Resultados 3T18 25 de Outubro de 2018

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Bernadete Melgaço Regueira
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3 Esta apresentação foi preparada pela Ambev S.A. ( Ambev ou Companhia ) para uso exclusivo da conferência de resultados do terceiro trimestre de Esta apresentação não deve ser considerada um documento completo e deve ser analisada em conjunto com formulário de informações trimestrais (ITR) do 3º trimestre e respectivo press release, ambos disponíveis no site da CVM. Esta apresentação foi preparada apenas para fins informativos e não deve ser entendida como uma solicitação ou oferta para comprar ou vender quaisquer valores mobiliários da Companhia nem como sendo conselhos ou recomendações de qualquer natureza. Esta apresentação não tem a intenção de ser abrangente nem conter todas as informações que os acionistas da Companhia possam precisar. Nenhuma decisão de investimento, alienação ou outras decisões ou ações financeiras devem ser tomadas exclusivamente com base nas informações aqui contidas. Segregamos nesta apresentação o impacto do resultado orgânico das mudanças de escopo e diferenças de câmbio. As mudanças de escopo representam o impacto de aquisições e vendas de ativos, o início ou término de atividades ou a transferência de atividades entre segmentos, mudanças de estimativas contábeis ano contra ano e outras premissas que os administradores não consideram parte do desempenho de negócio. Crescimentos orgânicos e valores normalizados são apresentados aplicando-se taxas de câmbio constantes de ano contra ano para excluir o efeito da variação cambial, sem qualquer impacto resultante da aplicação da norma de Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária Exceto quando especificado em contrário, variações percentuais no documento são orgânicas e ajustadas por natureza. Sempre que utilizado neste relatório, o termo ajustado se refere às medidas de desempenho (EBITDA, EBIT, Lucro Líquido, LPA) antes de itens não recorrentes. Itens não recorrentes são receitas ou despesas que não ocorrem no curso normal das atividades da Companhia. Estas são apresentadas de forma separada dada a importância delas para o entendimento do desempenho da Companhia devido à sua natureza ou magnitude. Medidas ajustadas são medidas adicionais utilizadas pela administração, e não devem substituir as medidas calculadas em conformidade com as IFRS como indicadores do desempenho da Companhia. Comparações, exceto quando especificado em contrário, referem-se ao terceiro trimestre de 2017 (3T17). Os somatórios podem não conferir devido a arredondamentos.

4 Destaques Financeiros 3T18 +5,8% Receita Líquida +8,3% Receita Líquida por hl -2,4% +9,0% +120bps -10,2%¹ -1,7%¹ Volume EBITDA Aumento de Margem Lucro Líquido Ajustado Lucro Líquido Normalizado ex. Impacto Contábil da Hiperinflação Argentina (1) Contabilização da Hiperinflação na Argentina resultou num impacto negativo de R$275,7 milhões no Lucro Líquido Ajustado

Cerveja Brasil Destaques Financeiros 3T18 Receita Líquida: + 1,3% Receita Líquida/hL: + 4,6% Reajuste de preço implementado no trimestre Volume Total: - 3,1% Indústria: aproximadamente - 2,5%, de

5 Cerveja Brasil Destaques Financeiros 3T18 Receita Líquida: + 1,3% Receita Líquida/hL: + 4,6% Reajuste de preço implementado no trimestre Volume Total: - 3,1% Indústria: aproximadamente - 2,5%, de acordo com nossas estimativas EBITDA: + 0,3% Com redução de margem de 50bps para 41,7% CPV excluindo depreciação e amortização/hl: + 5,0% Câmbio favorável impactado pela inflação e maior preço do alumínio SG&A excluindo depreciação e amortização: 1,0% Phasing de despesas de marketing, que tiveram maior concentração no 2T18

NAB Brasil Destaques Financeiros 3T18 Receita

do reajuste de preços implementado no final de 2017

6,0%, de acordo com nossas estimativas EBITDA: +

710bps para 49,6% CPV excluindo depreciação e

mais baixos do açúcar SG&A excluindo depreciação e

6 NAB Brasil Destaques Financeiros 3T18 Receita Líquida: + 7,0% Receita Líquida/hL: + 11,3% Carrego do reajuste de preços implementado no final de 2017 Volume Total: - 3,9% Indústria: aproximadamente - 6,0%, de acordo com nossas estimativas EBITDA: + 136,0% Com aumento de margem de 2.710bps para 49,6% CPV excluindo depreciação e amortização/hl: - 30,6% Câmbio favorável e preços mais baixos do açúcar SG&A excluindo depreciação e amortização: - 4,5% Phasing de despesas de marketing, que tiveram maior concentração no 2T18

7 América Central e Caribe Destaques Financeiros 3T18 Receita Líquida: + 16,5% Receita Líquida/hL: + 5,7% Volume Total: + 10,3% Crescimento de volume na maioria dos países EBITDA: + 5,8% Com redução de margem de 380bps para 37,2% CPV excluindo depreciação e amortização/hl: + 15,0% Custos adicionais temporários no Panamá para garantir o abastecimento do mercado que tem apresentado forte crescimento do volume desde 2017 SG&A excluindo depreciação e amortização: + 6,0%

América Central e Caribe Destaques Comerciais

Presidente na República Dominicana com a

Lançamento da nova identidade visual da nossa

Desenvolver nossas marcas Corona, Stella

8 América Central e Caribe Destaques Comerciais 3T18 Segmento Core Ativações da marca Presidente na República Dominicana com a introdução de novos refrigeradores no mercado Lançamento da nova identidade visual da nossa classic lager Balboa no Panamá Premium Desenvolver nossas marcas Corona, Stella Artois e Budweiser, por meio de uma execução personalizada Execução do Premium

