OS PRIMEIROS PASSOS DA ANÁLISE TÉCNICA

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1 OS PRIMEIROS PASSOS DA ANÁLISE TÉCNICA

2 SUMÁRIO Introdução...3 O que é a Análise Técnica?...5 Quais os estilos de análise do mercado?...9 Quais os tipos de gráficos?...12 Suportes e resistências...17 Tendências e linhas de tendências Sinais de topos e fundos Sinais de reversão Conclusão Sobre a ATIVA Investimentos...31

3 INTRODUÇÃO

4 INTRODUÇÃO A Análise Técnica é uma das ferramentas mais eficientes para determinar a hora certa de investir na Bolsa de Valores sabidamente um dos tipos de investimento financeiro com o melhor retorno em longo prazo, ajudando a reconhecer oportunidades de lucro com compra e venda das ações, por exemplo. Para você que tem dúvidas sobre o assunto, preparamos este e-book com os primeiros passos da Análise Técnica, explicando quais são os estilos de análise do mercado, os principais tipos de gráficos, o que são as linhas de tendências e muito mais. Esperamos que o conteúdo seja útil para você. Boa leitura! 4

5 O QUE É A ANÁLISE TÉCNICA?

6 O QUE É A ANÁLISE TÉCNICA? É o estudo dos movimentos do mercado, principalmente pelo uso de gráficos, com o propósito de prever futuras tendências no preço. Os principais pontos observados são: 1. Histórico de preços; 2. Volume de negociação de ativos financeiros; 6

7 O QUE É A ANÁLISE TÉCNICA? Em outras palavras, para a Análise Técnica, não importa o grau de endividamento, os lucros obtidos e projetados ou a relação preço/lucro, mas apenas os preços de mercado, que é o equilíbrio entre a oferta e a demanda dos investidores. São três as premissas fundamentais da Análise Técnica:»» O mercado desconta tudo;»» Os preços se movem em tendências;»» A história tende a se repetir. Segundo essa perspectiva, tudo o que afeta os preços das ações é descontado imediatamente pelo mercado daí, os preços refletem a oferta e a demanda por determinado ativo. Nesse sentido, se o preço aumenta, a demanda é maior do que a oferta, e vice-versa. 7

8 O QUE É A ANÁLISE TÉCNICA? O segredo da Análise Técnica está justamente na capacidade de identificar tendências de mercado por meio da análise de gráficos e operar de acordo com elas. Um conceito bastante difundido na área é o de que, assim que uma tendência é identificada, é mais provável ela continuar do que reverter mas nenhuma deve durar para sempre. Por fim, a Análise Técnica também prevê a repetição da história, ou seja, que é possível compreender tendências futuras no estudo das movimentações passadas de mercado. 8

9 QUAIS OS ESTILOS DE ANÁLISE DO MERCADO?

10 QUAIS OS ESTILOS DE ANÁLISE DO MERCADO? Dentro desse contexto, é inevitável fazer uma comparação entre Análise Técnica e Análise Fundamentalista, uma outra abordagem mais tradicional que considera o contexto da empresa na previsão dos comportamentos do mercado. 10

11 QUAIS OS ESTILOS DE ANÁLISE DO MERCADO? Isso quer dizer que, para além do histórico de preços do ativo financeiro, a Análise Fundamentalista procura identificar os fundamentos financeiros, operacionais e econômicos de uma empresa, como fluxo de caixa, investimentos, dívidas, balanços, lucro trimestral e demonstração de resultados, e entender como esses fatores afetam a atividade do negócio. Esse tipo de análise ainda pode considerar fatores qualitativos, como competitividade e qualidade de gestão da empresa em questão, por exemplo. Segundo a Análise Fundamentalista, existe uma diferença substancial entre o valor da empresa negociado no mercado e seu valor potencial: o primeiro é resultante das cotações das ações na Bolsa de Valores e o segundo é o reflexo do preço real de uma empresa, considerando expectativas de crescimento, indicadores econômicos e operacionais. A partir disso, é possível estimar qual será o fluxo de caixa futuro e se os preços de mercado vão subir ou cair ao longo do tempo. Entendeu a diferença? 11

