SABESP anuncia resultado do 2T09

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1 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SÃO PAULO - SABESP Rui de Britto Álvares Affonso Diretor Econômico-Financeiro e de Relações com Investidores Mario Azevedo de Arruda Sampaio Superintendente de Captação de Recursos e Relações com Investidores SABESP anuncia resultado do 2T09 São Paulo, 7 de agosto de A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo SABESP (BM&FBovespa: SBSP3; NYSE: SBS), uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao segundo trimestre de 2009 (2T09). As informações financeiras e operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Reais conforme a Legislação Societária. Todas as comparações referemse ao mesmo período de 2008, exceto onde indicado em contrário. SBSP3: R$ 32,02 / ação SBS US$ 35,30 (ADR=2 ações) Total de ações: Valor de Mercado: R$ 7,3 bilhões Preço Fechamento: 07/08/2009 Receita operacional líquida 1.623, ,3 7,3% Custos e despesas 1.118, ,2 8,3% LAJIDA 666,8 636,0 4,8% Resultado antes das financeiras 505,3 481,1 5,0% Lucro líquido 464,7 360,0 29,1% 2T09 2T08

2 1. Destaques Financeiros 2T08 2T09 R$ milhões Variação Variação 1S08 1S09 R$ % R$ % (+) Receita operacional bruta 1.627, ,6 116,3 7, , ,0 237,1 7,2 (-) COFINS e PASEP 114,0 120,0 6,0 5,3 232,5 246,0 13,5 5,8 (=) Receita operacional líquida 1.513, ,6 110,3 7, , ,0 223,6 7,3 (-) Custos e despesas 1.032, ,3 86,1 8, , ,7 361,6 18,6 (=) Resultado antes das financeiras (LAJIR*) 481,1 505,3 24,2 5, ,3 967,3 (138,0) (12,5) (+) Depreciação e amortização 154,9 161,5 6,6 4,3 305,1 323,2 18,1 5,9 (=) LAJIDA** 636,0 666,8 30,8 4, , ,5 (119,9) (8,5) (%) Margem LAJIDA 42,0 41, ,2 39,4 - - Lucro líquido 360,0 464,7 104,7 29,1 663,7 720,9 57,2 8,6 Lucro por ação (R$) 1,58 2, ,91 3, (*) Lucro antes dos juros e imposto de renda (**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização No 2T09, a receita operacional líquida totalizou R$ 1,6 bilhão, um crescimento de 7,3% em relação ao 2T08. Os custos e despesas, no montante de R$ 1,1 bilhão sofreram um acréscimo de 8,3% em relação ao 2T08. O LAJIDA passou de R$ 636,0 milhões no 2T08 para R$ 666,8 milhões no 2T09, com acréscimo de 4,8%. O LAJIR apresentou acréscimo de 5,0%, passando de R$ 481,1 milhões no 2T08 para R$ 505,3 milhões no 2T Receita operacional bruta No 2T09, a receita operacional bruta apresentou um acréscimo de R$ 116,3 milhões ou 7,1%, passando de R$ 1,6 bilhão no 2T08 para R$ 1,7 bilhão no 2T09. Os principais fatores responsáveis por esse crescimento foram: Reajuste tarifário de 5,10% desde setembro/08; e Crescimento de 3,0% no volume faturado total da companhia, com variação de 2,7% em água e 3,4% em esgoto. 3. Volume faturado Nos quadros a seguir demonstram-se os volumes faturados de água e esgoto, de acordo com a categoria de uso e região, no 2T08, 2T09, 1S08 e 1S09. VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhões de m 3 Categoria Água Esgoto Água + Esgoto 2T08 2T09 % 2T08 2T09 % 2T08 2T09 % Residencial 333,9 344,3 3,1 267,6 278,2 4,0 601,5 622,5 3,5 Comercial 38,1 38,6 1,3 35,3 35,9 1,7 73,4 74,5 1,5 Industrial 8,8 8,5 (3,4) 8,5 8,7 2,4 17,3 17,2 (0,6) Pública 12,1 12,4 2,5 9,7 10,1 4,1 21,8 22,5 3,2 Total varejo 392,9 403,8 2,8 321,1 332,9 3,7 714,0 736,7 3,2 Atacado 70,3 71,7 2,0 7,4 6,9-77,7 78,6 1,2 Água de reuso 0,1 0, ,1 0,1 - Total 463,3 475,6 2,7 328,5 339,8 3,4 791,8 815,4 3,0 Página 2 de 12

