SABESP anuncia resultado de 2014

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1 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SÃO PAULO - SABESP Rui de Britto Álvares Affonso Diretor Econômico-Financeiro e de Relações com Investidores Mario Azevedo de Arruda Sampaio Superintendente de Captação de Recursos e Relações com Investidores SABESP anuncia resultado de 2014 São Paulo, 26 de março de A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (BM&FBovespa: SBSP3; NYSE: SBS), uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao ano As informações financeiras e operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Reais conforme a Legislação Societária. Todas as comparações referem-se ao mesmo período de 2013, exceto onde indicado em contrário. SBSP3: R$ 17,62/ação SBS: US$ 5,44 (ADR=1 ação) Total de ações: Valor de Mercado: R$ 12 bilhões Preço Fechamento: 26/03/2015 Receita Operacional Líquida , ,6 (0,9)% Custos, desp. adm., comerciais e de construção 8.182, ,6 13,6% EBITDA Ajustado 2.918, ,6 0,4% (27,2)% EBIT ajustado Lucro Líquido 1.914, ,5 903, ,6 (39,0)% 10,2% 4,0% (53,1)% 38,9%

2 1. Destaques financeiros Var. (R$) % 4T14 4T13 Var. (R$) % (+) Receita operacional bruta 8.905, ,0 (634,6) (6,7) 2.071, ,5 (449,3) (17,8) (+) Receita de construção 2.918, ,8 473,2 19,4 908,3 740,9 167,4 22,6 (-) COFINS e PASEP 610,2 669,2 (59,0) (8,8) 135,9 159,5 (23,6) (14,8) (=) Receita operacional líquida , ,6 (102,4) (0,9) 2.843, ,9 (258,3) (8,3) (-) Custos e despesas 6.441, ,0 653,1 11, , ,0 217,7 14,4 (-) Custos de construção 2.855, ,5 461,0 19,3 888,6 725,8 162,8 22,4 (+) Resultado da equivalência patrimonial (2,4) 2,4 (4,8) (200,0) (1,0) 0,9 (1,9) (211,1) (+) Outras receitas/despesas operacionais, líquidas (3,5) 3,3 (6,8) (206,1) 40,5 (18,7) 59,2 (316,6) (=) Resultado antes das financeiras, IR e CS 1.910, ,8 (1.228,1) (39,1) 260,8 842,3 (581,5) (69,0) (+) Resultado financeiro (635,9) (483,2) (152,7) 31,6 (304,0) (183,4) (120,6) 65,8 (=) Resultado antes do IR e CS 1.274, ,6 (1.380,8) (52,0) (43,2) 658,9 (702,1) (106,6) (+) Imposto de renda e contribuição social (371,8) (732,0) 360,2 (49,2) 74,6 (68,2) 142,8 (209,4) Lucro Líquido 903, ,6 (1.020,6) (53,1) 31,4 590,7 (559,3) (94,7) Lucro por ação* (R$) 1,32 2,81 0,05 0,86 * Quantidade de ações = Reconciliação do EBITDA Ajustado (Medições não contábeis) Var. (R$) % 4T14 4T13 Var. (R$) % Lucro líquido 903, ,6 (1.020,6) (53,1) 31,4 590,7 (559,3) (94,7) (+) Imposto de renda e contribuição social 371,8 732,0 (360,2) (49,2) (74,6) 68,2 (142,8) (209,4) (+) Resultado financeiro 635,9 483,2 152,7 31,6 304,0 183,4 120,6 65,8 (+) Outras receitas/despesas operacionais, líquidas 3,5 (3,3) 6,8 (206,1) (40,5) 18,7 (59,2) (316,6) (=) EBIT ajustado* 1.914, ,5 (1.221,3) (39,0) 220,3 861,0 (640,7) (74,4) (+) Depreciação e amortização 1.004,5 871,1 133,4 15,3 278,4 270,8 7,6 2,8 (=) EBITDA ajustado ** 2.918, ,6 (1.087,9) (27,2) 498, ,8 (633,1) (55,9) (%) Margem EBITDA ajustada 26,0 35,4 17,5 36,5 * O EBIT Ajustado corresponde ao lucro antes: (i) das outras receitas/despesas operacionais; (ii) do resultado financeiro; e (iii) do imposto de renda e contribuição social. ** O EBITDA Ajustado corresponde ao lucro líquido antes: (i) das despesas de depreciação e amortização; (ii) do imposto de renda e contribuição social; (iii) do resultado financeiro; e (iv) outras receitas/despesas operacionais, líquidas. Em 2014, a receita operacional líquida, a qual considera a receita de construção, totalizou