ITR - Informações Trimestrais - 30/06/ CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 8 Demonstração do Fluxo de Caixa 9 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/06/ DMPL - 01/01/2017 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 13 Comentário do Desempenho Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais 82 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 83 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 85 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 86 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 87

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/06/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 87

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração 27/03/2018 Juros sobre Capital Próprio 26/06/2018 Ordinária 1,02980 PÁGINA: 2 de 87

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Saldos com Partes Relacionadas Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Caixa Restrito Demais Contas a Receber Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Clientes Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladores Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Agência Nacional de Água - ANA Demais Contas a Receber Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas em Conjunto Propriedades para Investimento Imobilizado Intangível Intangíveis Contrato de Concessão Contratos de Programa Contrato Prestação Serviço Licença de Uso de Software PÁGINA: 3 de 87

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Pis-Pasep e Cofins a Pagar INSS a Pagar Outros Tributos Federais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladores Outros Dividendos e JCP a Pagar Serviços a Pagar Valores a Restituir Compromissos Contratos de Programa Parceria Público-Privada - PPP Indenizações Outras Obrigações Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Provisões com Clientes Provisões com Fornecedores Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures PÁGINA: 4 de 87

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/ Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Obrigações Previdenciárias Compromissos Contratos de Programa Parceria Público-Privada - PPP Indenizações Obrigações Trabalhistas Cofins / Pasep Diferidos Outras Obrigações Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Provisões com Clientes Provisões com Fornecedores Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Lucros Reserva Legal Dividendo Adicional Proposto Reserva de Investimentos Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial PÁGINA: 5 de 87

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custos de Construção Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Receitas Operacionais Cofins e Pasep Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Receitas Financeiras Variações Cambiais Ativa Cofins e Pasep Despesas Financeiras Despesas Financeiras Variações Cambiais Passiva Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período PÁGINA: 6 de 87

8 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ ON 0, , , ,47207 PÁGINA: 7 de 87

9 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 8 de 87

10 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social Provisões e Variações Monetárias de Provisões Encargos Financeiros de Clientes Valor Residual do Imobilizado, Intangível e Propriedades para Investimento Baixados Depreciação e Amortização Juros Calculados sobre Empréstimos e Financiamentos a Pagar Variações Monetárias e Cambiais de Empréstimos e Financiamentos Juros e Variações Monetárias Passivas Juros e Variações Monetárias Ativas Margem de Construção sobre Ativos Intangíveis Resultantes de Contratos de Concessão Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Perdas Estimadas com Créditos de Liquidação Duvidosa Provisão para Termo de Ajustamento de Conduta (TAC) Resultado da Equivalência Patrimonial Outros Ajustes Repasse Prefeitura Municipal de São Paulo Obrigações Previdenciárias Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes Saldos e Transações com Partes Relacionadas Estoques Impostos a Recuperar Demais Contas a Receber Depósitos Judiciais Empreiteiros e Fornecedores Salários, Encargos e Contribuições Sociais Obrigações Previdenciárias Impostos e Contribuições a Recolher Serviços a Pagar Outras Obrigações Provisões Cofins/Pasep Diferidos Outros Juros Pagos Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado Aquisição de Intangíveis Aumento de Investimento Caixa Restrito Recebimento pela Venda de Ativos PÁGINA: 9 de 87

11 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captações Amortizações Pagamento de Juros sobre o Capital Próprio Parceria Público-Privada - PPP Compromissos Contratos de Programa Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 10 de 87

12 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Adicionais Aprovados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 11 de 87

13 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Adicionais Propostos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 12 de 87

