Divulgação de Resultados 2T08

Transcrição

1 Divulgação de Resultados Teleconferência Português 14 de Agosto, :45 am (Brasília) 10:45 am (EDT-NY) Tel.: +55 (11) Replay: +55 (11) Código: Multiplan

2 Estrutura Organizacional Presidente da Empresa e do Conselho de Administração José Isaac Peres 45 anos de experiência no mercado imobiliário VP Operações Eduardo K. Peres 20 anos de experiência no mercado de shopping center VP Desenvolvimento Marcello K. Barnes 18 anos de experiência no mercado imobiliário e de shopping center VP Financeiro e RI Armando d Almeida Neto 25 anos de experiência no mercado financeiro MULT3 2

3 SHOPPINGS CENTERS E OPERAÇÕES INVESTIMENTOS E DESENVOLVIMENTOS EMPRESA E RELAÇÕES COM INVESTIDORES 3

4 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 9,5% 9,0 8,5% 8,0% 7,5% 7,0% 6,5% 6,0% Juros aumentaram, varejo desacelerou... Inflação subiu 13,0% 12,0% 11,0% 10,0% 9,0% 8,0% Acompanhamento do mercado Brasil 12,8% 11,8% 11,8% 11,8% 11,7% 11,8% Juros Selic 11,6% 11,0% 11,5% 11,3% 11,3% 11,3% 10,5% 11,4% 11,3% Varejo 11,2% 8,7% 11,1% 11,0% jan/08 Fonte: IBGE - Acumulado 12 meses; BACEN Selic Crescimento das Vendas do Varejo Fonte: IBGE e FGV fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 IGP-DI 14,0% IPCA 6,1% jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 Antes Depois... E as vendas dos shoppings da Multiplan ainda estão com crescimento de dois dígitos... E o aluguel teve um aumento ainda maior! Multiplan % T07 Crescimento real de 179 p.b. 7,2% Vendas Aluguel Efeito de renovação do IGP-DI* *O efeito de renovação do IGP-DI é a média ponderada do aumento mensal do IGP-DI pelo percentual de ABL renovado no mês Merchandising 9,0% Aluguel Mesmas Lojas - Novas leis reduziram outdoors nas ruas... Criando oportunidades para nossos shoppings + 66,7% T07 4

5 130, , , ,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 Lojistas: Maiores Vendas, Maiores Receitas Evolução da Receita Bruta (R$ 000) +26,5% +79,2% +79,4% +52,9% -100% % Abertura de Receita Bruta e de Locação Receita de Estacionamento 13,0% Cessão de 7,6% Direitos Locação 60,3% Mínimo 79,3% Complementar 4,1% Receita Bruta 2T07 Aluguel Serviços Cessão de Direitos Estac. Vendas de Imóveis Receita Bruta Receita de Serviços 19,1% Merchandising 16,6% Evolução da Receita de Locação (R$ 000) 70, ,7% +20,9% +66,7% Análise das Mesmas Lojas 65, ,4% + 9,0% 60,000 55, % R$/m² R$/m² 217 R$/m² 237 R$/m² 50,000 45,000 Locação 2T07 Mínimo Complementar Merchandising Locação 2Q07 2Q08 Vendas Mesmas Lojas (SSS) (R$/m²) 2Q07 2Q08 Aluguel Mesmas Lojas (SSR) (R$/m²) 5

6 Merchandising e Estacionamento: Novas Estrelas Merchandising: Crescimento Confirmado Estacionamento: Novas Operações Receita de Merchandising - (R$ 000) Receita Líquida de Estacionamento - (R$ 000) ,0% ,7% ,7% ,4% T07 1S07 1S T07 1S07 1S08 Porque Somos uma Excelente Escolha Lei Cidade Limpa Foco no consumidor alvo Brand Experience Antes Depois Novas Operações no ParkShopping Barigüi e Shopping Anália Franco Maior tempo de permanência Maior ticket Algumas Razões para o Aumento Aquisição do Pátio Savassi Aquisição de participação... e dois shoppings ainda não começaram a cobrar. 6