3 VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhões de m 3 Categoria Água Esgoto Água + Esgoto 1S08 1S09 % 1S08 1S09 % 1S08 1S09 % Residencial 674,7 696,3 3,2 538,7 560,1 4, , ,4 3,5 Comercial 76,1 77,2 1,4 70,0 71,3 1,9 146,1 148,5 1,6 Industrial 17,6 16,8 (4,5) 16,8 16,8-34,4 33,6 (2,3) Pública 23,0 23,3 1,3 18,4 19,1 3,8 41,4 42,4 2,4 Total varejo 791,4 813,6 2,8 643,9 667,3 3, , ,9 3,2 Atacado 140,9 143,5 1,8 14,7 14,6-155,6 158,1 1,6 Água de reuso 0,1 0, ,1 0,1 - Total 932,4 957,2 2,7 658,6 681,9 3, , ,1 3,0 VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO - milhões de m 3 Região Água Esgoto Água + Esgoto 2T08 2T09 % 2T08 2T09 % 2T08 2T09 % Metropolitana 263,9 269,2 2,0 220,1 226,7 3,0 484,0 495,9 2,5 Regional (2) 129,0 134,6 4,3 101,0 106,2 5,1 230,0 240,8 4,7 Total varejo 392,9 403,8 2,8 321,1 332,9 3,7 714,0 736,7 3,2 Atacado 70,3 71,7 2,0 7,4 6,9 (6,8) 77,7 78,6 1,2 Água de reuso 0,1 0, ,1 0,1 - Total 463,3 475,6 2,7 328,5 339,8 3,4 791,8 815,4 3,0 VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO - milhões de m 3 Região Água Esgoto Água + Esgoto 1S08 1S09 % 1S08 1S09 % 1S08 1S09 % Metropolitana 527,5 539,0 2,2 438,2 451,7 3,1 965,7 990,7 2,6 Regional (2) 263,9 274,6 4,1 205,7 215,6 4,8 469,6 490,2 4,4 Total varejo 791,4 813,6 2,8 643,9 667,3 3, , ,9 3,2 Atacado 140,9 143,5 1,8 14,7 14,6 (0,7) 155,6 158,1 1,6 Água de reuso 0,1 0, ,1 0,1 - Total 932,4 957,2 2,7 658,6 681,9 3, , ,1 3,0 (1) Não auditado (2) Composto pelas regiões do litoral e interior 4. Custos, despesas administrativas e comerciais No 2T09, os custos dos produtos e serviços prestados, despesas administrativas e comerciais tiveram um acréscimo de R$ 86,1 milhões, ou 8,3%. A participação dos custos e despesas na receita líquida manteve-se estável. 2T08 2T09 R$ milhões Variação Variação 1S08 1S09 R$ % R$ % Salários e encargos 343,6 360,9 17,3 5,0 662,6 848,9 186,3 28,1 Materiais gerais 35,5 36,8 1,3 3,7 66,3 71,6 5,3 8,0 Materiais de tratamento 27,9 33,1 5,2 18,6 67,9 71,9 4,0 5,9 Serviços 152,5 276,3 123,8 81,2 280,9 457,9 177,0 63,0 Energia elétrica 115,5 121,7 6,2 5,4 229,1 238,8 9,7 4,2 Despesas gerais 61,4 42,3 (19,1) (31,1) 129,7 100,3 (29,4) (22,7) Despesas fiscais 6,6 10,0 3,4 51,5 14,7 34,0 19,3 131,3 Sub-total 743,0 881,1 138,1 18, , ,4 372,2 25,6 Depreciação e amortização 154,9 161,5 6,6 4,3 305,1 323,2 18,1 5,9 Baixa de crédito 134,3 75,7 (58,6) (43,6) 191,8 163,1 (28,7) (15,0) Custos, desp. adm e comerciais 1.032, ,3 86,1 8, , ,7 361,6 18,6 % sobre a receita líquida 68,2 68, ,8 70,5 - - Página 3 de 12

4 4.1. Salários e encargos No 2T09 ocorreu um acréscimo de R$ 17,3 milhões ou 5,0% nos salários e encargos, passando de R$ 343,6 milhões para R$ 360,9 milhões, em decorrência do reajuste salarial de 5,03% desde maio de 2008 e 6,69% desde maio de Materiais gerais No 2T09, houve um acréscimo de R$ 1,3 milhão ou 3,7%, quando comparado ao mesmo período do ano anterior, passando de R$ 35,5 milhões para R$ 36,8 milhões. Os principais fatores que resultaram nessa variação foram as despesas com materiais para processamento de dados no valor de R$ 0,8 milhão, conseqüência da troca e modernização de equipamentos de informática e, pela conservação de imóveis e instalações no valor de R$ 0,4 milhão Materiais de tratamento Os gastos com produtos químicos no 2T09 foram superiores aos do 2T08 em R$ 5,2 milhões ou 18,6%, passando de R$ 27,9 milhões no 2T08 para R$ 33,1 milhões no 2T09. Esse acréscimo está