14 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 13 de 87

15 Comentário do Desempenho 1. Destaques financeiros R$ milhões Variação Variação 2T18 2T17 R$ % 1S18 1S17 R$ % Receita operacional bruta (1) 3.249, ,6 348,2 12, , ,9 599,8 10,1 Receita de construção 667,0 779,4 (112,4) (14,4) 1.314, ,3 (188,1) (12,5) Impostos (COFINS E PASEP/ TRCF) (2) (244,6) (186,4) (58,2) 31,2 (473,0) (379,8) (93,2) 24,5 (=) Receita operacional líquida 3.672, ,6 177,6 5, , ,4 318,5 4,5 Custos e despesas (1.965,5) (1.984,6) 19,1 (1,0) (3.964,2) (3.816,5) (147,7) 3,9 Custos de construção (652,0) (764,2) 112,2 (14,7) (1.284,7) (1.471,5) 186,8 (12,7) Resultado da equivalência patrimonial 0,9 1,6 (0,7) (43,8) 3,7 3,5 0,2 5,7 Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 16,3 12,5 3,8 30,4 27,8 23,1 4,7 20,3 (=) Resultado antes das financeiras, IR e CS 1.071,9 759,9 312,0 41, , ,0 362,5 20,2 Resultado financeiro (837,2) (281,2) (556,0) 197,7 (1.031,2) (277,4) (753,8) 271,7 (=) Resultado antes do IR e CS 234,7 478,7 (244,0) (51,0) 1.123, ,6 (391,3) (25,8) Imposto de renda e contribuição social (52,8) (146,9) 94,1 (64,1) (361,0) (508,3) 147,3 (29,0) (=) Lucro líquido 181,9 331,8 (149,9) (45,2) 762, ,3 (244,0) (24,2) Lucro por ação (R$) * 0,27 0,49 1,12 1,47 (1) Inclui receita de Taxa de Regulação, Controle e Fiscalização (TRCF), no montante de R$ 15,8 milhões no trimestre e de R$ 31,3 milhões no semestre. (2) Inclui repasse de TRCF, no montante de R$ 13,5 milhões no trimestre e de R$ 26,9 milhões no semestre. (*) Quantidade de ações = Reconciliação do EBITDA Ajustado (Medições não contábeis) Variação R$ milhões Variação 2T18 2T17 R$ % 1S18 1S17 R$ % Lucro líquido 181,9 331,8 (149,9) (45,2) 762, ,3 (244,0) (24,2) Imposto de renda e contribuição social 52,8 146,9 (94,1) (64,1) 361,0 508,3 (147,3) (29,0) Resultado financeiro 837,2 281,2 556,0 197, ,2 277,4 753,8 271,7 Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (16,3) (12,5) (3,8) 30,4 (27,8) (23,1) (4,7) 20,3 (=) EBIT ajustado* 1.055,6 747,4 308,2 41, , ,9 357,8 20,2 Depreciação e amortização 327,0 318,0 9,0 2,8 654,9 650,0 4,9 0,8 (=) EBITDA Ajustado** 1.382, ,4 317,2 29, , ,9 362,7 15,0 (%) Margem EBITDA ajustada 37,7 30,5 37,7 34,3 * O EBIT Ajustado corresponde ao lucro antes: (i) das outras receitas/despesas operacionais, líquidas; (ii) do resultado financeiro; e (iii) do imposto de renda e contribuição social. ** O EBITDA Ajustado corresponde ao lucro líquido antes: (i) das despesas de depreciação e amortização; (ii) do imposto de renda e contribuição social; (iii) do resultado financeiro; e (iv) outras receitas/despesas operacionais, líquidas. No 2T18, a receita operacional líquida, a qual considera a receita de construção, totalizou R$ 3.672,2 milhões, um acréscimo de 5,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os custos e despesas, que consideram os custos de construção, totalizaram R$ 2.617,5 milhões, um decréscimo de 4,8% quando comparados ao mesmo período do ano anterior. O EBIT ajustado, no montante de R$ 1.055,6 milhões, aumentou 41,2% em relação aos R$ 747,4 milhões apresentados no 2T17. O EBITDA ajustado, no montante de R$ 1.382,6 milhões, aumentou 29,8% em relação aos R$ 1.065,4 milhões apresentados no 2T17 (R$ 5.632,0 milhões nos últimos 12 meses). A margem EBITDA ajustada do 2T18 foi de 37,7%, ante 30,5% no 2T17 (37,7% nos últimos 12 meses). Desconsiderando os efeitos da receita e do custo de construção a margem EBITDA ajustada resulta em 45,5% no 2T18 (38,7% no 2T17 e 46,5% nos últimos 12 meses). No 2T18 houve um lucro de R$ 181,9 milhões, ante um lucro de R$ 331,8 milhões apresentado no 2T17. PÁGINA: 14 de 87

16 Comentário do Desempenho 2. Receita operacional bruta A receita operacional bruta relacionada à prestação de serviços de saneamento, no montante de R$ 3.249,8 milhões, a qual não considera a receita de construção, apresentou um acréscimo de R$ 348,2 milhões ou 12,0%, quando comparada aos R$ 2.901,6 milhões totalizados no 2T17. Os principais fatores responsáveis pelo acréscimo foram: Reposicionamento tarifário de 7,9% desde novembro de 2017; Reposicionamento tarifário de 3,5% desde junho de 2018; e Aumento de 3,1% no volume faturado total, sendo 2,9% em água e 3,3% em esgoto. O aumento ocasionado pelos fatores acima foi atenuado pelo maior reconhecimento de perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa, referente às vendas no atacado no 2T18, no montante de R$ 45,8 milhões, devido ao menor recebimento ocorrido no período, principalmente do município de Guarulhos. 3. Receita de construção A receita de construção diminuiu R$ 112,4 milhões ou 14,4%, quando comparada ao ano anterior. A variação devese, sobretudo, ao menor investimento efetuado nos municípios operados. PÁGINA: 15 de 87

