Estruturação do Contrato Automático de Resseguro

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1 Estruturação do Contrato Automático de Resseguro Seminário A Arte de Elaborar o Contrato Marcus Clementino 13 de agosto de 2013

2 Estruturação do Contrato Automático Princípios básicos; Interesses e necessidades das Seguradoras; Tipos de Resseguro; Tipos de Contratos; Vantagens e desvantagens por tipo de resseguro; Informações para Subscrição de Contratos; Exemplos; Conclusões. 2

3 Resseguro e Retrocessão Resseguro é o seguro da seguradora. Retrocessão é o resseguro da resseguradora. Seguradora Prêmio Segurado Seguro Cedente Promessa de Indenização por perdas Resseguradora Retrocessão Retrocessionária 3

4 Definição Resseguro é um mecanismo de transferência de risco, através do qual a seguradora (ressegurada) transfere parte ou todo o risco da apólice por ela emitida a outra seguradora (resseguradora), que concorda em indenizá-la pelas perdas decorrentes da referida apólice. Resseguro é o seguro da seguradora. É o seguro do risco assumido pela seguradora. 4

5 Aspectos Técnicos do Resseguro O resseguro é um instrumento de proteção da carteira da cedente. A proteção é obtida através da transferência de risco (proporcionais) ou compra de proteção (não proporcionais). Do ponto de vista da solvência, o resseguro é uma operação de empréstimo de capital. Não deve ser usado com o intuito de melhorar o resultado da seguradora. A resseguradora espera que a seguradora haja tecnicamente como se o resseguro não existisse. A resseguradora espera que a seguradora retenha parte do risco. 5

6 Funções do Resseguro 6

7 Interesses e Necessidades das Seguradoras Aumento de capacidade Estabilização de resultado Proteção contra catástrofe Melhoria da solvência 7

8 Aumento de Capacidade Importância Segurada $ $ Retenção $ Cessão Resseguradora Cedente 8

9 Estabilização de Resultado Coef. Sinistro /Prêmio Período 9

10 Proteção contra Catástrofe 10

14 Proteção contra Catástrofe Indaiatuba julho

16 Proteção contra Catástrofe Blumenau

22 Proteção contra Catástrofe Santa Bárbara do Sul, RS 28/7/

23 Melhoria da Solvência Prêmios Ativo Líquido 23

24 Margem de Solvência (capacidade da seguradora em honrar os seus compromissos futuros) Prêmios (média de 12 meses) Sinistros (média de 3 anos) 5:1 Prêmios Ativo Líquido Sinistros Ativo Líquido A. L. maior valor entre 20% dos prêmios ou 33% dos sinistros 24

25 Margem de Solvência (capacidade da seguradora em honrar os seus compromissos futuros) Prêmios (média de 12 meses) 5:1 Exemplo: Sem resseguro AL: R$ 100 milhões Prêmio Subscrito Máximo: R$ 500 milhões Com cessão de 60% Cedido: R$ 300 milhões Retido: R$ 200 milhões Com cessão de 60%, é possível aumentar a subscrição até R$ milhões Cedido: R$ 750 milhões Retido: R$ 500 milhões Prêmios Ativo Líquido 25

26 Tipos de Resseguro 26

27 Tipos de Resseguro Facultativo Automático (Subscrição) 27

28 Tipos de Resseguro Custos MO Prêmios Facultativo 80% 20% 80% Automático 20% 28

29 (Contrato) Facultativo 29

30 (Contrato de) Resseguro Facultativo Companhia Cedente Resseguradora A Resseguradora B 30

31 Formas de Resseguro (Facultativo) Formas de Resseguro Proporcional Excesso de Danos 31

32 Resseguro Facultativo Tipo mais antigo de resseguro (1 o registro: 1370) na forma proporcional. Nenhuma obrigação de ceder. Nenhuma obrigação de aceitar. Negociação individual. Flexibilidade. Antisseleção contra a resseguradora. Altos custos administrativos (tempo e dinheiro). Apólice não pode ser emitida antes da confirmação integral da cobertura de resseguro. Proporcional ou Excesso de Danos. 32

