SABESP anuncia resultado do 1T18

CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SÃO PAULO - SABESP Rui de Britto Álvares Affonso Diretor Econômico-Financeiro e de Relações com Investidores Mario Azevedo de Arruda Sampaio Superintendente de Captação de Recursos e Relações com Investidores SABESP anuncia resultado do 1T18 São Paulo, 10 de maio de 2018 - A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (B3: SBSP3; NYSE: SBS), uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao primeiro trimestre de 2018. As informações financeiras e operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Reais conforme a Legislação Societária. Todas as comparações referem-se ao mesmo período de 2017, exceto onde indicado em contrário. SBSP3: R$ 30,73/ação SBS: US$ 8,58 (ADR=1 ação) Total de ações: 683.509.869 Valor de Mercado: R$ 21,04 bilhões Preço Fechamento: 10/05/2018 R$ milhões

1. Destaques financeiros R$ milhões 1T18 1T17 Var. (R$) % Receita operacional bruta ¹ 3.280,8 3.029,3 251,5 8,3 Receita de construção 647,2 722,9 (75,7) (10,5) Impostos (COFINS e PASEP / TRCF) ² (228,4) (193,4) (35,0) 18,1 (=) Receita operacional líquida 3.699,6 3.558,8 140,8 4,0 Custos e despesas (1.998,7) (1.832,0) (166,7) 9,1 Custos de construção (632,7) (707,2) 74,5 (10,5) Resultado da equivalência patrimonial 2,8 1,8 1,0 55,6 Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 11,5 10,6 0,9 8,5 (=) Resultado antes das financeiras, IR e CS 1.082,5 1.032,0 50,5 4,9 Resultado financeiro (193,9) 3,8 (197,7) (5.202,6) (=) Resultado antes do IR e CS 888,6 1.035,8 (147,2) (14,2) Imposto de renda e contribuição social (308,2) (361,4) 53,2 (14,7) (=) Lucro líquido 580,4 674,4 (94,0) (13,9) Lucro por ação* (R$) 0,85 0,99 ¹ Inclui receita de Taxa de Regulação, Controle e Fiscalização (TRCF), no montante de R$ 15,5 milhões. ² Inclui repasse de TRCF, no montante de R$ 13,5 milhões. * Quantidade de ações = 683.509.869 Reconciliação do EBITDA Ajustado (Medições não contábeis) R$ milhões 1T18 1T17 Var. (R$) % Lucro líquido 580,4 674,4 (94,0) (13,9) Imposto de renda e contribuição social 308,2 361,4 (53,2) (14,7) Resultado financeiro 193,9 (3,8) 197,7 (5.202,6) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (11,5) (10,6) (0,9) 8,5 (=) EBIT ajustado* 1.071,0 1.021,4 49,6 4,9 Depreciação e amortização 328,0 332,0 (4,0) (1,2) (=) EBITDA ajustado ** 1.399,0 1.353,4 45,6 3,4 (%) Margem EBITDA ajustada 37,8 38,0 * O EBIT Ajustado corresponde ao lucro antes: (i) das outras receitas/despesas operacionais, líquidas; (ii) do resultado financeiro; e (iii) do imposto de renda e contribuição social. ** O EBITDA Ajustado corresponde ao lucro líquido antes: (i) das despesas de depreciação e amortização; (ii) do imposto de renda e contribuição social; (iii) do resultado financeiro; e (iv) outras receitas/despesas operacionais, líquidas. No 1T18, a receita operacional líquida, a qual considera a receita de construção, totalizou R$ 3.699,6 milhões, um acréscimo de 4,0% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os custos e despesas, que consideram os custos de construção, totalizaram R$ 2.631,4 milhões, um acréscimo de 3,6% quando comparados ao mesmo período do ano anterior. O EBIT ajustado, no montante de R$ 1.071,0 milhões, aumentou 4,9% em relação aos R$ 1.021,4 milhões apresentados no 1T17. O EBITDA ajustado, no montante de R$ 1.399,0 milhões, aumentou 3,4% em relação aos R$ 1.353,4 milhões apresentados no 1T17 (R$ 5.314,8 milhões nos últimos 12 meses). A margem EBITDA ajustada do 1T18 foi de 37,8%, ante 38,0% no 1T17 (36,0% nos últimos 12 meses). Desconsiderando os efeitos da receita e do custo de construção a margem EBITDA ajustada resulta em 45,4% no 1T18 (47,2% no 1T17 e 44,9% nos últimos 12 meses). No 1T18 houve um lucro de R$ 580,4 milhões, ante um lucro de R$ 674,4 milhões apresentado no 1T17. Página 2 de 12

