TELE NORTE LESTE PARTICIPAÇÕES S.A. (BOVESPA: TNLP 3 e TNLP4) Aumento da Receita e redução da inadimplência contribuem para melhora da margem EBITDA INFORMAÇÕES E RESULTADOS DO SEGUNDO TRIMESTRE DE 2002 (NÃO AUDITADAS) Rio de Janeiro, 2 de Agosto de 2002 TNL Participações Telemar Norte Leste TNLP3: R$ 23,49 TMAR3 - ON: R$ 36,00 TNLP4: R$ 28,33 TMAR5 PNA: R$ 49,76 TNE: US$ 9.95/ADR TMAR6 PNB: R$ 42,00 (28/06/2002) (28/06/2002) Página 1 02/08/02
RESUMO DO 2º TRIMESTRE/2002 1. Dados Operacionais 2T02 2T01 Var. 1S02 1S01 Var. Linhas Instaladas (LI) - MI 17,7 15,7 13% 17,7 15,7 13% Linhas em Serviço (LES) - MI 14,9 13,5 11% 14,9 13,5 11% UTI 84,6% 86,0% 1,4 pp 84,6% 86,0% 1,4 pp Digitalização 97,6% 95,2% 2,4 pp 97,6% 95,2% 2,4 pp Empregados (ex- Contax e Oi) 10.921 21.897-50% 10.921 21.897-50% Produtividade (LES/EP)* 1.368 618 121% 1.368 618 121% *Linhas em Serviço/Empregados diretos consolidado (exclui Contax e Oi) Dados Econômico-Financeiros TNL- CONSOLIDADO Receita Líquida - R$ MI 2.780 2.438 14% 5.565 4.744 17% EBITDA - R$ MI 1.332 1.041 28% 2.745 2.121 29% Margem EBITDA - % 47,9 42,7 5,2 pp 49,3 44,7 4,6 pp Lucro (Prej. ) Líquido - R$ MI (76) 117-165% 67 292-77% Investimento - R$ MI 386 2.081-81% 825 3.893-79% Lucro (Prej.) por mil ações - R$ (0,20) 0,32-164% 0,18 0,79-77% Patrimônio Líquido - R$ MI 10.090 10.454-3% 10.090 10.454-3% Valor de Mercado - R$ MI 10.874 13.254-18% 10.874 13.254-18% TMAR* Receita Líquida - R$ MI 2.778 2.448 14% 5.565 4.759 17% EBITDA - R$ MI 1.333 1.056 26% 2.777 2.149 29% Margem EBITDA - % 48,0 43,2 4,8 pp 49,9 45,2 4,7 pp Lucro (Prej.) Líquido - R$ MI (0,2) 343-100% 206 532-61% Investimento - R$ MI 126 1.978-94% 353 3.227-89% Lucro (Prej.) por mil ações - R$ 0,0 ** 0,85 ** Patrimônio Líquido - R$ MI 10.965 11.505-5% 10.965 11.505-5% Valor de Mercado - R$ MI 12.284 ** 12.284 ** * Resultado financeiro pró-forma do 1º semestre/01 da TMAR. **Período anterior à Incorporação das demais operadoras pela Telemar-RJ (atualmente TMAR). Página 2 02/08/02
2. PERFORMANCE OPERACIONAL A planta em serviço totalizou 14.945 mil terminais ao final do 2T02, apresentando aumento de 1.414 mil em relação ao 2T01. No 2T02 foram ativados 669 mil novos terminais e desligados 527 mil, resultando numa expansão líquida da planta em servi ço de 142 mil linhas. Deve-se destacar que, no total dos terminais em serviço (LES), estão incluídos os TUP s (telefones públicos) cuja planta cresceu 18% desde o 2T01 totalizando 721 mil terminais em Jun/02. O baixo crescimento da planta em serviço no trimestre, sem prejuízo do atendimento às solicitações de novos terminais, reflete a estratégia da Companhia na melhoria do perfil da carteira de clientes, com a implementação de programas de fidelização e retenção de clientes, bem como no acompanhamento dos clientes de menor renda, de forma a orientá-los para evitar o atraso no pagamento de suas contas (ver comentário sobre receitas habilitação e assinatura - página 4). Por outro lado, houve no trimestre um volume de desligamentos de linha equivalente a 3,5% do total da planta média em serviço. A planta instalada ao final de 2T02 atingiu 17.656 mil terminais, apresentando um aumento de 12,2% em relação ao 2T01 e uma redução de 0,4% em relação ao 1T02. A Telemar continua com seu plano de otimização da planta instalada objetivando: - a diminuição de terminais analógicos, implicando em liberação de áreas físicas e redução dos custos de infraestrutura (energia, ar condicionado, etc.). - a otimização dos investimentos através da realocação de equipamentos, tanto na área de rede externa quanto na de comutação, visando diminuir os custos de instalação (disponibilização de terminais mais aderente à demanda) e de operação (energia, infra-estrutura e operação da rede). Gráfico 1 Planta: TI, LES e UTI 86% 85% 82% 84% 85% 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 T. Instalados(TI) T. Serviço (LES) UTI (%) Nesse contexto, a taxa de utilização dos terminais instalados (UTI) atingiu 84,6% no 2T02, apresentando contínua recuperação em relação à taxa verificada no 4T01, conforme assinalado no gráfico 1. O grau de digitalização da rede local da Telemar foi de 97,6% no 2T02, um crescimento de 2,4 pontos percentuais em relação ao registrado no 2T01. Terminais Bloqueados - ao final do 2T02 encontravam-se bloqueados 912 mil terminais, uma redução de 20,8% em relação a Jun/01. O gráfico 2 apresenta a relação de terminais bloqueados em relação à planta em serviço (LES), onde se observa uma melhora significativa em relação aos trimestres anteriores, em função das iniciativas adotadas pela Companhia, para prevenir/combater o aumento da inadimplência. Do total de linhas bloqueadas (912 mil), cerca de 60,2% estavam com bloqueio parcial (realização de chamadas) e 39,8% com bloqueio total (realização e recebimento de chamadas). Se comparado a junho/01 verifica-se uma recuperação no bloqueio total que era de 49,6%, em função de iniciativas para estimular os usuários a efetuarem o pagamento antes do desligamento da linha. Gráfico 2 Terminais Bloqueados/Planta em Serviço 8,5% 1.152 1.185 8,1% 6,4% 945 995 6,7% 912 jun/01 set/01 dez/01 mar/02 jun/02 Terminais Bloqueados (MM) % Bloqueio s/ Ter. Serviço 6,1% Página 3 02/08/02
3. PERFORMANCE ECONÔMICO-FINANCEIRA RECEITA A receita bruta no 2T02 foi de R$ 3.774 milhões, 14,9% acima da verificada no 2T01. No 1º semestre/02, o crescimento foi de 17,6% em relação ao mesmo semestre do ano anterior. A receita líquida no 2T02 foi de R$ 2.780 milhões, superior em 14,0% à do 2T01. O aumento registrado no período decorre principalmente do crescimento da receita com o serviço local e com o serviço de longa distância que aumentaram suas participações no total da receita para 45,5% e 10,1%, respectivamente, compensando o menor crescimento da receita com o serviço fixomóvel e com o uso da rede, como pode ser observado na tabela a seguir: Tabela 1 Receita Bruta % 2T02 2T01 1S02 1S01 Local 45,5 42,8 45,0 43,0 Longa Distância 10,1 8,7 10,0 8,8 Telefones Públicos 4,2 4,4 4,1 4,8 Fixo-Móvel 21,6 24,3 21,9 24,0 Uso da Rede 10,5 11,6 10,9 11,4 Dados 5,9 6,1 6,0 5,9 Outros 2,2 2,1 2,1 2,1 Total (%) 100,0 100,0 100,0 100,0 Receita Bruta (R$ MM) 3.774 3.286 7.533 6.406 Receita Líquida (R$ MM) 2.780 2.438 5.565 4.744 A análise do desempenho de cada serviço é apresentada a seguir: Serviço Local (habilitação, assinatura e pulsos): a receita bruta no 2T02 foi de R$ 1.716 milhões, superior em 22,0% à do 2T01. No 1S02, o aumento foi de 23,1% sobre o mesmo período do ano anterior, devido