R$ 11,2 bilhões, um decréscimo de 0,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os custos e despesas, os quais consideram os custos de construção, totalizaram R$ 9,3 bilhões, um acréscimo de 13,6% quando comparados aos R$ 8,2 bilhões apresentados em O EBIT ajustado, no montante de R$ 1,9 bilhão, recuou 39,0% em relação aos R$ 3,1 bilhões apresentados em igual período do ano anterior. O EBITDA ajustado, no montante de R$ 2,9 bilhões, recuou 27,2% em relação aos R$ 4,0 bilhões apresentados em A margem EBITDA ajustada resultou em 26,0% em 2014, ante os 35,4% obtidos em Desconsiderando os efeitos da receita e do custo de construção a margem EBITDA ajustada resulta em 34,4% em 2014 (44,6% em 2013). O lucro líquido, no montante de R$ 903,0 milhões, apresentou um recuo de 53,1% sobre o R$ 1,9 bilhão apresentado em Receita operacional bruta A receita operacional bruta relacionada à prestação de serviços de água e esgoto, no montante de R$ 8,9 bilhões, a qual não considera a receita de construção, sofreu um decréscimo de R$ 634,6 milhões ou 6,7%, quando comparada aos R$ 9,5 bilhões totalizados em Os principais fatores responsáveis pelo decréscimo foram: Concessão de bônus, no contexto do Programa de Incentivo à Redução no Consumo de Água, com impacto de R$ 376,4 milhões; e Queda no volume faturado total em 2,2%, sendo 3,1% em água e 1,1% em esgoto. Página 2 de 13

3 Os reajustes tarifários aplicados no período foram os seguintes: Reajuste tarifário de 3,1% aplicado desde dezembro de 2013; e Aplicação do índice de reposicionamento tarifário de 6,5% desde dezembro de 2014, com impacto a partir de janeiro de Receita de construção A receita de construção resultou em um acréscimo de R$ 473,2 milhões ou 19,4%, quando comparada com A variação se deve principalmente ao maior investimento ocorrido em Volume faturado Nos quadros a seguir são demonstrados os volumes faturados de água e esgoto em comparação acumulada e trimestral, de acordo com a categoria de uso e região. VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhões de m 3 Água Esgoto Água + Esgoto Categoria % % % Residencial 1.548, ,6 (1,1) 1.292, ,1 (0,5) 2.841, ,7 (0,8) Comercial 172,6 175,4 (1,6) 162,4 163,4 (0,6) 335,0 338,8 (1,1) Industrial 38,9 39,4 (1,3) 43,0 44,4 (3,2) 81,9 83,8 (2,3) Pública 51,7 54,6 (5,3) 39,9 42,5 (6,1) 91,6 97,1 (5,7) Total varejo 1.811, ,0 (1,3) 1.538, ,4 (0,7) 3.349, ,4 (1,0) Atacado 256,8 299,0 (14,1) 24,2 29,7 (18,5) 281,0 328,7 (14,5) Total 2.068, ,0 (3,1) 1.562, ,1 (1,1) 3.630, ,1 (2,2) 4T14 4T13 % 4T14 4T13 % 4T14 4T13 % Residencial 376,4 405,6 (7,2) 314,9 336,9 (6,5) 691,3 742,5 (6,9) Comercial 42,4 44,8 (5,4) 40,0 41,8 (4,3) 82,4 86,6 (4,8) Industrial 9,3 10,2 (8,8) 10,4 11,2 (7,1) 19,7 21,4 (7,9) Pública 11,8 13,9 (15,1) 9,1 10,9 (16,5) 20,9 24,8 (15,7) Total varejo 439,9 474,5 (7,3) 374,4 400,8 (6,6) 814,3 875,3 (7,0) Atacado 58,0 75,6 (23,3) 5,2 6,9 (24,6) 63,2 82,5 (23,4) Total 497,9 550,1 (9,5) 379,6 407,7 (6,9) 877,5 957,8 (8,4) VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO - milhões de m 3 Água Esgoto Água + Esgoto Região % % % Metropolitana 1.172, ,9 (2,9) 1.005, ,2 (2,3) 2.177, ,1 (2,6) Regional (2) 639,4 628,1 1,8 532,6 520,2 2, , ,3 2,1 Total varejo 1.811, ,0 (1,3) 1.538, ,4 (0,7) 3.349, ,4 (1,0) Atacado 256,8 299,0 (14,1) 24,2 29,7 (18,5) 281,0 328,7 (14,5) Total 2.068, ,0 (3,1) 1.562, ,1 (1,1) 3.630, ,1 (2,2) 4T14 4T13 % 4T14 4T13 % 4T14 4T13 % Metropolitana 281,2 310,3 (9,4) 242,2 264,7 (8,5) 523,4 575,0 (9,0) Regional (2) 158,7 164,2 (3,3) 132,2 136,1 (2,9) 290,9 300,3 (3,1) Total varejo 439,9 474,5 (7,3) 374,4 400,8 (6,6) 814,3 875,3 (7,0) Atacado 58,0 75,6 (23,3) 5,2 6,9 (24,6) 63,2 82,5 (23,4) Total 497,9 550,1 (9,5) 379,6 407,7 (6,9) 877,5 957,8 (8,4) (1) Não auditado (2) Composto pelas regiões do litoral e interior Página 3 de 13