relacionado aos seguintes fatores: 4.4. Serviços Aumento R$ 3,9 milhões pelo maior consumo de cloreto férrico e policloreto de alumínio, produtos que possibilitam uma melhor eficiência no processo de tratamento da água, em substituição a produtos como sulfato de alumínio e férrico, este último produzido a partir do sulfato ferroso, causador de passivo ambiental; e Acréscimo de R$ 0,7 milhão nos gastos com cloro. Muito embora tenha ocorrido uma redução do consumo, houve um aumento de 9,9% no preço. No 2T09 este item apresentou acréscimo de R$ 123,8 milhões ou 81,2%, passando de R$ 152,5 milhões para R$ 276,3 milhões. Os principais fatores que contribuíram para essa variação foram: Provisão de R$ 62,2 milhões para futuros desembolsos, já compromissados, relacionados a ações estabelecidas no convênio firmado entre a Sabesp e a Prefeitura Municipal de São Paulo PMSP; Manutenção preventiva e corretiva nos sistemas de tratamento de água no valor de R$ 9,3 milhões em função dos seguintes fatores: i) R$ 12,1 milhões relacionados à Parceria Pública e Privada PPP Taiaçupeba; ii) ações de urbanização, paisagismo, iluminação, equipamentos de esporte e lazer, construção de bases comunitárias no Parque da Integração, como parte do convênio com a PMSP, no valor de R$ 4,5 milhões; e iii) decréscimo de R$ 6,1 milhões relacionados à restauração de interceptor de rede de esgoto de grande diâmetro, que foi rompido no 2T08; Gastos com veiculação de campanhas publicitárias focadas nas ações sócio-ambientais, como, Projeto Verão, Onda Limpa, Soluções Ambientais, Programa de Uso Racional da Água - PURA, entre outras, no valor de R$ 7,9 milhões, recorrente para os próximos trimestres; Gastos com contratos de risco para a recuperação de créditos, no valor de R$ 7,7 milhões, em conseqüência da intensificação das ações de cobrança, que geraram um acréscimo de R$ 99,0 milhões na arrecadação do trimestre; Manutenção de redes e ligações de água e esgoto no valor de R$ 12,8 milhões, em função do início da execução de serviços contratados através do Global Soursing na região da Baixada Santista e da aceleração da execução dos contratos de serviços na Região Metropolitana de São Paulo RMSP. Outros fatores que influenciaram foram: i) maior alocação de recursos no Programa de Redução de Perdas; e ii) intensificação das ações para atender às demandas do Programa Córrego Limpo com a PMSP; Despesas de R$ 4,2 milhões com a implantação do PURA nas escolas municipais, em função do convênio firmado entre a Sabesp e a PMSP, com desembolsos maiores desde julho/08; Despesas com tratamento e disposição do lodo relacionadas aos serviços prestados pela PPP, no valor de R$ 2,7 milhões, recorrente para os próximos trimestres; Página 4 de 12

5 Locação de veículos iniciada no segundo semestre de 2008, no valor de R$ 2,7 milhões, em substituição a frota própria; Aumento nos gastos com serviços de pavimentação e reposição de calçamentos no valor de R$ 1,7 milhões, em função dos seguintes fatores: i) melhora na qualidade dos materiais utilizados na reposição de pavimentos devido às exigências das prefeituras, gasto esse recorrente; ii) aceleração da execução dos contratos de serviços na RMSP; Contratação de estagiários no valor de R$ 1,6 milhão, para atender as exigências do código de atendimento ao consumidor; Conservação de imóveis e instalações no valor de R$ 1,4 milhão, decorrente da reforma e revitalização das instalações para abrigar