2. Receita operacional bruta A receita operacional bruta relacionada à prestação de serviços de saneamento, no montante de R$ 3.280,8 milhões, a qual não considera a receita de construção, apresentou um acréscimo de R$ 251,5 milhões ou 8,3%, quando comparada aos R$ 3.029,3 milhões totalizados no 1T17. Os principais fatores responsáveis pelo acréscimo foram: Reposicionamento tarifário de 7,9% desde novembro de 2017; e Aumento de 2,1% no volume faturado total, sendo 2,1% em água e 2,0% em esgoto. O aumento ocasionado pelos fatores acima foi atenuado pelo maior reconhecimento de perdas estimadas com receita de venda no atacado no1t18, no montante de R$ 36,1 milhões, devido ao menor recebimento ocorrido no período, principalmente do município de Guarulhos. 3. Receita de construção A receita de construção diminuiu R$ 75,7 milhões ou 10,5%, quando comparada ao ano anterior. A variação deve-se, sobretudo, ao menor investimento efetuado nos municípios operados. 4. Volume faturado Os quadros a seguir demonstram os volumes faturados de água e esgoto, em comparação trimestral, de acordo com a categoria de uso e região. VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhões de m 3 Água Esgoto Água + Esgoto Categoria 1T18 1T17 % 1T18 1T17 % 1T18 1T17 % Residencial 406,8 398,9 2,0 346,5 338,1 2,5 753,3 737,0 2,2 Comercial 42,0 41,5 1,2 40,0 39,5 1,3 82,0 81,0 1,2 Industrial 7,8 7,8-9,7 9,3 4,3 17,5 17,1 2,3 Pública 9,7 9,9 (2,0) 8,7 8,7-18,4 18,6 (1,1) Total varejo 466,3 458,1 1,8 404,9 395,6 2,4 871,2 853,7 2,0 Atacado (3) 64,7 61,9 4,5 7,7 9,0 (14,4) 72,4 70,9 2,1 Total 531,0 520,0 2,1 412,6 404,6 2,0 943,6 924,6 2,1 VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO - milhões de m 3 Água Esgoto Água + Esgoto Região 1T18 1T17 % 1T18 1T17 % 1T18 1T17 % Metropolitana 299,7 292,9 2,3 260,7 254,0 2,6 560,4 546,9 2,5 Regional (2) 166,6 165,2 0,8 144,2 141,6 1,8 310,8 306,8 1,3 Total varejo 466,3 458,1 1,8 404,9 395,6 2,4 871,2 853,7 2,0 Atacado (3) 64,7 61,9 4,5 7,7 9,0 (14,4) 72,4 70,9 2,1 Total 531,0 520,0 2,1 412,6 404,6 2,0 943,6 924,6 2,1 (1) Não auditado (2) Composto pelas regiões do litoral e interior (3) No atacado estão inclusos os volumes de água de reuso e esgotos não domésticos Página 3 de 12

