Startups: uma visão jurídica. O momento inicial de qualquer empreendimento é crucial para determinar o seu sucesso.

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2 SOBRE O CURSO Startups: uma visão jurídica. O momento inicial de qualquer empreendimento é crucial para determinar o seu sucesso. Empresas em início de atividade, as chamadas startups, independentemente do ramo em que atuam, enfrentam uma série de desafios e questionamentos que demandam uma reflexão cada vez mais significativa sob o aspecto jurídico. Como estruturar esse empreendimento? Quais instrumentos e cláusulas contratuais são recomendáveis nessa fase? Tal visão, nessa fase da organização, é fundamental para se mapear e mitigar os principais riscos jurídicos existentes e potenciais, gerando um ambiente de mais previsibilidade e segurança jurídica para todos os envolvidos, dentre os quais financiadores, sócios, colaboradores e parceiros comerciais, além de um diferencial competitivo que pode ser aproveitado como modelos para diversos outros futuros empreendimentos. Esse modelo mental pensar juridicamente é fundamental a todo o empreendedor que precisa entender o ambiente regulatório sobre a sua atividade e os mecanismos contratuais que precisa implementar para que a mesma seja sustentável e, em especial, materialize as suas projeções de resultado. Dentre os temas do Curso, serão abordadas as principais espécies de contratos utilizados nessa fase do empreendimento, conhecimentos básicos de tecnologia (imprescindíveis em qualquer novo negócio na atualidade), os prós e contras no processo de escolha de diferentes instrumentos jurídicos para cada situação vivenciada por uma startup, como analisar e elaborar uma avaliação de empresas (valuation) e seu impacto na estratégia contratual e em investimentos, financiamento de startups, apresentações para investidores (ex. pitch) e como criar e analisar métricas para tomada de decisão, sempre com foco na análise jurídica. SOBRE O CURSO

3 PERFIL DO CANDIDATO Empreendedores atuais ou potenciais, todos stakeholders de novos empreendimentos, dentre os quais sócios, financiadores, administradores, colaboradores, prestadores de serviços e fornecedores de produtos e serviços e advogados da área empresarial que tenham clientes que estejam vivenciando essa fase em seu empreendimento. OBJETIVOS DO PROGRAMA Ao final do curso, os alunos serão capazes de: Identificar os principais riscos jurídicos (e oportunidades) de uma startup sob o ponto de visto de sua organização, financiamento e estruturação; Avaliar e recomendar instrumentos (e cláusulas específicas) para uma adequada estrutura jurídica de uma startup. PERFIL & OBJETIVOS

4 INFORMAÇÕES GERAIS CARGA HORÁRIA Carga horária de 40 horas. PRÉ-REQUISITOS Graduandos a partir do 3º ano, independentemente do curso, desde que demonstrem ser empreendedores atuais ou potenciais, ou profissionais formados, que demonstrem ter experiência prévia ou atual junto a startups. O curso será ministrado em português, porém será necessária a compreensão da língua inglesa principalmente para leitura de textos utilizados ao longo do curso. PROFESSORES Clique aqui para voltar à página do curso e conhecer os professores. INVESTIMENTO *Preços válidos até dia 31 de dezembro de R$ 6.370,00 Valor Integral* R$ 5.733,00 Valor de Early Bird* Desconto para matrículas antecipadas (até 25 dias antes da data de início do curso) Formas de Pagamento 1) Boleto: pagamento à vista. 2) Cartão de crédito: Parcelamento em até 10 vezes. 3) À vista no boleto ou cartão de crédito: 5% de desconto para valor integral. BENEFÍCIOS ESPECIAIS Consulte-nos para valores especiais para a Comunidade Alumni e grupos: candidato@insper.edu.br INSCRIÇÕES Inscreva-se aqui INFORMAÇÕES GERAIS