empregados que estavam lotados em imóveis que foram vendidos, e serviço de execução de nova calçada externa ao Complexo Administrativo Costa Carvalho; Leitura de hidrômetros e entrega de contas no valor de R$ 1,3 milhão, resultado do aumento do número de ligações e utilização de novas tecnologias que permitem maior segurança e agilidade na sistemática de emissão e leitura de contas; e Manutenção de softwares no valor de R$ 1,3 milhão para atualização do cadastro técnico do sistema de informações geográficas SIGNOS (inventário das redes de distribuição, adução, coleta e tratamento) na RMSP Energia elétrica No 2T09, apresentou um acréscimo de R$ 6,2 milhões ou 5,4% passando de R$ 115,5 milhões para R$ 121,7 milhões, decorrente do aumento tarifário de 7,4% no mercado cativo e 10,4% no mercado livre. Participação (%) Variação Preço Médio (%) Média Ponderada (%) Mercado livre 23,0 10,4 2,4 Mercado cativo 77,0 7,4 5,7 Média ponderada 8, Despesas gerais No 2T09 houve uma diminuição de R$ 19,1 milhões ou 31,1%, passando de R$ 61,4 milhões para R$ 42,3 milhões, principalmente pelo decréscimo de R$ 24,6 milhões na provisão para contingências judiciais Baixa de créditos No 2T09 a baixa de créditos apresentou um decréscimo de R$ 58,6 milhões ou 43,6%, variando de R$ 134,3 milhões para R$ 75,7 milhões, principalmente, pela necessidade de complementação ocorrida no 2T08 das dívidas vencidas dos municípios para os quais a Companhia fornece água por atacado Despesas fiscais No 2T09 houve um acréscimo de R$ 3,4 milhões ou 51,5%, relacionado aos seguintes fatores: Acréscimo de R$ 8,0 milhões pelo pagamento da Taxa de Regulação, Controle e Fiscalização TRCF, à Agência Reguladora de Saneamento e Energia do Estado de São Paulo ARSESP, iniciada no 3T08; e Decréscimo de R$ 2,3 milhões no Imposto sobre Operação Financeira IOF, causado pela quitação do Eurobônus 2008 e captação AB LOAN no 2T08. Página 5 de 12

6 5. Outras receitas e despesas operacionais 5.1. Outras receitas operacionais Apresentaram um acréscimo de R$ 5,4 milhões no 2T09 de acordo com os novos procedimentos contábeis, principalmente pelas doações de redes Outras despesas operacionais Apresentaram um acréscimo de R$ 3,4 milhões ou 70,8%, principalmente pela destinação de incentivos fiscais a projetos culturais e audiovisuais. 6. Despesas e receitas financeiras R$ milhões 2T08 2T09 Var. % Despesas financeiras Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos 103,4 94,8 (8,6) (8,3) Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos 13,4 15,2 1,8 13,4 Imposto de renda sobre remessa ao exterior 1,4 1,1 (0,3) (21,4) Juros sobre indenização de processos judiciais, líquido das provisões 56,5 33,9 (22,6) (40,0) Outras despesas financeiras (60,7) 7,5 68,2 (112,4) Total das despesas financeiras 114,0 152,5 38,5 33,8 Receitas financeiras 27,4 42,5 15,1 55,1 Despesas financeiras, líquidas das receitas 86,6 110,0 23,4 27, Despesas financeiras No 2T09 ocorreu um acréscimo de R$ 38,5 milhões, ou 33,8% conforme descrito a seguir: Aumento de juros no valor de R$ 4,5 milhões, nos financiamentos externos, decorrente da captação do empréstimo AB LOAN no valor de US$ 250 milhões, em junho de 2008, e pelo aumento da taxa de câmbio comparativa no período, a qual elevou os saldos dos empréstimos em moeda estrangeira; Esse aumento foi em parte compensado pela quitação do Eurobônus 2008, no valor de US$ 98 milhões ocorrido em junho de 2008 com variação de R$ 2,7 