12 QUAIS OS TIPOS DE GRÁFICOS?

13 QUAIS OS TIPOS DE GRÁFICOS? A leitura de gráficos é um componente essencial da Análise Técnica, pois permite estudar em detalhes as movimentações do mercado e estipular flutuações de preço futuras das ações. Veja a seguir quais são os principais tipos de gráficos e como interpretá-los: LINHAS O gráfico em linhas é o mais comum e simples entre os diversos tipos de gráfico, de modo que mesmo quem não entende de Análise Técnica já deve ter se deparado com um. Nesse modelo de gráfico, o intervalo de tempo é indicado no eixo inferior, ou eixo x, e os valores do ativo são indicados no eixo vertical, ou eixo y. Assim, o comportamento dos preços é representado em uma linha contínua e fácil de interpretar. Preço Geralmente, os gráficos em linha consideram os preços de fechamento, mas também é possível representar preços de abertura, mínimas e máximas. Dia 13

14 QUAIS OS TIPOS DE GRÁFICOS? BARRAS O gráfico de barras, diferentemente do gráfico de linha, considera não só o preço de fechamento. Ele registra também o preço de abertura, máxima, mínima e fechamento. O extremo superior é o preço máximo e o inferior é o preço mínimo. O preço de abertura é a linha à esquerda da barra, enquanto o preço de fechamento é a linha à direita da barra. Observando o gráfico de barras, é possível ter uma ideia melhor de como a ação se comportou durante o período escolhido, vendo possíveis níveis de preço onde existem suportes e resistências, o que o gráfico de linha não mostra muito bem. Máxima Fechamento Abertura Mínima 14

15 QUAIS OS TIPOS DE GRÁFICOS? CANDLESTICKS O Candlestick é um modelo de gráfico japonês formado por retângulos (candles) e traços Máximo Candlestick de Alta Candlestick de Baixa Máximo semelhantes a velas daí o nome! Fechamento Abertura Nele, cada retângulo representa um determinado intervalo de tempo, que pode ser de minutos, horas, dias, ou qualquer período escolhido. Dessa forma, um candle representa a variação no preço Abertura Fechamento de abertura e de fechamento do ativo ao longo do intervalo Mínimo Mínimo do tempo específico. 15

16 QUAIS OS TIPOS DE GRÁFICOS? No gráfico Candlestick, esses retângulos são alinhados lado a lado, com traços (ou sombras) que informam os mínimos e os máximos do período. Além disso, os candles possuem cores que revelam se o ativo fechou acima ou abaixo do preço de abertura, facilitando a identificação à primeira vista: se seu preenchimento for branco ou transparente, é sinal de que os preços fecharam em alta; caso seja colorido, significa que os ativos fecharam em baixa. Em resumo, a partir da interpretação dos Candlesticks, é possível identificar: 1. Preços de abertura e fechamento; 2. Máximas e mínimas do ativo; 3. Se o ativo fechou em alta ou em baixa em relação ao preço de abertura; 4. A diferença entre os preços a partir do tamanho dos candles; 5. Padrões que indicam reversão de tendências. 16

17 SUPORTES E RESISTÊNCIAS

18 SUPORTES E RESISTÊNCIAS Se você pretende utilizar a Análise Técnica para operar no mercado de ações, antes de mais nada, precisa entender os conceitos de suporte e de resistência. O ponto de suporte é, em poucas palavras, a região do gráfico em que o interesse na compra do ativo supera a força dos vendedores. Na prática, é aquele nível de preço onde sempre que a ação cai aparece os compradores e ela volta a subir. 18