17 Comentário do Desempenho 4. Volume faturado Os quadros a seguir demonstram os volumes faturados de água e esgoto, em comparação trimestral e acumulada, de acordo com a categoria de uso e região. VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO milhões de m 3 Água Esgoto Água + Esgoto Por Categoria 2T18 2T17 Var. % 2T18 2T17 Var. % 2T18 2T17 Var. % Residencial 398,1 384,8 3,5 340,8 328,2 3,8 738,9 713,0 3,6 Comercial 41,7 40,8 2,2 40,4 39,3 2,8 82,1 80,1 2,5 Industrial 7,7 8,0 (3,8) 9,2 9,4 (2,1) 16,9 17,4 (2,9) Pública 10,5 10,4 1,0 9,4 9,3 1,1 19,9 19,7 1,0 Total varejo 458,0 444,0 3,2 399,8 386,2 3,5 857,8 830,2 3,3 Atacado (3) 65,1 64,5 0,9 8,5 8,9 (4,5) 73,6 73,4 0,3 Total Geral 523,1 508,5 2,9 408,3 395,1 3,3 931,4 903,6 3,1 Água Esgoto Água + Esgoto Por Categoria 1S18 1S17 Var. % 1S18 1S17 Var. % 1S18 1S17 Var. % Residencial 805,0 783,7 2,7 687,4 666,3 3, , ,0 2,9 Comercial 83,8 82,3 1,8 80,4 78,8 2,0 164,2 161,1 1,9 Industrial 15,5 15,8 (1,9) 19,0 18,7 1,6 34,5 34,5 - Pública 20,1 20,3 (1,0) 18,1 17,9 1,1 38,2 38,2 - Total varejo 924,4 902,1 2,5 804,9 781,7 3, , ,8 2,7 Atacado (3) 129,6 126,3 2,6 16,1 18,0 (10,6) 145,7 144,3 1,0 Total Geral 1.054, ,4 2,5 821,0 799,7 2, , ,1 2,6 VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO milhões de m 3 Água Esgoto Água + Esgoto Por Região 2T18 2T17 Var. % 2T18 2T17 Var. % 2T18 2T17 Var. % Metropolitana 298,3 289,5 3,0 260,8 252,4 3,3 559,1 541,9 3,2 Regional (2) 159,7 154,5 3,4 139,0 133,8 3,9 298,7 288,3 3,6 Total varejo 458,0 444,0 3,2 399,8 386,2 3,5 857,8 830,2 3,3 Atacado (3) 65,1 64,5 0,9 8,5 8,9 (4,5) 73,6 73,4 0,3 Total Geral 523,1 508,5 2,9 408,3 395,1 3,3 931,4 903,6 3,1 Água Esgoto Água + Esgoto Por Região 1S18 1S17 Var. % 1S18 1S17 Var. % 1S18 1S17 Var. % Metropolitana 598,0 582,3 2,7 521,6 506,3 3, , ,6 2,8 Regional (2) 326,4 319,8 2,1 283,3 275,4 2,9 609,7 595,2 2,4 Total varejo 924,4 902,1 2,5 804,9 781,7 3, , ,8 2,7 Atacado (3) 129,6 126,3 2,6 16,1 18,0 (10,6) 145,7 144,3 1,0 Total Geral 1.054, ,4 2,5 821,0 799,7 2, , ,1 2,6 (1) Não auditado (2) Composto pelas regiões do litoral e interior (3) No atacado estão inclusos os volumes de água de reuso e esgotos não domésticos PÁGINA: 16 de 87

18 Comentário do Desempenho 5. Custos, despesas administrativas e comerciais e custos de construção Custos, despesas administrativas e comerciais e custos de construção tiveram um decréscimo de R$ 131,3 milhões no 2T18 (4,8%). Desconsiderando os custos de construção, houve um decréscimo de R$ 19,1 milhões (1,0%). A participação dos custos, despesas administrativas e comerciais e custos de construção na receita líquida foi de 71,3% no 2T18, ante 78,7% no 2T17. R$ milhões Variação Variação 2T18 2T17 R$ % 1S18 1S17 R$ % Salários, encargos e benefícios e Obrigações previdenciárias 680,2 716,0 (35,8) (5,0) 1.310, ,5 5,6 0,4 Materiais gerais 53,9 41,6 12,3 29,6 108,9 77,6 31,3 40,3 Materiais de tratamento 61,4 67,5 (6,1) (9,0) 137,4 138,8 (1,4) (1,0) Serviços 319,5 349,8 (30,3) (8,7) 696,7 632,5 64,2 10,2 Energia elétrica 228,8 187,9 40,9 21,8 450,7 387,6 63,1 16,3 Despesas gerais 222,1 239,6 (17,5) (7,3) 468,3 449,5 18,8 4,2 Despesas fiscais 14,5 28,4 (13,9) (48,9) 30,5 54,3 (23,8) (43,8) Sub-total 1.580, ,8 (50,4) (3,1) 3.202, ,8 157,8 5,2 Depreciação e amortização 327,0 318,0 9,0 2,8 654,9 650,0 4,9 0,8 Perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa 58,1 35,8 22,3 62,3 106,7 121,8 (15,1) (12,4) Sub-total 385,1 353,8 31,3 8,8 761,6 771,8 (10,2) (1,3) Custos, despesas administrativas e comerciais 1.965, ,6 (19,1) (1,0) 3.964, ,6 147,6 3,9 Custos de construção 652,0 764,2 (112,2) (14,7) 1.284, ,5 (186,8) (12,7) Custos, desp. adm. e comerciais e custos de construção 2.617, ,8 (131,3) (4,8) 5.248, ,1 (39,2) (0,7) % sobre a receita líquida 71,3 78,7 71,2 75, Salários, encargos e benefícios e Obrigações previdenciárias No 2T18, houve um decréscimo de R$ 35,8 milhões ou 5,0%, ocasionado pelos seguintes fatores: Reversão de R$ 73,3 milhões na provisão do Termo de Ajustamento de Conduta (TAC), assinado com o Ministério Público do Estado de São Paulo em Essa reversão se deve à implantação do Programa de Retenção do Conhecimento (PRC) lançado pela Companhia no 2T18, objetivando atenuar o impacto da saída dos empregados que possuem conhecimento estratégico adquirido ao longo da carreira, através da transferência do capital intelectual; e Menor quantidade de empregados aposentados no 2T18, gerando uma redução de R$ 50,7 milhões na provisão do TAC, quando comparada ao 2T17. O decréscimo acima foi parcialmente compensado pelos seguintes fatores: Acréscimo de R$ 90,9 milhões, decorrente da provisão para os empregados que aderiram ao PRC; e Aumento de R$ 3,5 milhões, decorrente em sua maioria da aplicação de 1,7% referente ao Plano de Cargos e Salários em fevereiro de 2018 e do reajuste salarial de 1,29% ocorrido em maio de 2018, além disso, houve uma redução de 3,4% na quantidade de empregados Materiais gerais Acréscimo de R$ 12,3 milhões ou 29,6%, ocasionado em grande parte pela maior aplicação de materiais na manutenção de redes e ligações de água e esgoto, no montante de R$ 8,1 milhões Serviços Decréscimo de R$ 30,3 milhões ou 8,7%, ocasionado em grande parte pelos seguintes fatores: Maior contratação de serviços técnicos para redução de perdas de água no 2T17, no montante de R$ 7,9 milhões; PÁGINA: 17 de 87