5. Custos, despesas administrativas e comerciais e custos de construção Custos, despesas administrativas e comerciais e custos de construção tiveram um acréscimo de R$ 92,2 milhões no 1T18 (3,6%). Desconsiderando os custos de construção, houve um acréscimo de R$ 166,7 milhões (9,1%). A participação dos custos, despesas administrativas e comerciais e custos de construção na receita líquida foi de 71,1% no 1T18, ante 71,3% no 1T17. R$ milhões 1T18 1T17 Var. (R$) % Salários, encargos e benefícios e Obrigações previdenciárias 630,0 588,4 41,6 7,1 Materiais gerais 55,0 36,0 19,0 52,8 Materiais de tratamento 75,9 71,3 4,6 6,5 Serviços 377,1 282,8 94,3 33,3 Energia elétrica 221,9 199,7 22,2 11,1 Despesas gerais 246,2 209,9 36,3 17,3 Despesas fiscais 16,0 25,8 (9,8) (38,0) Sub-total 1.622,1 1.413,9 208,2 14,7 Depreciação e amortização 328,0 332,0 (4,0) (1,2) Perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa 48,6 86,1 (37,5) (43,6) Sub-total 376,6 418,1 (41,5) (9,9) Custos, despesas administrativas e comerciais 1.998,7 1.832,0 166,7 9,1 Custos de construção 632,7 707,2 (74,5) (10,5) Custos, desp. adm. e comerciais e custos de construção 2.631,4 2.539,2 92,2 3,6 % sobre a receita líquida 71,1 71,3 5.1. Salários, encargos e benefícios e Obrigações previdenciárias No 1T18, houve um acréscimo de R$ 41,6 milhões ou 7,1%, devido principalmente aos seguintes fatores: Acréscimo de R$ 22,2 milhões, principalmente pelo reajuste salarial de 3,71%, ocorrido em maio de 2017 e pela aplicação de 1,7% referente ao Plano de Cargos e Salários, em fevereiro de 2018; Acréscimo de R$ 7,4 milhões na provisão com o TAC aposentados; Acréscimo de R$ 5,7 milhões nas despesas com horas extras; e Acréscimo de R$ 4,7 milhões nas despesas com assistência médica. 5.2. Materiais gerais Acréscimo de R$ 19,0 milhões ou 52,8%, ocasionado em grande parte pelos seguintes fatores: Aumento de R$ 8,1 milhões, pela maior aplicação de materiais na manutenção de redes e ligações de água e esgoto; e Maior aplicação de materiais na conservação de imóveis, móveis e equipamentos, no montante de R$ 6,7 milhões. Página 4 de 12

5.3. Serviços Acréscimo de R$ 94,3 milhões ou 33,3%, ocasionado em grande parte pelos seguintes fatores: Aumento na estimativa de despesas, no montante de R$ 47,5 milhões, devido à maior realização ocorrida em diversos serviços contratados no 1T18, principalmente em manutenção de redes e ligações de água e esgoto; Aumento de R$ 15,8 milhões com campanhas publicitárias; e Aumento nos gastos com recuperação de créditos, no montante de R$ 7,3 milhões. 5.4. Energia elétrica As despesas com energia elétrica totalizaram R$ 221,9 milhões no 1T18, um acréscimo de R$ 22,2 milhões ou 11,1% comparativamente aos R$ 199,7 milhões apresentados no 1T17. Os principais fatores que influenciaram essa variação foram: Aumento médio de 0,8% nas tarifas do Ambiente de Contratação Livre (ACL), com acréscimo de 13,4% no consumo; Redução média de 9,9% nas Tarifas de Uso do Sistema de Distribuição (TUSD), com acréscimo de 12,3% no consumo; e Aumento médio de 1,7% nas tarifas do Ambiente de Contratação Regulada (ACR), com decréscimo de 6,9% no consumo. No 1T18, o ACL representou 36,2% do montante total de energia consumido pela Companhia, a TUSD 35,9% e o ACR representou 27,9% desse montante. 5.5. Despesas gerais Acréscimo de R$ 36,3 milhões ou 17,3%, totalizando R$ 246,2 milhões no 1T18, ante os R$ 209,9 milhões apresentados no 1T17, principalmente em função dos seguintes fatores: Maior provisão para repasse ao Fundo Municipal de Saneamento Ambiental e Infraestrutura, no montante de R$ 17,2 milhões, decorrente do aumento da receita obtida com o município de São Paulo; Aumento nas despesas relacionadas ao uso da água, no montante de R$ 4,9 milhões; e Maior provisionamento de processos judiciais no 1T18, no montante de R$ 4,1 milhões. 5.6. Perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa Decréscimo de R$ 37,5 milhões, devido principalmente à maior recuperação de valores ocorrida no 1T18. Página 5 de 12