19 SUPORTES E RESISTÊNCIAS O ponto de resistência, por sua vez, é aquele em que o interesse de venda do ativo supera a pressão dos compradores. Na prática, é aquele nível de preço onde sempre que a ação encosta quando sobe e aparece vendedores e ela volta a cair. Desse jeito, fica fácil concluir que o suporte é o contrário da resistência e que, por isso, quando uma reta de suporte é rompida, ela resulta em uma nova reta de resistência (e vice-versa). Mas lembre-se: nenhuma dessas retas apresenta precisão milimétrica, tendo em vista que são parâmetros imaginários e que podem sofrer pequenas variações! 19

20 TENDÊNCIAS E LINHAS DE TENDÊNCIAS

21 TENDÊNCIAS E LINHAS DE TENDÊNCIAS Basicamente, as tendências consistem na direção seguida pelo mercado mais do que uma linha reta, os movimentos de mercado se traduzem em uma série de picos e vales, como um zigue-zague. As tendências podem seguir três direções de preços distintas: tendências de alta, tendências de baixa e tendências laterais. As tendências de alta podem ser identificadas quando os picos e vales de um gráfico configuram um sentido ascendente, ou seja, formam uma escada para cima. Inversamente, as tendências de baixa ocorrem quando o sentido dos picos e vales é descendente, ou apresentam no gráfico uma escada para baixo. 21

22 TENDÊNCIAS E LINHAS DE TENDÊNCIAS Já as tendências laterais não apresentam sentido ascendente ou descendente, mas picos e vales que variam dentro de uma mesma amplitude. Na prática, isso quer dizer que o mercado nem sempre está em alta ou baixa, podendo apresentar momentos de estabilidade e equilíbrio no nível de preços a tendência lateral! Dito isso, para definir uma linha de tendência, basta traçar uma reta unindo os fundos ascendentes, no caso de uma tendência de alta (linha de tendência de alta, ou LTA), ou unindo os fundos descendentes, no caso de uma tendência de baixa (linha de tendência de baixa, ou LTB). Dentro da Análise Técnica, as tendências são definidas de acordo com a sua duração:»» Tendências primárias, ou principais: são as de longo prazo e podem durar por vários anos;»» Tendências secundárias, ou intermediárias: são as de médio prazo, que consistem em movimentações dentro da tendência principal;»» Tendências terciárias, ou de curto prazo: são aquelas que duram em pequenos intervalos de tempo, como alguns dias. 22

23 SINAIS DE TOPOS E FUNDOS

24 SINAIS DE TOPOS E FUNDOS Muito bem: você já sabe que o mercado se movimenta em uma sequência de picos e vales, que podem estar em sentido ascendente, descendente ou variando em uma mesma amplitude. Seguindo esse raciocínio, os sinais de topo são simplesmente a extremidade mais alta de um movimento de alta ou seja, o ponto mais alto de um pico no gráfico, antes de iniciar um movimento de baixa. Em outras palavras, o sinal de topo representa o momento em que o preço parou de subir e passou a cair. Pela mesma lógica, os sinais de fundo representam o ponto mais baixo de um movimento de baixa o ponto mais baixo de um vale no gráfico, antes de iniciar um movimento de alta. Quer dizer que o preço parou de cair e passou a subir. 24

25 SINAIS DE TOPOS E FUNDOS Vale lembrar que os sinais de topo são o ponto de resistência mais importante no gráfico e, geralmente, indicam a reversão de uma tendência de alta para uma de baixa. Da mesma forma, os sinais de fundo são o ponto de suporte mais importante no gráfico em questão e costumam a indicar a reversão de uma tendência de baixa para uma de alta. De acordo com a Análise Técnica, os topos e fundos são formados pela exaustão (ou quebra) da força dominante, ou pelo desequilíbrio entre a pressão de compra e de venda. Isso pode ocorrer de três maneiras:»» Exaustão lenta: como o nome indica, é quando a formação dos topos ou fundos ocorre de forma lenta;»» Exaustão rápida: quando a formação de topos e fundos ocorre muito rapidamente. É possível observar no gráfico a reversão imediata das cotações;»» Quebra do movimento: quando os topos e fundos sofrem influência súbita de uma pressão contrária, mais forte do que a dominante, causando a reversão imediata dos preços. 25

