SABESP anuncia resultado do 3T09

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1 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SÃO PAULO - SABESP Rui de Britto Álvares Affonso Diretor Econômico-Financeiro e de Relações com Investidores Mario Azevedo de Arruda Sampaio Superintendente de Captação de Recursos e Relações com Investidores SABESP anuncia resultado do 3T09 São Paulo, 16 de novembro de A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo SABESP (BM&FBovespa: SBSP3; NYSE: SBS), uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao terceiro trimestre de 2009 (3T09). As informações financeiras e operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Reais conforme a Legislação Societária. Todas as comparações referemse ao mesmo período de 2008, exceto onde indicado em contrário. SBSP3: R$ 35,15 / ação SBS: US$ 41,18 (ADR=2 ações) Total de ações: Valor de Mercado: R$ 8,0 bilhões Preço Fechamento: 16/11/2009 Receita operacional líquida 1.629, ,0 2,3% Custos e despesas 1.173, ,9 11,1% LAJIDA 617,1 697,4 (11,5)% Resultado antes das financeiras 462,6 662,5 (30,2)% Lucro líquido 195,7 231,1 (15,3)% 3T09 3T08

2 1. Destaques Financeiros R$ milhões Variação Variação 3T08 3T09 9M08 9M09 R$ % R$ % (+) Receita operacional bruta 1.717, ,1 31,9 1, , ,1 268,9 5,4 (-) COFINS e PASEP 124,2 120,1 (4,1) (3,3) 356,7 366,1 9,4 2,6 (=) Receita operacional líquida 1.593, ,0 36,0 2, , ,0 259,5 5,6 (-) Custos e despesas 1.055, ,4 117,5 11, , ,1 479,1 15,9 (-) Outras Receitas (Despesas) Operacionais 125,4 7,0 (118,4) (94,4) 114,6 (14,7) (129,3) (112,8) (=) Resultado antes das financeiras (LAJIR*) 662,5 462,6 (199,9) (30,2) 1.757, ,2 (348,9) (19,9) (+) Depreciação e amortização 160,3 161,5 1,2 0,7 465,4 484,7 19,3 4,1 (=) LAJIDA** 697,4 617,1 (80,3) (11,5) 2.107, ,6 (200,3) (9,5) (%) Margem LAJIDA 43,8 37, ,4 38,9 - - Lucro líquido 231,1 195,7 (35,4) (15,3) 894,8 916,6 21,8 2,4 Lucro por ação (R$) 1,01 0, ,93 4, (*) Lucro antes dos juros e imposto de renda (**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização No 3T09, a receita operacional líquida totalizou R$ 1,6 bilhão, um crescimento de 2,3% em relação ao 3T08. Os custos e despesas, no montante de R$ 1,2 bilhão sofreram um acréscimo de 11,1% em relação ao 3T08. O LAJIDA passou de R$ 697,4 milhões para R$ 617,1 milhões no 3T09, uma queda de 11,5%. O LAJIR apresentou decréscimo de 30,2%, passando de R$ 662,5 milhões no 3T08 para R$ 462,6 milhões no 3T Receita operacional bruta No 3T09, a receita operacional bruta apresentou um acréscimo de R$ 31,9 milhões, ou 1,9%, passando de R$ 1,72 bilhão no 3T08 para R$ 1,75 bilhão no 3T09. Os fatores responsáveis por essa variação foram o impacto do reajuste tarifário ocorrido em setembro de 2009 de 0,2% no período e o crescimento no volume faturado de 0,7%. Esse desempenho foi influenciado pelos seguintes fatores: i) menor temperatura média observada no período; ii) queda de faturamento no segmento industrial nas faixas acima de 500 m³/mês em decorrência de assinatura de contratos de demanda firme e pelo fechamento e/ou redução de produção de algumas unidades industriais; iii) recuo do volume no setor não residencial em função das ações do Programa de Uso Racional da Água - PURA em imóveis do Governo do Estado de São Paulo e da Prefeitura Municipal de São Paulo. 3. Volume faturado Nos quadros a seguir demonstram-se os volumes faturados de água e esgoto, de acordo com a categoria de uso e região, no 3T08, 3T09, e nos primeiros nove meses de 2008 e Página 2 de 12

