ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ CIA SANEAMENTO BÁSICO ESTADO SÃO PAULO Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 8 Demonstração do Fluxo de Caixa 9 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 30/09/ DMPL - 01/01/2016 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 13 Comentário do Desempenho Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais 83 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 84 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 86

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/09/2017 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 86

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração 27/03/2017 Juros sobre Capital Próprio 27/06/2017 Ordinária 1,20480 PÁGINA: 2 de 86

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2017 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Saldos com Partes Relacionadas Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Caixa Restrito Demais Contas a Receber Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Clientes Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladores Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Agência Nacional de Água - ANA Demais Contas a Receber Investimentos Participações Societárias Outras Participações Societárias Propriedades para Investimento Imobilizado Intangível Intangíveis Contrato de Concessão Contratos de Programa Contrato Prestação Serviço Licença de Uso de Software PÁGINA: 3 de 86

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2017 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Pis-Pasep e Cofins a Pagar INSS a Pagar Outros Tributos Federais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladores Outros Dividendos e JCP a Pagar Serviços a Pagar Valores a Restituir Compromissos Contratos de Programa Parceria Público-Privada - PPP Indenizações Outras Obrigações Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Provisões com Clientes Provisões com Fornecedores Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures PÁGINA: 4 de 86

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2017 Exercício Anterior 31/12/ Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Obrigações Previdenciárias Compromissos Contratos de Programa Parceria Público-Privada - PPP Indenizações Obrigações Trabalhistas Cofins / Pasep Diferidos Outras Obrigações Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Provisões com Clientes Provisões com Fornecedores Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Lucros Reserva Legal Dividendo Adicional Proposto Reserva de Investimentos Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial PÁGINA: 5 de 86

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custos de Construção Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Receitas Operacionais Cofins e Pasep Outras Despesas Operacionais Perda na Baixa de Bens do Imobilizado Incentivos Fiscais Custo Excedente de Energia Elétrica Comercializada Outras Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Receitas Financeiras Variações Cambiais Ativa Cofins e Pasep Despesas Financeiras Despesas Financeiras Variações Cambiais Passiva Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro PÁGINA: 6 de 86

8 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 1, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ ON 1, , , ,92638 PÁGINA: 7 de 86

9 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ganhos e (Perdas) Atuariais sobre Planos de Benefícios Definidos Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 8 de 86

10 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro (Prejuízo) Líquido antes do Imposto de Renda e Contribuição Social Obrigações Previdenciárias - Redução Antecipada (Curtailment) Encargos Financeiros de Clientes Valor Residual do Imobilizado, Intangível e Propriedades para Investimento Baixados Depreciação e Amortização Juros Calculados sobre Empréstimos e Financiamentos a Pagar Variações Monetária e Cambiais de Empréstimos e Financiamentos Provisões e Variações Monetárias de Provisões Juros e Variações Monetárias Passivas Margem de Construção sobre Ativos Intangíveis Resultantes de Contratos de Concessão Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ Juros e Variações Monetárias Ativas Perdas Estimadas com Créditos de Liquidação Duvidosa Provisão para Termo de Ajustamento de Conduta (TAC) Resultado da Equivalência Patrimonial Provisão Sabesprev Mais Outros Ajustes Repasse Prefeitura Municipal de São Paulo Obrigações Previdenciárias Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes Saldos e Transações com Partes Relacionadas Estoques Impostos a Recuperar Demais Contas a Receber Depósitos Judiciais Empreiteiros e Fornecedores Salários, Encargos e Contribuições Sociais Obrigações Previdenciárias Impostos e Contribuições a Recolher Serviços a Pagar Outras Obrigações Provisões Cofins/Pasep Diferidos Outros Juros Pagos Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de Intangíveis Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado PÁGINA: 9 de 86

11 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ Caixa Restrito Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captações Amortizações Pagamento de Juros sobre o Capital Próprio Parceria Público-Privada - PPP Compromissos Contratos de Programa Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 10 de 86

12 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Adicionais Aprovados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 11 de 86

13 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Adicionais Aprovados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ganhos e Perdas Atuarias Saldos Finais PÁGINA: 12 de 86