26 SINAIS DE REVERSÃO

27 SINAIS DE REVERSÃO Uma das tarefas mais difíceis e importantes para um investidor é descobrir qual é o melhor momento para comprar ou vender uma ação. Para isso, é preciso atentar aos sinais de reversão, ou seja, indicativos de que uma tendência de baixa passará a ser alta, ou vice-versa. Para identificá-las, é possível analisar alguns padrões de candles (lembra do que explicamos anteriormente sobre o modelo de gráfico Candlestick?), como o engolfo de alta e o martelo, por exemplo. O engolfo de alta se torna visível quando um candle de alta engloba o candle da véspera, que vinha seguindo uma tendência de baixa. Um detalhe importante é verificar se o candle em questão é branco ou transparente, e maior do que o candle do dia anterior, que deve ser colorido. 27

28 SINAIS DE REVERSÃO O martelo, por sua vez, é um dos padrões mais comuns de reversão de alta, e pode ser identificado em um candle com corpo pequeno, sombra superior pequena ou inexistente e sombra inferior alongada. Nesse caso, a cor do candle é irrelevante. Outros exemplos comuns de sinais de reversão são: Doji: figuras pequenas ou sem corpo, que demonstram que o ativo fechou o dia com o mesmo (ou quase o mesmo) preço de abertura. Caso apareçam em uma tendência de baixa, podem indicar reversão; Engolfo: Uma figura de reversão composta por dois candles, onde o corpo do segundo engolfa todo o corpo do primeiro, sendo que o primeiro deve ser colorido e o segundo sem cor. Harami de alta: uma figura de reversão secundária que é composta por dois candles, que ocorre após uma tendência de baixa. É o inverso do engolfo, com o segundo candle com o corpo dentro do primeiro. 28

29 CONCLUSÃO

30 CONCLUSÃO Você deve ter percebido que a Análise Técnica exige a compreensão de uma infinidade de detalhes complexos e sutis, não é? É válido ressaltar que este material não pretende ser um guia definitivo, mas um manual de primeiros passos para quem pretende operar no mercado de ações a partir da análise técnica de gráficos. Nos gráficos em modelo Candlestick, por exemplo, é possível memorizar, pelo menos, quarenta padrões que indicam reversão e dezesseis que demonstram a continuidade das tendências de mercado. Por isso, se você quiser otimizar o retorno financeiro dos seus investimentos, estude constantemente os conceitos e fundamentos da Análise Técnica, pratique a leitura de gráficos e afie cada vez mais a sua intuição. Boa sorte! 30

31 A ATIVA Investimentos é a mais importante referência nacional no mercado financeiro. Corretora independente com mais de 30 anos de atuação, a empresa é formada pelos mais destacados talentos do setor de investimentos no país, uma equipe técnica altamente qualificada que se utiliza de infraestrutura de primeiro mundo em sistemas inteligentes de cruzamento de dados no intuito de diagnosticar com precisão as melhores oportunidades do mercado. A ATIVA Investimentos se consolidou no setor pelo esforço em mudar a forma com a qual o brasileiro enxerga os investimentos. De uma forma descomplicada, conseguiu agregar as melhores aplicações do mercado, além de investir intensamente na prestação de assessoria e na educação financeira de seus clientes, sempre buscando alcançar o sucesso financeiro dos brasileiros. Entre em contato com a ATIVA Investimentos hoje mesmo!

32 Ouvidoria: Atendimento: Capitais e Regiões Metropolitanas: Demais Regiões: Este e-book foi elaborado pela ATIVA INVESTIMENTOS com fins exclusivamente educativos, não se tratando de recomendação de investimento. É proibida a reprodução total ou parcial deste conteúdo, de qualquer forma ou por qualquer meio. Para saber mais sobre o produto e os riscos envolvidos na operação consulte nosso site na sessão Investimentos.