19 Comentário do Desempenho Redução de R$ 5,1 milhões nas despesas com telefonia; e Redução de R$ 5,1 milhões nas despesas com publicidade Energia elétrica As despesas com energia elétrica totalizaram R$ 228,8 milhões no 2T18, um acréscimo de R$ 40,9 milhões ou 21,8% comparativamente aos R$ 187,9 milhões apresentados no 2T17. Os principais fatores que influenciaram essa variação foram: Aumento médio de 9,7% nas tarifas do Ambiente de Contratação Livre (ACL), com acréscimo de 5,9% no consumo; Redução média de 7,2% nas Tarifas de Uso do Sistema de Distribuição (TUSD), com acréscimo de 15,9% no consumo; e Aumento médio de 10,1% nas tarifas do Ambiente de Contratação Regulada (ACR), com decréscimo de 3,5% no consumo. No 2T18, o ACL representou 35,0% do montante total de energia consumido pela Companhia, a TUSD 34,6% e o ACR representou 30,4% desse montante Despesas gerais Decréscimo de R$ 17,5 milhões ou 7,3%, totalizando R$ 222,1 milhões no 2T18, ante os R$ 239,6 milhões apresentados no 2T17, principalmente em função do menor provisionamento de processos judiciais no 2T18, no montante de R$ 30,5 milhões. O decréscimo acima foi compensado parcialmente pelos seguintes fatores: Maior despesa com cobrança pelo uso da água, no montante de R$ 3,3 milhões; e Maior provisão para repasse ao Fundo Municipal de Saneamento Ambiental e Infraestrutura, no montante de R$ 1,8 milhão Depreciação e amortização As despesas com depreciação e amortização apresentaram um acréscimo de R$ 9,0 milhões ou 2,8%, resultante em sua maioria da entrada em operação de ativos intangíveis, no montante de R$ 1,0 bilhão Perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa Acréscimo de R$ 22,3 milhões, devido principalmente à menor recuperação de valores ocorrida no 2T18. PÁGINA: 18 de 87

20 Comentário do Desempenho 6. Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 6.1. Outras receitas operacionais Acréscimo de R$ 22,4 milhões, decorrente em sua maioria dos seguintes fatores: Maior recuperação de valores no 2T18, depositados anteriormente por ordem judicial, no montante de R$ 10,9 milhões; e Receita proveniente da desapropriação de bem imóvel no 2T18, no montante de R$ 8,1 milhões Outras despesas operacionais Acréscimo de R$ 18,6 milhões, devido em grande parte à baixa de bens imóveis no 2T18, no montante de R$ 15,6 milhões. 7. Resultado financeiro R$ milhões 2T18 2T17 Variação % Despesas financeiras, líquidas das receitas (66,9) (72,1) 5,2 (7,2) Variações monetárias e cambiais, líquidas (770,3) (209,1) (561,2) 268,4 Resultado Financeiro (837,2) (281,2) (556,0) 197, Despesas financeiras, líquidas das receitas R$ milhões 2T18 2T17 Variação % Despesas financeiras Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos (84,4) (66,0) (18,4) 27,9 Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos (47,2) (29,4) (17,8) 60,5 Outras despesas financeiras (33,8) (45,4) 11,6 (25,6) Total das despesas financeiras (165,4) (140,8) (24,6) 17,5 Receitas financeiras 98,5 68,7 29,8 43,4 Despesas financeiras, líquidas das receitas (66,9) (72,1) 5,2 (7,2) Despesas financeiras Acréscimo de R$ 24,6 milhões, principalmente pelos seguintes fatores: Acréscimo de R$ 18,4 milhões nos juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos, decorrente principalmente do menor valor capitalizado ao investimento no 2T18, quando comparado ao 2T17; Acréscimo de R$ 17,8 milhões nos juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos, ocasionado em sua maioria pela maior valorização do dólar e do iene frente ao real no 2T18 (16,0% e 11,4%, respectivamente), quando comparada à valorização ocorrida no 2T17 (4,4% e 3,5%, respectivamente); e Decréscimo de R$ 11,6 milhões nas outras despesas financeiras, em grande parte pelo menor provisionamento de juros sobre processos judiciais no 2T Receitas financeiras Acréscimo de R$ 29,8 milhões, ocasionado pelo reconhecimento de juros sobre o acordo com o Governo do Estado de São Paulo (Acordo GESP de 2015) no 2T18, no montante de R$ 46,6 milhões. O acréscimo acima foi parcialmente compensado pelo menor reconhecimento de juros sobre aplicações financeiras no 2T18, no montante de R$ 9,4 milhões, decorrente da menor variação do CDI. PÁGINA: 19 de 87