6. Resultado financeiro R$ milhões 1T18 1T17 Var. R$ % Despesas financeiras, líquidas das receitas (67,2) (68,9) 1,7 (2,5) Variações monetárias e cambiais, líquidas (126,7) 72,7 (199,4) (274,3) Resultado financeiro (193,9) 3,8 (197,7) (5.202,6) 6.1. Despesas financeiras, líquidas das receitas R$ milhões 1T18 1T17 Var. R$ % Despesas financeiras Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos (78,2) (64,8) (13,4) 20,7 Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos (36,6) (22,2) (14,4) 64,9 Outras despesas financeiras (14,9) (42,1) 27,2 (64,6) Total das despesas financeiras (129,7) (129,1) (0,6) 0,5 Receitas financeiras 62,5 60,2 2,3 3,8 Despesas financeiras, líquidas das receitas (67,2) (68,9) 1,7 (2,5) Decréscimo de R$ 1,7 milhão, principalmente pelos seguintes fatores: Acréscimo de R$ 13,4 milhões nos juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos, decorrente principalmente da menor capitalização de juros nas obras em andamento ocorrida no 1T18, quando comparada à capitalização ocorrida no 1T17; Acréscimo de R$ 14,4 milhões nos juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos, ocasionado em sua maioria pela valorização do dólar frente ao real no 1T18, ante uma desvalorização ocorrida no 1T17 (0,5% e -2,8%, respectivamente), e pela maior valorização do iene frente ao real no 1T18, quando comparada à valorização ocorrida no 1T17 (6,3% e 1,9%, respectivamente); e Decréscimo de R$ 27,2 milhões nas outras despesas financeiras, em grande parte pelo menor provisionamento de juros sobre processos judiciais no 1T18. 6.2. Variações monetárias e cambiais, líquidas R$ milhões 1T18 1T17 Var. R$ % Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos (19,6) (21,8) 2,2 (10,1) Variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos (112,0) 89,3 (201,3) (225,4) Outras variações monetárias (9,7) (15,5) 5,8 (37,4) Variações monetárias/cambiais passivas (141,3) 52,0 (193,3) (371,7) Variações monetárias/cambiais ativas 14,6 20,7 (6,1) (29,5) Variações monetárias/cambiais líquidas (126,7) 72,7 (199,4) (274,3) O efeito nas variações monetárias/cambiais líquidas no 1T18 foi de R$ 199,4 milhões superior aos valores do 1T17, com destaque para o acréscimo de R$ 201,3 milhões nas variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos, devido à valorização do dólar frente ao real no 1T18, ante uma desvalorização ocorrida no 1T17 (0,5% e -2,8%, respectivamente), e pela maior valorização do iene frente ao real no 1T18, quando comparada à valorização ocorrida no 1T17 (6,3% e 1,9%, respectivamente). Página 6 de 12

7. Imposto de renda e contribuição social Apresentou decréscimo de R$ 53,2 milhões, devido ao menor resultado tributável apresentado no 1T18, impactado principalmente pela valorização do dólar frente ao real, ante uma desvalorização ocorrida no 1T17 e pela maior valorização do iene frente ao real, quando comparada à valorização ocorrida no 1T17. 8. Indicadores 8.1. Operacionais Indicadores operacionais * 1T18 1T17 % Ligações de água (1) 8.908 8.703 2,4 Ligações de esgoto (1) 7.345 7.140 2,9 População atendida com abastecimento de água (2) 24,9 24,8 0,4 População atendida com coleta de esgoto (2) 21,6 21,3 1,4 Número de Empregados 13.610 14.086 (3,4) Volume produzido de água no trimestre (3) 702 700 0,3 IPM - Índice de perdas medido (%) 30,4 31,5 (3,5) IPDt (litros/ligação x dia) 298 308 (3,2) (1) Ligações totais ativas e inativas em milhares de unidades no final do período (2) Em milhões de habitantes, no final do período. Não inclui o fornecimento por atacado (3) Em milhões de m³ (*) Não auditado 8.2. Econômicos Variáveis Econômicas ao final do período* 1T18 1T17 IPCA (%) (1) 0,70 0,96 INPC (1) 0,48 0,98 IPC (1) 0,04 0,38 TR (1) 0,0000 0,3525 CDI (%) (2) 6,39 12,13 DÓLAR (R$) (3) 3,3238 3,1684 IENE (R$) (3) 0,03126 0,02844 (1) Acumulado no ano em % (2) Média do último dia (3) R$/venda no último dia (*) Não auditado Página 7 de 12

