem que o segredo para obter rentabilidade com uma ação é comprar na baixa e vender na alta, mas olhando as representações do gráfico, como saber onde será a alta? E a baixa? 17

18 Como fazer a análise gráfica de ações? O grande segredo na captação das oscilações do mercado é identificar os suportes (fundos) e as resistências (topos). Na sucessão de candles, o suporte é a linha que os analistas acreditam que o ativo vai atingir (com o corpo ou mesmo com a sombra dessa vela ) em seu patamar mínimo. A partir disso, teoricamente, o interesse dos investidores em comprar a ação vai ser suficientemente mais forte do que a pressão vendedora, revertendo uma eventual tendência de baixa. Os candles descendentes tendem a ser revertidos e uma sucessão de velas em direção ao alto provavelmente tomarão conta do gráfico. Hora de estar comprado. A resistência é o limite de preço que uma ação pode alcançar. A partir desse ponto, a pressão vendedora tende a se tornar mais forte do que o interesse comprador, derrubando o preço do ativo. Candles descendentes tendem a se suceder. Antes que isso ocorra, você precisa realizar seu lucro (caso esteja operando em estratégia no curto prazo). 18

19 Como fazer a análise gráfica de ações? CRITÉRIOS OBSERVADOS NA ANÁLISE GRÁFICA DA BOLSA PARA IDENTIFICAR OPORTUNIDADES Além dos topos e fundos, o formato dos candles pode dizer muita coisa sobre os iminentes movimentos do mercado. Essas formações podem representar: força compradora (candle de alta com corpo extenso e fechamento próximo da máxima). Temos esse padrão no engolfo de alta ; força vendedora (candle de baixa com corpo extenso e fechamento próximo da mínima); fraqueza compradora (candle com extensa sombra superior, corpo pequeno na parte inferior e fechamento próximo da mínima); fraqueza vendedora (candle com extensa sombra inferior, corpo pequeno na parte superior e fechamento próximo da máxima). 19

20 Como fazer a análise gráfica de ações? Mas não é só isso. As sucessões de representações gráficas formam linhas de tendência de alta ou de baixa (primárias, secundárias e terciárias), que devem ser traçadas no gráfico. Marcar as linhas de tendência é fundamental na análise técnica de ações. Além do formato das velas e suas linhas, o volume de negócios também é um indicador imprescindível para confirmar reversões de tendências/indicações de continuidade. Por fim, temos as médias móveis, usadas para identificar a direção da tendência ou definir níveis de suporte/resistência. Elas suavizam o preço da ação, eliminando ruídos fato que proporciona uma visão menos entrecortada do movimento dos candles. As médias mais populares são a Média Móvel Aritmética (também chamada de Média Móvel Simples, ou somente MM) e a Média Móvel Exponencial (MME). Nessa última, os preços mais recentes possuem peso maior. Vale lembrar que essas médias são base para o uso de outros indicadores, como as Bandas de Bollinger, o IFR (Índice de Força Relativa), o estocástico e as linhas de MACD. Veja que é por meio da análise conjunta desses recursos que se torna possível estimar oscilações futuras no preço dos ativos. 20

21 QUAIS ESTRATÉGIAS POSSO UTILIZAR NA BOLSA E COMO?

22 Quais estratégias posso utilizar na bolsa e como? Existem diversas estratégias adotadas na análise gráfica da bolsa e dos seus ativos. Algumas delas: CRUZAMENTO DE MÉDIAS MÓVEIS As médias mais utilizadas em conjunto pelos especialistas são a Média Móvel Aritmética (período de 40) e a Média Móvel Exponencial (MME, período de 9). Quando as duas médias se cruzarem e a média aritmética estiver abaixo dos candles, esse sinal pode indicar um ponto de compra. Da mesma forma, quando as duas médias se cruzarem e a MMS estiver acima dos candles, podemos ter aqui um bom ponto de venda. 22

23 Quais estratégias posso utilizar na bolsa e como? ROMPIMENTO CORREÇÃO Estratégia básica na análise técnica. O rompimento do topo anterior (formando o chamado pivô de alta no gráfico), costuma sugerir boas entradas para os investidores. Outros indicadores devem confirmar a tendência. Estratégia que se refere à compra de um ativo depois de um pequeno movimento de baixa dentro de uma tendência de alta. Como a ação está em tendência ascendente, há a expectativa que o ativo faça uma pequena correção e volte a seguir sua trajetória de alta. 23

24 Quais estratégias posso utilizar na bolsa e como? AVALIAÇÃO DO COMPORTAMENTO DO MERCADO PELA ANÁLISE DAS BANDAS DE BOLLINGER As Bandas de Bollinger estão para um investidor como a raia está para um velocista olímpico. Trata-se de 2 linhas que indicam um limite superior e inferior para os preços que, em geral, permanecem dentro dessa faixa. Quando os preços estão muito próximos da extremidade inferior das Bandas, por exemplo, pode ser que você esteja vendo a iminência de uma reversão de tendência de baixa provavelmente um bom momento para ir às compras. 24