4 5. Custos, despesas administrativas e comerciais Em 2014, os custos, despesas administrativas e comerciais tiveram um acréscimo de 13,6% (R$ 1.114,1 milhões). Desconsiderando os efeitos do custo de construção, os custos e despesas apresentaram um acréscimo de 11,3%. A participação dos custos e despesas na receita líquida passou para 82,9% em 2014, ante os 72,3% apresentados em Var. (R$) % 4T14 4T13 Var. (R$) % Salários e encargos 2.123, ,2 196,1 10,2 539,3 484,3 55,0 11,4 Materiais gerais 202,1 193,4 8,7 4,5 53,4 51,0 2,4 4,7 Materiais de tratamento 261,2 240,7 20,5 8,5 61,3 57,1 4,2 7,4 Serviços 1.314, ,2 202,7 18,2 347,6 303,3 44,3 14,6 Energia elétrica 599,1 552,9 46,2 8,4 158,2 141,9 16,3 11,5 Despesas gerais 719,7 711,0 8,7 1,2 189,4 175,2 14,2 8,1 Despesas fiscais 76,7 75,6 1,1 1,5 21,2 12,5 8,7 69,6 Sub-total 5.297, ,0 484,0 10, , ,3 145,1 11,8 Depreciação e amortização 1.004,5 871,1 133,4 15,3 278,4 270,8 7,6 2,8 Baixa de crédito 139,6 103,9 35,7 34,4 84,9 19,9 65,0 326,6 Sub-total 1.144,1 975,0 169,1 17,3 363,3 290,7 72,6 25,0 Custos e despesas 6.441, ,0 653,1 11, , ,0 217,7 14,4 Custos de construção 2.855, ,5 461,0 19,3 888,6 725,8 162,8 22,4 Custos, desp. adm, comerciais e de construção 9.296, , ,1 13, , ,8 380,5 17,0 % sobre a receita líquida 82,9 72,3 92,2 72, Salários e encargos Em 2014 ocorreu um acréscimo de R$ 196,1 milhões ou 10,2%, passando de R$ 1.927,2 milhões para R$ 2.123,3 milhões, em decorrência dos seguintes fatores: R$ 89,1 milhões, principalmente pelo reajuste salarial médio de 6,8% desde maio de 2014 e pela movimentação decorrente da avaliação de competências e desempenho; R$ 43,5 milhões nas provisões, decorrente da maior quantidade de empregados com direito à aposentadoria (TAC) e do reajuste salarial ocorrido no período; R$ 25,9 milhões na provisão com Planos de Pensão, em função de mudanças nas premissas atuariais; R$ 14,6 milhões nas despesas com horas extras, essencialmente devido aos reajustes salariais ocorridos no período e à maior quantidade de horas trabalhadas, decorrente da gestão e da intensificação na manutenção de sistemas de água; e R$ 7,0 milhões, devido ao reajuste de 7,1% ocorrido nas despesas com assistência médica, desde julho de No 4T14, houve um acréscimo de R$ 55,0 milhões, em virtude de: R$ 22,7 milhões, decorrente do reajuste salarial médio de 6,8% desde maio de 2014 e pela movimentação decorrente da avaliação de competências e desempenho; R$ 11,7 milhões nas provisões, decorrente da maior quantidade de empregados com direito à aposentadoria (TAC) e do reajuste salarial ocorrido no período; R$ 8,3 milhões na provisão com Planos de Pensão, em função de mudanças nas premissas atuariais; e R$ 7,5 milhões nas despesas com horas extras, essencialmente devido aos reajustes salariais ocorridos no período e à maior quantidade de horas trabalhadas, decorrente da gestão e da intensificação na manutenção de sistemas de água Materiais gerais Em 2014, houve um acréscimo de R$ 8,7 milhões ou 4,5%, passando de R$ 193,4 milhões para R$ 202,1 milhões, principalmente relacionado ao aumento no consumo de óleo diesel, utilizado nos geradores instalados para captação da água da reserva técnica do Sistema Cantareira, no montante de R$ 6,5 milhões. Página 4 de 13