principalmente ao reajuste de tarifas ocorrido em junho/01, impactando diretamente a receita com assinaturas (+ 18% no período). A receita com habilitações foi de R$ 44 milhões no 2T02, 55,4% inferior à do 2T01, em decorrência do menor número de linhas habilitadas no trimestre (669 mil linhas contra 1.465 mil no 2T01). Vale destacar que durante o mês de maio/02, a empresa ofereceu promoções para o Dia das Mães, com isenção da cobrança de habilitação. Em junho/02, exceto no Rio de Janeiro, todos os terminais novos (primeira linha) foram vendidos com 31% de desconto (cerca de 130 mil terminais) na habilitação, enquanto os terminais de linha adicional (segunda e terceira linha) foram vendidos com isenção total de habilitação (cerca de 30 mil terminais). Em todo o 1S02 a receita com habilitações atingiu R$ 87 milhões, 47,4% inferior ao registrado no 1S01, também pelo menor número de linhas habilitadas no período. A receita com assinaturas foi de R$ 1.078 milhões no 2T02, 36,4% superior à do 2T01. No 1S02 esta receita atingiu R$ 2.153 milhões, 38,1% superior ao 1S01, devido ao aumento de 16,9% na quantidade média de terminais em serviço, além do reajuste médio na tarifa de 17,8% ocorrido no final de junho de 2001. A receita com pulsos foi de R$ 564 milhões no 2T02, superior em 14,5% à verificada no 2T01. O tráfego em pulsos do serviço local cresceu 12,7% no 2T02 em relação ao 2T01. No 1S02 a receita atingiu R$ 1.092 milhões, 11,8% superior ao 1S01, devido ao aumento de cerca de 9,4% no volume de tráfego local. Página 4 02/08/02
Longa Distância: a receita bruta foi de R$ 382 milhões, superior em 31,0% à verificada no 2T01. O crescimento deveu-se basicamente ao aumento no tráfego do período de 19,4%, e ao reajuste de tarifas de cerca de 8% em junho/01. No 1S02 a receita atingiu R$ 751 milhões, superior em 31,4% à registrada no 1S01, explicada em grande parte pelo aumento do tráfego de longa distância de cerca de 23,0%. O maior volume de tráfego deve-se ao crescimento do mercado como um todo e ao aumento do market-share da Telemar no mercado de longa distância em sua região. Telefones Públicos: a receita com telefones públicos no 2T02 atingiu R$ 159 milhões, 10,9% superior à do 2T01, devido ao crescimento na comercialização de créditos no mesmo período. Com relação ao 1S02 a receita atingiu R$ 307 milhões, estável em relação ao valor registrado no 1S01, impactada em parte pelo maior repasse da receita apurada com o código de seleção de outras operadoras (principalmente Embratel). Vale destacar que em 2002 esta receita vem apresentando crescimento consistente quando comparado aos trimestres anteriores. A receita com telefones públicos contempla todos os serviços gerados a partir de TUP, independentemente do tipo de chamada ( local, longa distância ou fixo-móvel ). Serviço Fixo-Móvel: A receita bruta deste serviço F-M, no 2T02, foi de R$ 816 milhões, superior em 2,1% à do 2T01. Considerando-se os seis primeiros meses de 2002, observou-se um crescimento da receita (R$ 1.651 milhões) de 7,4% em relação ao mesmo período de 2001. A expansão da receita F-M decorre do reajuste médio de 9,9% da tarifa (VC), autorizado pela Anatel em fev/02, e da redução de 1,8% no tráfego do período que reflete a campanha iniciada em jan/02, quando a Companhia passou a oferecer o bloqueio do serviço fixo-móvel como um produto opcional aos clientes Telemar. Remuneração pelo Uso da Rede: A receita bruta com o uso da rede cresceu 5,0% no 2T02 relativamente ao 2T01, totalizando R$ 395 milhões. Nos seis primeiros meses de 2002 a expansão foi ainda maior em relação ao 1S01, 13,2%, atingindo a R$ 820 milhões. O crescimento da receita de uso de rede, no período considerado, deve-se principalmente à melhoria dos processos de cobrança e de medição de tráfego, além de pequena expansão do volume de tráfego na rede Telemar, quando comparado com o registrado no 1º semestre de 2001. Comunicação de Dados: a receita bruta de comunicação de dados atingiu R$ 223 milhões, representando aumento de 10,9% sobre a receita do 2T01. No 1S02 a receita atingiu R$ 452 milhões, 20,4% ou R$ 77 milhões superior à do 1S01. O crescimento neste período foi impulsionado pela venda de circuitos EILD a operadoras de celular (+R$ 14 milhões) e de serviços IP (+R$ 16 milhões), devido à campanha de vendas do TC IP Connect, com promoções para conexões mais velozes e contratos com períodos mais longos. Além disso, houve crescimento na receita do serviço de linhas dedicadas de R$ 14 milhões devido à migração para velocidades maiores com preços superiores. Os Custos e Despesas Operacionais (ex-depreciação) atingiram R$ 1.448 milhões no 2T02, apresentando aumento de apenas 3,7%, ou R$ 51 milhões em relação ao 2T01. Em que pese a expansão de 13,3% da planta média em serviço, a evolução dos custos/despesas operacionais, de apenas 3,7%, reflete o controle mais rigoroso de custos implementado com a unificação das operadoras de telefonia fixa na TMAR e mais notadamente a partir de 2002. Comparando-se o primeiro semestre de 2002 com o mesmo período do ano anterior, o aumento destes custos/despesas foi de 7,5%, significativamente inferior à expansão da planta média em serviço (16,9%). Página 5 02/08/02
A tabela a seguir mostra a composição dos custos e despesas, por natureza: Tabela 2 Custos e Despesas em R$ MM 2T02 2T01 Var.% 1S02 1S01 Var.% Custos Serv. Prestados 418 389 7% 844 729 16% Interconexão 599 574 4% 1.187 1.094 8% Desp. Comercialização* 117 134-13% 207 301-31% PDD 158 152 4% 368 239 54% Desp. Administrativas 195 176 11% 369 322 14% Outras Desp./(Rec) líq. (39) (29) 32% (155) (63) 145% Total (R$MM) 1.448 1.397 4% 2.820 2.623 8% * Não inclui PDD - Provisão para Devedores Duvidosos Para análise mais detalhada das variações, a seguir destacamos a composição por tipo de custos e despesas no 2T02, comparativamente ao 2T01, observando que embora tenha havido aumento de R$ 51 milhões (3,7%) no total, houve redução de gastos com pessoal (redução do quadro), assim como em publicidade e propaganda (menores despesas no período), vez que o lançamento comercial tanto da Oi quanto do serviço de Longa Distância só ocorreram no final do trimestre. No que diz respeito à telefonia fixa (TMAR), o total de custos e despesas por terminal médio em serviço apresentou redução de 10,9% entre o 2T02 e o 2T01. Tabela 3 Composição por tipo de Custo e Despesa Custos e Despesas 2T02* em R$ MM CSP ** DECOM ** DGA ** Outras Desp/(Rec) Operac. Total 2T02 Total 2T01 Var. % 2T02/2T01 Pessoal 95 45 39-179 233-23% Materiais 61-6 - 67 