3 VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhões de m 3 Categoria Água Esgoto Água + Esgoto 3T08 3T09 % 3T08 3T09 % 3T08 3T09 % Residencial 336,9 338,8 0,6 270,7 274,5 1,4 607,6 613,3 0,9 Comercial 38,7 38,0 (1,8) 35,7 35,3 (1,1) 74,4 73,3 (1,5) Industrial 9,0 8,6 (4,4) 8,7 8,7-17,7 17,3 (2,3) Pública 12,0 11,3 (5,8) 9,7 9,3 (4,1) 21,7 20,6 (5,1) Total varejo 396,6 396,7-324,8 327,8 0,9 721,4 724,5 0,4 Atacado 71,0 71,7 1,0 6,7 8,1 20,9 77,7 79,8 2,7 Água de reuso - 0, ,1 - Total 467,6 468,5 0,2 331,5 335,9 1,3 799,1 804,4 0,7 9M08 9M09 % 9M08 9M09 % 9M08 9M09 % Residencial 1.011, ,2 2,3 809,5 834,6 3, , ,8 2,7 Comercial 114,8 115,4 0,5 105,7 106,5 0,8 220,5 221,9 0,6 Industrial 26,7 25,5 (4,5) 25,4 25,5 0,4 52,1 51,0 (2,1) Pública 35,0 34,6 (1,1) 28,1 28,4 1,1 63,1 63,0 (0,2) Total varejo 1.188, ,7 1,9 968,7 995,0 2, , ,7 2,3 Atacado 211,9 215,2 1,6 21,4 22,4 4,7 233,3 237,6 1,8 Água de reuso 0,1 0,2 100, ,1 0,2 100,0 Total 1.400, ,1 1,9 990, ,4 2, , ,5 2,2 Região VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO - milhões de m 3 Água Esgoto Água + Esgoto 3T08 3T09 % 3T08 3T09 % 3T08 3T09 % Metropolitana 266,9 266,2 (0,3) 222,6 224,4 0,8 489,5 490,6 0,2 Regional (2) 129,7 130,5 0,6 102,2 103,4 1,2 231,9 233,9 0,9 Total varejo 396,6 396,7-324,8 327,8 0,9 721,4 724,5 0,4 Atacado 71,0 71,7 1,0 6,7 8,1 20,9 77,7 79,8 2,7 Água de reuso - 0, ,1 - Total 467,6 468,5 0,2 331,5 335,9 1,3 799,1 804,4 0,7 9M08 9M09 % 9M08 9M09 % 9M08 9M09 % Metropolitana 794,3 805,5 1,4 660,9 676,1 2, , ,6 1,8 Regional (2) 393,8 405,2 2,9 307,8 318,9 3,6 701,6 724,1 3,2 Total varejo 1.188, ,7 1,9 968,7 995,0 2, , ,7 2,3 Atacado 211,9 215,2 1,6 21,4 22,4 4,7 233,3 237,6 1,8 Água de reuso 0,1 0,2 100, ,1 0,2 100,0 Total 1.400, ,1 1,9 990, ,4 2, , ,5 2,2 (1) Não auditado (2) Composto pelas regiões do litoral e interior Página 3 de 12

4 4. Custos, despesas administrativas e comerciais No 3T09, os custos dos produtos e serviços prestados, despesas administrativas e comerciais tiveram um acréscimo de R$ 117,5 milhões, ou 11,1%. A participação dos custos e despesas na receita líquida passou de 66,3% no 3T08 para 72,0% no 3T09. 3T08 Página 4 de 12 R$ milhões Variação Variação 9M08 9M09 R$ % R$ % Salários e encargos 339,0 354,6 15,6 4, , ,4 201,9 20,2 Materiais gerais 37,4 39,5 2,1 5,6 103,7 111,1 7,4 7,1 Materiais de tratamento 32,1 33,4 1,3 4,0 100,0 105,3 5,3 5,3 Serviços 172,8 236,3 63,5 36,7 453,7 694,2 240,5 53,0 Energia elétrica 113,8 121,4 7,6 6,7 342,9 360,2 17,3 5,0 Despesas gerais 117,0 145,8 28,8 24,6 246,8 246,1 (0,7) (0,3) Despesas fiscais 22,7 9,4 (13,3) (58,6) 37,4 43,4 6,0 16,0 Sub-total 834,8 940,4 105,6 12, , ,7 477,7 20,9 Depreciação e amortização 160,3 161,5 1,2 0,7 465,4 484,7 19,3 4,1 Baixa de crédito 60,8 71,5 10,7 17,6 252,6 234,7 (17,9) (7,1) Custos, desp. adm e comerciais 1.055, ,4 117,5 11, , ,1 479,1 15,9 % sobre a receita líquida 66,3 72, ,7 71, Salários e encargos 3T09 No 3T09 ocorreu um acréscimo de R$ 15,6 milhões ou 4,6% nos salários e encargos, passando de R$ 339,0 milhões para R$ 354,6 milhões, em função do reajuste salarial de 6,69% desde maio de 2009; e pelo acréscimo de R$ 1,5 milhão na provisão para obrigações previdenciárias, decorrente do cálculo atuarial de Materiais gerais No 3T09, houve um acréscimo de R$ 2,1 milhões ou 5,6%, quando comparado ao mesmo período do ano anterior, passando de R$ 37,4 milhões para R$ 39,5 milhões. Os principais fatores que resultaram nessa variação foram as despesas com materiais para processamento de dados no valor de R$ 0,7 milhão, conseqüência da troca e modernização de equipamentos de informática e, pela conservação de imóveis e instalações no valor de R$ 1,1 milhão Materiais de tratamento