SABESP anuncia resultado do 1T11

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1 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SÃO PAULO - SABESP Rui de Britto Álvares Affonso Diretor Econômico-Financeiro e de Relações com Investidores Mario Azevedo de Arruda Sampaio Superintendente de Captação de Recursos e Relações com Investidores SABESP anuncia resultado do 1T11 São Paulo, 12 de maio de A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (BM&FBovespa: SBSP3; NYSE: SBS), uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao primeiro trimestre de 2011 (1T11). As informações financeiras e operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Reais conforme a Legislação Societária. Todas as comparações referemse ao mesmo período de 2010, exceto onde indicado em contrário. SBSP3: R$ 47,05/ ação SBS: US$ 58,76 (ADR=2 ações) Total de ações: Valor de Mercado: R$ 10,7 bilhões Preço Fechamento: 12/05/2011 Receita Operacional Líquida 2.163, ,6 6,1% Custos e Despesas 1.468, ,4 27,2% LAJIDA 654,3 837,8 21,9% LAJIR 426,2 694,8 38,7% Lucro Líquido 182,8 299,0 38,9% 1T11 1T10

2 1. Destaques Financeiros R$ milhões 1T10 1T11 Var. (R$) % (+) Receita operacional bruta 1.844, ,8 145,3 7,9 (+) Receita de construção 452,2 450,2 (2,0) (0,4) (-) COFINS e PASEP 133,6 145,4 11,8 8,8 (=) Receita operacional líquida 2.163, ,6 131,5 6,1 (-) Custos e despesas 1.026, ,0 401,4 39,1 (-) Custos de construção 441,6 439,4 (2,2) (0,5) (+) Resultado da equivalência patrimonial (0,1) (1,0) (0,9) - (=) Resultado antes das financeiras (LAJIR*) 694,8 426,2 (268,6) (38,7) (+) Depreciação e amortização 143,0 228,1 85,1 59,5 (=) LAJIDA** 837,8 654,3 (183,5) (21,9) (%) Margem LAJIDA 38,7 28,5 - - Lucro líquido 299,0 182,8 (116,2) (38,9) Lucro por ação (R$) 1,31 0, (*) Lucro antes dos juros e imposto de renda (**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização No 1T11, a receita operacional líquida totalizou R$ 2,3 bilhões, um crescimento de 6,1% em relação ao 1T10. Os custos e despesas, incluindo os custos de construção, no montante de R$ 1,9 bilhão apresentaram um acréscimo de 27,2% em relação ao 1T10. O LAJIDA passou de R$ 837,8 milhões no 1T10 para R$ 654,3 milhões no 1T11, uma diminuição de 21,9%. A margem LAJIDA no 1T11 atingiu 28,5%, comparativamente a 38,7% no mesmo período do ano anterior. O LAJIR recuou em 38,7%, passando de R$ 694,8 milhões no 1T10 para R$ 426,2 milhões no 1T11. O resultado do 1T11 foi particularmente afetado pelo registro contábil de R$ 230,9 milhões, correspondentes aos seguintes fatores: Complementação do passivo atuarial relativo aos benefícios de complementação de aposentadoria e pensão concedidos pela Lei Estadual nº 4819/58 (Plano G0) no valor de R$ 157,5 milhões com impacto em 1º de janeiro de 2011; e Adequação no prazo de amortização do ativo intangível, entre a vida útil do bem ou a vigência do contrato, dos dois o menor, no valor de R$ 73,4 milhões. Se descontado o efeito da complementação do passivo atuarial, o LAJIDA passaria de R$ 654,3 milhões para R$ 811,8 milhões com a margem passando de 28,5% para 35,4%. O lucro líquido passaria de R$ 182,8 milhões para R$ 388,8 milhões se desconsiderados os dois fatores acima descritos. 