5 5.3. Materiais de tratamento Os gastos de 2014 foram superiores aos de 2013 em R$ 20,5 milhões ou 8,5%, passando de R$ 240,7 milhões para R$ 261,2 milhões. Esse acréscimo ocorreu devido aos seguintes fatores: Aumento no consumo de sulfato de alumínio, com impacto de R$ 7,0 milhões, devido essencialmente ao aumento de 14,0% ocorrido no volume produzido da Estação de Tratamento de Água (ETA) Taiaçupeba; Maior consumo de diversos materiais de tratamento, com impacto de R$ 5,9 milhões, em grande parte devido ao início da utilização de produtos que reduzem a floração de algas nos mananciais da Região Metropolitana de São Paulo (RMSP), desde abril de 2014; e Maior consumo de hipoclorito de sódio, no montante de R$ 5,5 milhões, utilizado em substituição ao cloro gás em diversas ETA s dos Sistemas Regionais, pela maior eficiência e segurança no manuseio Serviços As despesas com serviços, no montante de R$ 1.314,9 milhões, sofreram acréscimo de R$ 202,7 milhões ou 18,2% sobre os R$ 1.112,2 milhões apresentados em Os principais fatores que contribuíram para esse acréscimo foram: Veiculação de campanhas publicitárias, no valor de R$ 58,7 milhões, em grande parte devido à intensificação da campanha para uso racional da água; Reversão de provisão em 2013, no montante de R$ 41,4 milhões, decorrente do encerramento do convênio com a Prefeitura Municipal de São Paulo, não recorrente; Contratação de serviços, no valor de R$ 34,7 milhões, principalmente pelo início da operação no município de Diadema ocorrido em março de 2014, no valor de R$ 28,2 milhões; Maior gasto com o Programa Corporativo de Redução de Perdas de Água, no montante de R$ 19,7 milhões; e Leitura de hidrômetros e entrega de contas no valor de R$ 11,4 milhões, pela ampliação de serviços e maior disponibilização de informações, em atendimento à Deliberação ARSESP Nº 106/09. No 4T14, houve um acréscimo de R$ 44,3 milhões nas despesas com serviços, principalmente em função de: Veiculação de campanhas publicitárias, no valor de R$ 27,1 milhões, devido à intensificação da campanha para uso racional da água; Maior gasto com o Programa Corporativo de Redução de Perdas de Água, no montante de R$ 9,0 milhões; e Contratação de serviços, no valor de R$ 8,0 milhões, em grande parte devido ao início da operação no município de Diadema ocorrido em março de 2014, no valor de R$ 5,8 milhões Energia elétrica As despesas com energia elétrica totalizaram R$ 599,1 milhões, um acréscimo de R$ 46,2 milhões ou 8,4% sobre os R$ 552,9 milhões apresentados em 2013, principalmente pelo aumento médio de 19,8% nas tarifas do Ambiente de Contratação Livre e de 7,8% nas tarifas do Ambiente de Contratação Regulada. Os acréscimos acima mencionados foram compensados, parcialmente, pela redução média de 14,5% apresentada nas Tarifas de Uso do Sistema de Distribuição TUSD Despesas gerais Acréscimo de R$ 8,7 milhões ou 1,2%, totalizando R$ 719,7 milhões, ante os R$ 711,0 milhões apresentados em 2013, principalmente pelos seguintes fatores: Página 5 de 13