milhões; Decréscimo de juros e encargos dos financiamentos internos decorrente da queda no saldo devedor devido aos pagamentos realizados, no montante de R$ 8,6 milhões; Reversão dos juros sobre processos judiciais no montante de R$ 22,6 milhões; e Outras despesas financeiras apresentaram um acréscimo de R$ 68,2 milhões, em virtude de: Adequação nos cálculos de juros referente ao Parcelamento Especial - PAES, no valor de R$ 67,6 milhões no 2T08, não recorrente no 2T09; Compromissos assumidos junto aos municípios para formalização dos contratos de programa no valor de R$ 4,6 milhões; e Comissões bancárias no valor de R$ 3,9 milhões, decorrente da captação do AB LOAN em junho de 2008, não recorrente no 2T Receitas financeiras As receitas financeiras apresentaram um acréscimo de R$ 15,1 milhões, em decorrência de aplicações financeiras, juros do acordo Gesp e parcelamentos de débitos de clientes. Página 6 de 12

7 7. Variações monetárias passivas e ativas R$ milhões 2T08 2T09 Var. % Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos 46,8 0,8 (46,0) (98,3) Variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos (104,4) (237,8) (133,4) 127,8 Outras variações monetárias 7,7 5,8 (1,9) (24,7) Variações monetárias passivas (49,9) (231,2) (181,3) 363,3 Variações monetárias ativas 16,4 14,0 (2,4) (14,6) Variações monetárias líquidas (66,3) (245,2) (178,9) 269, Variações monetárias passivas O efeito líquido das variações monetárias passivas no 2T09 foi R$ 181,3 milhões, quando comparado com 2T08. Essa variação deve-se a: Ganho de R$ 133,4 milhões decorrente da desvalorização de 15,7% do dólar norte-americano no 2T09, ante uma desvalorização de 9% no 2T08; Redução de R$ 46,0 milhões nas variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos, em função dos seguintes fatores: i) variação negativa do IGPM em 0,32% no 2T09, ante a variação positiva de 4,34% no 2T08; e ii) redução de R$ 3,2 milhões sobre financiamentos relacionados à TR que teve uma variação menor no 2T09 (0,16%) em comparação ao 2T08 (0,28%); e Outras variações monetárias com decréscimo de R$ 1,9 milhão relativo a processos judiciais Variações monetárias ativas As variações monetárias ativas apresentaram um decréscimo de R$ 2,4 milhões, devido à menor variação dos indexadores que atualizaram os acordos de parcelamento de clientes. 8. Indicadores operacionais A Companhia continua atuando fortemente no combate às perdas de água, a qual apresentou um recuo de 5,9% no período analisado. Como conseqüência, apesar da manutenção do mesmo volume produzido de água houve um aumento de 0,4% da população atendida. Indicadores operacionais* 2T08 2T09 % Ligações de água (1) ,8 Ligações de esgoto (1) ,6 População atendida diretamente em água (2) 23,1 23,2 0,4 População atendida em esgoto (2) 19,0 19,3 1,6 Número de empregados (5,5) Volume produzido de água (3) 1.424, ,5 (0,0) Perdas de água (%) 28,6 26,9 (5,9) (1) Em unidades no final do período. (2) Em milhares de habitantes, no final do período. Não inclui o fornecimento por atacado. (3) Em milhões de m 3, acumulado no final do período. * Não auditado Página 7 de 12