14 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 13 de 86

15 Comentário do Desempenho 1. Destaques financeiros R$ milhões Variação Variação 3T17 3T16 R$ % 9M17 9M16 R$ % Receita operacional bruta 2.999, ,1 145,6 5, , ,2 782,4 9,6 Receita de construção 712, ,8 (384,9) (35,1) 2.215, ,2 (405,0) (15,5) COFINS E PASEP (176,1) (206,1) 30,0 (14,6) (555,9) (556,2) 0,3 (0,1) (=) Receita operacional líquida 3.536, ,8 (209,3) (5,6) , ,2 377,7 3,7 Custos e despesas (1.711,4) (1.615,5) (95,9) 5,9 (5.528,0) (5.147,9) (380,1) 7,4 Custos de construção (694,5) (1.073,5) 379,0 (35,3) (2.165,9) (2.563,2) 397,3 (15,5) Resultado da equivalência patrimonial 1,2 0,5 0,7 140,0 4,7 2,3 2,4 104,3 Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 14,6 6,3 8,3 131,7 37,7 27,9 9,8 35,1 (=) Resultado antes das financeiras, IR e CS 1.146, ,6 82,8 7, , ,3 407,1 16,1 Resultado financeiro 222,9 (176,8) 399,7 (226,1) (54,5) 536,1 (590,6) (110,2) (=) Resultado antes do IR e CS 1.369,3 886,8 482,5 54, , ,4 (183,5) (6,0) Imposto de renda e contribuição social (468,8) (312,9) (155,9) 49,8 (977,2) (1.067,2) 90,0 (8,4) (=) Lucro líquido 900,5 573,9 326,6 56, , ,2 (93,5) (4,7) Lucro por ação (R$) * 1,32 0,84 2,79 2,93 *Quantidade de ações = Reconciliação do EBITDA Ajustado (Medições não contábeis) R$ milhões Variação Variação 3T17 3T16 R$ % 9M17 9M16 R$ % Lucro líquido 900,5 573,9 326,6 56, , ,2 (93,5) (4,7) Imposto de renda e contribuição social 468,8 312,9 155,9 49,8 977, ,2 (90,0) (8,4) Resultado financeiro (222,9) 176,8 (399,7) (226,1) 54,5 (536,1) 590,6 (110,2) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (14,6) (6,3) (8,3) 131,7 (37,7) (27,9) (9,8) 35,1 (=) EBIT ajustado* 1.131, ,3 74,5 7, , ,4 397,3 15,9 Depreciação e amortização 324,5 280,2 44,3 15,8 974,5 859,1 115,4 13,4 (=) EBITDA Ajustado** 1.456, ,5 118,8 8, , ,5 512,7 15,2 (%) Margem EBITDA ajustada 41,2 35,7 36,6 32,9 * O EBIT Ajustado corresponde ao lucro antes: (i) das outras receitas/despesas operacionais, líquidas; (ii) do resultado financeiro; e (iii) do imposto de renda e contribuição social. ** O EBITDA Ajustado corresponde ao lucro líquido antes: (i) das despesas de depreciação e amortização; (ii) do imposto de renda e contribuição social; (iii) do resultado financeiro; e (iv) outras receitas/despesas operacionais, líquidas. No 3T17, a receita operacional líquida, a qual considera a receita de construção, totalizou R$ 3.536,5 milhões, um decréscimo de 5,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os custos e despesas, que consideram os custos de construção, totalizaram R$ 2.405,9 milhões, um decréscimo de 10,5% quando comparados ao ano anterior. O EBIT ajustado, no montante de R$ 1.131,8 milhões, aumentou 7,0% em relação aos R$ 1.057,3 milhões apresentados no 3T16. O EBITDA ajustado, no montante de R$ 1.456,3 milhões, aumentou 8,9% em relação aos R$ 1.337,5 milhões apresentados no 3T16 (R$ 5.084,3 milhões nos últimos 12 meses). A margem EBITDA ajustada do 3T17 foi de 41,2%, ante 35,7% no 3T16 (35,1% nos últimos 12 meses). Desconsiderando os efeitos da receita e do custo de construção a margem EBITDA ajustada resulta em 50,9% no 3T17 (49,6% no 3T16 e 44,9% nos últimos 12 meses). No 3T17 houve um lucro de R$ 900,5 milhões, ante um lucro de R$ 573,9 milhões apresentado no 3T Receita operacional bruta A receita operacional bruta relacionada à prestação de serviços de saneamento, no montante de R$ 2.999,7 milhões, a qual não considera a receita de construção, apresentou um acréscimo de R$ 145,6 milhões ou 5,1%, quando comparada aos R$ 2.854,1 milhões totalizados no 3T16. Os principais fatores responsáveis pelo acréscimo foram: PÁGINA: 14 de 86

16 Comentário do Desempenho Aumento de 4,8% no volume faturado total, sendo 5,0% em água e 4,6% em esgoto; e Menor reconhecimento de perdas estimadas com receita de venda no atacado no 3T17, no montante de R$ 16,7 milhões, devido ao recebimento ocorrido no período, principalmente do município de Guarulhos. 3. Receita de construção A receita de construção diminuiu R$ 384,9 milhões ou 35,1%, quando comparada ao mesmo período do ano anterior. A variação deve-se, sobretudo, ao menor investimento efetuado nos municípios operados. PÁGINA: 15 de 86