8 Milhares 450 m² 400 m² 350 m² 300 m² 250 m² 200 m² Investimentos Estratégia de Crescimento ( 000 m²) Shopping Centers/Expansões % expansões em desenvolvimento m² 4 expansões aprovadas m² 2 shoppings em construção m² 266 Desenvolvimento de novos Shoppings 2 shoppings em aprovação m² Expansões em Shoppings Atual 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 2S14 Futuro Sem considerar os terrenos m² para projetos multi-uso Considerando 100% dos projetos Uso dos Recursos (R$ '000) Referência > 2008 Renovação BHS, RBS, BRS, MBS, PKS, DMM, NYCC, SAF, PKB, PSV, Sede Desenvolvimento de Shoppings BSS, SVO, Maceió, LagoSul Expansões de Shoppings BHS, SAF, PKS Fashion, PKS Frontal, RBS, PKS Gourmet, PKB Gourmet Aquisição de Terrenos Barra da Tijuca, São Caetano, Jundiaí, Campo Grande Aquisição de Shopping e participações Minoritárias SantaÚrsula Capital de Giro Geral Total

9 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000-20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 - Projetos em Desenvolvimento: Sucesso! Investimentos em Novos Shoppings (R$ 000) Investimentos em Expansões (R$ 000) + 141% % T08 1T08 Lojas Locadas (Sobre um total aprox. de 800 lojas novas) A serem locadas 18% Abertura de Investimentos em (R$ 140,1 milhões) Aquisições 20% Renovações 14% Terrenos 1% Locadas 82% Expansões 12% Novos shopping centers 53% 9

10 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% Análise de Aquisições: Um Ano de Pátio Savassi (MG) Estratégia Sinergia Melhora os Números em MG Vendas R$/m² 35,56% Shoppings Portfolio 32,30% Ter controle da administração Trazer padrões & procedimentos Melhora do mix Renovações de contratos positivas Segmentação de mercado Cap-In Pátio Savassi 14,0% 16,23% 13,57% Pátio Savassi PSS BH Shopping BHS Diamond DMM Mall Perspectiva Positiva Aluguel / m² R$ () ,9% 7,6% +38% +28% 240 Esperado 1 ano com MTE Meta de TIR BH Shopping Pátio Savassi Diamond Mall 10

11 Complexo BarraShoppingSul Projetos Multi-Uso e Estoque de Terrenos Cristal Tower Porto Alegre (RS) Estoque de Terrenos Local % Tipo Área Cristal Tower: perspectiva áerea Ponte conectando Cristal Tower e BarraShoppingSul ParkShoppingBarigüi 84% Apart-Hotel 843 m² Maceio 50% Res., Com., Hotel m² BarraShoppingSul 100% Res., Com., Hotel m² RibeirãoShopping 100% Res., Com., Médico m² Campo Grande 50% Residencial m² Shopping AnáliaFranco 36% Residencial m² MorumbiShopping 100% Comercial m² ParkShoppingBarigüi 94% Comercial m² Barra da Tijuca 100% Comercial m² Jundiaí 100% Comercial m² São Caetano 100% Comercial m² Total 72% m² Complexo BSS (Futuro): dois Complexo prédios BarraShoppingSul residenciais, um comercial e um hotel Detalhes do Projeto (MTE %) Abertura Primeiro semestre de 2011 Área privativa de venda m² VGV Mais de R$ 70 milhões Contratos com permuta ou opção de compra não estão incluídos Complexo Barra Shopping (RJ) Barra Shopping Centro Empresarial Barra Shopping Royal Green Península New York City Center 11

13 Novo Modelo de NOI: Transparência e Liderança Performance do NOI & Margem (R$ 000) NOI Mais Fácil + 31,5% ,3% ,6% ,0% Receita de Aluguel + Receita de Parking = NOI - Despesas de Shopping 82,5% 83,2% 2T07 2T07 Resultado Líquido Operacional (NOI) NOI + Cessão de Direito NOI + Cessão de Direitos de Contratos Assinados = NOI + CD Lucro Líquido Ajustado* (R$ 000) EBITDA Ajustado & Margem* (R$ 000) + 48,3% ,3% ,000 60,000 50,000 EBITDA Ajustado +38,2% Margem EBITDA ajustada % 61.0% ,000 60,3% 60.0% 30, % 20,000 57,7% 58.0% 10,000 2T07 1S07 1S08 * Ajustado com as despesas do IPO, amortização e impostos diferidos - 2T07 * Sem considerar as despesas do IPO 57.0% 13