8 9. Empréstimos e financiamentos Em junho de 2009 a Sabesp captou R$ 600 milhões através de notas promissórias comerciais no mercado nacional, com prazo de vencimentos de 180 dias, parte dos recursos teve por finalidade o pagamento das debêntures da 1ª série da 8ª emissão, no montante de R$ 350 milhões e outra parte será destinada a amortização das debêntures da 2ª série da 6ª emissão no valor de aproximadamente R$ 250 milhões que vencerão em setembro de R$ milhões INSTITUIÇÃO em diante Total País Banco do Brasil 135,3 288,3 313,8 341,6 371,8 97, ,7 Caixa Econômica Federal 36,3 77,0 83,4 90,1 91,0 52,2 235,1 665,1 Debêntures 237,4 348,8 453,4 32,9 73,8 40,9 40, ,1 FIDC - SABESP I 27,8 55,6 13, ,3 BNDES 21,4 42,9 42,9 36,9 4, ,2 BNDES BX SANTISTA ,3 6,2 6,3 31,4 50,2 BNDES PAC - - 0,3 0,5 0,6 0,6 4,6 6,6 Notas Promissórias 598, ,7 Outros 1,9 5,9 7,6 0,4 0,5 0,5 2,4 19,2 Juros e encargos 90,6 38,2 7, ,8 Total País 1.149,4 856,7 922,3 508,7 548,0 198,4 314, ,9 Exterior BID 35,6 71,3 71,3 71,2 71,3 71,2 368,9 760,8 Eurobônus ,2 273,2 JICA ,6 23,3 23,3 23,3 349,7 431,2 BID (AB LOAN) ,4 46,4 46,4 46,4 298,8 484,4 Juros e encargos 17, ,7 Total exterior 53,3 71,3 129,3 140,9 141,0 140, , ,3 Total geral 1.202,7 928, ,6 649,6 689,0 339, , ,2 Página 8 de 12

9 10. Teleconferência Teleconferência em Português 13 de agosto de :00 (Brasília) / 13:00 (US EST) Telefone de acesso: (55 11) Código: Sabesp Teleconferência em Inglês 13 de agosto de :00 (Brasília) / 15:00 (US EST) Telefone de acesso: (1 412) Código: Sabesp Replay - disponível até 19/08/2009 Telefone de acesso: (55 11) Código: Sabesp Replay - disponível até 21/08/2009 Telefone de acesso: (1 412) Código: # Transmissão ao vivo pela Internet em Para informações adicionais, favor contatar: Mario Arruda Sampaio Tel.(55 11) maasampaio@sabesp.com.br Angela Beatriz Airoldi Tel.(55 11) abairoldi@sabesp.com.br Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da SABESP e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das concessionárias, são considerações futuras de significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas, mercadológicas e políticas, além de fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes. Página 9 de 12

10 Demonstração de Resultados Legislação Societária R$ mil CONTROLADORA CONSOLIDADO 30/6/ /6/ /6/2009 Receita bruta das vendas e serviços Fornecimento de água - varejo Fornecimento de água - atacado Coleta e tratamento de esgoto Coleta e tratamento de esgoto - atacado Prestação de outros serviços Dedução da receita bruta (Cofins/Pasep) ( ) ( ) ( ) Receita líquida de vendas e/ou serviços Custo das vendas e dos serviços prestados ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Despesas operacionais Vendas ( ) ( ) ( ) Administrativas ( ) ( ) ( ) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (194) Lucro operacional antes das participações societárias Equivalência patrimonial (79) - - Lucro antes do resultado financeiro, líquido Financeiras, liquidas ( ) ( ) ( ) Variações cambiais, líquidas Lucro antes do Imposto de renda e da contribuição social Imposto de renda e contribuição social Corrente ( ) ( ) ( ) Diferidos LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Número de ações (mil ações) Lucro liquido por ação em R$ 2,04 1,58 2,04 Depreciação e amortização ( ) ( ) ( ) Lajida % sobre receita líquida 41,1% 42,0% 41,1% Página 10 de 12