Os gastos com produtos químicos no 3T09 foram superiores aos do 3T08 em R$ 1,3 milhão ou 4,0%, passando de R$ 32,1 milhões no 3T08 para R$ 33,4 milhões no 3T09. Houve um aumento de R$ 5,9 milhões em função do maior consumo de cloreto férrico e policloreto de alumínio, produto que possibilita uma melhor eficiência no processo de tratamento da água. Este acréscimo ocorreu pela substituição do sulfato férrico, causador de passivo ambiental Serviços No 3T09 este item apresentou acréscimo de R$ 63,5 milhões ou 36,7%, passando de R$ 172,8 milhões para R$ 236,3 milhões. Os principais fatores que contribuíram para essa variação foram: Manutenção de redes e ligações de água e esgoto no valor de R$ 11,5 milhões, principalmente em função da demanda reprimida por esse serviço e aceleração da execução dos contratos de serviços na Região da Baixada Santista. Outros fatores que influenciaram foram: i) maior alocação de recursos no Programa de Redução de Perdas; ii) intensificação das ações para atender às demandas do Programa Córrego Limpo com a Prefeitura Municipal de São Paulo - PMSP; e iii) reparo de redes coletoras principalmente no município de Praia Grande, otimização do Sistema de Esgoto Sanitário no município de São Vicente e intensificação das ações para atender às demandas do Programa Canal Limpo no município de Santos; Manutenção preventiva e corretiva nos sistemas de tratamento de água no valor de R$ 10,0 milhões em função dos seguintes fatores: i) ações de urbanização, paisagismo, iluminação, equipamentos de esporte e lazer, construção de bases comunitárias no Parque da Integração como parte do convênio com a PMSP, no valor de R$ 4,3 milhões; ii) manutenção e recuperação de reservatórios, equipamentos e

5 áreas operacionais nos municípios dos Sistemas Regionais, no valor de R$ 2,8 milhões e; iii) manutenção e recuperação de reservatórios, decantadores, equipamentos e áreas operacionais nas Estações de Tratamento de Água e Esgoto na Região Metropolitana de São Paulo RMSP, no valor de R$ 1,9 milhão; Despesas de R$ 8,2 milhões com a implantação do Programa de Uso Racional da Água - PURA nas escolas municipais em função do convênio firmado entre a Sabesp e a PMSP; Reclassificação contábil relacionada à licença de uso de softwares efetuada no 3T08, no valor de R$ 6,3 milhões, não recorrente para os próximos trimestres; Gastos com veiculação de campanhas publicitárias focadas nas ações sócio-ambientais, como, Projeto Verão, Várzeas do Tietê, Soluções Ambientais, Vida Nova, PURA, entre outras, no valor de R$ 5,3 milhões, recorrente para os próximos trimestres; Provisão de R$ 3,3 milhões para futuros desembolsos, já compromissados, relacionados a ações estabelecidas no convênio firmado entre a Sabesp e a PMSP; Serviços técnicos profissionais no valor de R$ 1,9 milhão em virtude de contratação de consultorias, assessorias e serviços especializados voltados para temas diversos como: sistema de monitoramento, análise e integração dos processos de gestão de informações e exposição da marca Sabesp, serviços técnicos especializados de consultoria para reestruturação corporativa, implantação da Gestão por Valor Agregado GVA, entre outros; Leitura de hidrômetros e entrega de contas no valor de R$ 1,9 milhão, resultado do aumento na terceirização dos serviços de leitura, vistorias em ligações inativas e utilização de novas tecnologias que permitem maior segurança e agilidade na sistemática de emissão e leitura de contas; Locação de veículos iniciadas a partir de agosto de 2008, no valor de R$ 1,8 milhão, em substituição a frota própria; Contratação de estagiários no valor