67 0% Serviços de Terceiros 181 55 112-348 280 24% Taxa de Administração - - 14-14 12 14% Publicidade e Propaganda - 17 - - 17 47-64% Outros 81-24 (39) 67 31 115% Sub-Total 418 117 195 (39) 691 670 3% Interconexão 599 - - - 599 574 4% PDD - 158 - - 158 152 4% Total 1.017 275 195 (39) 1.448 1.397 4% * Exclui custos de Depreciação e Amortização **CSP (Custo dos Serviços Prestados); DECOM (Despesas de Comercialização) e DGA (Despesas Gerais e Administrativas) A seguir a análise das principais variações dos custos e despesas operacionais: Custo dos Serviços Prestados: apresentou aumento de 7,5% (R$ 29 milhões) no 2T02 em relação ao 2T01, devido a maiores gastos com manutenção da planta ( serviços de terceiros ) e aluguéis de circuitos, postes e direito de uso de passagem ( outros ), tendo em vista o aumento de 13,3% dos terminais médios em serviço no período. O aumento desses custos foi parcialmente compensado pela redução dos custos com pessoal. No 1S02, o aumento de custo dos serviços foi de 15,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. Interconexão: Os custos com interconexão do 2T02 foram superiores em 4,4% (R$ 25 milhões) aos do 2T01, principalmente devido ao reajuste médio, de 10,7% da tarifa de interconexão com as redes móveis (TU-M), autorizadas pela Anatel em fev/02, mas também pelo menor tráfego do serviço fixomóvel, conforme ressaltado na receita fixo-móvel (página 5). No 1S02 esses custos totalizaram R$ 1.187 milhões, 8,5% superior ao 1S01. Página 6 02/08/02
Despesas de Comercialização (ex-pdd): no trimestre foram inferiores em 12,7% (ou R$ 17 milhões) em relação ao 2T01, em função dos menores gastos com pessoal e com publicidade e propaganda. No 1S02, a redução foi de 31,2% (ou R$ 94 milhões) sobre o mesmo período do ano anterior. Gráfico 3 Provisão para Devedores Duvidosos (PDD): no trimestre totalizou R$ 158 milhões (R$ 152 milhões no 2T01), representando 4,2% da receita bruta no período. Esse índice revela significativa redução em relação ao trimestre anterior (5,6%), reflexo basicamente da política mais rigorosa de gestão do contas a receber e dos bloqueios do serviço fixomóvel, refletindo ainda assim, melhora substancial em relação aos últimos trimestres. No acumulado do 1S02, a PDD atingiu 4,9% da Receita Bruta contra 3,7% no 1S01 (antes da constituição de PDD para Governo e grandes clientes, ocorrida em setembro de 2001). PDD - % Receita Bruta 10,6% 4,6% 5,2% 5,6% 5,1%* 4,2% 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 * Excluidos ajustes de períodos anteriores. Despesas Administrativas: apresentaram aumento de R$ 19 milhões em relação ao 2T01, basicamente decorrente de maiores gastos com serviços públicos (energia, correios, água), entre outros. No 1S02 o aumento apresentado foi de 14,6%, ou R$ 47 milhões, sobre o mesmo semestre do ano anterior, basicamente pelas mesmas razões de maiores despesas com diversos serviços públicos em geral. Reflete também o aumento da planta, compensado parcialmente por ações de reduções de custos tomadas pela administração. Outras Despesas (Receitas) Operacionais. No 2T02 foi registrada uma receita de R$ 39 milhões contra R$ 29 milhões no mesmo período de 2001. No 1S02, a receita atingiu R$ 155 milhões (R$ 63 milhões no 1S01), devido basicamente à recuperação de despesa operacional (não recorrente) relacionada à SISTEL (R$ 143 milhões no 1T02), conforme divulgado no Press Release do 1T02. Despesas com Pessoal: totalizaram no 2T02, R$ 179 milhões, com redução de 23,2% (R$ 54 milhões) em relação ao mesmo período do ano anterior. A redução dessas despesas no trimestre, em relação ao 1T02, reflete a diminuição de 968 funcionários alocados nas atividades de telefonia fixa (em decorrência da conclusão do Plano de Antecipação de Metas), que encerrou o semestre com 10.921 colaboradores, significando queda de 48% em relação à média (21.039) de colaboradores em 2001. Na Contax e na Oi houve aumento de 2.036 e 512 colaboradores em relação ao 2T01, respectivamente, sendo que o aumento na Contax contempla a necessidade de expansão das posições de atendimento - PA s - em decorrência de novos contratos assumidos (veja comentário sobre Contax), e o aumento na Oi, pela preparação para a entrada em operação, autorizada ao final de Junho/02. Tabela 4 Empregados 2T02 1T02 4T01 3T01 2T01 TMAR 10.283 10.483 10.663 15.803 16.795 Connect (*) 152 979 3.417 6.977 4.141 TNLP+Outras Controladas 486 427 976 1.057 961 Total Telefonia Fixa 10.921 11.889 15.056 23.837 21.897 Oi 663 570 434 286 151 Contax 11.594 10.397 11.981 12.119 9.558 Total 23.178 22.856 27.471 36.242 31.606 * Empreiteira responsável por obras de expansão de redes, cuja razão social é ABS 52 Participações Ltda. Página 7 02/08/02
Gráfico 4 Produtividade Telefonia Fixa - LES /Empregado 1.400 1.245 1.368 O índice de produtividade da operação de telefonia fixa, medido pelo número de terminais em serviço por empregado direto atingiu 1.368 (+121,4% em relação ao 2T01) e 111,2% em relação à média de 2001. 1.200 1.000 800 600 400 618 614 984 200-2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 EBITDA ATINGIU R$ 1.332 MILHÕES NO 2T02, REGISTRANDO AUMENTO DE 27,9% EM RELAÇÃO AO 2T01 (R$ 1.041 MILHÕES). A MARGEM EBITDA FOI DE 47,9% NO TRIMESTRE CONTRA 42,7% DO MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR. O crescimento do EBITDA no 2T02 reflete o aumento na receita, aliado ao forte controle dos custos, após a consolidação das empresas de telefonia fixa e a conclusão do PAM. No acumulado do 1S02 o EBITDA foi de R$ 2.745 milhões, 29,4% superior ao 1S01. A margem no mesmo período foi 49,3%, 4,6 pontos percentuais acima do 1S01. A Companhia, além de estar operando em patamares de Receita e EBITDA superiores aos do ano passado, devido à ampliação da planta, também está retornando a níveis superiores de margem EBITDA, como pode ser observado no gráfico cinco, em decorrência da melhor gestão de custos e despesas operacionais. Cumpre ressaltar que a margem EBITDA normalizada do 1T02 foi de 45,8%, vez que naquele período foi registrada uma recuperação de despesa operacional (SISTEL), no valor de R$ 143 milhões, conforme detalhado quando da divulgação dos resultados daquele trimestre (Press Release do 1T02). 965 829 49% 45% 54% Gráfico 5 - Evolução do EBITDA 1.413 1.332 1.149 1.090 1.080 1.041 49% 47% 43% 51% 901 48% 33% 437 17% 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 EBITDA R$ MM Margem % DEPRECIAÇÕES E AMORTIZAÇÕES totalizaram R$ 954 milhões no 2T02, refletindo um aumento de 30,9% ou R$ 225 milhões em relação ao 2T01. Este crescimento deveu-se ao elevado volume de adições ao imobilizado, em função dos investimentos realizados em 2001. No 1S02, essas despesas superaram em R$ 474 milhões as realizadas no 1S01. A tabela a seguir apresenta a composição das depreciações e amortizações: Tabela 5 Depreciações e Amortizações 2T02 2T01 Var.% 1S02 1S01 Var.% Depreciações 909 696 31% 1.821 1.369 33% Amortização do Ágio 45 42 7% 87 84 4% Amortização de Deságio - (9) -100% - (19) -100% Total (R$ MM) 954 729 31% 1.908 1.434 33% Página 8 02/08/02
