Resultados do Segundo Trimestre de 2017 09 de agosto de 2017
Aviso Legal Página 2 Nesta apresentação, fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Metalfrio Solutions S.A. As informações não diretamente derivadas das demonstrações financeiras como, por exemplo, informações sobre o mercado, quantidades produzidas e comercializadas, capacidades produtivas e cálculo de ajustes aos resultados da Companhia não foram objeto de auditoria pelos auditores independentes.
Destaques do 2T17 Página 3 Milhões de reais 2T17 2T16 % var. 1S17 1S16 % var. Receita 304,2 319,2-5% 503,5 610,1-17% Lucro Bruto 47,6 50,0-5% 81,3 98,8-18% Lucro Operacional 21,1 25,3-17% 34,6 46,2-25% EBITDA Ajustado 30,6 34,8-12% 50,7 63,6-20% Lucro líquido (38,4) 22,2 n/a (19,1) 42,3 n/a Receitas no 2T17 ficaram em R$304,2 milhões, 4,7% abaixo do último ano, com Receitas na Europa em seu maior nível histórico O Lucro Bruto no 2T17 reduziu 4,9,% para R$47,6 milhões comparado à R$50,0 milhões no 2T16 O EBITDA no 2T17 foi de R$30,6 milhões (2T16: R$34,8 milhões)
Operações Amércias Página 4 Vendas 2T17 (R$135,3 milhões): Destaques Américas: Contração das Receitas em 17,9% em relação ao 2T16, impulsionada pelas condições macroeconômicas no Brasil e devido à depreciação do Peso Mexicano As receitas no Brasil reduziram -21,5% vs. 2T16 Estagnação da economia continua Continuidade no progresso do canal de Distribuidores, novos contratos no LifeCycle e desenvolvimento de negócios regionais para mitigar menores níveis de investimento dos key-accounts As Receitas no Mexico em seu maior nível em cinco anos em Peso Mexicano, marcando ganhos de participação de mercado no mercado interno, embora afetados pela desvalorização de 10,8% nos Peso Mexicano.
Operações Europa Página 5 Vendas 2T17 (R$168,8 milhões): Destaques Europa: Receitas aumentaram 9,4% para R$168,8 milhões, a Turquia registrou recuperação em relação ao primeiro trimestre. Record de vendas na região em um único trimestre. Apesar da desvalorização de 25,9% da Lira Turca no trimestre contra o Real Brasileiro, as receitas na Turquia aumentaram 11,9%, impulsionadas pelo aumento de capacidade de 25% A Russia teve suas vendas estáveis no segundro trimestre ante ao mesmo período do ano passado.
Iniciativas Página 6 Engajamento ativo com nossos principais clientes Eficiência na manufatura e ganhos de produtividade pela gestão Lean Gerenciando Lifecycle como fator diferenciador (Serviço de Gestão de Ativos) Inovação
Fluxo de Caixa Página 7 O aumento da necessidade de capital de giro em R$ 60,1 milhões para R$ 162,6 milhões levou o fluxo de caixa operacional a diminuir R$ 29,3 milhões, atingindo R$ 32,4 milhões no consumo de caixa no segundo trimestre devido à mudança nos padrões de pedidos na Europa. Capex aumentou em 49,8% principalmente devido aos investmentos em aumento de capacidade na Turquia As condições de mercado no segundo trimestre e o perfil das vendas (mix e momento da venda) resultaram na elevação do ciclo de caixa Milhões de reais 2T17 2T16 % var. EBITDA 30,6 34,8 (12,1) Capital de Giro 162,6 102,5 58,6 Fluxo de Caixa Op. (32,4) (3,1) 952,2 Capex 13,8 9,2 49,8 Dias de ciclo de caixa 2T17 2T16 Var. Dias de recebíveis 56 50 6 Dias de inventário 62 54 8 Dias de fornecedor 77 72 5 Ciclo de caixa 41 32 9 Liquidez Corrente 0,9x 0,8x n/a
Liquidez/ Dívida Líquida Página 8 INDICADORES DE LIQUIDEZ (Em milhões de reais) 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Var. 2T17/ 2T16 Var. 2T17/ 4T16 Caixa e equivalentes, títulos e valores mobiliários 306,0 329,1 409,0 379,8 447,2 141,2 38,2 Dívida curto prazo (CP) 545,0 246,1 283,7 551,0 657,3 112,3 373,5 Dívida de longo prazo (LP) 201,2 413,1 441,2 197,7 222,5 21,3-218,7 Dívida em USD 448,0 451,1 454,6 483,9 547,0 99,0 92,4 Dívida em BRL 102,1 11,4 10,5 9,6 29,8-72,3 19,3 Dívida em Euro 196,1 196,8 259,8 254,3 303,0 106,9 43,2 Outras moedas 0,0 0,0 0,0 1,0 0,0 0,0 0,0 Dívida Bruta 746,1 659,2 725,0 748,8 879,8 133,6 154,8 Caixa líquido / (Dívida líquida) -440,1-330,1-315,9-369,0-432,5 7,6-116,6 Patrimonio líquido (PL) 41,7 150,4 121,8 139,8 116,0 74,3-5,8 Caixa e equiv. / Dívida de CP 0.6x 1.3x 1.4x 0,7x 0,7x n/a n/a Dívida de CP / (CP + LP) 73,0% 37,3% 39,1% 73,6% 74,7% n/a n/a Caixa líquido (dívida líquida) / PL -10.5x -2,2x -2.6x -2,6x -3,7x n/a n/a Dívida líquida / (Dívida líquida + PL) 91,3% 68,7% 72,2% 72,5% 78,9% n/a n/a
Perspectiva Página 9 Perspectiva 2017 Vigilantes e preparados para as incertezas do ambiente macroeconômico e cientes do impacto da desvalorizaçao da Lira Turca e do Peso Mexicano. Não obstante, a empresa está confiante na sua habilidade de avanço contínuo na melhora de sua rentabilidade e estrutura de capital Priorização da criação de valor para o cliente, assegurando prover soluções inovadoras Continuar a desenvolver Lifecycle Disciplina financeira para uma melhora no fluxo de caixa e desalavancagem do Balanço Patrimonial (objetivo de médio prazo é apresentar a razão Dívida Líquida / EBITDA abaixo de 2,5x)
Prioridades Estratégicas Página 10 A Metalfrio está comprometida a entregar valor a longo prazo aos acionistas através de suas prioridades estratégicas: Aumento de vendas de maneira lucrativa e sustentável Ativamente em contato com clientes e entregando valor incremental Gama de Produtos inovadores e beneficio no Lifecycle Redução da razão Dívida Líquida / EBITDA para menos de 2,5x no médio prazo Disciplina Financeira capital de giro e alocação de capital Melhora na performance operacional Aumento de Margem Optimização de Custo Aumento no valor agregado em produtos e serviços Alavancagem Operacional Novas Plataformas para crescimento futuro Expansão Geográfica Novas Tecnologias
Petros Diamantides Diretor-Presidente Frederico Moraes CFO & IRO Tel.: +55 11 2627-9109 Fax: +55 11 2627-9196 ri@metalfrio.com.br www.metalfrio.com.br/ir Av. Abrahão Gonçalves Braga, no. 412 Vila Livieiro CEP 04186-220 São Paulo SP Brasil Reunião pública > Hyatt São Paulo