17 Comentário do Desempenho 4. Volume faturado Os quadros a seguir demonstram os volumes faturados de água e esgoto, em comparação trimestral e acumulada, de acordo com a categoria de uso e região. VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO milhões de m 3 TRIMESTRE Água Esgoto Água + Esgoto Por Categoria 3T17 3T16 Var. % 3T17 3T16 Var. % 3T17 3T16 Var. % Residencial 394,2 377,6 4,4 336,3 321,0 4,8 730,5 698,6 4,6 Comercial 41,6 40,3 3,2 40,1 38,5 4,2 81,7 78,8 3,7 Industrial 7,8 8,0 (2,5) 9,4 9,5 (1,1) 17,2 17,5 (1,7) Pública 10,2 10,2-9,2 9,0 2,2 19,4 19,2 1,0 Total varejo 453,8 436,1 4,1 395,0 378,0 4,5 848,8 814,1 4,3 Atacado (3) 65,4 58,4 12,0 8,6 7,9 8,9 74,0 66,3 11,6 Total Geral 519,2 494,5 5,0 403,6 385,9 4,6 922,8 880,4 4,8 JANEIRO A SETEMBRO Água Esgoto Água + Esgoto Por Categoria 9M17 9M16 Var. % 9M17 9M16 Var. % 9M17 9M16 Var. % Residencial 1.177, ,6 3, ,7 961,4 4, , ,0 4,0 Comercial 123,9 121,7 1,8 118,9 115,7 2,8 242,8 237,4 2,3 Industrial 23,6 23,7 (0,4) 28,1 28,8 (2,4) 51,7 52,5 (1,5) Pública 30,6 30,5 0,3 27,1 26,8 1,1 57,7 57,3 0,7 Total varejo 1.356, ,5 3, , ,7 3, , ,2 3,6 Atacado (3) 191,6 167,1 14,7 26,5 21,1 25,6 218,1 188,2 15,9 Total Geral 1.547, ,6 4, , ,8 4, , ,4 4,5 VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO milhões de m 3 TRIMESTRE Água Esgoto Água + Esgoto Por Região 3T17 3T16 Var. % 3T17 3T16 Var. % 3T17 3T16 Var. % Metropolitana 295,1 283,5 4,1 257,6 246,8 4,4 552,7 530,3 4,2 Regional (2) 158,7 152,6 4,0 137,4 131,2 4,7 296,1 283,8 4,3 Total varejo 453,8 436,1 4,1 395,0 378,0 4,5 848,8 814,1 4,3 Atacado (3) 65,4 58,4 12,0 8,6 7,9 8,9 74,0 66,3 11,6 Total Geral 519,2 494,5 5,0 403,6 385,9 4,6 922,8 880,4 4,8 JANEIRO A SETEMBRO Água Esgoto Água + Esgoto Por Região 9M17 9M16 Var. % 9M17 9M16 Var. % 9M17 9M16 Var. % Metropolitana 877,5 846,0 3,7 763,9 735,1 3, , ,1 3,8 Regional (2) 478,5 465,5 2,8 412,9 397,6 3,8 891,4 863,1 3,3 Total varejo 1.356, ,5 3, , ,7 3, , ,2 3,6 Atacado (3) 191,6 167,1 14,7 26,5 21,1 25,6 218,1 188,2 15,9 Total Geral 1.547, ,6 4, , ,8 4, , ,4 4,5 (1) Não auditado (2) Composto pelas regiões do litoral e interior (3) No atacado estão inclusos os volumes de água de reuso e esgotos não domésticos PÁGINA: 16 de 86

18 Comentário do Desempenho 5. Custos, despesas administrativas e comerciais e custos de construção Custos, despesas administrativas e comerciais e custos de construção tiveram um decréscimo de 10,5% no 3T17 (R$ 283,1 milhões). Desconsiderando os custos de construção, os custos e despesas apresentaram um acréscimo de R$ 95,9 milhões (5,9%). A participação dos custos e despesas na receita líquida foi de 68,0% no 3T17, ante 71,8% no 3T16. R$ milhões Variação Variação 3T17 3T16 R$ % 9M17 9M16 R$ % Salários, encargos e benefícios e Obrigações previdenciárias 623,4 292,3 331,1 113, , ,0 439,8 29,6 Materiais gerais 39,8 45,6 (5,8) (12,7) 117,4 124,5 (7,1) (5,7) Materiais de tratamento 60,1 64,0 (3,9) (6,1) 198,9 205,3 (6,4) (3,1) Serviços 288,4 347,1 (58,7) (16,9) 920,9 945,8 (24,9) (2,6) Energia elétrica 203,6 224,7 (21,1) (9,4) 591,2 707,9 (116,7) (16,5) Despesas gerais 184,4 249,3 (64,9) (26,0) 633,9 640,6 (6,7) (1,0) Despesas fiscais 21,6 22,6 (1,0) (4,4) 75,9 66,5 9,4 14,1 Sub-total 1.421, ,6 175,7 14, , ,6 287,4 6,9 Depreciação e amortização 324,5 280,2 44,3 15,8 974,5 859,1 115,4 13,4 Perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa (34,4) 89,7 (124,1) (138,4) 87,5 110,2 (22,7) (20,6) Sub-total 290,1 369,9 (79,8) (21,6) 1.062,0 969,3 92,7 9,6 Custos, despesas administrativas e comerciais 1.711, ,5 95,9 5, , ,9 380,1 7,4 Custos de construção 694, ,5 (379,0) (35,3) 2.165, ,2 (397,3) (15,5) Custos, despesas adm. e comerciais e custos de construção 2.405, ,0 (283,1) (10,5) 7.693, ,1 (17,2) (0,2) % sobre a receita líquida 68,0 71,8 72,7 75, Salários, encargos e benefícios e Obrigações previdenciárias No 3T17 ocorreu um acréscimo de R$ 331,1 milhões, devido principalmente aos seguintes fatores: Aumento de R$ 34,5 milhões, em sua maioria pela aplicação de 1% referente ao Plano de Cargos e Salários, desde dezembro de 2016, e pelo reajuste salarial de 3,71%, ocorrido em maio de 2017; e Migração de participantes do Plano de Benefício Definido (G1) para o Plano de Contribuição Definida (Sabesprev Mais) no 3T16, gerando uma redução antecipada de R$ 334,2 milhões no déficit atuarial, compensado pela contribuição extraordinária e incentivo de R$ 26,8 milhões, resultando em uma redução líquida de R$ 307,4 milhões nas despesas daquele período Serviços As despesas com serviços, no montante de R$ 288,4 milhões, apresentaram decréscimo de R$ 58,7 milhões sobre os R$ 347,1 milhões apresentados no 3T16. O decréscimo neste grupo ocorreu de forma distribuída em diversos itens, sendo que os principais foram: Campanhas publicitárias, no montante de R$ 10,9 milhões; Serviços náuticos para aplicação de produtos químicos nos mananciais, no montante de R$ 10,1 milhões; Aluguel de máquinas e equipamentos, no montante de R$ 4,3 milhões; e Telefonia, no montante de R$ 3,2 milhões Energia elétrica As despesas com energia elétrica totalizaram R$ 203,6 milhões no 3T17, um decréscimo de R$ 21,1 milhões ou 9,4% comparativamente aos R$ 224,7 milhões apresentados no 3T16. Os principais fatores que influenciaram essa variação foram: PÁGINA: 17 de 86

