13ª Semana de Contabilidade do Banco Central. A Formação Do Novo Profissional Contábil. Prof. Iran Lima

Transcrição

1 13ª Semana de Contabilidade do Banco Central A Formação Do Novo Profissional Contábil Prof. Iran Lima 1

2 Sumário Acadêmico 1. Interação do Contador com um novo paradigma econômico 2. Pronunciamento Conceitual Básico CPC 3. Abordagens da Pesquisa em Contabilidade. 2

3 Cenário Econômico Atual Derivativos levam Sadia a prejuízo de R$ 2,48 bilhões em 2008 Plantão Publicada em 27/03/2009 às 19h09m O Globo, de Valor Online. SÃO PAULO - As operações com derivativos cambiais levaram a Sadia a um prejuízo de R$ 2,484 bilhões em 2008, o maior de sua história de 64 anos. Balanço divulgado há pouco apontou que a companhia perdeu nada menos que R$ 2,55 bilhões com os instrumentos que ficaram conhecidos como "derivativos tóxicos". Também por apostar excessivamente neste instrumento, a fabricante de celulose Aracruz anunciou hoje um prejuízo de R$ 4,2 bilhões no ano passado. O aporte neste tipo de derivativo cambial tem o objetivo de proteger as exportações das companhias contra desvalorização excessiva do dólar. Ocorre que tanto Sadia quanto Aracruz compraram um volume de derivativos bem superior às suas necessidades operacionais, já que o instrumento vinha gerando ganhos financeiros em um cenário de dólar baixo. Quando a crise explodiu, no entanto, a moeda americana disparou e as duas empresas se viram diante de um gigantesco rombo financeiro. 3

4 Cenário Econômico Atual BP anuncia troca de CEO e prejuízo de US$ 17,15 bilhões Fonte: Valor Online Data: 27/07/ :16 A empresa de exploração de petróleo BP anunciou hoje a nomeação de Robert Dudley como novo chefe-executivo (CEO) no lugar de Tony Hayward. A companhia também reportou um prejuízo de US$ 17,15 bilhões no segundo trimestre, ante lucro de US$ 4,38 bilhões obtido em igual período do ano anterior. As provisões da companhia para cobrir os custos com o vazamento de petróleo no Golfo do México atingiram US$ 32,2 bilhões, no trimestre encerrado em 30 de junho. O derramamento começou em 20 de abril, após a explosão de uma plataforma petrolífera. De acordo com a BP, US$ 2,9 bilhões já foram gastos para conter o vazamento e os US$ 29,3 bilhões restantes envolvem gastos futuros, incluindo um fundo de US$ 20 bilhões acordado com o governo americano. 4

5 Impactos no cenário são novidades? Não. 5

6 Ambiente econômico do Contador Investidores migração do interesse do investidor para o mercado de capitais; Mercados globalizados; Responsabilidade Social. Volatilidade ambiental; Turbulência ambiental local e global; Disputa por recursos e mercados Continuidade Lucratividade sustentável Usuário Externo GESTÃO DO NEGÓCIO Usuário Interno 6

7 AMBIENTE AMBIENTE INTERNO INTERNO DA DA INFORMAÇÃO INFORMA ÇÃO CONTÁBIL CONTÁBIL DIMENSÃO DE CONTROLE DE GESTÃO Processo de Gestão PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO PLANEJAMENTO OPERACIONAL EXECUÇÃO CONTROLE DIMENSÃO DE CONTROLE DE DADOS E INFORMAÇÕES CONTROLE CONTÁBIL CONTROLE DE CUSTOS CONTROLE FISCAL CONTROLE DE ATIVO DIMENSÃO DE PROCEDIMENTOS E CONTROLES INTERNOS SISTEMA DE CONTROLES INTERNOS SISTEMA DE INFORMAÇÕES 7