6 Aumento de R$ 37,1 milhões no provisionamento de processos judiciais; e Maior provisionamento de perdas diversas, no montante de R$ 16,3 milhões. Os acréscimos acima descritos foram compensados, parcialmente, pelo decréscimo de R$ 43,3 milhões apresentado na provisão para repasse ao Fundo Municipal de Saneamento Ambiental e Infraestrutura, decorrente basicamente da redução da receita obtida com o município de São Paulo Depreciação e amortização Acréscimo de R$ 133,4 milhões ou 15,3%, totalizando R$ 1.004,5 milhões ante os R$ 871,1 milhões apresentados em 2013, a maior parte resultante da entrada em operação de ativos intangíveis, no montante de R$ 4,1 bilhões Baixa de créditos Apresentou acréscimo de R$ 35,7 milhões, predominantemente pela maior necessidade de provisão de perdas com os municípios atendidos no atacado em Outras receitas/despesas operacionais, líquidas As outras receitas e despesas operacionais, líquidas, apresentaram uma variação negativa de R$ 6,8 milhões, devido aos seguintes fatores: Acréscimo de R$ 51,9 milhões nas outras receitas operacionais, em decorrência dos seguintes fatores: Maior aplicação de multas a fornecedores e prestadores de serviços, no montante de R$ 25,8 milhões; e Maior receita obtida através do Programa de Uso Racional da Água (PURA), no montante de R$ 20,9 milhões. Acréscimo de R$ 58,7 milhões nas outras despesas operacionais, em função de: Provisão referente à baixa de obras e projetos, no valor de R$ 21,3 milhões; Provisão para perdas com verbas contratuais, decorrente da realização do acordo com o município de Diadema, no valor de R$ 15,0 milhões; Baixa de bens obsoletos, no valor de R$ 11,4 milhões; e Provisão referente à baixa de hidrômetros, no valor de R$ 11,4 milhões. 7. Resultado financeiro Var. % Despesas financeiras, líquidas das receitas (212,0) (200,9) (11,1) 5,5 Variações monetárias e cambiais, líquidas (423,9) (282,3) (141,6) 50,2 Resultado financeiro (635,9) (483,2) (152,7) 31,6 Página 6 de 13

7 7.1. Despesas e receitas financeiras Var. % Despesas financeiras Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos (272,9) (294,7) 21,8 (7,4) Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos (92,2) (84,6) (7,6) 9,0 Outras despesas financeiras (177,7) (122,5) (55,2) 45,1 Total das despesas financeiras (542,8) (501,8) (41,0) 8,2 Receitas financeiras 330,8 300,9 29,9 9,9 Despesas financeiras, líquidas das receitas (212,0) (200,9) (11,1) 5, Despesas financeiras Acréscimo de R$ 41,0 milhões no total das despesas financeiras, principalmente pelos seguintes fatores: Redução de R$ 21,8 milhões nos juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos, basicamente pela maior capitalização de juros ocorrida em 2014, quando comparada a 2013; Aumento de R$ 7,6 milhões nos juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos, devido ao aumento ocorrido no saldo da dívida, em razão de novas captações, no montante de R$ 458,7 milhões; e Outras despesas financeiras, com acréscimo no valor de R$ 55,2 milhões devido, em grande parte, ao maior reconhecimento de juros decorrente da entrada em operação de duas estações de tratamento de esgoto financiadas por meio de arrendamento mercantil, no montante de R$ 47,9 milhões Receitas financeiras As receitas financeiras apresentaram um acréscimo de R$ 29,9 milhões ou 9,9%, resultante das aplicações financeiras do período, indexadas ao CDI, em função da elevação deste índice em 2014 (10,8%), quando comparado a 2013 (8,2%) Variações cambiais e monetárias passivas e ativas Var. % Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos (98,3) (72,7) (25,6) 35,2 Variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos (345,7) (267,8) (77,9) 29,1 Outras variações monetárias (71,2) (28,4) (42,8) 150,7 Variações monetárias/cambiais passivas (515,2) (368,9) (146,3) 39,7 Variações monetárias/cambiais