19 Comentário do Desempenho Redução média de 12,1% nas tarifas do Ambiente de Contratação Livre (ACL), com acréscimo de 14,6% no consumo; Redução média de 29,4% nas Tarifas de Uso do Sistema de Distribuição (TUSD), com acréscimo de 19,6% no consumo; e Redução média de 3,0% nas tarifas do Ambiente de Contratação Regulada (ACR), com decréscimo de 3,0% no consumo. No 3T17, o ACL representou 35,2% do montante total de energia consumido pela Companhia, a TUSD 31,9% e o ACR representou 32,9% desse montante Despesas gerais Decréscimo de R$ 64,9 milhões ou 26,0%, totalizando R$ 184,4 milhões no 3T17, ante os R$ 249,3 milhões apresentados no 3T16, principalmente em função dos seguintes fatores: Maior provisionamento de processos judiciais no 3T16, no montante de R$ 31,6 milhões; e Provisionamento de R$ 38,1 milhões no 3T16, não recorrente, referente ao acordo realizado com a Empresa Metropolitana de Águas e Energia EMAE Depreciação e amortização Acréscimo de R$ 44,3 milhões ou 15,8%, totalizando R$ 324,5 milhões no 3T17, ante os R$ 280,2 milhões apresentados no 3T16, em sua maioria referente à entrada em operação de ativos intangíveis, no montante de R$ 1,6 bilhão Perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa Decréscimo de R$ 124,1 milhões, ocasionado principalmente pela menor inadimplência apresentada no período. 6. Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas Apresentaram acréscimo de R$ 8,3 milhões, em sua maioria pelo recebimento de R$ 9,2 milhões referente ao Programa de Despoluição de Bacias Hidrográficas no 3T Resultado financeiro R$ milhões 3T17 3T16 Variação % Despesas financeiras, líquidas das receitas (44,5) (91,7) 47,2 (51,5) Variações monetárias e cambiais, líquidas 267,4 (85,1) 352,5 (414,2) Resultado Financeiro 222,9 (176,8) 399,7 (226,1) PÁGINA: 18 de 86