de R$ 1,8 milhão a partir de fevereiro de 2009, não havendo contratação no ano de 2008; e Despesas com tratamento e disposição do lodo relacionado aos serviços prestados pela Parceria Público Privada - PPP, no valor de R$ 1,7 milhão, recorrente para os próximos trimestres Energia elétrica No 3T09, este item apresentou um acréscimo de R$ 7,6 milhões ou 6,7% passando de R$ 113,8 milhões para R$ 121,4 milhões. Houve um aumento no gasto de 5,16% no mercado livre e 7,58% no mercado cativo, correspondendo uma média de gasto entre os mercados de 6,7%. O aumento médio tarifário no mercado livre e cativo girou em torno de 10% no período Despesas gerais No 3T09 houve um aumento de R$ 28,8 milhões ou 24,6%, passando de R$ 117,0 milhões para R$ 145,8 milhões, pelo acréscimo de R$ 30,8 milhões, principalmente pela provisão para contingências judiciais cíveis Depreciação e Amortização Apresentou um acréscimo de R$ 1,2 milhão ou 0,7%, passando de R$ 160,3 milhões para R$ 161,5 milhões. Essa variação deve-se à maior transferência de obras para o imobilizado em operação neste trimestre, quando comparado com o mesmo trimestre de Baixa de créditos No 3T09 a baixa de créditos apresentou um acréscimo de R$ 10,7 milhões ou 17,6 %, variando de R$ 60,8 milhões para R$ 71,5 milhões. A partir do 2T08, a Companhia vem promovendo melhoria na provisão contábil para perdas. Os valores que estavam sendo provisionados após 360 dias, passaram a ser registrados como provisão no momento do surgimento do débito. Trata-se de uma diferença temporal. Essa metodologia que já vinha sendo aplicada ao faturamento dos municípios para os quais a Companhia fornece água no atacado, a Página 5 de 12

6 partir do 2T09 passou a ser aplicada também sobre o faturamento de particulares. O valor dessa provisão complementar neste trimestre foi de R$ 6,6 milhões e será recorrente para os próximos períodos Despesas fiscais No 3T09 houve um decréscimo de R$ 13,3 milhões ou 58,6%, relacionado principalmente pelo pagamento da Taxa de Regulação, Controle e Fiscalização (TRCF) à Agência Reguladora de Saneamento e Energia do Estado de São Paulo (ARSESP), ocorrida em julho de 2008 no valor de R$ 14,8 milhões referente às 9 primeiras parcelas do valor anual de Em 2009, a apropriação destes valores tem acontecido mensalmente. 5. Outras receitas e despesas operacionais Outras receitas e despesas operacionais apresentaram um decréscimo de R$ 132,3 milhões ou 105,5%, principalmente pela baixa no imobilizado ocorrida no 3T08, em função da assinatura do Terceiro Aditamento ao Acordo GESP que prevê a incorporação integral dos bens apurados nos Laudos de Avaliação Patrimonial do Sistema Produtor Alto Tietê. 6. Despesas e receitas financeiras R$ milhões 3T08 3T09 Var. % Despesas financeiras Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos 106,4 98,7 (7,7) (7,2) Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos 18,0 14,9 (3,1) (17,2) Juros sobre indenização de processos judiciais, líquido das provisões 71,7 173,9 102,2 142,5 Outras despesas financeiras 7,0 7,7 0,7 10,0 Total das despesas financeiras 203,1 295,2 92,1 45,3 Receitas financeiras 40,9 29,0 (11,9) (29,1) Despesas financeiras, líquidas das receitas 162,2 266,2 104,0 64, Despesas financeiras No 3T09 ocorreu um acréscimo de R$ 92,1 milhões, ou 45,3% conforme descrito a seguir: Decréscimo de R$ 7,7 milhões em juros e encargos dos financiamentos internos decorrente da queda no saldo devedor devido aos pagamentos realizados; Decréscimo de R$ 3,1 milhões em juros de financiamentos externos, resultante da taxa de câmbio; e Aumento nos juros sobre processos judiciais cíveis no montante de R$ 102,2 milhões Receitas financeiras As receitas financeiras apresentaram um decréscimo de R$ 11,9 milhões, em decorrência principalmente dos juros cobrados sobre contas de clientes recebidas em atraso e parcelamentos dos débitos de clientes ocorridos no 3T08. A variação foi decorrente da efetivação dos contratos de risco de arrecadação na RMSP no período anterior. Página 6 de 12

