Cosan Day Vasco Dias, Raízen São Paulo 21 de novembro de 2011

Transcrição

1 Cosan Day Vasco Dias, São Paulo 21 de novembro de 2011

2 Disclaimer Declarações sobre operações futuras Esta apresentação contém estimativas e declarações sobre operações futuras a respeito de nossa estratégia e oportunidades de crescimento futuro. Essas informações se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e estimativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar nossos negócios e resultados operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declarações sobre operações futuras se baseiam em suposições razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e declarações sobre operações futuras podem ser influenciadas pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condições econômicas gerais, políticas, demográficas e comerciais no Brasil e especificamente nos mercados geográficos que servimos; (2) inflação, depreciação e desvalorização do real; (3) desenvolvimentos competitivos nos setores de etanol e açúcar; (4) nossa habilidade de implementar nosso plano de investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessário e em termos razoáveis; (5) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negócios no futuro; (6) alterações na demanda dos consumidores; (7) alterações em nossos negócios; (8) intervenções do governo resultantes em alterações na economia, impostos, taxas ou ambiente regulamentar; e (9) outros fatores que vierem a afetar nossa situação financeira, liquidez e resultados operacionais. As palavras acreditar, poder, dever, estimar, continuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de operações futuras. As estimativas e declarações sobre operações futuras se referem apenas à data na qual elas foram feitas e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e/ou declaração sobre operações futuras em virtude de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. As estimativas e declarações sobre operações futuras envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declarações sobre operações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas declarações sobre operações futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. 2

3 Agenda 1. Dimensões do negócio 2. Visão Geral 3. Açúcar, Etanol & Bioenergia 4. Logística, Distribuição & Trading 5. Comercialização de Combustíveis 6. Resultados 7. Sumário 3

4 Dimensões 2011 Upstream Downstream Gerais 24 Usinas 65 MM t capacidade de moagem 900 MW capacidade de bioenergia 6 bilhões de litros de trading de etanol Postos Clientes B2B 550 Lojas de Conveniência 22 bilhões litros de combustíveis 53 Terminais 52 Aeroportos Valor do Negócio US$ 12 bilhões Receita Líquida US$ 30 bilhões empregados 4

6 VOLUME UPSTREAM Modelo de negócios único posicionamento estratégico Alavancar se da posição internacional da Shell para maximizar os fluxos globais e oportunidades de comercialização de biocombustiveis VOLUME DOWNSTREAM Oportunidades para o Futuro Aproveitar os mandatos de etanol globais para posicionar a como uma importante fornecedora global de etanol Expandir a presença logística alavancada pelos fluxos de produtos próprios 6

7 Sinergias significativas nos próximos 5 anos Reformulação da marca Prazo para conversão de menos de 3 anos Total de conversões: postos Sinergias Estimadas para Próximos 5 Anos R$ milhões Comercial Mix maior de produtos V-Power e Premium Maior volume / Melhor oferta de marketing Foco em uma marca 350 Logística e Vendas Redução dos custos de frete Melhor uso dos ativos de logística Mesa de operações de etanol integrada Forte capacidade de crédito 100 Financeiro Refinanciamento da dívida contribuída Redução no custo médio da dívida Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Funções de Suporte Financeira, RH e jurídica TI e compras 7

8 Plano de 5 anos forte crescimento REAL PROJETADO 2011 / / 16 Operacional Capacidade de moagem (MM t) Produção de açúcar (MM t) 4 6 Produção de etanol (Bi l) 2 5 Capacidade de cogeração (MW) Volume Downstream (Bi l) Volume Negociado-Etanol (Bi l) 6 15 Financeiro EBITDA (US$ bi) 1,8 3,0 Dívida líquida/ EBITDA 1,9 x 1,3 x Capex Total (US$ bi) ~ 8,0 8

10 Forte crescimento da demanda para açúcar e etanol O crescimento da frota flex aliado ao aumento da demanda internacional por açúcar irão exigir um aumento substancial da produção de cana Em milhões de carros Doméstica Fonte: UNICA, Anfavea, Datagro, USDA e ANP. Nota: Ano-safra terminado em 30 de abril Frota Brasileira Projetada Produção de Açúcar no Centro-Sul Em milhões de toneladas Gasolina Etanol Flex Gás Natural Diesel CAGR : 5% , E 12E 13E 14E 15E 16E 17E 18E 19E 20E CAGR : 6% Internacional Produção de Etanol no Centro-Sul Em bilhões de litros E 12E 13E 14E 15E 16E 17E 18E 19E 20E Capacidade de Moagem Necessária Em milhões de toneladas CAGR : 7% CAGR : 7% E 12E 13E 14E 15E 16E 17E 18E 19E 20E Etanol hidratado Etanol anidro Estoques de etanol Exportação de etanol Açúcar