20 Comentário do Desempenho 7.1. Despesas e receitas financeiras R$ milhões 3T17 3T16 Variação % Despesas financeiras Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos (28,7) (28,5) (0,2) 0,7 Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos (72,4) (80,5) 8,1 (10,1) Outras despesas financeiras (30,6) (49,2) 18,6 (37,8) Total das despesas financeiras (131,7) (158,2) 26,5 (16,8) Receitas financeiras 87,2 66,5 20,7 31,1 Despesas financeiras, líquidas das receitas (44,5) (91,7) 47,2 (51,5) Despesas financeiras Decréscimo de R$ 26,5 milhões, principalmente pelos seguintes fatores: Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos: decréscimo de R$ 8,1 milhões, decorrente principalmente da menor variação do CDI no 3T17, quando comparada ao 3T16 (8,14% e 14,13%, respectivamente); e Outras despesas financeiras: decréscimo de R$ 18,6 milhões, em grande parte pelo menor provisionamento de juros sobre processos judiciais no 3T Receitas financeiras Acréscimo de R$ 20,7 milhões, ocasionado em sua maioria pelo maior reconhecimento de juros sobre acordos de parcelamento no 3T Variações cambiais e monetárias passivas e ativas R$ milhões 3T17 3T16 Variação % Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos (3,6) (24,4) 20,8 (85,2) Variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos 253,2 (79,2) 332,4 (419,7) Outras variações monetárias (0,9) (9,1) 8,2 (90,1) Variações monetárias/cambiais passivas 248,7 (112,7) 361,4 (320,7) Variações monetárias/cambiais ativas 18,7 27,6 (8,9) (32,2) Variações monetárias/ cambiais líquidas 267,4 (85,1) 352,5 (414,2) Variações monetárias/cambiais passivas O efeito nas variações monetárias/cambiais passivas no 3T17 foi de R$ 361,4 milhões inferior aos valores do 3T16, com destaque para: Decréscimo nas despesas com variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos, no montante de R$ 20,8 milhões, essencialmente pela menor variação do IPCA no 3T17, quando comparada à variação apresentada no 3T16 (0,6% e 1,0%, respectivamente); e Decréscimo de R$ 332,4 milhões nas variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos, devido à desvalorização do dólar e do iene frente ao real no 3T17 (-4,2% e -4,5%, respectivamente), ante uma valorização ocorrida no 3T16 (1,1% e 2,7%, respectivamente). PÁGINA: 19 de 86

21 Comentário do Desempenho 8. Imposto de renda e contribuição social Apresentou acréscimo de R$ 155,9 milhões, devido principalmente ao maior resultado tributável apresentado no período, impactado em sua maioria pela desvalorização do dólar e do iene frente ao real no 3T17, ante uma valorização ocorrida no 3T Indicadores 9.1. Operacionais Informações (*) 3T17 3T16 % Ligações de Água (1) ,5 Ligações de Esgotos (1) População Atendida com Abastecimento de Água (2) 24,9 24,6 1,2 População Atendida com Coleta de Esgoto (2) 21,5 21,1 1,9 Número de Empregados (1,9) Volume produzido de água no trimestre (3) ,8 Volume produzido de água nos nove meses (3) ,8 IPM - Índice de perdas medido (%) 31,1 31,3 (0,6) IPDt (litros/ligaçãoxdia) ,7 (1) Ligações totais ativas e inativas em milhares de unidades no final do período (2) Em milhões de habitantes, no final do período. Não inclui o fornecimento por atacado (3) Em milhões de m³ (*) Não auditado 9.2. Econômicos Variáveis Econômicas ao Final do Período (*) 3T17 3T16 IPCA (1) 0,59 1,04 TR (1) 0,1132 0,5752 CDI (2) 8,14 14,13 DÓLAR (3) 3,1680 3,2462 IENE (3) 0, ,03207 (1) Acumulado no trimestre em % (2) Média do último dia (3) R$/venda no último dia (*) Não auditado PÁGINA: 20 de 86

22 Comentário do Desempenho 10. Empréstimos e financiamentos (R$ milhões) PERFIL DA DÍVIDA INSTITUIÇÃO em diante Total PAÍS Caixa Econômica Federal 15,9 66,9 69,1 71,5 75,2 79,2 838, ,2 Debêntures 58,7 897, ,7 573,2 374,6 353,8 255, ,7 BNDES 22,1 98,3 112,3 94,2 93,8 93,8 538, ,6 Arrendamento Mercantil 4,2 30,3 31,8 33,4 35,1 37,0 387,2 559,0 Outros 0,2 1,5 1,4 1,4 1,4 1,3 4,0 11,2 Juros e Encargos 50,3 64, ,1 Total País 151, , ,3 773,7 580,1 565, , ,8 EXTERIOR BID 39,8 107,4 107,4 107,4 107,4 107, , ,2 BIRD - - 9,6 19,3 19,3 19,3 221,4 288,9 Deutsche Bank ,6 230, ,5 Euro Bônus , ,1 JICA 1,2 64,0 108,8 108,8 108,8 108, , ,0 BID 1983AB - 75,6 56,0 54,6 24,4 24,4 22,4 257,4 Juros e Encargos 36,0 4, ,8 Total Exterior 77,0 489,4 512, ,2 259,9 259, , ,9 Total Geral 228, , , ,9 840,0 825, , ,7 11. Investimentos Nos nove primeiros meses de 2017, foram investidos R$ 2,3 bilhões, incluindo R$ 0,6 bilhão referente à PPP São Lourenço. Do total investido, R$ 1,1 bilhão não afetou o caixa da Companhia. PÁGINA: 21 de 86