33 Funções do Facultativo 33

34 Funções do Facultativo Capacidade para riscos que: ultrapassem o limite de cobertura do contrato automático; estejam excluídos da cobertura do contrato automático. Proteção dos resultados do contrato. Redução da retenção. Obtenção de know-how. 34

35 Contrato (Automático) 35

36 Contrato de Resseguro Automático Cedente Contrato Resseguradora 36

37 Nomenclatura Às vezes se vê o uso de tratado para contratos automáticos. Segundo Dirube*: A palavra tratado... designa os pactos de maior hierarquia política, celebrados entre Estados Soberanos, a respeito de paz, limites, intercâmbio comercial e outros assuntos. Entre particulares celebram-se contratos e não tratados, e não se deve usar esta expressão..., cuja origem seguramente - como outros tantos casos - provém de uma tradução simplesmente fonética, da palavra treaty. * : Ariel Fernández Dirube "Manual de Resseguros", General Re,

38 Nomenclatura Segundo autores brasileiros: De Plácido e Silva Vocabulário Jurídico, vol. 4 Forense, Rio de Janeiro, 1997 Diniz, Maria Helena Dicionário Jurídico, vol. 4 Saraiva, São Paulo, 1998 Diversos dicionários on-line: michaelis.uol.com.br, É um acordo celebrado entre dois ou mais Estados e/ou organizações internacionais, regulando interesses mútuos. 38

39 Resseguro Automático Cobre uma carteira ou modalidade. Cobertura automática para a cedente. Fonte de negócio para a resseguradora. Possibilita um relacionamento de longo prazo. Cessão obrigatória. Aceitação obrigatória. Os termos são acordados previamente. Os riscos não são identificados. Custo inferior ao facultativo. Proporcional ou Excesso de Danos. 39

40 Formas de Resseguro (Contrato Automático) Formas de Resseguro Proporcional Excesso de Danos Quota- Parte Excedente de Responsabilidade Por Risco Por Ocorrência (Catástrofe) Stop Loss ou Agregado 40

41 Tipos de Contratos (Automáticos) Proporcional Quota-parte Excedente de Responsabilidade Excesso de Danos (Não-Proporcional) Por Risco Por Ocorrência (Catástrofe) Agregado / Stop-Loss 41

42 Contratos Proporcionais 42

43 Resseguro Proporcional É o tipo mais antigo de contrato automático (1 o registro: 1821). Divisão de responsabilidade em base proporcional, de acordo com os percentuais obtidos entre a cessão de resseguro e o valor segurado. O foco é o tamanho do risco. A resseguradora aceita o prêmio fixado na apólice e recebe um percentual desse prêmio de acordo com sua proporção no risco. A resseguradora participa dos sinistros com base na mesma proporção da sua participação no prêmio. 43

44 Resseguro Proporcional O resseguro segue as condições da apólice, em geral oferecendo as mesmas coberturas. A resseguradora paga uma comissão sobre os prêmios a ela cedidos. A comissão serve para reembolsar a cedente dos custos de aquisição. A comissão é o único mecanismo que a resseguradora dispõe para manipular o custo de resseguro. A vinculação a um contrato é feito pelo início de vigência da apólice subscrita. 44

45 Resseguro Proporcional Resseguro de 50% % % 80% Cedido 70% 60% 50% Cedido Retido 40% 30% Retido % 10% 0 Risco Prêmio Sinistro 0% Risco Prêmio Sinistro A cessão de risco e de prêmio e a recuperação de sinistro têm a mesma proporção (50%) 45

46 Perfil de Riscos Faixas de Riscos N o Riscos IS Prêmios N o Sinistros Indenização % S/P IS Media % Taxa (1.000) (1.000) (1.000) Media , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,00 0 0, ,00 0 0,0000 Mais de ,00 0 0,0000 Total , ,

47 Perfil de Sinistros Faixas de Sinistros Qde. Sinist. % Indenização % (1.000) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,0 Mais de , ,0 Total