2. Receita operacional bruta A receita operacional bruta, incluindo a receita de construção, atingiu R$ 2,4 bilhões, correspondendo a um acréscimo de 6,2% em relação ao exercício anterior. A receita operacional bruta relacionada à prestação de serviços de fornecimento de água e coleta de esgoto apresentou um acréscimo de R$ 145,3 milhões, ou 7,9%, passando de R$ 1,8 bilhão no 1T10 para R$ 2,0 bilhões no 1T11. Os fatores determinantes foram: crescimento do volume faturado de 2,6% em água e 3,1% em esgoto e o reajuste tarifário de 4,05% aplicado em setembro de Contribuíram para o aumento no volume faturado, a expansão da quantidade de ligações, o fornecimento de água no atacado para o Município de Sumaré, a entrada em operação de uma unidade penitenciária no Município de Hortolândia, bem como a retomada do crescimento, pós crise 2009, na categoria industrial. Página 2 de 11

3 3. Receita de construção A receita de construção apresentou um decréscimo de R$ 2,0 milhões ou 0,4%, quando comparado ao 1T10, passando de R$ 452,2 milhões para R$ 450,2 milhões, decorrente do menor investimento no período. 4. Volume faturado Nos quadros a seguir demonstram-se os volumes faturados de água e esgoto, de acordo com a categoria de uso e região, no 1T10 e 1T11. VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhões de m 3 Água Esgoto Água + Esgoto Categoria 1T10 1T11 % 1T10 1T11 % 1T10 1T11 % Residencial 364,6 373,4 2,4 294,1 303,6 3,2 658,7 677,0 2,8 Comercial 40,3 41,3 2,5 37,0 38,3 3,5 77,3 79,6 3,0 Industrial 9,0 9,4 4,4 9,3 9,9 6,5 18,3 19,3 5,5 Pública 11,2 12,2 8,9 9,1 9,5 4,4 20,3 21,7 6,9 Total varejo 425,1 436,3 2,6 349,5 361,3 3,4 774,6 797,6 3,0 Atacado 72,5 74,1 2,2 8,1 7,5 (7,4) 80,6 81,6 1,2 Água de reuso 0,1 0, ,1 0,1 - Total 497,7 510,5 2,6 357,6 368,8 3,1 855,3 879,3 2,8 VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO - milhões de m 3 Água Esgoto Água + Esgoto Região 1T10 1T11 % 1T10 1T11 % 1T10 1T11 % Metropolitana 277,2 285,3 2,9 233,7 241,3 3,3 510,9 526,6 3,1 Regional (2) 147,9 151,0 2,1 115,8 120,0 3,6 263,7 271,0 2,8 Total varejo 425,1 436,3 2,6 349,5 361,3 3,4 774,6 797,6 3,0 Atacado 72,5 74,1 2,2 8,1 7,5 (7,4) 80,6 81,6 1,2 Água de reuso 0,1 0, ,1 0,1 - Total 497,7 510,5 2,6 357,6 368,8 3,1 855,3 879,3 2,8 (1) Não auditado (2) Composto pelas regiões do litoral e interior 5. Custos, despesas administrativas e comerciais No 1T11, os custos dos produtos e serviços prestados, despesas administrativas e comerciais tiveram um acréscimo de 27,2% (R$ 399,2 milhões). A participação dos custos e despesas na receita líquida passou de 67,9% no 1T10 para 81,4% no 1T11. R$ milhões 1T10 1T11 Var. (R$) % Salários e encargos 357,3 556,5 199,2 55,8 Materiais gerais 34,4 37,2 2,8 8,1 Materiais de tratamento 36,1 45,6 9,5 26,3 Serviços 215,4 231,4 16,0 7,4 Energia elétrica 130,2 141,3 11,1 8,5 Despesas gerais 72,7 127,4 54,7 75,2 Despesas fiscais 27,1 27,4 0,3 1,1 Sub-total 873, ,8 293,6 33,6 Depreciação e amortização 143,0 228,1 85,1 59,5 Baixa de crédito 10,4 33,1 22,7 218,3 Sub-total 1.026, ,0 401,4 39,1 Custos de construção 441,6 439,4 (2,2) (0,5) Custos, desp. adm e comerciais 1.468, ,4 399,2 27,2 % sobre a receita líquida 67,9 81,4 - - Página 3 de 11