7 7. Variações monetárias passivas e ativas R$ milhões 3T08 3T09 Var. % Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos 27,9 (1,9) (29,8) (106,8) Variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos 212,2 (104,7) (316,9) (149,3) Outras variações monetárias 7,6 9,2 1,6 21,1 Variações monetárias passivas 247,7 (97,4) (345,1) (139,3) Variações monetárias ativas 362,4 11,8 (350,6) (96,7) Variações monetárias líquidas (114,7) (109,2) 5,5 (4,8) 7.1. Variações monetárias passivas O efeito líquido das variações monetárias passivas no 3T09 foi de R$ 345,1 milhões, quando comparado com o 3T08, sendo: Variação positiva de R$ 316,9 milhões decorrente da desvalorização de 8,9% do dólar norte-americano no 3T09, gerando um ganho de R$ 104,7 milhões, ante uma valorização de 20,3% no 3T08 que resultou em perda de R$ 212,2 milhões; e Redução de R$ 29,8 milhões nas variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos, em função dos seguintes fatores: i) redução de R$ 20,4 milhões sobre financiamentos indexados ao IGPM com variação negativa em 0,37% no 3T09, ante a variação positiva de 1,55% no 3T08; e ii) redução de R$ 9,4 milhões sobre financiamentos indexados à TR que teve uma variação menor no 3T09 (0,12%) em comparação ao 3T08 (0,55%) Variações monetárias ativas As variações monetárias ativas apresentaram um decréscimo de R$ 350,6 milhões, tendo como principal fator, a atualização dos valores incontroversos referentes à complementação de aposentadoria conforme Terceiro Aditamento ao Acordo GESP, efetuada no período anterior. 8. Indicadores operacionais O resultado do Programa de Redução de Perdas de Água apresentou forte recuo de 6,4% no período analisado. Neste mesmo período ocorreu uma redução de 0,7% do volume produzido de água, enquanto a população atendida aumentou 0,9%. Indicadores operacionais* 3T08 3T09 % Ligações de água (1) ,7 Ligações de esgoto (1) ,7 População atendida diretamente em água (2) 23,1 23,3 0,9 População atendida em esgoto (2) 19,1 19,5 2,1 Número de empregados (3,6) Volume produzido de água (3) (0,7) Perdas de água (%) 28,3 26,5 (6,4) (1) Em unidades no final do período (2) Em milhares de habitantes, no final do período. Não inclui o fornecimento por atacado (3) Em milhões de m 3, no final do período * Não auditado Página 7 de 12

8 9. Empréstimos e financiamentos No mês de outubro, a diretoria do Banco Interamericano de Desenvolvimento - BID aprovou empréstimo de US$ 600 milhões para que a Sabesp dê continuidade às obras do Projeto Tietê, que entra agora em sua terceira fase. O próximo passo será a assinatura do contrato cumprindo os procedimentos de obtenção de garantia da União. A contrapartida da Sabesp nesse financiamento será de US$ 200 milhões, para o qual a empresa buscará obter financiamento parcial. Ainda no mês de outubro a Sabesp assinou contrato de financiamento de US$ 100 milhões com o Banco Interamericano para Reconstrução e Desenvolvimento BIRD para o Programa Mananciais. Neste, a contrapartida da empresa será de US$ 25 milhões. Outro destaque foi a aprovação pela Assembleia Extraordinária de Acionistas da Sabesp e pela Diretoria do BNDES da concessão de crédito para lançamento de três emissões de debêntures