9. Empréstimos e financiamentos R$ milhões PERFIL DA DÍVIDA INSTITUIÇÃO 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 em diante Total País Caixa Econômica Federal 52.063 71.159 73.743 77.573 81.709 73.856 832.949 1.263.052 Debêntures 366.754 1.029.909 579.963 476.635 556.106 359.749 347.850 3.716.966 BNDES 78.478 117.441 99.282 98.833 98.833 93.145 505.791 1.091.803 Arrendamento Mercantil 13.013 32.900 34.553 36.350 38.304 41.035 369.999 566.154 Outros 1.266 1.373 1.373 1.373 1.373 1.373 2.628 10.759 Juros e Encargos 48.227 11.878 - - - - - 60.105 Total País 559.801 1.264.660 788.914 690.764 776.325 569.158 2.059.217 6.708.839 Exterior BID 59.111 118.223 118.223 118.223 118.223 118.224 1.061.600 1.711.827 BIRD - 10.104 20.208 20.208 20.208 20.209 212.175 303.112 Deutsche Bank 350 249.285 244.432 - - - - - 493.717 Euro Bônus - - 1.161.066 - - - - 1.161.066 JICA 36.970 122.884 122.884 122.884 122.884 122.884 1.138.558 1.789.948 BID 1983AB 79.504 58.806 57.632 25.568 25.568 23.750-270.828 Juros e Encargos 43.139 - - - - - - 43.139 Total Exterior 468.009 554.449 1.480.013 286.883 286.883 285.067 2.412.333 5.773.637 Total geral 1.027.810 1.819.109 2.268.927 977.647 1.063.208 854.225 4.471.550 12.482.476 10. Investimentos No 1T18 o investimento foi de R$ 689,2 milhões, inclusos R$ 172,9 milhões referentes à PPP São Lourenço. 11. Próximos Eventos Teleconferência em Português 15 de maio de 2018 3ª feira 10h30 (Brasília) / 09h30 (US ET) Nº de acesso: (11) 2188-0155 Código: SABESP Replay disponível por 7 dias Número de acesso: + 55 (11) 2188-0400 Código: SABESP Clique aqui para acessar o webcast Teleconferência em Inglês 15 de março de 2018 3ª feira 14h00 (Brasília) / 13h00 (US ET) Número de acesso: +1 (412) 317-5486 Código: Sabesp Replay disponível por 7 dias Número de acesso: +1 (412) 317-0088 Código: 10119569 Clique aqui para acessar o webcast Página 8 de 12

Para informações adicionais, favor contatar: Mario Arruda Sampaio Superintendente de Captação de Recursos e Relações com Investidores Tel.(55 11) 3388-8664 E-mail: maasampaio@sabesp.com.br Angela Beatriz Airoldi Gerente de Relações com Investidores Tel.(55 11) 3388-8793 E-mail: abairoldi@sabesp.com.br Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da SABESP e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das concessionárias, são considerações futuras de significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas, mercadológicas e políticas, além de fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes. Página 9 de 12

Demonstração de resultados Legislação Societária 1T18 R$ mil Receita operacional líquida 3.699.668 3.558.825 1T17 Custo operacional (2.139.237) (2.061.416) Lucro bruto 1.560.431 1.497.409 Despesas operacionais Vendas (224.155) (238.680) Receitas (despesas) administrativas (267.980) (239.134) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 11.492 10.564 Lucro operacional antes das participações societárias 1.079.788 1.030.159 Equivalência patrimonial 2.817 1.870 Lucro antes do resultado financeiro, líquido 1.082.605 1.032.029 Financeiras, liquidas (81.784) (85.869) Variações cambiais, líquidas (112.149) 89.667 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 888.672 1.035.827 Imposto de renda e contribuição social Corrente (325.870) (350.440) Diferidos 17.629 (11.025) Lucro líquido do período 580.431 674.362 Número de ações ('000) 683.509 683.509 Lucro líquido por ação em R$ (por ação) 0,85 0,99 Depreciação e amortização (327.899) (331.948) EBITDA ajustado 1.399.012 1.353.413 % sobre receita líquida 37,8% 38,0% Página 10 de 12