14 Financiando o Desenvolvimento Fluxo de Caixa Operacional (FFO) (R$ 000) + 49,3% ,8% T07 1S07 1S08 Investimentos vs Geração de Caixa (R$ 000) 863,663 5x FFO 1S Caixa em Jun Caixa 709,704 Investimentos 2S08 até 2010 Investimentos Avaliação da S&P braa-/estável (Escala Nacional) BB/Estável (Escala Global) 14

15 Prêmios Melhor Companhia de Construção do Brasil! Top 20 Marketing Best Companhias do Brasil! Multiplan foi eleita uma das 25 melhores empresas do Brasil e a melhor no setor de construção, de acordo com o Valor Econômico. Multiplan foi premiada pelo o seu trabalho de Marketing nos últimos 20 anos. 15

16 Destaques Financeiros (MTE %) 2T07 Var. % 1S08 1S07 Var. % Receita Bruta ,2% ,5% Receita Líquida ,2% ,1% Despesas de Sede ,5% ,2% Receita de Locação ,5% ,1% Receita de Locação/m² 273 R$/m² 248 R$/m² 10,0% 513 R$/m² 488 R$/m² 5,3% EBITDA Ajustado ,2% ,8% EBITDA Ajustado/m² 249 R$/m² 208 R$/m² 20,1% 453 R$/m² 438 R$/m² 3,3% Margem EBITDA Ajustado 60,3% 57,7% 2,6 p.p 61,6% 64,4% 2,7 p.p EBITDA Shopping ,8% ,6% EBITDA Shopping/m² 250 R$/m² 200 R$/m² 25,0% 433 R$/m² 416 R$/m² 3,9% Margem EBITDA Shopping 69,2% 67,2% 1,9 p.p 67,7% 71,7% 4,0 p.p FFO Ajustado ,3% ,8% FFO Ajustado/m² 246 R$/m² 189 R$/m² 29,8% 476 R$/m² 389 R$/m² 22,4% Performance (100%) 2T07 Var. % 1S08 1S07 Var. % ABL Total Ajustada m² m² 6,0% m² m² 6,0% ABL Própria Ajustada m² m² 15,0% m² m² 15,0% Receita de Locação ,2% ,5% Receita de Locação /m² 271 R$/m² 237 R$/m² 14,3% 511 R$/m² 453 R$/m² 12,7% Vendas Totais ,4% ,6% Vendas Totais/m² R$/m² R$/m² 13,6% R$/m² R$/m² 13,8% Same Stores Sales/m² R$/m² R$/m² 11,4% R$/m² R$/m² 12,3% Same Stores Rent/m² 237 R$/m² 217 R$/m² 9,0% 471 R$/m² 436 R$/m² 8,2% Custos de Ocupação 12,6% 12,8% 0,1 p.p 14,0% 13,1% 0,9 p.p Aluguel como % das Vendas 7,7% 8,2% 0,5 p.p 9,0% 8,0% 1,0 p.p Outros como % das Vendas 5,0% 4,6% 0,4 p.p 5,0% 5,1% 0,1 p.p Turnover 1,5% 0,8% 0,7 p.p 2,6% 1,6% 1,0 p.p Taxa de Ocupação 97,6% 97,6% 0,0 p.p 97,6% 97,6% 0,0 p.p Inadimplência 3,9% 5,3% 1,4 p.p 3,6% 5,9% 2,4 p.p 16

17 IR Contact Armando d Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Hans Christian Melchers Gerente de Planejamento e Relações com Investidores Rodrigo Tiraboschi Analista de Relações com Investidores Sênior Tel.: +55 (21) Fax: +55 (21) ri@multiplan.com.br Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobililáros S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 17