privadas, não-conversíveis em ações, com garantia real, cada uma no montante de R$ 275 milhões, totalizando R$ 826 milhões, para subscrição exclusiva pelo BNDES e pela BNDESPAR. A primeira emissão ocorrerá em 2009 e as subseqüentes, em 2010 e Os recursos destas debêntures se destinam a diversos programas de investimento da empresa, com destaque para o Programa de Redução de Perdas de Água, além da ampliação e adequação da Estação de Tratamento de Água do Rio Grande na região Metropolitana de São Paulo, e ações de esgotamento sanitário no litoral norte e diversas bacias hidrográficas do estado. R$ milhões INSTITUIÇÃO em diante Total País Banco do Brasil 68,4 288,7 314,2 342,0 372,2 98, ,6 Caixa Econômica Federal 18,5 78,1 84,9 92,6 93,6 54,9 292,1 714,7 Debêntures - 347,4 451,8 32,9 74,1 41,1 41,2 988,5 FIDC - SABESP I 13,9 55,6 13, ,4 BNDES 10,7 42,9 42,8 36,9 4, ,5 BNDES BX SANTISTA ,7 9,6 9,7 48,2 77,2 BNDES PAC - - 0,3 0,5 0,6 0,5 4,7 6,6 Notas Promissórias 599, ,3 Outros 1,1 4,6 7,7 0,4 0,4 0,5 2,4 17,1 Juros e encargos 66,8 58,1 7, ,4 Total País 778,7 875,4 923,1 515,0 554,7 204,8 388, ,3 Exterior BID 23,9 66,2 66,2 66,2 66,2 66,2 339,7 694,6 Eurobônus ,9 248,9 JICA ,4 22,8 22,8 22,8 341,8 421,6 BID (AB LOAN) ,2 42,2 42,2 42,2 272,2 441,0 Juros e encargos 21,8 5, ,7 Total exterior 45,7 72,1 119,8 131,2 131,2 131, , ,8 Total geral 824,4 947, ,9 646,2 685,9 336, , ,1 Página 8 de 12

9 10. Próximos Eventos Reunião APIMEC 24 de novembro de :00 (Brasília) / 13:00 (US EST) Transmissão ao vivo pela Internet em Teleconferência em Inglês 24 de novembro de :00 (Brasília) / 08:00 (US EST) Telefone de acesso: (1 412) Código: Sabesp Replay disponível no website da Companhia Replay - disponível até 02/12/2009 Telefone de acesso: (1 412) Código: # Transmissão ao vivo pela Internet em Para informações adicionais, favor contatar: Mario Arruda Sampaio Tel.(55 11) maasampaio@sabesp.com.br Angela Beatriz Airoldi Tel.(55 11) abairoldi@sabesp.com.br Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da SABESP e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das concessionárias, são considerações futuras de significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas, mercadológicas e políticas, além de fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes. Página 9 de 12

10 Demonstração de Resultados Legislação Societária R$ mil CONTROLADORA CONSOLIDADO jul-set/09 jul-set/08 jul-set/09 Receita bruta das vendas e serviços Fornecimento de água - varejo Fornecimento de água - atacado Coleta e tratamento de esgoto Coleta e tratamento de esgoto - atacado Prestação de outros serviços Dedução da receita bruta (Cofins/Pasep) ( ) ( ) ( ) Receita líquida de vendas e/ou serviços Custo das vendas e dos serviços prestados ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Despesas operacionais Vendas ( ) ( ) ( ) Administrativas ( ) ( ) ( ) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas ( ) Lucro operacional antes das participações societárias Equivalência patrimonial (30) - - Lucro antes do resultado financeiro, líquido Financeiras, liquidas ( ) ( ) Variações cambiais, líquidas ( ) Lucro antes do Imposto de renda e da contribuição social Imposto de renda e contribuição social Corrente ( ) ( ) ( ) Diferidos LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Número de ações (mil ações) Lucro liquido por ação em R$ 0,86 1,01 0,86 Depreciação e amortização ( ) ( ) ( ) Lajida % sobre receita líquida 37,9% 43,8% 37,9% Página 10 de 12