8 Objetivo das Informações segundo CPC 00 Decisões são tomadas pelos usuários que requerem uma avaliação da capacidade que a entidade tem para gerar caixa e da época e do grau de certeza dessa informação. (15). CASO ENRON. LUCRO NÃO REPRESENTAVA FLUXO DE CAIXA FUTURO!!! 8

9 Objetivo das Informações segundo CPC 00 As informações sobre os resultados são úteis para prever a capacidade que a entidade tem de gerar fluxos de caixa a partir dos recursos atualmente controlados por ela (17). O que prevê melhor fluxo de caixa futuro: Fluxo de Caixa ou Accruals? 9

10 Objetivo das Informações enfoque positivo Modelo de Barth, Cram e Nelson (2001). CF EARN i, t 1 t i, t i, t 0 u 1 CF i, t 1 CF CF i, t AR AR i, t I INV i, t AP AP i, t D DEPR i, t AM AMORT i, t O OUTROS u i, t 1 Modelo Brasileiro: Malacrida, Yamamoto, Lima (2009). 10

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12 EVOLUÇÃO DA TEORIA Práticas antigas Várias práticas e procedimentos Tentativas de estabelecer os Princípios Mudanças culturais, sociais, econômicas e políticas e institucionais t Práticas e procedimentos aceitos pela comunidade Busca por pontos comuns Escolha de um corpo de conceitos MAIS ACEITO 12

13 ... EVOLUÇÃO DA TEORIA POSTURA NORMATIVA Mudanças culturais, sociais, econômicas e políticas e institucionais t Information Approach Abordagem da informação 13

14 CURVA DA EVOLUÇÃO 14 Keneth Most

15 Abordagens da Pesquisa em Contabilidade 15

16 Teoria Positiva Define-se como positiva a teoria que tem por finalidade fornecer subsídios para explicar e predizer determinados fenômenos. Essa denominação provém da economia e é utilizada em sentido oposto ao significado de teoria normativa. Teoria baseada na realidade. Seu princípio básico é testar hipóteses sobre determinados fenômenos, empiricamente. 16

17 Abordagens da teoria positiva Hipóteses da teoria positiva sob a perspectiva oportunística hipótese do plano de incentivo. hipótese do grau de endividamento. hipótese do tamanho ou dos custos políticos. 17

18 Perspectiva Oportunística Hipótese do Plano de Incentivo - hypothesis. bonus plan A hipótese é que os administradores das empresas que recebem bônus usarão frequentemente métodos contábeis que aumentem o resultado do período. Essa seleção aumentará o valor presente dos bônus se o comitê de remuneração da diretoria não for capaz de ajustar-se para a mudança referida. Colocar ativos a valor justo? Impacta no retorno para acionistas ou aumenta bônus? Por que publicar EBITDA? 18

19 Perspectiva Oportunística Hipótese do Plano de Incentivo - hypothesis. bonus plan EXEMPLO: Lewellen (1987) numa pesquisa em que se verificou que administradores prestes a alcançar a aposentadoria mostravam-se menos dispostos a agastar com pesquisa e desenvolvimento quando submetidos a um sistema de recompensa baseado em lucros. Justificativa: a aplicação de recursos em tais itens era descarregada no resultado assim que incorrida, reduzindo o valor do bônus. 19

20 Perspectiva Oportunística Hipótese do Grau de Endividamento - debt/equity hipothesis. A hipótese prevê que as firmas que possuem graus de endividamento maiores estão mais sujeitas a usar métodos contábeis que aumentem o lucro. Quanto maior o grau de endividamento, mais sufocada a empresa estará pelas restrições e condições impostas pelos credores. Quanto mais rigorosas forem as restrições impostas pelos credores, maior a probabilidade de ocorrerem violações e de a empresa incorrer em custos advindos de insolvência técnica. Os administradores, quanto usam técnicas que aumentam os resultados, acabam por relaxar as restrições impostas pelos credores e reduzem os custos de insolvência. Como mercado saiu dessa hipótese? COVENANTS!!! 20

