Caminhos para Capitalizar sua Startup

Transcrição

1 Caminhos para Capitalizar sua Startup Alexandre Coelho de Souza 2º RecrutaTech 19/11/2016

2 AGENDA

3 #01 About Us #02 Funding O que é e como se reproduz? #03 Venture Capital #04 Incubadoras x Aceleradoras AGENDA #05 Financiamento Governamental #06 Crowdfunding e Equity Crowdfunding #07 Aportes Especiais LC 155/2016 #08 Perguntas

4 ABOUT US Dá para confiar neste carinha?

5 Alexandre Coelho de Souza: Advogado/Consultor/Empresário/Mentor Diretor de Marketing e Estratégia de Negócios na Prime Control, Formação em Direito (PUC-PR), Especialização em Direito Empresarial (PUC-PR) e MBA em Gestão ABOUT Estratégica de Empresas US (ISAE/FGV); Vivência profissional no ambiente de tecnologia da informação e startups; Experiência em projetos de inovação, captação de recursos e incentivos fiscais; Empreteco; Sincera cresça de que o empreendedorismo é um promotor de desenvolvimento econômico com justiça social. *Alguns projetos e programas que participei/participo:

6 FUNDING O que é e como se reproduz?

7 ConceitodeFUNDING Funding pode ter diversas acepções, mas para o mundo das startups seria... Capitalizar a empresa Captar recursos de terceiros Projeto ou ação para levantar capital de investimento Mas eu preciso disso? PRECISA. Nenhuma startup cresce sem se capitalizar! Crescimento orgânico não interessa ao investidor

8 LembrandoO QUE É UMA STARTUP Steve Blank (4 Passos para a Epifania) A Startup é uma organização temporária usada para pesquisar um modelo de negócio repetitivo e escalável. Eric Ries (A Startup Enxuta) A Startup é uma instituição humana desenhada para criar novos produtos e serviços sob condições de extrema incerteza.

9 TiposdeFUNDING Financiamento (reembolsável e não-reembolsável) Venda de participação societária (share sale) Emissão de títulos mobiliários (ações ou debêntures) Aporte de capital próprio (aumento de capital social pelos sócios) Aporte de capital de terceiros (apoio governamental/crowdfunding/aporte Especial)

10 VENTURE CAPITAL Capital de Risco Modalidade de Funding que envolve venda de participação societária O investidor não está interessado em dividendos e sim no valor de mercado da empresa (valuation) Como o investidor ganha dinheiro? Investimento e Desinvestimento

11 Fases do Venture... Sócios e FFF Investidor Anjo Capital Semente Rodadas de Venture Capital Private Equity

12 Numa visão mais completa...

13 Risco tecnológico Risco mercadológico Acelerando o Crescimento Incubadoras x Aceleradoras Inovação Tecnológica Inovação Mercadológica

14 Quadro Comparativo Valida a tecnologia Valida business model Conexão Acadêmica Conexão com Investidores Estágio embrionário Capacitação para gestão INCUBADORA X X X X ACELERADORA X X X Eu recebo dinheiro das incubadoras/aceleradoras? Normalmente não... Recebe apoio para conseguir capital

15 FINANCIAMENTO GOVERNAMENTAL Dinheiro público pode ser aplicado diretamente em empresas? Quem responde é a Lei /2004 (Lei da Inovação)... Art. 19. A União, as ICT e as agências de fomento promoverão e incentivarão o desenvolvimento de produtos e processos inovadores em empresas nacionais e nas entidades nacionais de direito privado sem fins lucrativos voltadas para atividades de pesquisa, mediante a concessão de recursos financeiros, humanos, materiais ou de infra-estrutura, a serem ajustados em convênios ou contratos específicos, destinados a apoiar atividades de pesquisa e desenvolvimento, para atender às prioridades da política industrial e tecnológica nacional.... 2º A concessão de recursos financeiros, sob a forma de subvenção econômica, financiamento ou participação societária, visando ao desenvolvimento de produtos ou processos inovadores, será precedida de aprovação de projeto pelo órgão ou entidade concedente.

16 FINANCIAMENTO GOVERNAMENTAL A Lei de Inovação foi modificada em janeiro de 2016 (pela Lei /2016)... Art. 19. A União, os Estados, o Distrito Federal, os Municípios, as ICTs e suas agências de fomento promoverão e incentivarão a pesquisa e o desenvolvimento de produtos, serviços e processos inovadores em empresas brasileiras e em entidades brasileiras de direito privado sem fins lucrativos, mediante a concessão de recursos financeiros, humanos, materiais ou de infraestrutura a serem ajustados em instrumentos específicos e destinados a apoiar atividades de pesquisa, desenvolvimento e inovação, para atender às prioridades das políticas industrial e tecnológica nacional.... 2º - A. São instrumentos de estímulo à inovação nas empresas, quando aplicáveis, entre outros:

17 FINANCIAMENTO GOVERNAMENTAL I - subvenção econômica; II - financiamento; III - participação societária; IV - bônus tecnológico; V - encomenda tecnológica; VI - incentivos fiscais; VII - concessão de bolsas; VIII - uso do poder de compra do Estado; IX - fundos de investimentos; X - fundos de participação; XI - títulos financeiros, incentivados ou não; XII - previsão de investimento em pesquisa e desenvolvimento em contratos de concessão de serviços públicos ou em regulações setoriais.

18 FINANCIAMENTO GOVERNAMENTAL

19 CROWDFUNDING E EQUITY CROWDFUNDING O que é Crowdfunding? É o financiamento da multidão ou financiamento coletivo.

20 CROWDFUNDING E EQUITY CROWDFUNDING OUYA: A New Kind of Video Game Console Pebble: E-Paper Watch for iphone and Android

21 CROWDFUNDING E EQUITY CROWDFUNDING O que é Equity Crowdfunding? É o investimento da multidão ou investimento coletivo.

22 APORTES ESPECIAIS LC 155/2016 Modifica a Lei Geral das MPEs para permitir a participação de Investidores Anjos Permite a participação de investidores sem desenquadramento da condição de MPE O investidor pode ser pessoa física, pessoa jurídica ou até mesmo fundos de investimento O investidor fica protegido, pois não é considerado sócio, portanto não está sujeito aos riscos da operação Por outro lado o investidor não tem direito à voto e nem tem poderes de administração, não podendo, portanto, interferir na gestão Existe um período máximo e um período mínimo de permanência do investidor (de 2 a 7 anos) O investidor poderá negociar sua participação, mas com a anuência dos empreendedores (salvo estipulação contratual em sentido contrário) O investidor também poderá ser remunerado pelo capital investido através dos lucros obtidos pela empresa (dividendos), mas a lei limita em 50% do valor do lucro apurado

23 Muito Obrigado! Perguntas? Alexandre Coelho de Souza Advogado (41)