11 Legislação Societária Balanço Patrimonial ATIVO CONTROLADORA CONSOLIDADO 30/09/ /06/ /09/ /06/2009 Circulante Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Saldos e transações com partes relacionadas Estoques Impostos a recuperar Demais contas a receber Imposto de renda e contribuição social diferidos Total do ativo circulante R$ mil Não Circulante Realizável a longo prazo: Contas a receber de clientes Saldos e transações com partes relacionadas Indenizações a receber Depósitos judiciais Demais contas a receber Imposto de renda e contribuição social diferidos Investimentos Imobilizado Intangível Total do ativo não circulante Total do ativo PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 30/09/ /06/ /09/ /06/2009 Circulante Empreiteiros e fornecedores Empréstimos e financiamentos Salários, provisões e contribuições sociais Impostos e contribuições a recolher Impostos e contribuições diferidos Juros sobre o capital próprio a pagar Provisões para contingências Contas a pagar Outras obrigações Total do passivo circulante Não Circulante Exigível a longo prazo: Empréstimos e financiamentos Impostos e contribuições a recolher Impostos e contribuições diferidos Provisões para contingências Obrigações previdenciárias Outras obrigações Total do passivo não circulante Patrimônio Líquido Capital social Reservas de capital Reservas de reavaliação Reservas de lucros Lucros acumulados Total do patrimônio líquido Total do passivo e do patrimônio líquido Página 11 de 12

12 Legislação Societária Fluxo de Caixa Consolidado Descrição jul-set/09 jul-set/08 jul-set/09 Fluxo de caixa das atividades operacionais R$ mil Lucro antes do imposto de renda e contribuição social Ajustes para reconciliacão do lucro líquido: Controladora Provisões para contingências Reversão provisão para perdas (222) (168) (222) Outras provisões Obrigações previdenciárias Baixas do ativo imobilizado Outras baixas Depreciação e amortização Juros calculados sobre empréstimos e financiamentos a pagar Variações monetárias e cambiais de empréstimos e financiamentos ( ) ( ) Juros e variações monetárias passivas Juros e variações monetárias ativas (6.537) ( ) (6.537) Resultado da equivalência patrimonial Provisão para créditos de liquidação duvidosa Provisão p/ Termo de Ajustamento de Conduta (TAC) (26.386) - (26.386) Outras Provisões Lucro líquido ajustado Variação nos ativos: Contas a receber de clientes (97.781) (83.040) (97.781) Saldos e transações com partes relacionadas (32.735) Estoques Impostos a recuperar (328) 721 (328) Demais contas a receber (3.614) (33.352) (3.682) Depósitos judiciais (15.011) (27.931) (15.011) Variação nos passivos: Empreiteiros e fornecedores (353) Salários, provisões e contribuições sociais IRRF s/juros s/capital próprio Impostos e contribuições a recolher (5.425) (9.463) (5.423) Contas a pagar (3.111) (3.111) Outras obrigações Contingências (26.233) (82.938) (26.233) Fundo pensão (4.219) (4.109) (4.219) Juros Pagos ( ) ( ) ( ) Imposto de renda e contribuições pagas ( ) ( ) ( ) Variações nos ativos e passivos ( ) ( ) ( ) Caixa líquido proveniente das atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Aquisição de bens do ativo imobilizado ( ) ( ) ( ) Aumento de intangíveis (5.344) (77.907) (5.344) Aumento de investimento - (3.841) - Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos ( ) ( ) ( ) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Empréstimos e financiamentos Captações Amortizações de empréstimos ( ) ( ) ( ) Pagamento de juros sobre o capital próprio - (14.407) - Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos ( ) ( ) Aumento de caixa e equivalentes Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício Variação de caixa e equivalente ( ) ( ) Página 12 de 12