RESULTADO FINANCEIRO O resultado financeiro líquido foi negativo em R$ 500 milhões no 2T02 (R$ 125 milhões e R$ 193 milhões no 2T01 e 1T02, respectivamente), composto de: Receitas financeiras de juros e variações monetárias sobre "aplicações financeiras", "contas em atraso" e "empréstimos a receber", no valor total de R$ 136 milhões; Despesas financeiras foram de R$ 636 milhões, decorrentes de juros e encargos sobre empréstimos (R$ 186 milhões) e sobre provisões para contingências (R$ 45 milhões), além de outros encargos tais como CPMF, atualização monetária de JCP/Dividendos e prêmio de opções (R$ 72 milhões) e variações monetárias e cambiais sobre empréstimos e financiamentos, no valor de R$ 913 milhões, compensadas, em parte, pelo resultado de hedge cambial que somou R$ 580 milhões no trimestre. O resultado líquido dessas variações - despesas de R$ 333 milhões no 2T02 incluem os itens abaixo: Custos financeiros - despesas de juros (base CDI) nas operações de proteção cambial ( swap cambial), de cerca de R$ 142 milhões, que estão contabilizados como redutores de variação monetária/cambial ativa; Despesas referentes a empréstimos hedgeados com opções cambiais, tendo em vista que os ganhos correspondentes, em um montante aproximado de R$ 97 milhões no 2T02, não são reconhecidos por competência, mas apenas nos vencimentos contratuais (a ocorrer no 1T03); No 2T02, a desvalorização do real totalizou 22,6%, causando forte impacto sobre o resultado do período. Os saldos de empréstimos em moeda estrangeira que, ao final do 2T02, totalizavam R$ 6.250 milhões líquidos dos ganhos com swap de R$ 454 milhões -, encontram-se hedgeados, sendo 79.6% através de operações de swap - cujos resultados são reconhecidos pelo regime de competência - e o restante em operações com call spread options opções cambiais e termo ( forward ), cujos prêmios pagos e perdas são reconhecidos por competência, enquanto os ganhos são reconhecidos apenas nos vencimentos contratuais. RESULTADO LÍQUIDO A empresa registrou no 2T02, um prejuízo consolidado de R$ 76 milhões, basicamente decorrente do aumento das despesas financeiras, e da reversão de créditos fiscais (R$ 39 milhões) de diversas subsidiárias da Tele Norte Leste, resultando em prejuízo (R$ 0,20 por mil ações), contra um lucro de R$ 117 milhões no 2T01 (R$ 0,32 por mil ações). No acumulado do 1S02, a empresa apresentou um lucro líquido de R$ 67 milhões, contra R$ 292 milhões no mesmo período do ano anterior. Vale destacar que o resultado de imposto de renda e contribuição social do trimestre, no valor de R$ 45 milhões (ver página 22 Demonstração de Resultado Consolidado TNL), é composto pelos impostos a pagar bem como pelos créditos sobre as diferenças temporárias e prejuízos fiscais. As receitas de imposto de renda e contribuição social sobre prejuízos fiscais não foram reconhecidas pelas controladas Contax, TNext, HiCorp, TNL.Net e Telemar Acesso por não demonstrarem neste momento histórico e/ou expectativa de lucro tributável. Diversas ações estão sendo implementadas pela administração visando a reestruturação operacional destas controladas, com a revisão, e posterior aprovação de suas operações pelos Conselhos (Administração e Fiscal), de forma a possibilitar a geração de lucros tributáveis, e conseqüente reconhecimento desses créditos fiscais (atualmente R$ 62 milhões), em conformidade com a Instrução CVM 371 de 27 junho de 2002. Caso tais créditos tivessem sido reconhecidos pelas controladas, o prejuízo do trimestre seria reduzido em R$ 39 milhões (no 1º semestre este efeito seria de acréscimo de R$ 50 milhões no lucro líquido). Além disso, no resultado não foi considerado o ganho com opções de R$ 63 milhões (R$ 97 milhões, antes de IR/CS), por possuir vencimento no 1T03 (ver endividamento e resultado financeiro ). Página 9 02/08/02
A tabela a seguir apresenta a reconciliação entre o resultado no 2T02 e 1S02, com os efeitos acima mencionados, ressaltando-se que no 2T02 o resultado líquido seria de um lucro de R$ 26 milhões, caso ajustado pelos itens assinalados acima: Tabela 6 R$ Milhões 2T02 1S02 Resultado Líquido (76) 67 Créditos fiscais (não reconhecidos) 39 50 Ganho c/ Opções 63 63 Resultado Líquido Ajustado 26 180 CONTAS A RECEBER O valor do contas a receber consolidado (líquido de R$ 337 milhões de provisão para créditos de liquidação duvidosa) foi de R$ 2.401 milhões ao final do 2T02, comparado a R$ 2.537 milhões do final de 2T01, apresentando uma redução de 5,4%, não obstante o crescimento da receita no período. Do total de contas a receber, 79% ou R$ 1.897 milhões referem-se a clientes de telefonia e 21% a de outros clientes, principalmente provedores de serviços de telefonia pelo uso da rede da TELEMAR. INVESTIMENTOS No 2T02, foram realizados investimentos totais de R$ 386 milhões, valor significativamente inferior ao do 2T01 (R$ 2.081 milhões) e representando 13,9% da receita líquida do período (85,4% no 2T01), refletindo o término do PAM e, principalmente, a estratégia da empresa a partir do início de 2002 visando a otimização dos ativos existentes. Do total investido no 2T02, 65% foram alocados na implementação da Oi, cerca de 20% na melhoria de qualidade dos serviços e em pequenas expansões na rede Telemar e o restante em melhorias nos sistemas de gerenciamento de rede e de transmissão de dados, bem como expansão / melhoria dos serviços de call center. 4000 3000 2000 1000 0 Gráfico 6 Investimentos - R$ MM 3.165 3.002 1.812 2.081 439 386 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 No 1S02 o investimento total atingiu R$ 825 milhões contra R$ 3.893 milhões no 1S01, revelando redução de 78,8% no período, e representando 14,8% da receita líquida (82,1% no 1S01). Considerando apenas a telefonia fixa (TMAR) o investimento no 1S02, de R$ 353 milhões, representou apenas 6,3% da receita líquida do período (68,0% no 1S01), em conformidade com a política de redução de Capex. Tabela 7 Investimentos - R$ MM 2T02 2T01 1S02 1S01 Telefonia Fixa (TMAR) 126 1.978 353 3.227 Expansão e Qualidade 77 1.367 251 2.224 Dados / Sist. de Comunic 37 412 83 571 Outros 11 199 18 432 Contax 9 1 25 1 Oi 251 11 447 566 Outros 1 91 1 99 TOTAL 386 2.081 825 3.893 Página 10 02/08/02