9 LAS Destaques Financeiros 3T18 Receita Líquida: + 13,9% Receita Líquida/hL: + 19,4% Volume Total: - 5,0% Ambiente econômico desafiador na Argentina influenciou a redução do consumo no curto prazo EBITDA: + 14,5% Com aumento de margem de 20bps para 44,4% CPV excluindo depreciação e amortização/hl: +12,8% SG&A excluindo depreciação e amortização: + 23,4%

LAS Destaques Comerciais 3T18 Continuamos elevando nossas

Quilmes, nossa classic lager, e da Brahma, nossa easy

individuais Diferenciação do Core No Segmento Core Plus na

Andes Origen, enriquecendo ainda mais nosso portfolio O

10 LAS Destaques Comerciais 3T18 Continuamos elevando nossas marcas do Segmento Core por meio da diferenciação da Quilmes, nossa classic lager, e da Brahma, nossa easy drinking lager Continuamos investindo em embalagens individuais Diferenciação do Core No Segmento Core Plus na Argentina, continuamos a promover a Budweiser e lançamos a Andes Origen, enriquecendo ainda mais nosso portfolio O portfólio Premium superou a indústria em todos os países em que operamos Core Plus

11 Canadá Destaques Financeiros 3T18 Receita Líquida: + 0,4% Receita Líquida/ hl + 1,0% Volume Total: - 0,6% Impactado pela desaceleração da indústria de cerveja EBITDA: - 7,0% Com redução de margem de 250bps para 32,0% CPV excluindo depreciação e amortização/hl: + 5,0% Impactado principalmente pelo aumento de preço do alumínio SG&A excluindo depreciação e amortização + 4,9% Phasing de vendas e marketing e maiores custos de distribuição relacionados à normalização de estoques em todo país

12 Canadá Destaques Comerciais 3T18 Segmento Core Core Bud Light e Michelob Ultra mantiveram sua toada, figurando entre as marcas que mais crescem no Canadá Premium Os volumes de Stella Artois e Corona aumentaram, permitindo-nos sustentar nossa posição de liderança no país Artesanais O portfólio de cervejas artesanais teve um excelente desempenho, apresentando dois dígitos de crescimento de volume

13 Resultado Financeiro 3T18 Despesa de R$ 611 milhões, redução de 9,5% vs. 3T17 Resultado Financeiro (R$ Milhão) 3T18 Receitas de juros 105 Despesas de juros Derivativos Instrumentos não-derivativos Impostos sobre transações financeiras - 39 Outros Impacto Hiperinflação Argentina 115 Total - 611

14 Plataformas de Crescimento Brasil

15 Plataformas de Crescimento Sonho: unir as pessoas por um mundo melhor ESTRATÉGIA DE PORTFÓLIO FOCADA NO CONSUMIDOR Acelerar o Premium Excelência em Serviço ao Cliente Elevar o Core Mundo Melhor Impulsionar Acessibilidade de Maneira Inteligente Live and Breathe: Sonho, Gente e Cultura Em Casa e Fora de Casa

16 Mercado Brasileiro de Cerveja PREMIUM CORE VALUE

17 Acelerar o Premium Crescimento de dois dígitos no volume de cerveja Premium no 3T18 PORTFÓLIO COMPLETO COMPOSTO POR MARCAS GLOBAIS E DOMÉSTICAS

Acelerar o Premium Marcas globais: crescimento

GLOBAIS Budweiser, nossa maior marca global, é a

Artois apresentou crescimento de volume de mais de

de mais de 75% no 3T18 Nós renovamos a identidade

18 Acelerar o Premium Marcas globais: crescimento combinado de volume de mais de 40% no 3T18 MARCAS GLOBAIS Budweiser, nossa maior marca global, é a porta de entrada para o segmento Premium Stella Artois apresentou crescimento de volume de mais de 55% no 3T18 Corona apresentou crescimento de volume de mais de 75% no 3T18 Nós renovamos a identidade visual da long neck e embalagem para compartilhar da Budweiser

19 Acelerar o Premium Original e Serramalte: crescimento combinado de mais de 10% no 3T18 MARCAS DOMÉSTICAS Lançamento das latas da Serramalte no 3T18 para continuar construindo a marca

20 Mercado Brasileiro de Cerveja PREMIUM CORE VALUE

21 Elevar o Core Core: o segmento mais importante do mercado brasileiro

22 Elevar o Core Brahma: Classic Lager BRAHMA Forte portfólio de 7 diferentes líquidos ancorados por pontos de paixões, como o Futebol e o Sertanejo Forte crescimento desde 2016, quando o posicionamento de Classic Lager foi reforçado Brahma se beneficia do crescimento do atributo de sabor como driver de preferência dos consumidores brasileiros

23 Elevar o Core Atributo de sabor dividindo espaço com leveza Drivers de preferência dos consumidores: Leveza #1 Sabor #2 Variedade/Inovação #3

24 Elevar o Core Skol: Easy Drinking Lager SKOL Skol é a marca de cerveja mais poderosa do Brasil* Skol Hops traz um líquido único para a família Skol, reforçando o posicionamento de easy drinking da marca de uma forma inovadora Skol Hops começou a ser vendida em todo o país no 3T18, reforçando nosso portfólio core plus *Source: Millward-Brown

25 Mercado Brasileiro de Cerveja PREMIUM CORE VALUE

Pernambuco Fabricada com mandioca de produtores locais Nossa promove o

26 Impulsionar Acessibilidade de Maneira Inteligente Oferecendo acessibilidade de forma inteligente Lançamento da marca Nossa no 3T18 no estado de Pernambuco Fabricada com mandioca de produtores locais Nossa promove o engajamento social, fomenta o desenvolvimento da economia local e realça a cultura regional

27 Forte Portfólio de Cerveja PREMIUM CORE VALUE

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