4 5.1. Salários e encargos No 1T11 ocorreu um acréscimo de R$ 199,2 milhões ou 55,8% nos salários e encargos, passando de R$ 357,3 milhões para R$ 556,5 milhões, em decorrência dos seguintes fatores: Reajuste salarial de 5,05% desde maio de 2010; Complementação do passivo atuarial no valor de R$ 157,5 milhões, referente ao calculo atuarial efetuado em 31 de dezembro de 2010 relativo ao Plano G0; não recorrente para os próximos trimestres; e Variação na provisão da Participação dos Lucros e Resultado no valor de R$ 7,2 milhões, consequência da reversão de valores provisionados no 1T Materiais gerais No 1T11, houve um acréscimo de R$ 2,8 milhões ou 8,1%, quando comparado ao mesmo trimestre do ano anterior, passando de R$ 34,4 milhões para R$ 37,2 milhões. Os principais fatores que resultaram nessa variação foram os maiores gastos com manutenção de equipamentos, manutenção nos sistemas produtores e adutores, estação de tratamento de água e esgoto e elevatórias na Região Metropolitana de São Paulo RMSP no valor de R$ 2,5 milhões Materiais de tratamento Os gastos no 1T11 foram superiores aos do 1T10 em R$ 9,5 milhões ou 26,3%, passando de R$ 36,1 milhões para R$ 45,6 milhões. Essa variação está relacionada aos seguintes fatores: Acréscimo de R$ 5,4 milhões no consumo dos produtos de sulfato férrico e policloreto de alumínio em substituição ao sulfato de alumínio ocasionado pela piora na qualidade da água nas Estações de Tratamento de Água Alto da Boa Vista, Rio Claro e Botucatu; e Aumento de R$ 3,6 milhões, em função do maior consumo de sulfato de cobre e carvão ativado, produto este extremamente sazonal, o qual varia de acordo com as condições físicas climáticas dos mananciais, ocasionada pela proliferação de algas, sabor e odor em represas que atendem ao sistema produtor Alto Tietê. O consumo verificado no 1T10, foi abaixo do normal, em função da qualidade da água à época, isto é, ocorreu uma ruptura na tendência dos dispêndios com material de tratamento. Dessa forma, a comparação com 1T11 resulta em uma evolução aparentemente grande. Não fosse essa ruptura, a evolução teria sido de 7,8%. Considerando uma inflação média de 6,1%, o incremento real seria de 1,6% Serviços No 1T11 este item apresentou acréscimo de R$ 16,0 milhões ou 7,4%, passando de R$ 215,4 milhões para R$ 231,4 milhões. Os principais fatores que contribuíram para essa variação foram: Convênio com a Prefeitura Municipal de São Paulo Acréscimo de R$ 12,8 milhões, na provisão efetuada no 1T11, referente às ações estabelecidas; Ações de controle de perdas de água no valor de R$ 5,9 milhões decorrente principalmente de manutenção de redes e ligações de água e esgotos e intensificação de ações no combate a fraudes; e Acréscimo de R$ 0,6 milhão, decorrente de transporte dos sedimentos do Lago Parque do Ibirapuera e Parque da Aclimação; Gastos com contratos de risco para a recuperação de créditos, no valor de R$ 2,2 milhões, em consequência das ações de cobrança; Correios e telégrafos no valor de R$ 2,0 milhões relacionados à entrega das contas de água em algumas Unidades de Negócio via postagem nos correios, por determinação judicial; Leitura de hidrômetros e entrega de contas no valor de R$ 2,0 milhões, em função da implantação em diversos municípios dos Sistemas Regionais de novas tecnologias que permitem maior segurança e Página 4 de 11

5 agilidade na sistemática de emissão e leitura de contas, além do aumento no número de ligações e intensificação de ações de controle de perdas na RMSP; e Contratação de fretes e carretos no valor de R$ 1,0 milhão em função da terceirização do transporte de produtos químicos. Os seguintes serviços apresentaram decréscimo: Veiculação de campanhas publicitárias com decréscimo no valor de R$ 8,9 milhões, decorrente da finalização de contratos de algumas campanhas tais como: Onda Limpa, SPTV 2ª Edição, Córrego Limpo Fase 2, entre outras; e Contratação de consultorias, assessorias e serviços