ENDIVIDAMENTO A dívida líquida ao final do 2T02 era de R$ 9.128 milhões. A dívida total atingiu R$ 9.700 milhões, dos quais 64,4% denominados em moeda estrangeira e 35,6% em moeda nacional. Do total da dívida, 12,6% tem vencimento no curto prazo (12 meses) e os restantes 87,4% com prazo de vencimento acima de 12 meses. Do total de R$ 1.220 milhões de curto prazo, cerca de R$ 796 milhões estarão sendo amortizados ainda em 2002. Tabela 8 Dívida R$ MM 2T02 1T02 4T01 3T01 2T01 Total da Dívida 9.700 9.361 8.937 8.906 4.248 Curto Prazo 1.220 1.424 1.388 1.160 1.088 Longo Prazo 8.481 7.937 7.549 7.746 3.160 (-) Caixa (573) (1.044) (1.235) (1.870) (251) (=) Dívida Líq. 9.128 8.317 7.702 7.036 3.997 A dívida em moeda nacional totalizava R$ 3.450 milhões, ao final do 2T02, dos quais 11,5% com vencimento nos próximos 12 meses, com custo médio de 17,4% a.a.. A dívida em moeda estrangeira (R$ 6.250 milhões, já líquida do resultado positivo de swap cambial de R$ 454 milhões), com custo médio contratado de Libor + 5,19% a.a. para os contratos em dólar, 1,65% a.a. para o yen e 12,27% a.a. para a cesta de moedas, encontra-se hedgeada, sendo 79,6% protegidos com operações de swap cambial e o restante através de call spread options (cujos resultados, quando positivos, são registrados no vencimento de contrato, e os prêmios pagos são registrados por competência). Do total de operações de swap cambial, 88,7% estão contratados até o vencimento final das dívidas. Por critério contábil, R$ 97 milhões de ganhos de opções não estão registrados como receita, enquanto que a totalidade da despesa de variação cambial dos contratos de empréstimos, a que estas opções se referem, está contabilizada no trimestre. O gráfico a seguir apresenta o detalhamento da dívida por moeda (considerando o resultado das operações de swap ). Em relação a Dezembro/01, a dívida líquida aumentou em R$ 1.426 milhões, compensados pela redução de R$ 1.562 milhões no saldo de fornecedores e outras contas a pagar (ver tabela 9). Gráfico 7 Composição da Dívida por Moeda 35,57% Local 64,43% Estrangeira Cesta 46,77% US$ 9,23% Yen 8,42% A tabela abaixo apresenta o perfil de vencimento da dívida total (líquida do resultado de swap cambial): Período R$ Milhões 2S02 796,0 1S03 423,1 2S03 687,7 2004 1.789,4 2005 1.898,2 2006 2.761,6 2007 em diante 1.344,0 Total 9.700,0 Página 11 02/08/02
Em junho/02, a TNL assinou com o banco KFW (Alemanha) um empréstimo no montante de US$ 98 milhões, para financiar compras de equipamentos da Siemens pela TMAR, com prazo aproximado de oito anos e custo médio de Libor + 4,7% a.a.. Os recursos foram recebidos pela Companhia, em sua totalidade, no início de julho/02. Com relação à linha de crédito contratada em ago/01 para financiar os investimentos da Oi, a Companhia sacou, em maio/02, o montante de US$ 127 milhões. Essa linha de crédito faz parte do financiamento contratado junto aos fornecedores (Nokia, Siemens e Alcatel) e a um sindicato de bancos liderado pelo banco ABN. No final do 2T02, foram pagos dividendos e juros sobre capital próprio no valor total líquido de R$ 397 milhões. As contas fornecedores e outras a pagar totalizavam R$ 1.415 milhões ao final do 2T02, apresentando uma redução de R$ 1.562 milhões (52,5%) em relação aos saldos existentes ao final do 4T01. Tabela 9 R$ MM 2T02 1T02 4T01 3T01 2T01 Fornecedores 1.245 1.648 2.199 1.446 1.420 Outras Ctas a Pagar 170 165 778 765 720 Total 1.415 1.813 2.977 2.211 2.140 Cabe destacar ainda que o saldo da conta fornecedores ao final do 2T02, inclui aproximadamente R$ 254 milhões que serão pagos com financiamentos de longo prazo, conforme contratos assinados com nossos fornecedores. 4.DESTAQUES DO TRIMESTRE OI ENTRA EM CAMPO A Oi, primeira operadora GSM do Brasil, iniciou suas operações ao final do 2T02 em cerca de 200 municípios, cobrindo 10 estados do Sudeste, Nordeste e Norte do país - Rio de Janeiro, Minas Gerais, Bahia, Sergipe, Alagoas, Pernambuco, Paraíba, Rio Grande do Norte, Ceará e Pará. Mais de 4,4 milhões de pessoas participaram da promoção de pré-incrição que oferecia 31 anos de ligações grátis de Oi para Oi nos finais de semana. Na região de operação da Oi existem 10 diferentes operadoras de telefonia celular que praticam estratégias diferentes. Para ser competitiva, a Oi tem procurado adequar suas estratégias às práticas de cada segmento de mercado, tanto no preço de aparelhos, quanto nas tarifas e planos oferecidos. A Oi criou diferenciais inéditos para os planos pós-pago (Oi Conta) e pré-pago (Oi Cartão). No primeiro caso, a Oi inovou ao oferecer o único plano pós-pago do mercado onde todos os minutos não utilizados são transformados em créditos. Sem assinatura, o cliente do Oi Conta paga somente pelo tempo que fala e ainda pode transferir os minutos que comprou e não gastou para até os próximos dois meses. São quatro opções para os clientes, com franquias mensais que vão de 40 a 300 minutos, e preços que variam de R$ 29,90 a R$ 114,00 (Rio de Janeiro). A tarifa por minuto varia entre R$ 0,38 e R$ 0,75, em função do plano escolhido pelo cliente. Já no sistema pré-pago, o cliente escolhe o horário em que pagará tarifa reduzida, no período em que mais usa o telefone. O assinante do Oi Cartão é quem determina o período do benefício: manhã (8h às 12h), tarde (12h às 16h), noite (16h às 20h) e super noite (20h às 24h). Outra opção é o plano com tarifa única de R$ 0,99 por minuto. Mais informações sobre tarifas da Oi veja no site http//www.telemar.com.br/docs/tarifas_oi_25_06_02.pdf. A Anatel homologou em 24 de junho de 2002, a tarifa máxima de interconexão da Oi (TU-M) de R$ 0,2921 por minuto. Página 12 02/08/02