21 Perspectiva Oportunística Hipótese dos Custos Políticos - hipothesis. political cost Presumindo que as demais variáveis permaneçam inalteradas, se os administradores considerarem que a empresa está sob forte observação de natureza política e que isso poderá acarretar custos elevados, tenderão a optar por procedimentos contábeis que desloquem lucros do presente para períodos futuros. Portanto, essa hipótese introduz um componente político na escolha dos procedimentos contábeis de determinadas empresas. Qual o custo político da PETROBRAS? EXEMPLO: Divisão Prêmio ANEFAC em abertas com faturamento acima de 8 bi e abertas e abaixo de 8 bi. 21

22 Abordagens da teoria positiva Hipóteses da teoria positiva sob a perspectiva da eficiência Prevê que empresas definem suas políticas contábeis em função de critérios de eficiência, entende-se que algumas características organizacionais podem ser utilizadas para explicar por que diferentes entidades optam por diferentes métodos contábeis. EXEMPLO: empresas que possuíssem diferentes padrões de uso em relação a determinado ativo adotariam diferentes métodos de depreciação. 22

23 Metodologia Institucional e Social Em vez de tratar a contabilidade como uma disciplina estatística e puramente técnica, a pesquisa orientada pela metodologia institucional e social procura estudá-la como mecanismo interligado à vida das organizações e ao contexto em que ela opera. Contabilidade Gerencial. Por que utilizar Correção Monetária? 23

24 Metodologia Institucional e Social Entender a contabilidade como modificação da cultura social. Utilização de procedimentos desenvolvidos de instrumentos financeiros modificação na Contabilidade Societária. 24

25 Importância da Contabilidade para o Mercado A informação contábil é importante para o mercado de capitais. UTILIZAÇÃO DA HIPÓTESE DE MERCADOS EFICIENTES PREMISSAS DIFERENTES DA PRÁTICA MAS RELEVANTE PARA A PESQUISA. 25

26 Informação Contabil x Hipótese de Mercado Eficiente Eficiência do Mercado Informação Contábil Relevante Mercado Eficiente A resposta é rápida e imediata. O mercado é capaz de avaliar notas explicativas e outras evidenciações complexas, como derivativos, fundos etc. Mercado Não Eficiente A resposta não é rápida. O mercado nem avalia a informação nem é capaz de interpretar evidenciações mais complexas. Irrelevante Sem reação. Inconsistente. 26

27 Modelos de Equilíbrio de Mercado Modelo de Mercado Estudos de Evento (forma de se mensurar o impacto da informação. modelo de mercado R it = a + br mt CAPM Modelo CEMEC. CAPM brasileiro e CAPM com modelo americano de Damodaran. Modelo de Ohlson Modelo Americano. 27

28 Algumas implicações em pesquisas no Brasil Analistas de investimento, crédito e investidores em mercado de capitais Informação contábil está relacionada com o comportamento das empresas analisadas. Conteúdo informativo das demonstrações contábeis brasileiras, implicando que estas são elementos realmente importantes na análise das empresas negociadas em bolsas de valores. Órgãos reguladores Os resultados são promissores à medida que o modelo contábil brasileiro parece ser útil como proxy para o valor das empresas, o que demonstra que a contabilidade é importante fonte de informação dentro do contexto analisado. No entanto, os resultados são preocupantes à media que o lucro contábil não parece ser um indicador de performance econômica confiável no Brasil. 28

29 Algumas implicações em pesquisas no Brasil Empresas com ações negociadas em bolsas de valores Os resultados encontrados vem confirmar a importância da contabilidade como instrumento de comunicação com o mercado. 29

30 O que podemos tirar disso tudo? Forte Educação em Métodos Quantitativos, Economia, Finanças e falar mais que uma língua. Visão Crítica. Foco na Tomada de Decisão com Paradigmas de Sustentabilidade. 30