especializados com decréscimo no valor de R$ 4,5 milhões pela finalização de alguns contratos englobando: reestruturação organizacional, implementação de gestão por valor agregado Energia elétrica No 1T11, este item apresentou acréscimo de R$ 11,1 milhões, ou 8,5% passando de R$ 130,2 milhões para R$ 141,3 milhões. Esse resultado está associado ao aumento médio tarifário ponderado entre os mercados livre e cativo em torno de 4,5% e pelo aumento no consumo em torno de 5,7%, o qual foi impactado pela entrada em operação de novas unidades operacionais Despesas gerais No 1T11 houve um aumento de R$ 54,7 milhões ou 75,2%, passando de R$ 72,7 milhões para R$ 127,4 milhões. O fator que mais contribuiu para esse aumento foi a provisão de R$ 76,1 milhões como previsto no contrato com o Município de São Paulo, o que corresponde a 7,5% da receita bruta da capital, deduzidas as contribuições Cofins e Pasep, calculado a partir da data da assinatura do contrato, ocorrida em 23 de junho de Esse acréscimo foi parcialmente compensado pela menor necessidade de provisão para contingências judiciais em relação ao 1T10, no valor de R$ 32,8 milhões Depreciação e Amortização Este item apresentou um acréscimo de R$ 85,1 milhões ou 59,5%, passando de R$ 143,0 milhões para R$ 228,1 milhões, decorrente da adequação no prazo de amortização entre a vida útil do bem ou na vigência do contrato, dos dois o menor Baixa de créditos No 1T11 a baixa de crédito apresentou um acréscimo de R$ 22,7 milhões, variando de R$ 10,4 milhões para R$ 33,1 milhões, principalmente pela necessidade de complementação de provisão sobre o faturamento de Entidades Públicas, não efetuado no 1T10, bem como, pela menor recuperação de crédito através de recebimento dos débitos de clientes particulares em relação a igual período de Despesas e receitas financeiras R$ milhões 1T10 1T11 Var. % Despesas financeiras Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos 81,5 120,1 38,6 47,4 Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos 15,7 19,3 3,6 22,9 Juros sobre processos judiciais 106,3 28,7 (77,6) (73,0) Outras despesas financeiras 17,5 8,4 (9,1) (52,0) Total das despesas financeiras 221,0 176,5 (44,5) (20,1) Receitas financeiras 40,0 78,8 38,8 97,0 Despesas financeiras, líquidas das receitas 181,0 97,7 (83,3) (46,0) Página 5 de 11

6 6.1. Despesas financeiras No 1T11 ocorreu um decréscimo de R$ 44,5 milhões, ou 20,1%. Os principais fatores que influenciaram esse resultado foram: Diminuição do montante de despesas financeiras relacionadas a processos judiciais no valor de R$ 77,6 milhões, decorrente da menor necessidade de provisão; e Acréscimo com juros sobre empréstimos e financiamentos internos em R$ 38,6 milhões devido a novas captações tais como: (i) 12ª emissão de debêntures ocorrida em junho de 2010, (ii) 13ª emissão de debêntures ocorrida em janeiro de 2011 e (iii) aos desembolsos com contratos de financiamentos já firmados Receitas financeiras As receitas financeiras apresentaram um acréscimo de R$ 38,8 milhões, pelos ganhos com a aplicação financeira em razão de maior disponibilidade de caixa. 