Luis Henrique Guimarães CEO
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- Luísa Caldas
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2 Disclaimer Esta apresentação contém estimativas prospectivas sobre nossa estratégia e oportunidades para o crescimento futuro. Essa informação é baseada em nossas expectativas atuais ou projeções de futuros eventos e padrões, que afetam ou que podem afetar nossa empresa e resultados das operações. Apesar de acreditar que estas estimativas e prospectivas são baseadas em suposições razoáveis, eles são sujeitos a diversos riscos e incertezas e são feitas a partir das informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e prospectivas podem ser influenciados por os seguintes fatores, entre outros: (1) condições gerais da economia, politica, demografia e dos negócios no Brasil e particularmente nos mercados geográficos que atendemos.; (2) inflação, depreciação, desvalorização do Real; (3) desenvolvimento competitivos nas industrias de açúcar e etanol; (4) nossa habilidade para implementar nosso plano de despesas de capital, incluindo nossa habilidade para organizar financiamento quando necessário com condições razoáveis; (5) nossa habilidade em competir e conduzir nosso negócios no futuro; (6) mudanças na demandas dos clientes; (7) mudanças em nossos negócios; (8) intervenções governamentais resultando em mudanças na economia, taxas, impostos ou regulamento do meio-ambiente; e(9) outro fatores que talvez afetam nossa condição financeira, liquidez, e resultados de nossas operações. As palavras acreditar, poder, estimar, continuar, antecipar, Pretender, expectativa e palavras similares tem a intenção de identificar declarações estimativas e prospectivas. Declarações de estimativas e prospectivas são indicadores somente do dia em que foram feitas, e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e / ou declaração prospectiva por causa de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. Estimativas e declarações prospectivas envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem diferir materialmente daqueles expressos nessas estimativas e declarações prospectivas. Em vista dos riscos e incertezas descritos acima das estimativas e declarações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem diferir materialmente daqueles expressos nessas declarações prospectivas devido a, inclusive, mas não limitado aos fatores mencionados acima. Devido a estas incertezas, você não deve tomar qualquer decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações prospectivas. 2
3 Luis Henrique Guimarães CEO
4 Segurança Compromisso diário com ZERO ACIDENTE 2,0 LTIF (Lost Time Injury Frequency) 0,8 0,5 0,3 0,2 0,2 0,1 0,1 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 jan-19 Nota: LTIF = Lost time injury frequency Número de acidentes com afastamento de funcionários dividido pelo total de horas trabalhadas com exposição ao risco (em milhões de horas) 31
5 Companhia Integrada de Energia 32
6 Principais Destaques 4 º MAIOR grupo privado brasileiro em receita líquida (Valor ) +100 bi Reais de faturamento 7 bi Reais de EBITDA GRAU DE INVESTIMENTO GLOBAL BBB / BBB- Fitch e S&P plantas de açúcar, +7 +1,000 mil mil e uma de E2G hectares de área agrícola cultivada postos de combustíveis da marca Shell lojas Shell Select etanol e bioenergia, 1 refinaria 33
7 Compreendendo a Tempestade Perfeita de 2018/19 Açúcar e Ethanol Contratempos no clima e baixos preços de açúcar Clima muito seco na primeira metade do ano, impactando rendimento agrícola Combustíveis Greve dos caminhoneiros e volatilidade nos preços do petróleo e câmbio Dinâmica de preços da Petrobras de acordo com preços internacionais Preço do diesel e safra mais longa impactando os custos do setor Subvenção ao diesel e perdas de inventário Elevação da produção de açúcar proveniente de outros países Significativo declínio do volume no ciclo Otto 34
8 combustíveis
9 Demanda de combustíveis Volume sob pressão por 4 anos Frota vs. Consumo (% anual) Frota Gasolina Equivalente Preço Médio Gasolina (R$/l) 4,2 3,5 3,6 3,2 2,9 7,7% 4,6% 3,5% 3,4% 3,8% 6,2% 0,5% -0,9% 0,8% -3,1% PIB vs. Consumo de Diesel (% anual) PIB Brasil Diesel 2,5% 0,5% -3,5% -3,3% -4,7% -5,1% 1,1% 0,9% 1,6% 1,1% Fonte: ANP, Denatran e Raízen Fonte: ANP, IBGE e CEPEA 36