21 Comentário do Desempenho 7.2. Variações monetárias e cambiais, líquidas R$ milhões 2T18 2T17 Variação % Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos (12,7) (19,0) 6,3 (33,2) Variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos (797,3) (212,1) (585,2) 275,9 Outras variações monetárias (6,0) (7,5) 1,5 (20,0) Variações monetárias/cambiais passivas (816,0) (238,6) (577,4) 242,0 Variações monetárias/cambiais ativas 45,7 29,5 16,2 54,9 Variações monetárias/ cambiais líquidas (770,3) (209,1) (561,2) 268,4 O efeito nas variações monetárias e cambiais líquidas no 2T18 foi de R$ 561,2 milhões superior aos valores do 2T17, com destaque para o acréscimo de R$ 585,2 milhões nas variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos, devido à maior valorização do dólar e do iene frente ao real no 2T18 (16,0% e 11,4%, respectivamente), quando comparada à valorização ocorrida no 2T17 (4,4% e 3,5%, respectivamente). 8. Imposto de renda e contribuição social Apresentou decréscimo de R$ 94,1 milhões, devido ao menor resultado tributável apresentado no 2T18, impactado principalmente pela maior valorização do dólar e do iene frente ao real no 2T18, quando comparada à valorização ocorrida no 2T Indicadores 9.1. Operacionais Indicadores operacionais (*) 2T18 2T17 % Ligações de água (1) ,4 Ligações de esgotos (1) ,9 População atendida com abastecimento de água (2) 24,9 24,8 0,4 População atendida com coleta de esgoto (2) 21,7 21,4 1,4 Número de empregados (3,4) Volume produzido de água no trimestre (3) ,1 Volume produzido de água no semestre (3) ,7 IPM - índice de perdas medido (%) 30,0 31,5 (4,8) IPDt (litros/ligaçãoxdia) (4,9) (1) Ligações totais ativas e inativas em milhares de unidades no final do período (2) Em milhões de habitantes, no final do período. Não inclui o fornecimento por atacado (3) Em milhões de m³ (*) Não auditado 9.2. Econômicos Variáveis Econômicas ao Final do Período (*) 2T18 2T17 IPCA (1) 1,89 0,22 INPC (1) 2,08 0,14 IPC (1) 1,17 0,61 TR (1) 0,0000 0,1503 CDI (2) 6,39 10,8 DÓLAR (3) 3,8558 3,3082 IENE (3) 0, ,02944 (1) Acumulado no trimestre em % (2) Média do trimestre (3) R$/venda no último dia (*) Não auditado PÁGINA: 20 de 87

22 Comentário do Desempenho 10. Empréstimos e financiamentos PERFIL DA DÍVIDA INSTITUIÇÃO a 2038 TOTAL País Caixa Econômica Federal Debêntures BNDES Arrendamento Mercantil Outros Juros e Encargos Total País Exterior BID BIRD Deutsche Bank Euro Bônus JICA BID 1983AB Juros e Encargos Total Exterior Total Geral Investimentos No 2T18 o investimento foi de R$ 757,8 milhões, sendo R$ 129,7 milhões referentes à PPP São Lourenço. PÁGINA: 21 de 87