48 Triangulação Relatório Triangulação do Ramo XXX - em Real Ano/Mês Subscrição Ano-0 Ano-1 Ano-2 Ano-3 Ano-4 Ano-5 Ano-6 Ano-7 Ano-8 Ano Pagos Pendentes Pagos Pendentes Pagos Pendentes Pagos Pendentes Pagos Pendentes Pagos Pendentes Pagos Pendentes Pagos Pendentes Pagos Pendentes Pagos Pendentes - 48

49 Cláusulas Como todo contrato, os contratos de resseguro são caracterizados por suas cláusulas, acordadas entre as partes. As cláusulas podem ser: Exigidas por lei ou Não exigidas 49

50 Cláusulas Limite por Evento Característica dos contratos proporcionais: não há limite no total das indenizações. A resseguradora participa em todos os sinistros cobertos. Depois de Onze de Setembro resseguradoras implementaram um limite no total pago por evento. 50

51 Funções do Contrato Proporcional 51

52 Funções do Contrato Proporcional Ajuda o início de operação (CP). Aumenta capacidade de subscrição (principalmente o ER). Melhora a solvência. 52

53 Contrato Cota (ou Quota) Parte 53

54 Resseguro Cota-Parte Valor dos riscos (R$ mil) 100 risco 1 Retenção = 40% Cessão = 60% 40 risco 2 16 riscos 54

55 Resseguro Cota-Parte Retenção e cessão são estabelecidas através de um percentual fixo. Não há cessões individuais. Prêmio de resseguro é um percentual do prêmio de seguro. Usado para novas carteiras. Uso típico em fronting. Não estabiliza resultados. 55

56 Resseguro Proporcional Cota-Parte 80% Seguradora Direta Resseguradora Apólice 20% 80% $ Limite $ $ $ Prêmio $ $ $ Sinistro $ $ Índice de Sinistro 75% 75% CP 80% Resseguradora 20% Retenção Líquida da Seguradora Capacidade: $

57 Resseguro Cota-Parte $ Quota-Parte Risco 57

58 Contrato Excedente de Responsabilidade 58

59 Resseguro Excedente de Responsabilidade Valor dos riscos (R$ mil) risco risco 2 risco 3 contrato de excedente de responsabilidade (R$ 1 milhão) 100 risco 1 retenção (R$ 100mil) riscos 59

60 Resseguro Excedente de Responsabilidade Carteira com retenção mais homogênea. Percentagens variadas de resseguro. Cessões individuais. Prêmio de resseguro é um percentual do prêmio de seguro. Flexível para se ajustar às necessidades da seguradora. Seguradora perderá uma retenção só no caso de uma perda total. Conceito de Equilíbrio Esperado. 60

61 Conceito de Equilíbrio Esperado Mede a volatilidade do contrato. Taxa de equilíbrio (%) calculada por: Taxa = Volume de prêmio a ceder *100 Capacidade contratual Volume de prêmio a ceder: EPI (Expected Premium Income). Taxa mínima depende das condições do mercado. Idealmente > 50%. Afeta diretamente a comissão de resseguro e pode implicar na existência de um CP. 61

62 Contrato de Excedente de Responsabilidade ($ de retenção e $ de Limite) Divisão de Valores Segurados, Prêmios e Sinistros Apólice Participação Participação da da Seguradora Resseguradora Apólice A Importância Segurada Prêmios Indenizações Apólice B Importância Segurada Prêmios Indenizações Apólice C Importância Segurada Prêmios Indenizações

63 Resseguro Excedente de Responsabilidade $ Excedente de Responsabilidade Risco 63

64 Contratos Proporcionais - Comissionamento 64

65 Comissão de Resseguro Fixa (Flat) Escalonável (Sliding Scale) Participação nos Lucros (Profit Commission) 65

66 Contratos Não Proporcionais 66

67 Excesso de Danos por Risco 67

68 Resseguro Excesso de Danos por Risco Valor do sinistro (R$ mil) sinistro do risco 1 sinistro do risco 2 sinistro do risco 3 contrato não-proporcional por risco (R$ 400 mil) 100 retenção de sinistro por risco (R$ 100 mil) sinistros 68