11 Uso da terra no Brasil Ainda há muitas áreas disponíveis para o crescimento sustentável da produção de cana Milhões de hectares Área Total Protegida e Nativa Área Agricultável Outras % 58% 41% 1% Disponível 114,18 Pasto 166,08 33% 48% 16% Agricultura 55,36 Cana-de-açúcar 10,38 2% Cana-de-açúcar Áreas para possível expansão Fonte: UNICA 11

12 pode crescer organicamente e inorganicamente Participação de Mercado na Capacidade de Moagem Brasileira¹ Clusters/Projetos Greenfield Louis Dreyfus + Santelisa Vale Guarani - Tereos Sta. Terezinha Alto Alegre Bunge São Martinho ETH Shree Renuka Zilor 65,0% 9,7% 5,4% 3,5% 3,3% 2,6% 2,5 % 2,3 % 2,0 % 1,9% 1,8% Em operação Greenfield Licenciado Grupo Aracatuba 1 Grupo Aracatuba 2 Grupo Araraquara Grupo Assis Grupo Caarapó Grupo Goiás Grupo Igarapava Grupo Ipaussu Grupo Jaú Grupo Piracicaba Outros ( ex:. BP 0,6% ) Mercado fragmentado apresenta oportunidades de crescimento A já mapeou as áreas disponíveis no país e identificou a logística viável Nota: (1) Fonte: UNICA, Ano Fiscal 2009/

13 Plano de crescimento Capacidade de Moagem Milhões de toneladas ? 150 US$/t US$/t 50 US$/t - 80 US$/t 1 53² /11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 Existentes Brownfield Greenfield Aquisições Notas: (1) Capex estimado (2) Efetivamente moído 13

14 Estratégia de açúcar, etanol & bioenergia 1 Aumento de produtividade e redução de custos 2 Crescimento por meio de brownfields, greenfields selecionados e aquisições disciplinadas 3 Maximizar o uso de biomassa como fonte de energia 4 Explorar tecnologias de segunda geração para o etanol 14

16 A combinação de rede logística e volumes de abastecimento aumenta a competitividade Plataforma de Abastecimento Presença Logística Usinas de biodiesel Usinas de etanol Centro de vendas Centros de biodiesel Centros de etanol Ferrovias Hidrovias Refinarias Dutos Terminais Primários Terminais Secundários 16

17 Logum Logística pipeline de etanol (20%), Copersucar (20%), Odebrecht (20%), Petrobras (20%), Camargo Correa (10%) e Uniduto (10%) Investimento de R$ 6,0 bilhões para a construção de quilômetros (880 milhas) Financiamento do projeto: financiamento de até 80% pelo BNDES Capacidade esperada: 21 bilhões de litros de etanol por ano 1ª fase deve começar a operar em 2012 Redução de 20% nos custos de logística Fase 1 Fase 2 17

18 Estratégia de logística, distribuição & trading 1 Alavancagem por meio da mais eficicaz rede de Logística & Infraestrutura e Serviços 2 Operações de trading de etanol eficientes e com ganhos escala 3 Manutenção da liderança no setor em termos de operações de terminais e padrões ambientais e de segurança 18

20 3ª maior distribuidora de combustível com a rede de varejo mais eficiente do mercado Participação de Mercado em Volume Vendido (Acum. Set 2011) 47.7% 24.5% 23.2% 4.3% 0.3% Petrobras Ipiranga Ultra AleSat Outros Galonagem Média por Posto (2010) Número de Postos (2010) Volume mil litros / Posto / Mês Fonte: ANP 2010 Nota: Exclui postos bandeira branca Petrobras BR Ipiranga Ultra Alesat Petrobras Ultra AleSat Outros 20 Fonte: Sindicom 2010, ANP

21 Combustíveis - estratégia 1 Integrar as operações Shell e Cosan e perseguir as sinergias 2 Crescer organicamente atingindo 28 milhões de m³ de combustíveis até o ano fiscal Oferta forte: foco em combustíveis de qualidade (ex: V-Power), produtos de alta margem e excelência operacional 4 Atividades de marketing focadas e eficazes 5 Investir seletivamente na conversão de revendedores 21

23 Resultados 2011/12 2T 12 x 2T 11¹ Receitas Líquidas Energia Receitas Líquidas Combustíveis (R$MM) +51,6% (R$MM) +11,0% T'11 2T'12 2T'11 2T'12 EBITDA Energia EBITDA Combustíveis (R$MM) (R$MM) +57,8% +71,9% T'11 2T'12 2T'11 2T'12 Nota: (1) Valores Pro Forma em 2T 11 23

25 Sumário Transição concluída sem grandes problemas Negócios apresentando fortes sinergias e resultados Governança: cargos e responsabilidades claramente implementados Oportunidades adicionais em excelência operacional e de custos Integração de culturas, identificação de talentos e hamonização de políticas em curso Reafirmação de conceitos de saúde e segurança na base dos valores da 25

26 Obrigado 26