23 1 Contexto operacional A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo ( SABESP ou Companhia ) é uma empresa de economia mista, com sede em São Paulo na Rua Costa Carvalho, 300, CEP , que tem como acionista controlador o Governo do Estado de São Paulo. Atua na prestação de serviços de saneamento básico e ambiental no Estado de São Paulo, e também fornece água tratada e serviços de esgoto no atacado. Além de atuar na prestação de serviços de saneamento básico no Estado de São Paulo, a SABESP pode exercer estas atividades em outros estados e países, podendo atuar nos mercados de drenagem, serviços de limpeza urbana, manejo de resíduos sólidos e energia. A visão da SABESP é ser referência mundial na prestação de serviços de saneamento, de forma sustentável, competitiva e inovadora, com foco no cliente. Em 30 de junho de 2018, a Companhia operava os serviços de água e esgotos em 368 municípios do Estado de São Paulo, na maioria dos municípios as operações decorrem de contratos de concessão, de programa e de prestação de serviços firmados por 30 anos. A Companhia possui dois contratos parciais com o município de Mogi das Cruzes, entretanto como a maior parte do município é atendida por atacado, o mesmo não foi considerado dentro dos 368 municípios. Em 30 de junho de 2018 a Companhia possuía 370 contratos. A SABESP não está operando temporariamente nos municípios de Macatuba e Cajobi, por força de decisão judicial. Os processos encontram-se em andamento, sendo que o valor contábil dos intangíveis desses municípios era de R$ em 30 de junho de 2018 (R$ em 31 de dezembro de 2017). Encontram-se vencidos, em 30 de junho de 2018, 46 contratos de concessão (51 em 31 de dezembro de 2017), sendo que todos estão em fase de negociação com os municípios. Entre 1º de julho de 2018 e 2030 vencerão 31 contratos de concessão. A Administração prevê que todos os contratos de concessão vencidos e ainda não renovados, resultarão em novos contratos, descartando o risco de descontinuidade na prestação dos serviços de água e esgoto nessas localidades municipais. Até 30 de junho de 2018, foram assinados 293 contratos de programa e de prestação de serviços (em 31 de dezembro de contratos). Em 30 de junho de 2018, o valor contábil do intangível utilizado nos 46 municípios em negociação totaliza R$ , que representam 18,12% do total, e a receita bruta desses municípios totaliza R$ no período de seis meses findo em 30 de junho de 2018, que representa 10,35% do total. As operações da Companhia estão concentradas no Município de São Paulo, que representa 54,24% da receita bruta em 30 de junho de 2018 (em 30 de junho de ,58%) e 48,50% do ativo intangível (em 31 de dezembro de ,92%). Em 23 de junho de 2010 o Estado de São Paulo, por intermédio do seu Governador, o Município de São Paulo, representado por seu Prefeito, com a interveniência e anuência da SABESP e da Agência Reguladora de Saneamento e Energia ARSESP celebraram o Convênio com a finalidade de compartilhar a responsabilidade pelo oferecimento do serviço de abastecimento de água e esgoto sanitário na capital, pelo período de 30 anos, podendo ser prorrogado por igual período, nos termos da lei. Além disso, atribui à SABESP exclusividade na prestação dos serviços e define a ARSESP como responsável pelas funções de regulação, inclusive tarifária, controle e fiscalização dos serviços. Nesta mesma data, foi assinado o Contrato de Prestação de Serviços Públicos de Abastecimento de Água e de Esgotamento Sanitário. O Contrato foi celebrado entre o Estado de São Paulo, o Município de São Paulo e a SABESP, pelo período de 30 anos, prorrogáveis por igual período, englobando as seguintes atividades: i. a proteção de mananciais, em articulação com os demais órgãos do Estado e do Município; ii. captação, adução e tratamento de água bruta; iii. coleta, transporte, tratamento e disposição final de esgotos sanitários; e iv. adoção de outras ações de saneamento básico e ambiental. PÁGINA: 22 de 87

24 A Companhia opera amparada em escritura pública de autorização em alguns municípios das regiões da Baixada Santista e do Vale do Ribeira, nos quais a Companhia passou a operar após a fusão das Companhias que a constituíram. A Companhia assinou, em setembro de 2015, contrato de prestação de serviços públicos de abastecimento de água e de esgotamento sanitário, com o município de Santos, sendo a receita bruta apurada no período de seis meses findo em 30 de junho de 2018 de R$ (no período de seis meses findo em 30 de junho de 2017 R$ ) e o valor do intangível em 30 de junho de 2018 era de R$ (em 31 de dezembro de 2017 R$ ). A Lei nº /07, em seu art. 58, define que as concessões em caráter precário, as que estiverem com prazo vencido e as que estiverem em vigor por prazo indeterminado, inclusive as que não possuam instrumento que as formalize, serão válidos até 31 de dezembro de Porém a Lei nº de 24 de julho de 2012, que alterou o art. 7 -A da Lei nº , de 26 de novembro de 2007, em seu art. 2º permitiu a celebração dos contratos de prestação de serviços públicos de saneamento básico até 31 de dezembro de A Administração da Companhia entende que nos municípios onde os contratos de concessão ainda não foram renovados a operação é regida pela Lei nº 8.987/95 combinada com a Lei nº /07, assim como nos municípios atendidos sem contrato. As escrituras públicas são válidas e são regidas pelo código civil brasileiro. As ações da Companhia estão listadas no segmento Novo Mercado da B3 sob o código SBSP3 desde abril de 2002, e na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), na forma de American Depositary Receipts (ADRs) Level III, sob o código SBS, desde maio de Desde 2008, a SABESP vem atuando em parceria com outras empresas, resultando na formação das seguintes companhias: Sesamm, Águas de Andradina, Saneaqua Mairinque, Aquapolo Ambiental, Águas de Castilho, Attend Ambiental e Paulista Geradora de Energia. Embora a participação da SABESP no capital social destas empresas não seja majoritária, os acordos de acionistas preveem o poder de veto e voto de qualidade sobre determinadas matérias em conjunto com as empresas associadas, indicando controle compartilhado na gestão dessas investidas. Em março de 2018 foi inaugurada a Interligação Jaguari-Atibainha que possibilita a transposição de vazão anual média de 5,13 metros cúbicos por segundo (m³/s) e máxima de 8,5 m³/s da Bacia do Paraíba do Sul para o Sistema Cantareira. Inaugurado em abril de 2018 o Sistema Produtor São Lourenço adiciona capacidade hídrica e de produção em até 6,4 m³/s. Com a finalização da construção desse sistema a Companhia tem a sua disposição 9 grandes sistemas produtores para abastecer a Região Metropolitana de São Paulo. Estas duas importantes obras têm como objetivo a ampliação da segurança hídrica na Região Metropolitana de São Paulo. A expectativa da Administração da Companhia é que com o aumento da segurança hídrica, devido às obras realizadas, e a geração de caixa operacional, somadas às linhas de créditos disponíveis para investimentos, os recursos financeiros serão suficientes para honrar seus compromissos e não comprometer seus investimentos necessários. Reorganização societária Em 12 de maio de 2017 o Conselho Diretor do Programa Estadual de Desestatização aprovou: (i) a realização de estudos para a Capitalização (conforme termo definido a seguir) da SABESP; (ii) a contratação, pela SABESP, da International Finance Corporation, vinculada ao Banco Mundial; PÁGINA: 23 de 87