7. Variações monetárias passivas e ativas R$ milhões 1T10 1T11 Var. % Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos 26,0 19,8 (6,2) (23,8) Variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos 24,2 (69,1) (93,3) (385,5) Outras variações monetárias/cambiais 11,6 14,5 2,9 25,0 Variações monetárias passivas 61,8 (34,8) (96,6) (156,3) Variações monetárias ativas 23,4 12,2 (11,2) (47,9) Variações monetárias/cambiais líquidas 38,4 (47,0) (85,4) (222,4) 7.1. Variações monetárias passivas O efeito nas variações monetárias passivas no 1T11 foi de R$ 96,6 milhões menor, quando comparado com o 1T10. Essa variação deve-se a: Variação cambial sobre empréstimos e financiamentos externos, gerando impacto negativo no valor de R$ 93,3 milhões decorrente da desvalorização de 2,3% do dólar norte americano no 1T11 ante uma valorização de 2,3% no 1T10; Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos internos com decréscimo de R$ 6,2 milhões, principalmente pela diminuição de R$ 8,3 milhões decorrente da variação do IGPM em 2,43% no 1T11, ante a variação de 2,77% no 1T10; e aumento de R$ 2,1 milhões pela maior variação da TR no 1T11 de 0,25%, em comparação ao 1T10 de 0,08%; e Outras variações monetárias com acréscimo de R$ 2,9 milhões relacionadas a processos judiciais Variações monetárias ativas As variações monetárias ativas apresentaram um decréscimo de R$ 11,2 milhões. Esse resultado é decorrente principalmente das atualizações de acordos de parcelamento e atualização de depósitos referentes a processos judiciais ocorridos no 1T10. Página 6 de 11

7 8. Indicadores operacionais Nos últimos 12 meses, o índice de perdas de água manteve-se estável em torno de 26%, devido à descontinuidade dos serviços de manutenção de redes de água prestados por terceiros e problemas de transição contratual. No segundo semestre de 2010, os trabalhos entraram em seu curso normal o que deverá trazer o índice para a trajetória planejada. Porém, como o índice é uma média móvel de doze meses, os efeitos dessas ações ainda não impactaram o mesmo. Indicadores operacionais* 1T10 1T11 % Ligações de água (1) ,4 Ligações de esgoto (1) ,5 População atendida diretamente em água (2) 23,4 23,7 1,3 População atendida em esgoto (2) 19,7 20,1 2,0 Número de empregados (0,1) Volume produzido de água (3) ,2 Perdas de água (%) 25,7 26,2 1,9 *Não auditado (1) em milhares de unidades no final do período (2) em milhões de habitantes, no final do período. Não inclui o fornecimento por atacado (3) e milhões de m 3 acumulado no final do período. 9. Empréstimos e financiamentos Em março de 2011, ocorreu o vencimento final do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios- FIDC. O fundo, constituído em 2006, no valor de R$ 250 milhões, foi amortizado em 54 parcelas mensais iguais. Em 15 de abril, o BNDES e a BNDESPAR, subscreveram integralmente a 14ª emissão de debêntures valor total de R$ 275,3 milhões. Foi a segunda emissão realizada dentro do programa de 3 emissões compromissadas junto ao BNDES, no montante total aproximado de R$ 830 milhões. Os recursos decorrentes desta emissão serão aplicados em programas de abastecimento de água, coleta e tratamento de esgoto e redução de perdas de água. Em junho de 2011, ocorrerá o vencimento final da 8ª emissão de debêntures, com a amortização da 2ª série, no valor de R$ 465 milhões, com recursos já assegurados pela Companhia através da emissão, em dezembro de 2010, do Eurobônus 2020 no valor de US$ 350 milhões, conforme já anunciado ao mercado. R$ milhões INSTITUIÇÃO em diante Total País Banco do Brasil 240,5 345,4 375,9 99, ,8 Caixa Econômica Federal 69,5 102,5 103,9 65,2 43,0 41,6 429,1 854,8 Debêntures 510,1 833,8 547,2 313,1 313,1-45, ,7 Debêntures BNDES - 2,0 35,2 35,2 35,2 35,2 138,8 281,6 Debêntures FI FGTS ,7 45,4 45,4 340,7 454,2 