69 Excesso de Danos (aplicável a todos os tipos) Não há divisão de responsabilidade. O foco é a dimensão da perda. Taxas de resseguro distintas das do seguro. Não há comissão. Sinistros pagos individualmente. Cobertura por início de vigência dos riscos ou por data de ocorrência de sinistros. É necessário estimar o GNPI, o prêmio da carteira abatido das cessões proporcionais. 69

70 Excesso de Danos (continuação) Prêmio mínimo e de depósito. Capacidade do contrato é esgotável. Perda da resseguradora é limitada. 70

71 Proporcional X Não-Proporcional RISCO 100 M RISCO 2 M 1 M 1 M PROPORCIONAL NÃO-PROPORCIONAL 71

72 Proporcional X Não Proporcional RISCO 100 M RISCO 2 M SINISTRO 1,2 M 1 M 1 M 0,012 M SINISTRO 1,2 M 1 M PROPORCIONAL NÃO PROPORCIONAL A perda retida não tem relação com o tamanho do risco. 72

73 Resseguro Excesso de Danos por Risco Capacidade $ $ xs $ $ Apólice $ Limite $ Prêmio Prioridade Seguradora Taxa de ajuste: 25% Resseguradora $ $ $ $ $ Sinistro (1) Índice de Sinistro $ Sinistro (2) Índice de Sinistro $ $ 0 100% 0 $ $ % 200% 73

74 Como o Resseguro Excesso de Danos é Dividido por Faixas _ a Faixa $ a Faixa 2 a Faixa 1 a Faixa Prioridade ou Retenção $ $ $ Retenção de $

75 Algumas Cláusulas Importantes do Resseguro de Excesso de Danos Reintegração Aviso de Sinistros 75

76 Excesso de Danos Catástrofe 76

77 Resseguro Excesso de Danos Catástrofe Valor do sinistro (R$ mil) evento total ( ) sinistros 2 3 contrato não-proporcional por evento (R$ 1 milhão) retenção por evento (R$ 100 mil) sinistros 77

78 Excesso de Danos Agregado 78

79 Resseguro Excesso de Danos Agregado sinistros 2,5M 2,0M 1,5M faixa de proteção 1 ano tempo 79

80 Exemplo de Stop-Loss Forma Usual de Contratação 110% 80% Responsabilidade da Resseguradora 80

81 Precificação de Excesso de Danos 81

82 Métodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de Danos Burning Cost Exposição Amortização (Pay-Back) 82

83 jan-02 mar-02 mai-02 jul-02 set-02 nov-02 jan-03 mar-03 mai-03 jul-03 set-03 nov-03 jan-04 mar-04 mai-04 jul-04 set-04 nov-04 Métodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de Danos Burning Cost 25 Sinistros

84 jan-02 mar-02 mai-02 jul-02 set-02 nov-02 jan-03 mar-03 mai-03 jul-03 set-03 nov-03 jan-04 mar-04 mai-04 jul-04 set-04 nov-04 Métodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de Danos Burning Cost Prioridade: Sinistros

85 jan-02 mar-02 mai-02 jul-02 set-02 nov-02 jan-03 mar-03 mai-03 jul-03 set-03 nov-03 jan-04 mar-04 mai-04 jul-04 set-04 nov-04 Métodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de Danos Burning Cost Prioridade: 17,5 25 Sinistros

86 Burning Cost Cálculo das indenizações em n anos: Custo anual dos sinistros = Somatório dos valores que excedam a prioridade n Supondo Somatório dos sinistros = $ n = 5 Custo anual dos sinistros = $ 200 Carregamento da resseguradora = 25% Custo do contrato = 200 / 75% = $ 266,67 É importante que a prioridade seja fixada suficientemente alta para indenizar apenas os sinistros de ponta. 86

87 Outros Métodos Exposição: Neste caso a seguradora não apresenta, em seu histórico, perdas acima da prioridade. A resseguradora usa tabelas próprias para calcular um custo. Amortização (pay-back): A resseguradora estipula um número de anos para recuperar uma perda total. Ex.: cobertura de $ 60M a ser recuperada em 30 anos. Custo anual: $ 2,0M, taxa: 3,33% (= 1 / 30 anos) 87