25 (iii) a celebração de convênio entre a SABESP e o Governo do Estado, por intermédio da Secretaria de Saneamento e Recursos Hídricos e da Secretaria de Fazenda, para definir o escopo da contratação e disciplinar o relacionamento entre as partes conveniadas, incluindo ressarcimento proporcional das despesas. A Capitalização proposta prevê a criação de uma sociedade anônima para exercer o controle acionário direto sobre a SABESP mediante a conferência das ações de titularidade do Estado de São Paulo no capital social dessa nova sociedade anônima. O Estado de São Paulo continuará, em qualquer hipótese, detendo participação acionária suficiente para garantir o exercício do controle acionário da SABESP, conforme previsto em lei. O objetivo da Capitalização é superar a situação restritiva para a realização de investimentos que visam a preservar a expansão das atividades de universalização de serviços de saneamento básico promovidos pela Companhia. A Capitalização poderá prever a admissão de investidores institucionais para aportar recursos financeiros no capital social da nova sociedade, permitindo fortalecer a governança corporativa e a eficiência empresarial da SABESP com objetivo de promover e acelerar a universalização dos serviços de saneamento no Estado de São Paulo. No dia 15 de setembro de 2017 foi sancionada, promulgada e publicada a Lei nº que dispõe sobre a reorganização societária da Companhia de Saneamento Básico de São Paulo - SABESP e dá outras providencias. As informações trimestrais foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 9 de agosto de Base de elaboração e apresentação das demonstrações financeiras Apresentação das Informações Trimestrais As informações trimestrais de 30 de junho de 2018 foram preparadas tomando-se por base as disposições do CPC 21 (R1) Demonstração Intermediária e da norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), aplicáveis à preparação das Informações Trimestrais ITR, e que estão apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela CVM. Assim, portanto, estas Informações Trimestrais consideram o Ofício Circular CVM/SNC/SEP 003 de 28 de abril de 2011, o qual permite que as entidades apresentem notas explicativas selecionadas, nos casos de redundância de informações já divulgadas nas Demonstrações Financeiras Anuais. As informações trimestrais de 30 de junho de 2018, portanto, não incorporam todas as notas e as divulgações exigidas pelas normas para as demonstrações financeiras anuais e, consequentemente, devem ser lidas em conjunto com as Demonstrações Financeiras Anuais de 31 de dezembro de 2017, preparadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards IFRS), emitidas pelo Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade (International Accounting Standards Board IASB), e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil que seguem os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC. Portanto, estas demonstrações financeiras intermediárias de 30 de junho de 2018 não foram objeto de preenchimento completo por razão de redundância em relação ao apresentado nas demonstrações financeiras anuais de 31 de dezembro de 2017 e conforme previsto no Ofício-Circular/CVM/SNC/SEP nº 003/2011, nestas demonstrações financeiras intermediárias, as notas explicativas abaixo não são apresentadas ou não estão no mesmo grau de detalhamento das notas integrantes das demonstrações financeiras anuais: i. Resumo das principais políticas contábeis (Nota 3); ii. Mudanças nas práticas contábeis e divulgações (Nota 4); iii. Gestão de Risco Instrumentos financeiros (Nota 5.4); iv. Principais julgamentos e estimativas contábeis (Nota 6); v. Saldos e Transações com Partes Relacionadas (Nota 10); PÁGINA: 24 de 87