10 Consistentemente superando a concorrência Crescimento sustentável baseado em relacionamento de longo prazo com revendedores Crescimento de Volume vs Mercado Volume & Market share (MM m³) Número de postos Volume por posto (m³/mês/posto) 6% 5% 8% -4% 1% -2% Raízen ANP (ex. Raízen) Plural (ex. Raízen) -1% -4% 3% 1% 0% -2% -2% 17,2% 17,7% 18,3% 18,7% 19,0% 24,9 25,1 24,8 25,6 26, Plural (ex. Raízen) Raízen % Nota: Excluindo graxas e lubrificantes; Nota: Volume baseado na metodologia Plural. Market Share excluindo graxas e lubrificantes. Nota: exclui resultados da Argentina. 37
11 Estratégia sólida e excelência na execução Resultado robusto apesar do cenário desafiador EBITDA Ajustado (R$ bi) Investimentos (ex. M&As) (R$ bi) Geração de Caixa (EBITDA Investimentos) (R$ bi) 2,1 2,5 2,8 2,9 2,8 1,0 0,8 0,8 0,8 0,9 1,7 2,0 2,2 1,9 1, Nota: EBITDA ajustado por venda de ativos e efeitos não recorrentes; exclui resultados da Raízen Argentina 38
12 energia
13 A tempestade perfeita de 2018/19 Combinação incomum de contratempos no clima e baixos preços de açúcar Açúcar Oferta e demanda global 15 50% 120 Preço histórico de açúcar 10 45% 100 mln t, raw value % 35% % % % * * * * * * * * 0 Surplus/Deficit Stock To Use c$/lb cr$/lb real terms * Colheita afetada pelo tempo seco
14 Foco em eficiência Revés na moagem combinado com alta do preço do diesel evitando diluição do custo CAPEX & OPEX (R$ bi) CCT corte, carregamento e transporte (R$/ton) Custos Industriais (R$/ton) Plantio & Trato (R$ bi) Custos fixos Custos variáveis (ex cana de terceiros) Efeito Diesel (-0,9) Efeito Volume (-1,1) Plantio Trato Cana Própria Moída (MM TC) 4,4 3,9 4,0 4,2 4,4 32,9 28,4 25,4 26,5 29,2 21,4 18,3 20,7 18,0 18, ,2 0,8 0,9 1,0 1,2 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19E 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19E 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19E 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19E Nota: Resultados em termos reais. Não considera M&A. 41
15 Foco na eficiência operacional e melhoria contínua Produtividade de CCT Produtividade de Plantio Hectares Plantados / Plantadora / Dia 12 Toneladas de cana / Colhedora / Dia / /16 16/17 17/18 18/19E 14/15 96% 15/16 16/17 17/18 Volume Total de Energia Exportada para o Grid (MWh) 93% 16/17 18/19E 18/19E 14/ / % 93% 15/16 Geração de Energia Em % 14/ Eficiência Industrial 94% /16 16/17 17/18 18/19E 42
16 Foco em atingir o menor custo unitário da indústria Aumento da utilização da capacidade irá impulsionar reduções adicionais de custos Custo total por açúcar equivalente ( $/lb) Termos reais 14,0 12,6 12,7 12,1 11,4 11,4 10,9 11,2 10,7 14/15 15/16 10,9 Reportado Ajustado Dolar R$ 3,80 Diesel R$ 2,67/lB Consecana R$ 0,60/kg ATR 16/17 17/18 18/19E 43
17 Destaques financeiros EBITDA EBIT ,8 3,0 EBITDA Aj. (R$ bi) EBITDA Aj. / TC EBITDA Aj. / TC (3 anos média móvel) , , ,0-3,2 EBIT Aj. (R$ bi) EBIT Aj. / TC EBIT Aj. / TC (3 anos média móvel) ,9 2, ,9 1,1 1,0-1,1 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19E 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19E Nota: Resultado estimado para Resultado de acordo com metodologia Raízen. 44
18 RESULTADOS COMBINADOS 45
19 Resultados Combinados Raízen Resiliência mesmo na tempestade perfeita EBITDA Ajustado (R$ bi) CAPEX (ex M&As) (R$ bi) Geração de Caixa (EBITDA CAPEX) (R$ bi) Dividendos (R$ bi) 5,0 5,5 6,7 7,1 6,3-6,4 3,3 2,5 2,9 3,2 3,7-3,8 1,7 3,0 3,7 3,9 2,5-2,7 1,3 1,7 2,7 3,0 2,3 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19E 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19E 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19E 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19E Nota: Resultados de acordo com metodologia Raízen. EBITDA ajustado pelos efeitos de ativos biológicos, impacto cambial na receita de açúcar, hedge accounting, venda de ativos e outros efeitos não recorrentes. Estimativa inclui seis meses de resultado da Raízen Argentina 46