25 ANÁLISE FUNDAMENTALISTA E ANÁLISE TÉCNICA: QUAIS SÃO AS DIFERENÇAS?

26 Como a análise de dados ajuda na tomada de decisões? INSTRUMENTOS PREMISSAS A análise fundamentalista se baseia no estudo dos resultados financeiros da empresa (balanços patrimoniais, Demonstrativos de Resultados do Exercício, etc...) para determinar o valor intrínseco da ação. Já a análise técnica se atém às análises de movimentação dos preços do ativo para enxergar em que ponto comprá-lo e vendê-lo. A análise fundamentalista acredita que uma ação pode estar sub ou supervalorizada pelo mercado e o estudo de alguns indicadores financeiros (calculados com base nas informações divulgadas pela empresa) pode revelar essa informação. Já a análise gráfica defende a ideia de que todas as informações da empresa estão refletidas no preço das ações. 26

27 Como a análise de dados ajuda na tomada de decisões? PRAZO OBJETIVOS Enquanto a análise fundamentalista é focada no médio e no longo prazo (investidores), a análise técnica é muito utilizada para nortear as decisões de traders com objetivos no curto e no curtíssimo prazo (caso do Day-Trade, em que as operações de compra e venda se encerram no mesmo dia). Embora haja grande discussão entre teóricos das duas escolas, muitos investidores conquistaram o sucesso na bolsa utilizando os dois métodos de avaliação de ativos. Em geral, a análise gráfica da bolsa é utilizada para um trading, enquanto a fundamentalista é realizada para fazer um investimento. Ou seja, os traders (especuladores) compram a ação simplesmente para vendê-la a um preço maior (às vezes, em um lapso de poucos minutos) e um investidor compra a ação pensando no seu aumento de valor no longo prazo (buy and hold). 27

28 COMO A ANÁLISE DE DADOS AJUDA NA TOMADA DE DECISÕES?

29 Como a análise de dados ajuda na tomada de decisões? Na bolsa de valores, o gráfico é tão relevante ao investidor quanto é uma radiografia a um profissional da medicina. Ele é uma fotografia do mercado, indicando movimentos futuros que podem subsidiar suas decisões de investimento, mas que, exatamente como uma análise médica, não deve ser avaliado sozinho, mas em conjunto com outras ferramentas, como a análise fundamentalista. Sim, é possível a coexistência dessas escolas de análise do mercado. Um investidor pode esperar uma reversão de tendência ser mostrada no gráfico, por exemplo, para comprar um ativo que a análise fundamentalista tenha sinalizado subvalorização. Do outro lado, grafistas podem estudar o Valor Patrimonial da Ação (VPA) Patrimônio Líquido Quantidade de Ações para confirmar o que as médias móveis parecem sugerir. Sejam indicadores fundamentalistas como Margem Bruta, Ebitda e VPA ou indicativos gráficos que mostrem correções ou reversões de tendências, a questão é que, no mundo em que os dados são o verdadeiro petróleo do século XXI, ter o máximo de informações possíveis sobre um ativo é a linha divisória entre o sucesso e a estagnação. 29

30 CONCLUSÃO

31 Conclusão Warren Buffett dizia que não precisamos ser mais espertos que os outros, precisamos ser mais disciplinados que os outros. De fato, independentemente da estratégia adotada, o grande desafio em operar na bolsa de valores é manter-se fiel à estratégia adotada, protegendose com mecanismos de manejo de risco (como ordens stop loss), mas sem se deixar contaminar emocionalmente pela volatilidade dos preços. Não são poucos os exemplos de bilionários na bolsa que aprenderam como investir com sucesso, que venceram no mercado de capitais partindo quase do zero, com muita disciplina, estudo e estratégia. É o caso do ex-engraxate Luiz Barsi, que se tornou um dos maiores investidores pessoa física da bolsa brasileira, e de Luiz Alves Paes de Barros, que começou no mercado de ações com apenas US$10 mil. Investir em ações gera riscos, mas é possível gerenciá-los e obter resultados incríveis por meio de mecanismos de diagnósticos como a análise gráfica da bolsa. O importante é ter claro que a análise de dados gráficos e financeiros é uma ciência e não cartomancia, e o estudo aprofundado das metodologias de análise do mercado justifica por que alguns multiplicam exponencialmente seu patrimônio enquanto outros permanecem no estado vegetativo da caderneta de poupança. E você? De que lado quer ficar? 31

32 AGORA QUE VOCÊ JÁ APRENDEU OS CONCEITOS INICIAIS DA ANÁLISE GRÁFICA, ASSISTA A ESTA VIDEOAULA GRATUITA PARA AVANÇAR AINDA MAIS EM SEUS ESTUDOS!

33 A Focalise surgiu da necessidade dos investidores em ter um ambiente para o debate, a educação e o apoio às decisões no mercado de capitais. Buscamos informar, orientar, educar e oferecer serviços que facilitem o entendimento e a identificação das oportunidades de investimentos. Venha nos conhecer: 33