ativas 91,3 86,6 4,7 5,4 Variações monetárias/cambiais líquidas (423,9) (282,3) (141,6) 50, Variações monetárias/cambiais passivas O efeito nas variações monetárias/cambiais passivas em 2014 foi de R$ 146,3 milhões superior aos valores de 2013, com destaque para: Acréscimo de R$ 25,6 milhões nas despesas com variação monetária sobre empréstimos e financiamentos internos, essencialmente pela maior variação do IPCA e da TR em 2014 que foram de 6,4% e 0,9%, respectivamente, quando comparada à variação apresentada em 2013 (5,9% e 0,2%, respectivamente); Acréscimo de R$ 77,9 milhões nas despesas com variação cambial sobre empréstimos e financiamentos, devido ao aumento ocorrido no saldo da dívida, em razão de novas captações, no montante de R$ 458,7 milhões; e Outras variações monetárias, com acréscimo no valor de R$ 42,8 milhões, principalmente pela atualização monetária sobre processos judiciais, no valor de R$ 38,0 milhões. Página 7 de 13

8 A valorização apresentada no dólar em 2014 e 2013 foi 13,4% e 14,6%, respectivamente Variações monetárias/cambiais ativas Acréscimo de R$ 4,7 milhões, essencialmente em razão das atualizações monetárias sobre depósitos judiciais. 8. Imposto de renda e contribuição social As despesas com imposto de renda e contribuição social apresentaram decréscimo de R$ 360,2 milhões, em função da diminuição no lucro tributável do período. 9. Indicadores 9.1. Operacionais O índice de perdas de faturamento continua apresentando queda e fechou o ano de 2014 em 21,3%. O mesmo ocorreu com o índice de perdas da micromedição que recuou de 31,2% em 2013 para 29,8% em Cabe destacar que a redução dos indicadores de perdas de água em 2014 foi influenciada pela intensificação da gestão de pressões na operação dos sistemas de abastecimento, prática operacional que teve por objetivo gerenciar a escassez hídrica atual, diminuindo seus impactos no abastecimento da população. Esta prática operacional tem efeito no cálculo dos indicadores de perdas durante o período em que a mesma for adotada, resultando em indicadores de perdas menores, que não devem ser interpretados somente como decorrentes de ações de combate às perdas, mas sim como resultado de uma situação de operação atípica e temporária. Quanto ao volume produzido, observa-se uma queda de 7% apesar do aumento da população atendida em 2,8% Financeiros Indicadores operacionais * % Ligações de água (1) ,2 Ligações de esgoto (1) ,0 População atendida com abastecimento de água (2) 25,3 24,6 2,8 População atendida com coleta de esgoto (2) 22,4 21,5 4,2 Número de empregados (1,7) Volume produzido de água (3) (7,0) IPF - Índice de perdas de faturamento (%) 21,3 24,4 (12,7) IPM - Índice de perdas micromedido (%) 29,8 31,2 (4,5) (1) Ligações totais ativas e inativas em milhares de unidades no final do período (2) Em milhões de habitantes, no final do período. Não inclui o fornecimento por atacado (3) Em milhões de m³ (*) Não auditado Índices Econômicos ao final do ano * IPCA (%) 6,41 5,91 TR (%) 0,86 0,19 CDI (%) 10,83 8,18 DÓLAR (R$) 2,6562 2,3426 IENE (R$) 0, ,02233 * Não auditado Página 8 de 13