O consumidor já encontra os produtos e serviços em mais de 1.600 pontos de venda entre redes de lojas dealers especializadas em telecomunicações e grandes varejistas como Lojas Americanas, Casas Bahia, Extra, Pão de Açúcar, Carrefour, BomPreço, Brasimac, Casa & Vídeo e etc. O consumidor tem muitas opções para escolher seu aparelho devido à grande variedade de modelos e marcas (Nokia, Siemens, Motorola, Sony-Ericsson entre outros). Vale ressaltar que, já no lançamento, a Oi tem cobertura GPRS (transmissão de dados em alta velocidade) exclusiva no Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Salvador, Recife e Fortaleza. Para as demais capitais o GPRS estará sendo lançado ao longo dos próximos meses. No Rio de Janeiro, a Oi é a primeira a oferecer serviço de dados móvel com alcance além da capital carioca. DESCONTOS EM LIGAÇÕES PARA TELEFONES DA OI E DA TELEMAR A Oi iniciou no dia 8 de julho um plano de redução de tarifas para os assinantes que cadastrarem dez números de telefone da Oi e/ou Telemar Fixa (Plano Oi Dez+). O desconto de até 50% no valor da chamada por minuto é válido quando o usuário ultrapassa a franquia de tempo contratada. Só podem ser cadastradas linhas da própria Oi e também de telefones fixos da Telemar. REDUÇÃO DE INVESTIMENTOS A Oi vem buscando alternativas para redução de seus investimentos, realizando ampla revisão dos investimentos previstos no business plan original, redimensionando a sua plataforma, bem como, assinando acordos de compartilhamento de infraestrutura com diversas operadoras celulares da Região I, envolvendo mais de mil sites. Atualmente, a Oi já conta com cerca de dois mil sites em operação, dos quais 700 compartilhados com outras operadoras de celulares na região (TIM, Maxitel, BSE, Telemig Celular e etc.). CAPITALIZAÇÃO DAS DESPESAS PRÉ-OPERACIONAIS E FINANCEIRAS No 2T02, a Oi capitalizou R$ 125 milhões a título de despesas pré-operacionais e R$ 194 milhões como despesas financeiras, contabilizadas no ativo diferido para futura amortização. Assim, no 1S02 o total capitalizado foi de R$ 497 milhões, sendo R$ 205 milhões de despesas operacionais e R$ 292 milhões de despesas financeiras. No final de 2002, o número de sites construídos já deverá ter atingido a mais de 75% do previsto no business plan revisado. Assim, face ao início das operações, em 25 de junho de 2002, todos os custos operacionais e financeiros, que até então eram diferidos como pré-operacionais, passarão a ser integralmente reconhecidos nos resultados do exercício. ROAMING AUTOMÁTICO INTERNACIONAL A Oi já possui acordos de interconexão internacional com Portugal, Espanha, Itália, Dinamarca, Suíça, República Tcheca e Índia, e espera alcançar 50 países até o final do ano. Em Julho, a Oi iniciou os testes de roaming com a Voicestream (USA). Vale destacar, que com o uso da tecnologia GSM o cliente da Oi não precisará trocar de aparelho, ligar para call center e nem mudar o número do telefone em viagens ao exterior. No 3T02, a Oi espera ampliar o serviço de roaming internacional para os seguintes países: Alemanha, Bélgica, Chile, Canadá, França, Filipinas, Suécia e Venezuela. Página 13 02/08/02
REAJUSTE DE TARIFAS TELEFONIA FIXA - TMAR Em 28/06/02 entraram em vigor os reajustes dos itens tarifários do Plano Básico do Serviço Local, e do Serviço de Longa Distância (abaixo as novas tarifas máximas referentes à Telemar Rio, com impostos): Serviço Local Tarifa Tarifa Variação Anterior Atual Habilitação 70,08 42,04-40,00% Assinatura Residencial 23,32 26,58 13,97% Assinatura Não Residencial 36,33 41,75 14,95% Assinatura Tronco 48,30 41,75-13,56% Pulso Local 0,09259 0,10159 9,72% Ficha Local/ Crédito de Cartão Indutivo (TUP) 0,07500 0,08100 8,00% Longa Distância* Distância (Km) Tarifa Anterior Tarifa Atual Variação 0 50 0,23964 0,26936 12,40% 50-100 0,36298 0,38403 5,80% 100-300 0,37746 0,40236 6,60% > 300 0,39243 0,43363 10,50% * Tarifas por minuto de chamadas nacionais de longa distância, entre 9 horas e 12 horas, e entre 14 horas e 18 horas, em dias de semana. A Anatel homologou também os valores máximos para as tarifas do serviço fixo-móvel em chamadas destinadas ao Serviço Móvel Pessoal (SMP/ bandas D e E ). Essas tarifas por minutos são expressas em reais, com tributos. Para o Estado do Rio de Janeiro, as tarifas fixo-móvel para o SMP passaram para: VC1 = R$ 0,5098 VC2 = R$ 1,0371 VC3 = R$ 1,1800 Veja no nosso site www.telemar.com.br/31 a tabela completa de tarifas para todos os 16 estados da região Telemar. SERVIÇO DE LONGA DISTÂNCIA NACIONAL E INTERNACIONAL TMAR Inter-regional - A Telemar Norte Leste iniciou, em 20 de julho, a operação de Longa Distância Nacional sainte a partir da sua região de atuação através do código 31, a partir dos 16 estados da área de concessão da empresa, para qualquer lugar do Brasil. Oi Internacional - A Anatel autorizou a prestação do serviço de longa distância internacional pela Oi, usando o código 31, que iniciou a oferta desses serviços, em 6 de julho de 2002, a partir dos 16 estados onde atua, a todos os clientes de telefonia na região da Telemar. As tarifas máximas estabelecidas pela Anatel encontram-se no site www.telemar.com.br/31. Página 14 02/08/02
CONTAX CONSOLIDA POSIÇÃO A Contax consolida o primeiro semestre do ano com inúmeras conquistas. Foi realizado o mais importante lançamento no mercado de Call/Contact Center, inaugurando em São Paulo a central de operações mais moderna da América Latina. A abertura do site, com capacidade inicial para 860 PAs - posições de atendimento, marca a entrada da companhia no principal mercado do país, que é responsável por 57% do segmento. Para 2002 a empresa espera investir mais de R$ 50 milhões em equipamentos, tecnologia de ponta e treinamento, dos quais cerca de R$ 25 milhões serão destinados ao mercado de São Paulo. O site, com sete mil metros quadrados, situado no Conjunto Nacional, na Avenida Paulista, inicia as operações atendendo um dos principais conglomerados financeiros, com sede naquele estado. A carteira da Contax em São Paulo conta ainda com clientes como: ig, Comissão de Serviços Públicos de Energia (CSPE), Valor Econômico e Conectel. A entrada da Contax em São Paulo consolida a estratégia da empresa para 2002 de explorar o segmento financeiro, que representa 44% do setor de Call/Contact Center no Brasil, e o mercado de Brasília enfocando o segmento de Governo com os serviços de utilidade pública, além dos setores de transporte, indústria e varejo. No 2T02, a Contax apresentou receita bruta de R$ 43 Milhões, crescendo 9% em comparação com o mesmo período do ano anterior e o EBITDA atingiu R$ 600 mil no trimestre. No 1S02, a receita bruta somou R$ 86 milhões, com crescimento de cerca de 53% sobre o mesmo período do ano anterior. O desempenho comercial da Contax reflete seu posicionamento no mercado, que tem como principais atributos sua elevada escala, um serviço prestado com qualidade, sua estrutura para entrega de soluções integradas e as sinergias que possui com a Telemar. O diferencial de qualidade já é um reconhecimento do mercado: a Contax foi escolhida pelo Anuário Telecom 2002 como destaque do ano no segmento Provedores de Serviços de Valor Agregado e de Outros Serviços de