20 TENDÊNCIAS DE MERCADO 47
21 Mega Tendências Crescente Demanda por Energia Limpa Revolução Digital Novos Hábitos de Consumo Carros Elétricos e Híbridos Geração Distribuída 48
22 Nossa resposta estratégica Avenidas de crescimento Foco no mercado brasileiro Trading de etanol Produtor de bioenergia Fornecedor de combustíveis B2B Varejo através do revendedor Abordagem de produto (E+A+B) DE DE PARA PARA Expansão para novos mercados e geografias Trading Estratégico para todo o Portfólio da Raízen Companhia Integrada de Energia Parceiro Estratégico B2B de Produtos e Soluções B2B2C Digital + Novas Experiências Evolução do Portfólio 49
23 Movimentos recentes Expansão para novos mercados e geografias Trading Estratégico para todo o Portfólio da Raízen Companhia Integrada de Energia Parceiro Estratégico B2B de Produtos e Soluções B2B2C Digital + Novas Experiências Evolução do Portfólio Raízen Argentina Capacidade de armazenagem Cadeia de valor de açúcar Trading global de etanol Integração trading regional 50
24 Raízen Argentina Replicar e ampliar o modelo de negócios de sucesso da Raízen Oportunidade única em downstream Ambiente operacional saudável Se encaixa bem com a estratégia e expertise da Raízen em distribuição de combustível Modelo de negócio integrado com geração de valor Oportunidade de crescimento com sinergias Refino Região metropolitana de Buenos Aires 2ª maior refinaria na Argentina, 18% da capacidade do país Forte capacidade de conversão para focar em produtos de alto valor Recente aquisição de terminal próximo para maximizar a cadeia de distribuição. Varejo 676 postos bandeira Shell com venda média de 420 m³ por mês Volume total de vendas de 3,2 bi m³ 2º lugar com 21% de participação de mercado # 1 em combustíveis premium com penetração média de 36% Crescimento Trading & Supply Potencial de sinergias/upsides Otimização logística Fidelidade Digital & Non-Fuels Eficiências 51
25 Movimentos recentes Expansão para novos mercados e geografias Trading Estratégico para todo o Portfólio da Raízen Companhia Integrada de Energia Parceiro Estratégico B2B de Produtos e Soluções B2B2C Digital + Novas Experiências Evolução do Portfólio Trading de energia elétrica Biogás Plantas de energia solar 52
26 Companhia Integrada de Energia Ponta-a-ponta da cadeia de valor BIOGÁS DISTRIBUIÇÃO COGERAÇÃO TRADING DE ENERGIA ELÉTRICA INDÚSTRIA SOLAR ETANOL CARREGADORES ELÉTRICOS INTERFACE DIGITAL MOTORISTAS (B2C & B2B) REFINARIA DISTRIBUIÇÃO POSTOS IMPORTAÇÃO Em operação Em construção 53
27 Movimentos recentes Expansão para novos mercados e geografias Trading Estratégico para todo o Portfólio da Raízen Companhia Integrada de Energia Parceiro Estratégico B2B de Produtos e Soluções B2B2C Digital + Novas Experiências Evolução do Portfólio Trading de energia elétrica Shell Box Lojas Shell Select Gerenciamento de frota 54
28 Movimentos recentes Expansão para novos mercados e geografias Trading Estratégico para todo o Portfólio da Raízen Companhia Integrada de Energia Parceiro Estratégico B2B de Produtos e Soluções B2B2C Digital + Novas Experiências Evolução do Portfólio Refinaria E2G Biomassa 55
29 UM TIME DIVERSO E ENERGIZADO CONSTRUINDO UMA CULTURA FORTE REALIZAMOS AMPLIAMOS INCENTIVAMOS ZELAMOS agora olhando o futuro o melhor de cada um o olhar questionador por relações produtivas
30 Guidance 2019/20 Expansão de todos os segmentos resultando em um EBITDA combinado de BRL 7,5 Bi (ponto médio) Raízen Combustíveis Brasil Guidance (jan/19-dez/19) Raízen Energia Guidance Safra 2019/20 (abr/19-mar/20) EBITDA (R$ MM) Δ Volume de Moagem ('000 ton) Δ Investimentos (R$ MM) 950 Δ EBITDA (R$ MM) Δ Raízen Argentina Guidance (jan/19-dez/19) Investimentos (R$ MM) Δ EBITDA (US$ MM) 210 Δ 260 Investimentos (US$ MM) 100 Δ 140 Nota: Nenhum guidance considera os efeitos do IFRS 16 a ser implementado a partir de 04/01/2019. Resultados de acordo com metodologia Raízen. EBITDA: ajustado pelos efeitos de ativos biológicos, variação cambial sobre receita de açúcar, hedge accounting, venda de ativos e efeitos não recorrentes. CAPEX: não considera aquisição da Raízen Argentina. 57
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