Brasília, 10 de Dezembro de 2012 NOTA À IMPRENSA Facilidade de entendimento do mercado imobiliário, leva esse tipo de investimento ainda ser muito procurado. Por: (*) Rafhael Carvalho Marinho O índice de preços imobiliários verifica a existência de descolamento entre o que se paga para comprar um imóvel (o preço do imóvel) e o retorno gerado por ele (o que se ganha com o aluguel), o índice abrange oito regiões: Águas Claras, Asa Norte, Asa Sul, Sudoeste, Ceilândia, Guará, Taguatinga Norte e Samambaia. A amostra se perfaz em 720 imóveis, 360 de preços de aluguéis e 360 de preços de venda, sendo considerados apartamentos de dois e três quartos com uma suíte e uma vaga na garagem. Quadro 01 Índice de Preços Imobiliários Distrito Federal Novembro/2012 Nota: Abaixo de 20, significa retornos anuais acima de 5%: luz verde Entre 20 e 40, significa retornos anuais entre 5% e 2,5%: luz amarela Acima de 40, significa retornos anuais abaixo de 2,5%: luz vermelha Para melhor entendimento se o resultado do índice for igual a 20, por exemplo, pode-se facilmente entendido que os retornos anuais de alugueis serão acima de 5%, se estiver entre 20 e 40 significa que os retornos ficarão entre 5% e 2,5% e para os índices acima de 40, significa retornos anuais dos alugueis abaixo de 2,5%. 1
A pesquisa do mês de Novembro de 2012 demonstrou que as remunerações (anualizadas) dos imóveis apenas com os retornos dos alugueis, para as regiões pesquisadas mantêm-se em baixo nível de rentabilidade em comparação com outros investimentos, apresentando resultados semelhantes às demais pesquisas já realizadas. A gráfico abaixo leva em consideração apenas a remunerações esperadas dos alugueis para um período de 12 meses, das 08 (oito) regiões pesquisadas pelo índice, se faz uma comparação com outras opções de investimentos como a ¹Poupança, o ²IPCA, ³Taxa Selic, e do ⁴DI Cetip. Gráfico 01: Comparativos de rentabilidades entre ativos. Fonte: Elaboração própria, elaboração dos cálculos na base de dados do projeto. Observamos que em Novembro de 2012, o Índice de Preços Imobiliários de todas as regiões pesquisadas, apresentaram uma média de 22,66 para imóveis de 2 quartos e média de 24,65 para os de 3 quartos, o que significa um retorno médio projetado (apenas para o recebimento de aluguéis) para um período de doze meses de cerca de 4,48% e 4,18% ao ano respectivamente. Taxa modesta quando comparada aos demais investimentos oferecidos pelo mercado com o nível de risco semelhante ou inferior, onde a rentabilidade esperada para a poupança que hoje está em 5,075% a.a segundo a Medida Provisória nº 567, de 03 de maio de 2012, que define os rendimentos da poupança será de 70% da meta da taxa Selic definida pelo Banco Central quando a mesma for abaixo de 8,5%a.a, para os rendimentos de ativos indexados ao IPCA temos rentabilidade acumulada de 5,53% para os últimos 12 meses, para a SELIC a rentabilidade 7,25% e a para o DI Cetip 7,05%. 2
Olhando pela ótica da valorização a dinâmica dos preços em 2012 está muito abaixo da expectativa de mercado para o ano o se explica como uma reestruturação nos preços, o que leva os preços dos imóveis a valorizarem menos do que anos anteriores, tivemos uma desempenho de 10,59% de valorização para imóveis de 2Q na Asa Sul, 7,38% em Águas Claras, 5,32% na Ceilândia, 4,14% em Taguatinga Norte de Janeiro a Novembro deste ano, as demais cidades imóveis de 2 quartos caíram de preços, exemplo em Samambaia ouve uma queda de -9,54%, na Asa Norte de -4,75% e no Sudoeste -3,94%, já no Guará os preços dos imóveis é praticamente o mesmo de Janeiro. Para imóveis de 3 Quartos Taguatinga Norte lidera a valorização de 6,06% seguido de Samambaia 4,13% e do Sudoeste de 3,78%, logo depois temos Ceilândia e Asa Sul na ordem de 2,95% e 2,45% respectivamente já o Guará houve uma redução nos seus imóveis de 3 Quartos de -8,21% e em Aguas Claras e na Asa Norte os preços estão praticamente os mesmo do início do ano. Gráfico 02; Evolução dos preços dos imóveis de janeiro a outubro de 2012. Valor de Janeiro como Base para cálculos de valorização. Fonte: Elaboração própria, valores da base de dados do Projeto. Com a facilidade de entendimento do mercado de imóveis em comparação a outros tipos, como por exemplo, ações, títulos públicos, CDB, CDI e etc, por isso muita gente ainda adere a essa modalidade para investir, pois a longo prazo estes ainda tem uma rentabilidade 3
muito boa em comparação a outros investimentos e não precisa de tanta análise técnica de mercado, como é o caso das ações. Se for observado a rentabilidade desde 2010 vimos que o DF teve uma média de valorização de 37% no acumulado desse período, o que é muito bom, pelo fato do risco ainda ser pequeno nesse tipo de investimento, o gráfico a seguir segue alguns exemplos de valorização no DF, onde Águas Claras valorizou 55,61% desde 2010, mesmo com o baixo desempenho para o ano de 2012, o que nos leva a acreditar com as novas medidas de incentivo do mercado imobiliário com o programa Minha Casa Minha Vida, e a redução das taxas de juros para financiamentos imobiliários, e a ampliação no crédito, o mercado em 2013 voltará a reagir, pois o déficit habitacional no DF ainda é grande e as construtoras preparam grandes lançamentos para o ano que vem, acreditando nessa retomada dos preços, principalmente nas regiões das cidades satélites onde o preço do m² ainda está acessível a uma grande fatia da população deficitária de Brasília. Gráfico 03: Valorização dos imóveis apartir do início da coleta de dados feito pelo Índice de Preços Imobiliários. Fonte: Elaboração própria. (*) Rafhael Carvalho Marinho, Estudante do 5º semestre de Ciências Econômicas da Universidade Católica de Brasília, pesquisador do Índices de Preços imobiliários desde 2011. 4
* Índices: Outras opções/remunerações de investimento ¹Poupança: Consiste na remuneração das cadernetas de poupança, que é formada através de 0,5% ao mês mais a TR (Taxa Referencial). Somando aproximadamente um rendimento de 6% ao ano. ²IPCA: é o índice de preços ao consumidor amplo, medido pelo IBGE. Alguns títulos públicos federais, tais como as NTB-B (Notas do Tesouro Nacional Série B) são indexadas à variação do IPCA Acrescida de juros. Acumulado no período de 12 meses ³Selic: É a taxa que remunera alguns dos títulos públicos federais, as Letras Financeiras do Tesouro são um exemplo, considerada a taxa básica da economia. Taxa Selic anual apurada no sítio eletrônico do Banco Central. ⁴DI Cetip: É a taxa utilizada mensalmente para comparação no segmento de renda fixa, é a média ponderada das taxas praticadas nos Certificados de Depósito Interbancário (CDI) registrados na CETIP. Equipe Técnica: Celso Vila Nova Professor coordenador David Neres Pesquisador Bruno Marcos da Silva Miranda Pesquisador Daniel dos Passos Soares Pesquisador Lucas Cardoso dos Santos Pesquisador/Coordenador Miguel Henrique Ferreira de Souza - Pesquisador Rafhael Carvalho Marinho Pesquisador Tamires Moraes de Oliveira Pesquisadora 5