Comunicação foi indicada para receber o Prêmio Qualidade Brasil 2002 do International Quality Service. A TNEXT COMPLETA UM ANO A TNext, em seu primeiro ano de operação, já possui uma carteira com mais de 74 clientes, hospedando aproximadamente 600 servidores em seus data centers localizados no Rio de Janeiro e São Paulo, sendo que um terceiro foi inaugurado em jan/02 em São Paulo, com capacidade para armazenar 21 terabytes em até 8,5 mil servidores. A TNext reposicionou-se no mercado em 2002 passando a oferecer soluções de outsourcing de infraestrutura, gerência de desktop e contingência de sistemas. Junto com as soluções tradicionais de hospedagem, como co-locação e hosting, as novas ofertas de terceirização formam um conjunto de soluções flexíveis adequadas às necessidades de cada cliente. Dentre as novidades deste novo portfólio, cabe destacar as soluções de contingência, Restore Express e High Availability Management, as quais garantem aos clientes a continuidade de seus negócios em caso de sinistro ou de necessidade de manutenção interna. PEGASUS Em julho/02, as empresa TNL e TMAR assinaram contratos de assessoria com o UBS Warburg e com a Goldman, Sachs & Co., com a finalidade de iniciar a avaliação econômico-financeira, visando eventual aquisição do controle acionário, ou aumento da atual participação detida no capital social da PEGASUS TELECOM S.A. ( Pegasus ). A possível aquisição do controle acionário da Pegasus ou aumento na(s) participação (ões) detida(s), pelas sociedades TNL e TELEMAR, bem como a forma de aquisição e outras condições inerentes a este tipo de transação, ainda não estão definidas e serão objeto de oportuna divulgação ao mercado. Caso seja decidida a aquisição de parte do capital, ou do controle acionário da Pegasus, o que deverá ocorrer nos próximos 90 (noventa) dias, a operação será submetida à aprovação da ANATEL. Página 15 02/08/02
A Pegasus é uma provedora de soluções fim-a-fim de transmissão de dados com foco em grandes e médias empresas e outras operadoras. A empresa foi criada em 1994 pela Construtora Andrade Gutierrez, e em maio/98 recebeu a licença junto a Anatel, para prestação de serviços de circuitos e redes especializadas, tendo iniciado a operação em 1999. Atualmente, os acionistas da Pegasus são os seguintes: Acionista % Capital Total AG Telecom 32,1% TNL / TMAR 24,4% GP Investimentos 11,7% ABN Amro 10,9% Opportunity 7,1% La Fonte 7,1% Banco do Brasil Investimentos 6,7% TOTAL 100,0% Em junho/02, a Pegasus contava com 160 funcionários diretos e 91 terceirizados, apresentando uma redução de 56% se comparado a dezembro/01. A Pegasus passou a contar com a segunda maior rede de transmissão de dados na cidade de São Paulo.Em abril/02, a Pegasus possuía 873 Km em anéis urbanos, com 770 pontos de presença (POP s) e 5.723 km da rede de longa distância, com 39 POP s, ligando os principais centros das regiões Sudeste, Sul, Centro Oeste. Até o final de 2004, está prevista a conclusão da implementação de anéis urbanos em Belo Horizonte e Rio de Janeiro. A empresa possui parcerias com a própria Telemar, AIX, Novadutra, Geodex, Eletronet, Intelig, Global Crossing, Engeredes e NET. Abaixo demonstramos a distribuição do backbone e dos anéis urbanos da empresa: Brasília Goiânia Belo Horizonte São Paulo Rio de Janeiro Curitiba Florianópolis Porto Porto Alegre Alegre Estados cobertos: Rio Grande do Sul, Santa Catarina, Paraná, São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Goiás, Distrito Federal Anéis urbanos: São Paulo, Brasília, Campinas, Curitiba, Porto Alegre, Santos, Barueri, Guarulhos, Osasco, São José dos Campos AUMENTO DE CAPITAL Em reunião do Conselho de Administração realizada em 26 de abril de 2002, foi aprovado aumento de capital da Tele Norte Leste Participações no valor de até R$ 167.605.531,91 (valor referente ao benefício fiscal auferido pela Companhia em decorrência da amortização do ágio resultante da operação de incorporação realizada em dez/1999), passando o capital social para R$ 4.476.809.955,27, representados por 127.948.562.088 ações ordinárias e 255.897.123.175 ações preferenciais. Em decorrência da subscrição ocorrida entre 30 de abril e 29 de maio de 2002, o capital social da empresa passou a ter a seguinte estrutura acionária: a) Telemar Participações - 52,96% do capital votante e 18,70% do capital total; b) Tesouraria - 3,25 % do capital votante e 2,29% do capital total; e c) Free float - 43,79% do capital votante e 79,01% do capital total. Página 16 02/08/02
PAGAMENTO DE DIVIDENDOS E JCP DA TNL E TMAR Conforme aprovação em AGEs realizadas em 24 e 25 de abril de 2002, foi iniciado, em 24 de junho de 2002, o pagamento de dividendos da Tele Norte Leste (TNL), e de dividendos complementares e JCP da Telemar Norte Leste (TMAR), relativos ao exercício de 2001. O valor pago em junho/02 pela TNL (dividendos) foi de R$ 287 milhões. O valor pago pela TMAR (JCP) foi de R$ 588 milhões, dos quais R$ 478 milhões pagos a TNL. Para maiores detalhes veja nosso site http://www.telemar.com.br/docs/dividendos_2001_port.pdf NOVOS PRODUTOS - TERMINAL FIXO JÁ PAGO (PRÉ-PAGO) A Telemar lançou em junho/02 o projeto piloto Terminal Fixo já Pago nas cidades de Recife (PE), Belém (PA) e Fortaleza (CE). O plano Já Pago é semelhante aos planos pré-pagos da Oi, onde o cliente não paga assinatura mensal nem recebe conta telefônica. Para realizar chamadas o cliente deve adquirir um cartão Já Pago que está à venda nas agências dos correios. No Já Pago, a cliente poderá realizar chamada local e de longa distância nacional e internacional, para telefones fixos e celulares e ainda poderá fazer ligações a cobrar. - SERVIÇO DE REDES VIRTUAIS A Telemar começa a entrar no mercado de serviços de redes privadas virtuais, conhecida por VPN (Virtual Private Network), que utilizam o protocolo IP (internet) para trafegar informações na rede. Inicialmente, estão sendo lançados dois produtos de uma série chamada SafeConnect: TC VPN RemoteConnect: permite que usuários remotos, possam acessar recursos localizados na intranet de suas empresas por meio de conexões a internet de acesso discado. TC VPN SiteConnect: permite a conexão de duas ou mais redes corporativas, facilitando a criação de intranets e extranets. O produto promoverá a integração da rede privada de uma companhia com a de filiais, de funcionários em home-offices ou de fornecedores. Para garantir os novos produtos, a Telemar criou um núcleo denominado Centro de Gerenciamento de Segurança (CGS) localizado no Centro de Gerenciamento de Rede (CGR). - SERVIÇO DE VIDEOCONFERÊNCIA MULTIPONTO Em Julho, a Telemar lançou, para seus clientes corporativos, um serviço de videoconferência com capacidade para até 30 pontos, chamado TC Multivideo, que funciona em todo o País desde que pelo menos um ponto esteja conectado a uma linha da Telemar. O serviço nasceu de uma necessidade interna da Telemar que, pela sua dispersão geográfica, exigia uma solução visual de conferência entre mais de duas pessoas para agilizar a tomada de decisão. De acordo com o Yankee Group, 42% das grandes empresas brasileiras investirão em aplicativos de videoconferência corporativa até 2003. Página 17 02/08/02