26 vi. Investimentos (Nota 12); vii. Intangível (Nota 14); viii. Empréstimos e Financiamentos (Nota 16); ix. Impostos e contribuições diferidos (Nota 18); x. Provisões (Nota 19); xi. Benefícios a funcionários (Nota 20); xii. Patrimônio líquido (Nota 22); xiii. Cobertura de seguros (Nota 25); xiv. Receitas e despesas financeiras (Nota 28). Todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras, e somente elas, estão sendo evidenciadas e correspondem às utilizadas pela Administração da Companhia em sua gestão. 3 Resumo das principais políticas contábeis Exceto pelas alterações trazidas pelo CPC 47/IFRS 15 (Receita de Contrato com Cliente) e CPC 48/IFRS 9 (Instrumentos Financeiros) conforme políticas contábeis descritas abaixo, as demais políticas utilizadas na preparação das informações trimestrais do trimestre findo em 30 de junho de 2018 são consistentes com aquelas utilizadas para preparar as Demonstrações Financeiras Anuais referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017: 3.1 Receita operacional (a) Receita de serviços de saneamento As receitas da prestação de serviços de fornecimento de água e esgotamento sanitário são reconhecidas por ocasião do consumo de água ou por ocasião da prestação de serviços. As receitas, incluindo receitas não faturadas, são reconhecidas ao valor justo da contrapartida recebida ou a receber pela prestação desses serviços e são apresentadas líquidas de impostos e taxas incidentes sobre a mesma, abatimentos e descontos. As receitas ainda não faturadas representam receitas incorridas, cujo serviço foi prestado, mas ainda não foi faturado até o final de cada período e são reconhecidas como contas a receber de clientes com base em estimativas mensais dos serviços completados. Para as receitas dos municípios permissionários que não pagam a fatura integral, a Companhia constitui perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa no momento do faturamento em conta redutora da receita. A Companhia reconhece a receita quando: i) identifica os contratos com os clientes; ii) identifica as diferentes obrigações do contrato; iii) determina o preço da transação; iv) aloca o preço da transação às obrigações de performance dos contratos; e (v) satisfaz todas as obrigações de desempenho. Os valores a receber em disputa judicial são reconhecidos quando são recebidos. PÁGINA: 25 de 87

27 (b) Receita de Construção A receita de construção é reconhecida de acordo com o ICPC 01 (R1)/IFRIC 12 (Contratos de Concessão) e CPC 47 (R1)/IFRS 15 (Receita de Contrato com Cliente), à medida em que todas as obrigações de desempenho sejam satisfeitas ao longo do tempo. Durante a fase de construção do contrato, o ativo é classificado como ativo intangível, onde a Companhia estima que o valor justo de sua constraprestação seja equivalente aos custos de construção previstos mais margem. Esta margem adicional é relativa ao trabalho executado pela Companhia sobre os contratos de construção, a qual é adicionada, ao referido custo de construção, resultando na receita de construção. 3.2 Ativos e passivos financeiros Ativo Financeiro - Classificação A Companhia classifica seus ativos financeiros sob as seguintes categorias: mensurados ao custo amortizado, mensurados ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes e mensurados ao valor justo por meio do resultado. A classificação depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. A Administração determina a classificação de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial. Em 30 de junho de 2018, a Companhia não tinha ativos financeiros classificados nas categorias de valor justo por meio de outros resultados abrangentes e ao valor justo por meio do resultado. Custo amortizado Incluem-se nessa categoria os ativos financeiros que atendem as seguintes condições: (i) é mantido dentro do modelo de negócios cujo objetivo seja manter ativos financeiros com o fim de receber fluxos de caixa contratuais; e (ii) os termos contratuais do ativo financeiro derem origem, em datas especificadas, a fluxos de caixa que constituam, exclusivamente, pagamentos de principal e juros sobre o valor do principal em aberto. São apresentados como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses após a data do balanço (estes são classificados como ativos não circulantes). Os ativos financeiros mensurados ao custo amortizado da Companhia compreendem caixa e equivalentes de caixa, caixa restrito, os saldos de contas a receber de clientes, saldos com partes relacionadas, demais contas a receber e saldos a receber da Agência Nacional de Águas ANA. Os ativos financeiros mensurados ao custo amortizado são reconhecidos ao valor justo e subsequentemente ao custo amortizado, usando o método da taxa de juros efetiva. Passivo Financeiro - Classificação A Companhia classifica seus passivos financeiros mensurados ao custo amortizado. A classificação depende da finalidade para a qual os passivos financeiros foram assumidos. Incluem-se nessa categoria saldos a pagar para empreiteiros e fornecedores, empréstimos e financiamentos, serviços a pagar, saldos a pagar decorrente de Parceria Público-Privada PPP e compromissos de contratos de programa. O método de juros efetivos é utilizado para calcular o custo amortizado de um passivo financeiro e alocar sua despesa de juros pelo respectivo período. A taxa de juros efetiva é a taxa que desconta exatamente os fluxos de caixa futuros estimados (incluindo honorários, custo da transação e outros custos de emissão) ao longo da vida estimada do passivo financeiro ou, quando apropriado, por um período menor, para o reconhecimento inicial do valor contábil líquido. PÁGINA: 26 de 87