BNDES 33,8 71,3 43,4 39,2 39,2 39,2 230,7 496,8 Outros 2,1 0,8 0,5 0,5 0,6 0,6 1,2 6,3 Juros e Encargos 130, ,2 Total País 986, , ,1 574,9 476,5 162, , ,4 Exterior BID 61,9 61,9 61,9 61,9 61,9 61,9 185,1 556,5 Eurobônus ,4 562,9 790,3 JBIC 11,3 22,6 22,6 22,6 22,6 22,6 293,8 418,1 JICA 10,2 20,3 20,3 20,3 20,3 20,3 263,9 375,6 BID 1983AB 39,0 38,7 38,7 38,7 38,7 38,7 171,8 404,3 Juros e encargos 31, ,1 Total exterior 153,5 143,5 143,5 143,5 143,5 370, , ,8 Total geral 1.139, , ,6 718,4 620,0 532, , ,2 Página 7 de 11

8 10. Próximos Eventos Teleconferência em Português 13 de maio de :00 (Brasília) / 13:00 (US EST) Telefone de acesso: (55 11) Código: Sabesp Teleconferência em Inglês 13 de maio de :00 (Brasília) / 15:00 (US EST) Telefone de acesso: 1(412) Código: Sabesp Replay disponível até 20/05/2011 Telefone de acesso: (55 11) Código: Replay disponível até 24/05/2011 Telefone de acesso: 1(412) Código: # Clique aqui para transmissão ao vivo pela internet ou acesse pelo site: Para informações adicionais, favor contatar: Mario Arruda Sampaio Tel.(55 11) maasampaio@sabesp.com.br Angela Beatriz Airoldi Tel.(55 11) abairoldi@sabesp.com.br Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da SABESP e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das concessionárias, são considerações futuras de significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas, mercadológicas e políticas, além de fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes. Página 8 de 11

9 Demonstração de Resultados Legislação Societária R$ mil CONTROLADORA CONSOLIDADO 1T11 1T10 1T11 1T10 Receita bruta das vendas e serviços Fornecimento de água - varejo Fornecimento de água - atacado Coleta e tratamento de esgoto Coleta e tratamento de esgoto - atacado Receita de construção -água Receita de construção - esgoto Prestação de outros serviços Dedução da receita bruta (Cofins/Pasep) ( ) ( ) ( ) ( ) Receita líquida de vendas e/ou serviços Custo das vendas e dos serviços prestados ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Despesas operacionais Vendas ( ) ( ) ( ) ( ) Administrativas ( ) ( ) ( ) ( ) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas Lucro operacional antes das participações societárias Equivalência patrimonial (966) (117) - - Lucro antes do resultado financeiro, líquido Financeiras, liquidas ( ) ( ) ( ) ( ) Variações cambiais, líquidas (24.230) (24.230) Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social Imposto de renda e contribuição social Corrente ( ) ( ) ( ) ( ) Diferidos LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Número de ações ('000) Lucro liquido por ação em R$ (por ação) 0,80 1,31 0,80 1,31 Depreciação e amortização ( ) ( ) ( ) ( ) LAJIDA % sobre receita líquida 28,5% 38,7% 28,5% 38,7% Página 9 de 11

10 Balanço Patrimonial Legislação Societária R$ mil CONTROLADORA CONSOLIDADO ATIVO 31/03/ /12/ /03/ /12/2010 Circulante Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Saldos com partes relacionadas Estoques Caixa restrito Impostos a recuperar Demais contas a receber Total do ativo circulante Não Circulante Realizável a longo prazo: Contas a receber de clientes Saldos com partes relacionadas Indenizações a receber Depósitos judiciais Imposto de renda e contribuição social diferidos Agência Nacional de Água - ANA Demais contas a receber Investimentos Intangível Imobilizado Total do ativo não circulante Total do ativo PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 