5.OUTLOOK PARA 2002 Objetivando atualizar os guidelines para 2002, a Telemar comunica: Planta em Serviço Devido ao desaquecimento da atividade econômica durante todo o ano, juntamente com a política rigorosa da Companhia quanto ao bloqueio e desligamento de linhas por falta de pagamento, estimamos que o crescimento líquido da planta em serviço para todo o ano de 2002 deverá ser de no máximo 400 mil linhas; Receita Além do impacto positivo do reajuste das tarifas locais média de 8,3% - e do serviço de longa distância (5%), a Telemar iniciou, em meados de julho, a oferta do serviço de longa distância inter-regional e internacional, saintes da Região I, o que deverá adicionar novas receitas já no 2º semestre de 2002; Capex - O plano de investimentos está sendo executado de forma bastante rigorosa, não devendo apresentar qualquer surpresa até o final do ano. Estimamos que o Capex total deva situar-se em torno de R$ 2,0 bilhões, sendo aproximadamente, 50% para a Oi e o restante para a TMAR; PDD O 2T02 já começou a apresentar os primeiros resultados das medidas adotadas nos últimos trimestres. Mantemos o guideline de um índice inferior a 5% da receita bruta para todo o ano de 2002; Endividamento A projeção revisada para o final de 2002 é de um crescimento máximo da Dívida Líquida de 15% (inferior a R$ 9 bilhões) em relação a dez/01; Oi Os resultados do início das operações foram excelentes em termos de aquisição de clientes e de cobertura da planta, confirmando o entusiasmo da administração da Companhia com a evolução do projeto. Estes resultados nos permitem projetar que a meta de 500.000 mil usuários deverá ser atingida ainda em 2002; Pegasus - Em 11 de julho anunciamos a contratação de dois bancos internacionais para avaliar a possibilidade de aquisição do controle da Pegasus. Caso a Companhia decida concluir a aquisição, será dada ampla e transparente divulgação da operação. Página 18 02/08/02
6. INFORMAÇÕES OPERACIONAIS E DE MERCADO Foco Financeiro 2T02 1T02 4T01 3T01 2T01 Margem EBITDA 47,9% 50,7% 33,0% 16,7% 42,7% Margem Líquida -2,7% 5,1% 10,1% -16,3% 4,8% Receita Líq. por Terminal Fixo em Serviço / Mês (R$) 62,2 62,6 61,6 62,1 62,7 EBITDA por Terminal Fixo em Serviço / Mês (R$) 29,8 31,8 20,2 10,5 26,7 Foco na Qualidade/Produtividade Nº Solicitações Reparo / 100 Acessos 4,1 3,6 3,4 3,2 2,9 Taxa de Atendimento de Reparação de Defeitos 81,9% 90,8% 92,3% 95,2% 97,4% Nº Contas c/ Reclamação Erro p/ 1000 Contas 2,6 2,4 2,9 3,4 3,8 Tx. Chamadas Locais Orig. Complet. 66,0% 65,9% 63,9% 63,0% 62,3% Tx. Chamadas Longa Dist. Nac. Orig. Complet. 67,2% 66,9% 64,6% 62,8% 63,2% Term. Serviço por Empregado (ex-contax e Oi) 1.368 1.245 984 614 618 Foco no Mercado/Cliente Terminais Telefônicos em Serviço (M) 14.945 14.803 14.816 14.624 13.531 Residenciais % 76,0% 75,9% 75,9% 75,3% 73,8% Comerciais % 18,5% 18,5% 18,5% 19,1% 21,6% Outros % 5,5% 5,6% 5,6% 5,6% 4,6% Tx. de Utilização de Terminais Instalados 84,6% 83,5% 82,0% 84,7% 86,0% ADSL em Serviço 17.890 13.657 9.119 4.448 1.205 Foco em Recursos Humanos Pessoal - Total 23.178 22.856 27.471 36.242 31.606 Pessoal - Telefonia Fixa (ex-contax e Oi) 10.921 11.889 15.056 23.837 21.897 Pessoal - Demais Controladas/TNLP 12.257 10.967 12.545 12.589 9.826 Receita Líquida/ Pessoal Telefonia Fixa (R$ Mil) 84,45 69,45 49,94 37,09 38,20 Ebitda/ Pessoal Telefonia Fixa (R$ Mil) 40,43 35,25 16,33 6,05 16,28 Foco em Crescimento/Inovação Terminais Telefônicos Instalados (M) 17.656 17.721 18.059 17.273 15.742 Grau de Digitalização da Rede Local 97,6% 97,4% 97,1% 96,6% 95,2% Investimento Econômico (R$MM) 386 439 3.002 3.165 2.081 Telefonia Fixa 126 228 1.899 2.537 1.978 Oi 251 196 1.036 570 11 Outros 9 16 66 58 93 Foco no Mercado de Capitais Tele Norte Leste (TNLP) Qtde. de Ações (MM)- Float 80,05% 383.846 378.250 378.250 378.250 378.250 Valor de Mercado (final período) - R$ MM 10.874 11.234 14.010 9.157 13.254 Volume Médio Diário (PN) - R$ MM 79 83 86 59 73 Cotação Média do período (PN) - R$ / Lote 29,50 33,56 30,71 29,47 36,43 QTD de ADRs em circulação (MM) 102 103 106 103 108 Volume Médio Diário ADRs (US$ MM): 17 20 18 14 23 Cotação Média ADR no período (US$) 10,80 14,05 12,22 12,05 15,26 Telemar Norte Leste (TMAR) Qtde. de Ações (MM) - Float 18,91% 245.426 245.347 245.347 245.347 Cotação Média no período (PNA) - R$ /Lote 50,05 56,96 48,99 36,23 Valor Mercado (final do período) - R$ MM 12.284 12.699 14.723 9.200 19
7. BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO (TNL) R$ Milhões 30/6/2002 31/3/2002 31/12/2001 30/6/2001 TOTAL DO ATIVO 25.661 26.261 26.766 21.297 Ativo Circulante 4.736 4.950 4.951 4.526 Disponibilidades 573 1.044 1.235 251 Contas a Receber de Serviços 2.401 2.227 2.146 2.537 Empréstimos a Receber 9 16 16 18 Impostos Diferidos e a Recuperar 1.462 1.309 1.293 1.154 Estoques 83 58 36 41 Outros Ativos 208 296 225 525 Realizável a Longo Prazo 1.612 1.778 1.949 1.413 Impostos Diferidos e a Recuperar 1.252 1.405 1.561 1.232 Outros Ativos 360 373 388 181 Permanente 19.313 19.533 19.867 15.358 Investimentos 158 159 160 110 Imobilizado 18.200 18.735 19.244 14.096 Diferido 955 639 463 1.152 30/6/2002 31/3/2002 31/12/2001 30/6/2001 TOTAL DO PASSIVO 25.661 26.261 26.766 21.297 Passivo Circulante 3.385 4.439 5.609 4.149 Fornecedores 1.245 1.648 2.199 1.420 Empréstimos e Financiamentos 1.220 1.424 1.388 1.088 Pessoal, Encargos e Benefícos Sociais 140 161 182 155 Impostos a Recolher 475 500 524 598 Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 135 540 538 168 Outras Contas a Pagar 170 165 778 720 Exigível a Longo Prazo 10.078 9.554 9.075 4.185 Empréstimos e Financiamentos 8.481 7.937 7.549 3.160 Impostos a Recolher e Diferidos 1 1 1 - Provisões para Contingências 1.563 1.579 1.491 1.010 Outras Contas a Pagar 33 38 33 14 Resultado de Exercícios Futuros - - 2 157 Participação Minoritária 2.107 2.102 2.057 2.352 Patrimônio Líquido 10.090 10.166 10.023 10.454 * 20