5 MÓDULOS Ao longo do curso, além da bagagem teórica, os alunos terão acesso a um conteúdo prático por meio do contato com fundadores e empreendedores de startups relevantes que compartilharão sua vivência para discussão do tema referente à aula do dia. Arranjos Societários Acordo de pré-constituição; Contrato/Estatuto Social; Acordo de Sócios: full ratchet, shotgun, drag/tag along, lock-up, preferred liquidity, (non) participating, antidiluição, ROFR, ROFO. Objetjvo: conhecer as práticas comuns de regulação da relação societária e contratual entre fundadores de startups e investidores. Vesting como mecanismo de retenção de talentos Diminuição do custo de agência e incentivos. A importância do fundador. Cláusulas do vesting: Cliff, good/ bad leaver, stock pool e cap table, milestones, aceleração, buy-back/repurchase, reverse vesting. Objetivo: avaliar como diminuir o custo de agência entre investidor, fundador e empregados de startups, qual seja, o contrato de vesting. Serão discutidas também as cláusulas típicas deste tipo de instrumento. Financiamento de startups Atores do mercado de financiamento. Séries de investimento. Due Diligence. Análise de instrumentos de investimento: term sheet, mútuo conversível, opção de compra e revenue sharing. Formação de fundos de investimento. Objetivo: conhecer e comparar as principais opções de financiamento de startups, bem como os instrumentos por meio dos quais esses financiamentos são operacionalizados. Noções básicas de tecnologia e seus reflexos jurídicos Linguagens de programação. O que é uma API. Metodologias de desenvolvimento: Agile e Scrum. Nuvem e servidores. Iteração. Objetivo: identificar as ferramentas necessárias para que tenha capacidade de contratar e avaliar os prestadores de serviços de tecnologia da informação. Em posse de um conhecimento básico sobre tecnologia, o aluno também será capaz de negociar os principais contratos que versam sobre o desenvolvimento de aplicativos, websites e acordos de nível de serviço, uma vez que se trata de um tema extremamente técnico. Valuation e seus aspectos jurídicos Os três métodos mais comuns de valuation: múltiplos, fluxo de caixa descontado e valor patrimonial. Como instrumentos jurídicos impactam no Valuation. Investimento sem valuation contratos de investimento Série A e B. Rodadas de investimento e diluição do ponto de vista societário. Os impactos societários de Downrounds. Objetivo: entender o impacto do valuation nos investimentos e, consequentemente, que operacionalizam referidos investimentos. Também será capaz de avaliar as principais alternativas contratuais para diminuir riscos na operacionalização de um investimento. MÓDULOS

6 Métricas e gatilhos jurídicos Importância das métricas na tomada de decisões e investimentos. Como instrumentos jurídicos podem influenciar métricas ou o inverso? Objetivo: métricas são essenciais para a tomada de decisão de empreendedores e investidores. Com base no conhecimento adquirido neste módulo, o aluno estará apto a entender como contratos podem reforçar ou influenciar métricas da startup, ou estar serem verdadeiros gatilhos contratuais pré-fixados nesse estágio da organização, de forma que em última instância isso possa refletir nos investimentos realizados na empresa. Quais preocupações jurídica devo ter para apresentações que visam atrair investidores e parceiros comerciais? Como fazer, por exemplo, um pitch para atrair investidores e parceiros comerciais? Quais os instrumentos utilizados e as suas principais cláusulas e preocupações jurídicas? Objetivo: o pitch é, por exemplo, uma importante ferramenta de convencimento do investidor. Para que este instrumento tenha o efeito desejado, é necessário que algumas questões jurídicas da startup tenham sido estruturadas e refletidas no pitch. Neste módulo, o aluno avaliará as melhores práticas referentes ao pitch e outras formas de apresentação e como instrumentos jurídicos podem fortalecer tais ferramentas. Estratégias de saída Venda de equity; fusão; IPO; venda de ativos; liquidação e recompra de participação. Golden parachutes, earn out, buyout, dentre outros. Objetivo: identificação e comparação das hipóteses mais comuns de saída de investidores e fundadores de startups, de forma que serão discutidas as operações, contratos e cláusulas aplicáveis a este momento da startup. Relações Governamentais Impacto da regulação no mercado de startups: mercado de táxis; Nubank; equity crowdfunding; motoristas privados; investimento anjo. Impacto da ausência de regulação: bitcoin e startups da área médica. 3. Esferas legislativas, níveis de atuação e planos de ação. Objetivo: a área de relações governamentais geralmente não é uma preocupação das startups. No entanto, ao criarem modelos de negócios disruptivos, atentar-se para a regulamentação de seu setor é crucial. Por isso, ao final desse módulo o aluno compreenderá como a regulação vem impactando modelos de negócio disruptivos, como a ausência de regulação também pode impactar negócios e, por fim, poderá ter elementos iniciais para uma futura estratégia de como traçar estratégias regulatórias. Proteção da propriedade intelectual e mundo digital. Proteção ao software: direitos autorais e patente de software embarcado. Registro de marca e licenciamento. Patente de invenções: modelo de utilidade e desenho industrial. Registro de código fonte. Marco Civil da Internet. Código de Defesa do Consumidor. Termos e condições e política de privacidade. Objetivo: comparar as diferentes formas disponíveis para proteção de propriedade intelectual, bem como compreender a importância de um dos principais contratos no campo das startups, termos e condições, em especial como deve ser elaborado e quais normas o regulam. MÓDULOS

7 Educação Executiva Insper: conhecimento prático, olhar estratégico e conexões valiosas. O objetivo dos programas de Educação Executiva do Insper é provocar discussões inteligentes e inovadoras entre empresas, profissionais e mercados, de forma prática e atualizada. Nós temos muito a ensinar. Você também. Nossos cursos são desenhados para que a sua participação seja constante. Os professores facilitam as discussões, fazendo com que diferentes pontos de vista conversem com o contexto e a realidade de cada um. Da teoria para a sua vida profissional. Os conteúdos têm relevância e aplicação imediata. Isso acontece porque combinamos práticas de mercado atuais e experiência acadêmica. Os alunos também têm a oportunidade de praticar habilidades de gestão e colaboração por meio de um projeto em grupo. contato: NOCAN - Núcleo de Orientação ao Candidato Fone: (11) candidato@insper.edu.br