31/03/ /12/ /03/ /12/2010 Circulante Empreiteiros e fornecedores Parcela corrente de empréstimos e financiamentos de longo prazo Salários, encargos e contribuições sociais Imposto de renda e contribuição social a recolher Outros impostos e contribuições a recolher Juros sobre o capital próprio a pagar Provisões Outras contas a pagar Outras obrigações Total do passivo circulante Não Circulante Empréstimos e financiamentos Outros impostos e contribuições a recolher Imposto de renda e contribuição social diferidos Cofins/Pasep diferidos Provisões Obrigações previdenciárias Outras obrigações Total do passivo não circulante Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Reserva de lucros e lucros acumulados Total do patrimônio líquido Total do passivo e do patrimônio líquido Página 10 de 11

11 Fluxo de Caixa Legislação Societária Descrição R$ mil CONTROLADORA CONSOLIDADO Jan-Mar/11 Jan-Mar/10 Jan-Mar/11 Jan-Mar/10 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro antes do imposto de renda e contribuição social Depreciação e amortização Prejuízo na venda de ativos imobilizados e intangíveis Provisão para devedores duvidosos Provisão para contingências Provisão para termo de ajustamento de conduta (TAC) (16.516) (16.516) Obrigações previdenciárias Juros sobre empréstimos e financiamentos Variações monetárias e cambiais de empréstimos e financiamentos (35.206) (35.206) Juros e variações monetárias sobre passivos Juros e variações monetárias sobre ativos (4.675) (10.239) (4.697) (10.239) Margem de valor justo sobre ativos intangíveis resultantes de contratos de concessão (10.759) (10.615) (10.759) (10.615) Resultado da equivalência patrimonial Repasse PMSP Outros ajustes (211) (211) Lucro líquido ajustado (Caixa gerado nas operações) Variações nos Ativos e Passivos ( ) ( ) ( ) ( ) Variações nos ativos: Contas a receber de clientes (88.974) (38.220) (89.180) (38.220) Saldos e transações c/ partes relacionadas Estoques Impostos a recuperar (95.878) (2.201) (96.034) (2.201) Indenizações a receber Depósitos judiciais (513) (513) Demais contas a receber ( ) (12.901) ( ) (12.904) Variações nos passivos: Empreiteiros e fornecedores (43.015) (43.033) Outros fornecedores (1.717) (1.717) Salários, encargos e contribuições sociais (6.990) (6.789) Outros impostos e contribuições a recolher (23.586) (23.587) Impostos sobre receitas 651 (5.445) 651 (5.445) Obrigações previdenciárias (3.534) (4.183) (3.534) (4.183) Outras obrigações (50.118) (49.807) Contingências (33.458) (59.862) (33.458) (59.862) Outros ( ) ( ) ( ) ( ) Juros pagos ( ) (92.700) ( ) (92.700) Imposto de renda e contribuições pagos (62.305) ( ) (62.305) ( ) Caixa líquido proveniente das atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos: Caixa restrito (24.062) (24.062) Aumento de investimentos (10.604) Aquisição de bens do ativo imobilizado (3.671) - (14.898) - Aquisição de intangíveis ( ) ( ) ( ) ( ) Rendimentos de alienação de imobilizado - - Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos ( ) ( ) ( ) ( ) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Captações líquidas Amortizações ( ) ( ) ( ) ( ) Pagamento de juros sobre o capital próprio (19) Caixa líquido proveniente (aplicado) nas atividades de financiamentos (93.951) (93.951) Aumento (redução) de caixa e equivalentes Caixa e Equivalentes de Caixa no início do exercício Caixa e Equivalentes de Caixa no final do exercício Variação de caixa e equivalentes Página 11 de 11