9 10. Empréstimos e financiamentos INSTITUIÇÃO em diante Total País Caixa Econômica Federal 67,1 67,9 71,8 75,7 79,0 82,7 654, ,5 Debêntures 639,1 282,9 805,8 499,8 576,5 291,6 504, ,9 Debêntures BNDES 38,0 38,0 38,0 38,0 38,0 35,2-225,2 Debêntures FI FGTS 37,0 37,0 37,0 37,0 37,0 37,0 54,0 276,0 BNDES 52,5 65,1 69,0 69,0 69,0 51,4 253,9 629,9 Arrendamento Mercantil 9,0 21,9 22,7 23,6 24,5 26,3 354,6 482,6 Outros 0,7 0,6 0,7 0, ,5 Juros e Encargos 125, ,0 Total País 968,4 513, ,0 743,6 824,0 524, , ,6 Exterior BID 101,3 101,3 142,5 75,8 75,8 75,9 856, ,2 BIRD ,0 8,1 109,3 121,4 Euro Bônus - 371, , ,4 JICA 48,7 48,6 49,2 49,9 67,0 67,0 736, ,4 BID 1983AB 63,6 63,6 63,6 63,3 47,0 46,2 60,4 407,7 Juros e encargos 25, ,1 Total exterior 238,7 585,2 255,3 189,0 193, , , ,2 Total geral 1.207, , ,3 932, , , , ,8 11. Investimentos No ano de 2014 os investimentos totalizaram R$ 3,2 bilhões. Deste total, R$ 2,0 bilhões foram realizados na Região Metropolitana de São Paulo e R$ 1,2 bilhão nos Sistemas Regionais. Investimentos realizados em 2014 Investimentos por segmento Água Esgoto Total Região Metropolitana 833, , ,0 Sistemas Regionais 472,9 729, ,6 Total 1.306, , ,6 Plano de investimentos : R$ 13,5 bilhões Para o período de 2015 a 2019 a Companhia planeja investir R$ 13,5 bilhões, sendo R$ 5,6 bilhões em água e R$ 7,9 bilhões em coleta a tratamento de esgoto Total Água Coleta de Esgoto Tratamento de Esgoto Total Página 9 de 13

10 12. Próximos eventos Teleconferência em Português 31 de março de :30 (Brasília) / 09:30 (US EST) Número de acesso: 55 (11) ou 55 (11) Código: Sabesp Replay disponível por 7 dias Número de acesso: 55 (11) Código: Clique aqui para acessar o webcast Teleconferência em Inglês 31 de março de :00 (Brasília) / 13:00 (US EST) Número de acesso: 1 (412) Código: Sabesp Replay disponível por 7 dias Número de acesso: 1(412) Código: Clique aqui para acessar o webcast Para informações adicionais, favor contatar: Mario Arruda Sampaio Tel.(55 11) maasampaio@sabesp.com.br Angela Beatriz Airoldi Tel.(55 11) abairoldi@sabesp.com.br Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da SABESP e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das concessionárias, são considerações futuras de significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas, mercadológicas e políticas, além de fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes. Página 10 de 13

11 Demonstração de resultados Legislação Societária R$ mil Receita operacional bruta Fornecimento de água - varejo Fornecimento de água - atacado Coleta e tratamento de esgoto Coleta e tratamento de esgoto - atacado Receita de Construção Água Receita de Construção Esgoto Prestação de outros serviços Dedução da receita bruta (Cofins/Pasep) ( ) ( ) Receita operacional líquida Custo operacional ( ) ( ) Lucro bruto Despesas operacionais Vendas ( ) ( ) Administrativas ( ) ( ) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (3.488) Lucro operacional antes das participações societárias Equivalência patrimonial (2.453) Lucro antes do resultado financeiro, líquido Financeiras, liquidas ( ) ( ) Variações cambiais, líquidas ( ) ( ) Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social Imposto de renda e contribuição social Corrente ( ) ( ) Diferidos LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Número de ações ('000) Lucro liquido por ação em R$ (por ação) 1,32 2,81 Depreciação e amortização ( ) ( ) EBITDA ajustado % sobre receita líquida 26,0% 35,4% Página 11 de 13