11 Legislação Societária ATIVO Balanço Patrimonial R$ mil CONTROLADORA CONSOLIDADO 30/06/ /03/ /06/ /03/2009 Circulante Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Saldos e transações com partes relacionadas Estoques Impostos a recuperar Demais contas a receber Imposto de renda e contribuição social diferidos Total do ativo circulante Não Circulante Realizável a longo prazo: Contas a receber de clientes Saldos e transações com partes relacionadas Indenizações a receber Depósitos judiciais Demais contas a receber Imposto de renda e contribuição social diferidos Investimentos Imobilizado Intangível Total do ativo não circulante Total do ativo PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 30/06/ /03/ /06/ /03/2009 Circulante Empreiteiros e fornecedores Empréstimos e financiamentos Salários, provisões e contribuições sociais Impostos e contribuições a recolher Impostos e contribuições diferidos Juros sobre o capital próprio a pagar Provisões para contingências Contas a pagar Outras obrigações Total do passivo circulante Não Circulante Exigível a longo prazo: Empréstimos e financiamentos Impostos e contribuições a recolher Impostos e contribuições diferidos Provisões para contingências Obrigações previdenciárias Outras obrigações Total do passivo não circulante Patrimônio Líquido Capital social Reservas de capital Reservas de reavaliação Reservas de lucros Lucros acumulados Total do patrimônio líquido Total do passivo e do patrimônio líquido Página 11 de 12

12 Legislação Societária Descrição Fluxo de caixa das atividades operacionais Fluxo de Caixa R$ mil Consolidado abr-jun/09 abr-jun/08 abr-jun/09 Lucro antes do imposto de renda e contribuição social Ajustes para reconciliacão do lucro líquido: Controladora Impostos e contribuições a recolher (68.878) - Provisões para contingências Reversão provisão para perdas Outras provisões Obrigações previdenciárias Baixas do ativo imobilizado Baixas do ativo diferido 7 - Depreciação e amortização Juros calculados sobre empréstimos e financiamentos a pagar Variações monetárias e cambiais de empréstimos e financiamentos ( ) (57.630) ( ) Juros e variações monetárias passivas Juros e variações monetárias ativas (1.030) (6.153) (1.030) Resultado da equivalência patrimonial Provisão para créditos de liquidação duvidosa Provisão p/ Termo de Ajustamento de Conduta (TAC) (17.378) - (17.378) Outras Provisões Lucro líquido ajustado Variação nos ativos: Contas a receber de clientes (26.146) Saldos e transações com partes relacionadas (17.987) (34.585) (17.987) Estoques Impostos a recuperar (561) Demais contas a receber (25.194) (39.590) (25.199) Depósitos judiciais (20.472) (1.415) (20.472) Variação nos passivos: Empreiteiros e fornecedores (3.709) (3.561) Salários, provisões e contribuições sociais IRRF s/juros s/capital próprio - (14.371) - Impostos e contribuições a recolher (28.526) (8.824) (28.523) Contas a pagar (6.992) Outras obrigações (2.519) Contingências ( ) ( ) ( ) Fundo pensão (4.137) (4.038) (4.137) Juros Pagos ( ) ( ) ( ) Imposto de renda e contribuições pagas ( ) ( ) ( ) Variações nos ativos e passivos ( ) ( ) ( ) Caixa líquido proveniente das atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Aquisição de bens do ativo imobilizado ( ) ( ) ( ) Aumento de intangíveis (13.869) (27.435) (13.869) Venda de bens do ativo imobilizado Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos ( ) ( ) ( ) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Empréstimos e financiamentos Captações Amortizações de empréstimos ( ) ( ) ( ) Pagamento de juros sobre o capital próprio ( ) ( ) ( ) Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos ( ) (51.736) ( ) Aumento de caixa e equivalentes ( ) (27.444) ( ) Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício Variação de caixa e equivalente ( ) (27.444) ( ) Página 12 de 12