23 1 Contexto operacional A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo ( SABESP ou Companhia ) é uma empresa de economia mista, com sede em São Paulo na Rua Costa Carvalho, 300, CEP , que tem como acionista controlador o Governo do Estado de São Paulo. Atua na prestação de serviços de saneamento básico e ambiental no Estado de São Paulo, e também fornece água tratada e serviços de esgoto no atacado. Além de atuar na prestação de serviços de saneamento básico no Estado de São Paulo, a SABESP pode exercer estas atividades em outros estados e países, podendo atuar nos mercados de drenagem, serviços de limpeza urbana, manejo de resíduos sólidos e energia. A visão da SABESP é ser referência mundial na prestação de serviços de saneamento, de forma sustentável, competitiva e inovadora, com foco no cliente. Em 30 de setembro de 2017, a Companhia operava os serviços de água e esgotos em 367 municípios do Estado de São Paulo, na maioria dos municípios as operações decorrem de contratos de concessão, de programa e de prestação de serviços firmados por 30 anos. A Companhia possui dois contratos parciais com o município de Mogi das Cruzes, entretanto como a maior parte do município é atendida por atacado, o mesmo não foi considerado dentro dos 367 municípios. Em 30 de setembro de 2017 a Companhia possuía 369 contratos. A SABESP não está operando temporariamente nos municípios de Macatuba e Cajobi, por força de decisão judicial. Os processos encontram-se em andamento, sendo que o valor contábil dos intangíveis desses municípios era de R$ em 30 de setembro de 2017 (R$ em 31 de dezembro de 2016). Encontram-se vencidos, em 30 de setembro de 2017, 53 contratos de concessão (54 em 31 de dezembro de 2016), sendo que todos estão em fase de negociação com os municípios. Entre 1º de outubro de 2017 e 2030 vencerão 32 contratos de concessão. A Administração prevê que todos os contratos de concessão vencidos e ainda não renovados, resultarão em novos contratos, descartando o risco de descontinuidade na prestação dos serviços de água e esgoto nessas localidades municipais. Até 30 de setembro de 2017, foram assinados 284 contratos de programa e de prestação de serviços (em 31 de dezembro de contratos). Em 30 de setembro de 2017, o valor contábil do intangível utilizado nos 53 municípios em negociação totaliza R$ , que representam 20,24% do total, e a receita bruta desses municípios totaliza R$ no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2017, que representam 11,26% do total. As operações da Companhia estão concentradas no Município de São Paulo, que representa 53,64% da receita bruta em 30 de setembro de 2017 (em 30 de setembro de ,35%) e 48,46% do ativo intangível (em 31 de dezembro de ,57%). Em 23 de junho de 2010 o Estado de São Paulo, por intermédio do seu Governador, o Município de São Paulo, representado por seu Prefeito, com a interveniência e anuência da SABESP e da Agência Reguladora de Saneamento e Energia ARSESP, celebraram o Convênio com a finalidade de compartilhar a responsabilidade pelo oferecimento do serviço de abastecimento de água e esgoto sanitário na capital pelo período de 30 anos, podendo ser prorrogado por igual período, nos termos da lei. Além disso, atribui à SABESP exclusividade na prestação dos serviços e define a ARSESP como responsável pelas funções de regulação, inclusive tarifária, controle e fiscalização dos serviços. Nesta mesma data, foi assinado o Contrato de Prestação de Serviços Públicos de Abastecimento de Água e de Esgotamento Sanitário. O Contrato foi celebrado entre o Estado de São Paulo, o Município de São Paulo e a SABESP, pelo período de 30 anos, prorrogáveis por igual período, englobando as seguintes atividades: PÁGINA: 22 de 86

24 i. a proteção de mananciais, em articulação com os demais órgãos do Estado e do Município; ii. captação, adução e tratamento de água bruta; iii. coleta, transporte, tratamento e disposição final de esgotos sanitários; e iv. adoção de outras ações de saneamento básico e ambiental. A Companhia opera amparada em escritura pública de autorização em alguns municípios das regiões da Baixada Santista e do Vale do Ribeira, nos quais a Companhia passou a operar após a fusão das Companhias que a constituíram. A Companhia assinou, em setembro de 2015, contrato de prestação de serviços públicos de abastecimento de água e de esgotamento sanitário com o município de Santos, sendo a receita bruta apurada no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2017 de R$ (no período findo em 30 de setembro de 2016 R$ ) e o valor do intangível em 30 de setembro de 2017 era de R$ (em 31 de dezembro de 2016 R$ ). A Lei /07, em seu art. 58, define que as concessões em caráter precário, as que estiverem com prazo vencido e as que estiverem em vigor por prazo indeterminado, inclusive as que não possuam instrumento que as formalize, serão válidos até 31 de dezembro de Porém a Lei de 24 de julho de 2012, que alterou o art. 7 -A da Lei , de 26 de novembro de 2007, em seu art. 2º permitiu a celebração dos contratos de prestação de serviços públicos de saneamento básico até 31 de dezembro de A Administração da Companhia entende que nos municípios onde os contratos de concessão ainda não foram renovados a operação é regida pela Lei 8.987/95 combinada com a Lei /07, assim como nos municípios atendidos sem contrato. As escrituras públicas são válidas e são regidas pelo código civil brasileiro. As ações da Companhia estão listadas no segmento Novo Mercado da B3 sob o código SBSP3 desde abril de 2002, e na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), na forma de American Depositary Receipts (ADRs) Level III, sob o código SBS, desde maio de Desde 2008, a SABESP vem atuando em parceria com outras empresas, resultando na formação das seguintes companhias: Sesamm, Águas de Andradina, Saneaqua Mairinque, Aquapolo Ambiental, Águas de Castilho, Attend Ambiental e Paulista Geradora de Energia. Embora a participação da SABESP no capital social destas empresas não seja majoritária, os acordos de acionistas preveem o poder de veto e voto de qualidade sobre determinadas matérias em conjunto com as empresas associadas, indicando controle compartilhado na gestão dessas investidas. Em setembro de 2017 os reservatórios da Região Metropolitana de São Paulo armazenavam aproximadamente 996,7 bilhões de litros de água para tratamento, comparado a aproximadamente 831,9 bilhões de litros de água em setembro de O mês de outubro marca o início do ano hidrológico 2017/2018 que, em condições normais, apresenta até março o período de maior precipitação e, consequentemente, de maior armazenamento de água nos mananciais. O ano hidrológico 2016/2017, encerrado em setembro, apresentou chuvas próximas da média histórica, com o Sistema Cantareira recebendo 91% da pluviometria esperada, o Sistema Alto Tietê 80% e o Sistema Guarapiranga 106%, sendo os três principais sistemas da região metropolitana de São Paulo. PÁGINA: 23 de 86