88 Problema de Prioridade Baixa Neste caso a seguradora acaba transferindo para a resseguradora sinistros que deveriam ser de sua responsabilidade. Supondo Somatório dos sinistros = $ n = 5 Custo anual dos sinistros = $ 800 Carregamento da resseguradora = 25% Custo do contrato = 800 / 75% = $ 1.066,67 Resumo: a seguradora pagaria $ 800 de sinistros (média dos últimos n anos) ao longo dos 12 meses. Pela proteção em ED ela vai pagar $ 1.066,67 adiantado para que a resseguradora lhe repasse os $ 800 ao longo do ano. Esta situação é chamada de troca de dinheiro. E mais: ainda teria que pagar o custo da reintegração. 88

89 Funções do Contrato Não Proporcional 89

90 Funções do Contrato Não-Proporcional Aumenta capacidade de subscrição. Estabiliza resultados. Protege contra catástrofes. 90

91 Funções por Tipo de Resseguro 91

92 Funções por Tipo de Resseguro Emprestar Capacidade Estabilizar Proteger contra Catástrofe Melhorar Solvência Transferir Know-How Entrar em um Mercado Facilitar Saída de um Mercado Facultativo X X Automático Cota-Parte Automático Excedente Automático Exc.Danos X X X X X X X X X 92

93 Exemplos de Planos Mistos 93

94 EXEMPLO 1 Cota-Parte com ED Uma carteira tem um resseguro de Cota Parte de 30% com capacidade de R$ 10 milhões, ou seja, para riscos até R$ 10 milhões, 30% são cedidos ao contrato e 70% são retidos. Como não é possível perder R$ 7 milhões por risco, a retenção é protegida por um contrato de ED de R$ 6,5 milhões xs R$ 500 mil a uma taxa de 4,0%. 94

95 EXEMPLO 1 10 M Cota ED Parte 6,5 M xs 0,5 M 30% Taxa: 4,0% 0,5 M 95

96 EXEMPLO 2 Uma companhia tem R$ 18 milhões de capacidade para uma de suas carteiras com retenção de R$ 2 milhões (ER) protegida por um ED com prioridade de R$ 200 mil. Ela precisa aumentar a capacidade para R$ 24 milhões. Este aumento torna contrato desequilibrado e ela decide ceder um CP de 40% para equilibrá-lo. Sua retenção cai para R$ 1,2 milhões e o ED então precisa ser de R$ 1 milhão xs R$ 200 mil. Esta proteção deve ser mais barata que a anterior. 96

97 EXEMPLO 2 (cont.) Resumo do novo contrato: Capacidade Automática: $ 24 M Excedente de Responsabilidade: Capacidade: $ 22 M Comissão: 15% Quota-Parte: Capacidade: $ 2 M Cessão: 40% Comissão 20% Excesso de Danos: $ 1 M xs $ 0,2 M taxa: 10% 97

98 EXEMPLO 2 (cont.) Resumo do Plano: 24 M ER 2 M CP cessão: 40% ED 1 M xs 0,2 M 0,2 M 98

99 Conclusões 99

100 ESTRUTURAÇÃO DOS CONTRATOS Iniciando uma operação: Pouco prêmio. Não suporta sinistro grande. Usar Cota Parte. Operação já estável: Precisa de mais capacidade: ER. Precisa melhorar o equilíbrio: acrescentar CP. Precisa reter mais prêmio: aumentar retenção do ER. Não pode perder retenção tão alta: proteger com ED. Ou, alternativamente Usar um ED puro caso não seja necessário muita capacidade (muita capacidade pode custar caro). 100

101 ESTRUTURAÇÃO DOS CONTRATOS Evitar usar ED em carteira decrescente: Custo do ED provavelmente será fixo e igual ao PMD. Com o GNPI menor, o custo ED fica mais caro que o esperado. Para carteiras estáveis, sem riscos de ponta: Preferir ED por risco, principalmente se não houver problemas de solvência. 101

102 CICLO DO PROGRAMA Levantar necessidades da carteira Analisar desempenho do programa Obter dados para perfis Escolher alternativa, dar ordem firme Montar programa e obter cotações 102

103 PERGUNTA FINAL (OU FATAL?) Qual a melhor estrutura para meu programa? 103

104 Obrigado 104