12 Balanço patrimonial Legislação Societária R$ mil ATIVO 31/12/ /12/2013 Circulante Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Saldos com partes relacionadas Estoques Caixa restrito Impostos a recuperar Demais contas a receber Total do ativo circulante Não Circulante Contas a receber de clientes Saldos com partes relacionadas Depósitos judiciais Imposto de renda e contribuição social diferidos Agência Nacional de Águas ANA Demais contas a receber Investimentos Propriedades para investimento Intangível Imobilizado Total do ativo não circulante Total do ativo PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 31/12/ /12/2013 Circulante Empreiteiros e fornecedores Parcela corrente de empréstimos e financiamentos de longo prazo Salários, encargos e contribuições sociais Impostos e contribuições a recolher Juros sobre o capital próprio a pagar Provisões Serviços a pagar Parceria Público-Privada PPP Compromissos Contratos de Programa Outras obrigações Total do passivo circulante Não Circulante Empréstimos e financiamentos Cofins/Pasep diferidos Provisões Obrigações previdenciárias Parceria Público-Privada PPP Compromissos Contratos de Programa Outras obrigações Total do passivo não circulante Total do passivo Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Reservas de lucros Ajuste de avaliação patrimonial ( ) ( ) Total do patrimônio líquido Total do passivo e do patrimônio líquido Página 12 de 13

13 Legislação Societária Fluxo de caixa R$ mil Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro antes do imposto de renda e contribuição social Ajustes para reconciliação do lucro líquido: Depreciação e amortização Valor residual do imobilizado e intangível baixados Provisão para créditos de liquidação duvidosa Provisões e variações monetárias de provisões Juros calculados sobre empréstimos e financiamentos a pagar Variações monetárias e cambiais de empréstimos e financiamentos Juros e variações monetárias passivas Juros e variações monetárias ativas (36.227) (7.671) Encargos financeiros de clientes ( ) ( ) Margem de valor justo sobre ativos intangíveis resultantes de contratos de concessão (62.520) (50.248) Provisão para Termo de Ajustamento de Conduta (TAC) Resultado da equivalência patrimonial (2.465) Repasse Prefeitura Municipal de São Paulo (23.306) Provisão Sabesprev Mais Obrigações previdenciárias Outros ajustes (33.576) Variação no ativo Contas a receber de clientes (11.515) Saldos e transações com partes relacionadas Estoques (8.699) (6.133) Impostos a recuperar ( ) Depósitos judiciais (1.669) Demais contas a receber (47.590) (13.868) Variação no passivo Empreiteiros e fornecedores (85) (15.454) Serviços recebidos (65.883) Salários, encargos e contribuições sociais Impostos e contribuições a recolher ( ) Cofins/Pasep diferidos (498) Provisões ( ) ( ) Obrigações previdenciárias ( ) ( ) Outras obrigações (6.946) (59.211) Caixa proveniente das operações Juros pagos ( ) ( ) Imposto de renda e contribuição social pagos ( ) ( ) Caixa líquido proveniente das atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Aquisição de intangíveis ( ) ( ) Caixa restrito (9.417) Aumento de investimento (16) (369) Aquisição de bens do ativo imobilizado (89.451) (30.743) Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos ( ) ( ) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Empréstimos e financiamentos Captações Amortizações ( ) ( ) Pagamento de juros sobre o capital próprio ( ) ( ) Parceria Público-Privada PPP (4.189) (13.809) Compromissos Contratos de Programa (38.429) ( ) Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos ( ) Redução de caixa e equivalentes de caixa (59.010) ( ) Representado por: Caixa e equivalentes de caixa no inicio do exercício Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício Redução de caixa e equivalentes de caixa (59.010) ( ) Página 13 de 13