25 No final do ano de 2017 e início de 2018 está prevista a conclusão de duas importantes obras que objetivam ampliar a segurança hídrica na Região Metropolitana de São Paulo: (i) a Interligação Jaguarí-Atibainha a qual possibilitará a transposição de vazão anual média de 5,13 metros cúbicos por segundo (m³/s) e máxima de 8,5 m³/s da Bacia do Paraíba do Sul para o Sistema Cantareira, a qual já alcançou 90,3% das obras concluídas; e (ii) construção do Sistema Produtor São Lourenço que adicionará capacidade hídrica e de produção em 6,4 m³/s e está com 81,1% das obras concluídas. A expectativa da Administração da Companhia é que com a normalização do regime de chuvas e a geração de caixa operacional, somadas às linhas de créditos disponíveis para investimentos, os recursos financeiros serão suficientes para honrar seus compromissos e não comprometer seus investimentos necessários. Reorganização societária Em 12 de maio de 2017 o Conselho Diretor do Programa Estadual de Desestatização aprovou: (i) a realização de estudos para a Capitalização (conforme termo definido a seguir) da SABESP; (ii) a contratação, pela SABESP, da International Finance Corporation, vinculada ao Banco Mundial; (iii) a celebração de convênio entre a SABESP e o Governo do Estado, por intermédio da Secretaria de Saneamento e Recursos Hídricos e da Secretaria de Fazenda, para definir o escopo da contratação e disciplinar o relacionamento entre as partes conveniadas, incluindo ressarcimento proporcional das despesas. A Capitalização proposta prevê a criação de uma sociedade anônima para exercer o controle acionário direto sobre a SABESP mediante a conferência das ações de titularidade do Estado de São Paulo no capital social dessa nova sociedade anônima. O Estado de São Paulo continuará, em qualquer hipótese, detendo participação acionária suficiente para garantir o exercício do controle acionário da SABESP, conforme previsto em lei. O objetivo da Capitalização é superar a situação restritiva para a realização de investimentos que visam a preservar a expansão das atividades de universalização de serviços de saneamento básico promovidos pela Companhia. A Capitalização poderá prever a admissão de investidores institucionais para aportar recursos financeiros no capital social da nova sociedade, permitindo fortalecer a governança corporativa e a eficiência empresarial da SABESP com objetivo de promover e acelerar a universalização dos serviços de saneamento no Estado de São Paulo. No dia 15 de setembro de 2017 foi sancionada, promulgada e publicada a Lei nº que dispõe sobre a reorganização societária da Companhia de Saneamento Básico de São Paulo - SABESP e dá outras providencias. As principais disposições da Lei são: Fica o Poder Executivo autorizado a constituir sociedade por ações, regida pela Lei federal nº 6.404/76, com o propósito de reunir ativos de saneamento básico e outros cuja exploração guarde relação com seu objeto precípuo ("Sociedade Controladora"); A Sociedade Controladora terá por objeto, entre outros: (i) Exercer o controle acionário da SABESP; PÁGINA: 24 de 86

26 (ii) Deter a titularidade, administrar e explorar ativos de qualquer natureza, visando precipuamente à universalização e à eficiência dos serviços de saneamento básico no Estado de São Paulo; (iii) Estruturar e implementar operações de captação de recursos para fortalecimento da capacidade de execução de estratégias e ações no setor de saneamento básico; (iv) Auxiliar o Estado de São Paulo e outros entes da federação, na implementação das políticas públicas no setor de saneamento básico; (v) Explorar outras oportunidades de negócios dentro ou fora do Estado de São Paulo, correlacionadas com o setor de saneamento básico, com o apoio da SABESP; (vi) Utilizar qualquer tipo de arranjo contratual e societário juridicamente cabível para consecução do seu objeto social, incluindo a criação de subsidiárias integrais, a formação de consórcio e a participação no capital de outras empresas públicas ou privadas, desde que aprovadas pelo conselho de administração. O Governo manterá a titularidade da maioria das ações ordinárias do capital da Sociedade Controladora, ficando autorizada a participação de outros acionistas em posição minoritária; Os acionistas privados serão admitidos na Sociedade Controladora com o objetivo de fornecer capital, agregar valor aos negócios e fortalecer a governança corporativa desta e da Companhia, desde que não restrinjam a capacidade do Governo do Estado de São Paulo de orientar estas na consecução do interesse público que justificaram a sua criação; Fica o Governo do Estado de São Paulo autorizado a integralizar sua participação no capital da Sociedade Controladora mediante a transferência das ações de que é titular na SABESP; A Sociedade Controladora e a SABESP, poderão adquirir, ações de outras empresas estatais ou privadas que tenham sinergias potenciais com as atividades da SABESP; A Sociedade Controladora poderá aumentar o capital da SABESP para integralização em dinheiro ou bens, inclusive mediante oferta pública de ações no mercado de capitais; e Fica o Governo do Estado de São Paulo autorizado a alienar ou onerar as ações da Sociedade Controladora, ou os respectivos direitos de subscrição desta, desde que mantida a titularidade da maioria das ações ordinárias; O Governo do Estado poderá renunciar ao exercício do direito de preferência na subscrição de ações em futuros aumentos de capital da Sociedade Controladora, de modo a viabilizar o aporte de recursos de novos acionistas, sem a perda do controle acionário pelo Governo do Estado; O Governo do Estado de São Paulo destinará, obrigatoriamente, uma parcela de, no mínimo, 30% do valor arrecadado com as alienações das ações da Sociedade Controladora em investimentos de projetos de saneamento básico; Será celebrado contrato de gestão entre o Governo do Estado de São Paulo, a Sociedade Controladora e a Companhia, com vistas a fortalecer a eficiência administrativa e financeira das companhias; PÁGINA: 25 de 86

27 (i) A celebração do contrato de gestão será precedida da assunção do controle acionário da SABESP pela Sociedade Controladora e estabelecerá metas de desempenho, para a redução de perdas de água e universalização dos serviços de saneamento básico prestados pela SABESP; (ii) O contrato de gestão também disporá sobre a ampliação da autonomia gerencial das companhias, no que se refere a: - definição de política de pessoal; - procedimentos para licitações e contratações de fornecedores e prestadores; - gestão de caixa, operações de tesouraria, pagamentos bancários de salários e fornecedores; e - autonomia da assembleia geral de acionistas para fixar remuneração e outras formas de compensação dos administradores, observados os limites e parâmetros no contrato de gestão; (iii) O contrato terá prazo de duração de até 5 anos, com possibilidade de repactuações intermediárias e sucessivas renovações. As informações trimestrais foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 14 de novembro de Base de elaboração e apresentação das demonstrações financeiras Apresentação das Informações Trimestrais As informações trimestrais de 30 de setembro de 2017 foram preparadas tomando-se por base as disposições do CPC 21 (R1) Demonstração Intermediária e da norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), aplicáveis à preparação das Informações Trimestrais ITR, e que estão apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela CVM. Assim, portanto, estas Informações Trimestrais consideram o Ofício Circular CVM/SNC/SEP 003 de 28 de abril de 2011, o qual permite que as entidades apresentem notas explicativas selecionadas, nos casos de redundância de informações já divulgadas nas Demonstrações Financeiras Anuais. As informações trimestrais de 30 de setembro de 2017, portanto, não incorporam todas as notas e as divulgações exigidas pelas normas para as demonstrações financeiras anuais e, consequentemente, devem ser lidas em conjunto com as Demonstrações Financeiras Anuais de 31 de dezembro de 2016, preparadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards IFRS), emitidas pelo Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade (International Accounting Standards Board IASB), e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil que seguem os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC. Portanto, estas demonstrações financeiras intermediárias de 30 de setembro de 2017 não foram objeto de preenchimento completo por razão de redundância em relação ao apresentado nas demonstrações financeiras anuais de 31 de dezembro de 2016 e conforme previsto no Ofício-Circular/CVM/SNC/SEP nº 003/2011, nestas demonstrações financeiras intermediárias, as notas explicativas abaixo não são apresentadas ou não estão no mesmo grau de detalhamento das notas integrantes das demonstrações financeiras anuais: i. Resumo das principais políticas contábeis (Nota 3); ii. Mudanças nas práticas contábeis e divulgações (Nota 4); iii. Gestão de Risco Instrumentos financeiros (Nota 5.4); iv. Principais julgamentos e estimativas contábeis (Nota 6); PÁGINA: 26 de 86