Legislação Societária Balanço patrimonial R$ mil ATIVO 31/03/2018 31/12/2017 Circulante Caixa e equivalentes de caixa 2.963.862 2.283.047 Contas a receber de clientes 1.762.793 1.672.595 Saldos com partes relacionadas 166.053 180.773 Estoques 75.492 85.671 Caixa restrito 14.064 18.822 Impostos a recuperar 190.516 276.585 Demais contas a receber 167.897 56.592 Total do ativo circulante 5.340.677 4.574.085 Não circulante Contas a receber de clientes 217.271 215.910 Saldos com partes relacionadas 619.465 634.387 Depósitos judiciais 147.646 122.686 Agência Nacional de Águas ANA 71.552 70.487 Demais contas a receber 112.774 113.123 Investimentos 40.404 36.932 Propriedades para investimento 57.640 57.652 Intangível 33.830.713 33.466.132 Imobilizado 247.472 255.050 Total do ativo não circulante 35.344.937 34.972.359 Total do Ativo 40.685.614 39.546.444 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 31/03/2018 31/12/2017 Circulante Empreiteiros e fornecedores 310.685 344.947 Parcela corrente de empréstimos e financiamentos de longo prazo 1.876.775 1.746.755 Salários, encargos e contribuições sociais 633.146 588.073 Impostos e contribuições a recolher 126.977 183.965 Juros sobre o capital próprio a pagar 598.612 598.612 Provisões 584.948 607.959 Serviços a pagar 515.852 408.275 Parceria Público-Privada PPP 76.151 60.007 Compromissos Contratos de Programa 138.591 128.802 Outras obrigações 106.988 104.485 Total do passivo circulante 4.968.725 4.771.880 Não circulante Empréstimos e financiamentos 10.605.701 10.354.211 Imposto de renda e contribuição social diferidos 19.125 36.754 Cofins/Pasep diferidos 128.769 130.182 Provisões 449.172 470.245 Obrigações previdenciárias 2.939.958 2.932.338 Parceria Público-Privada PPP 3.155.812 3.011.409 Compromissos Contratos de Programa 105.201 110.698 Outras obrigações 219.711 215.718 Total do passivo não circulante 17.623.449 17.261.555 Total do passivo 22.592.174 22.033.435 Patrimônio líquido Capital social 10.000.000 10.000.000 Reservas de lucros 8.051.110 8.051.110 Ajuste de avaliação patrimonial (538.101) (538.101) Lucros acumulados 580.431 - Total do patrimônio líquido 18.093.440 17.513.009 Total do Passivo e do Patrimônio Líquido 40.685.614 39.546.444 Página 11 de 12

Fluxo de caixa Legislação Societária R$ mil Jan-Mar 2018 Jan-Mar 2017 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 888.672 1.035.827 Ajustes para reconciliação do lucro líquido: Depreciação e amortização 327.899 331.948 Valor residual do imobilizado, intangível e propriedades para investimentos baixados 4.282 11.314 Perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa 48.631 86.136 Provisões e variações monetárias de provisões 36.513 62.657 Juros calculados sobre empréstimos e financiamentos a pagar 119.242 90.640 Variações monetárias e cambiais de empréstimos e financiamentos 131.664 (67.648) Juros e variações monetárias passivas 8.099 2.950 Juros e variações monetárias ativas (3.929) (10.569) Encargos financeiros de clientes (60.324) (60.716) Margem de construção sobre ativos intangíveis resultantes de contratos de concessão (14.551) (15.699) Provisão para Termo de Ajustamento de Conduta (TAC) 7.387 2.314 Resultado da equivalência patrimonial (2.817) (1.870) Repasse Prefeitura Municipal de São Paulo - 104.360 Obrigações previdenciárias 59.948 77.268 Outros ajustes 6.303 (12.295) 1.557.019 1.636.617 Variação no ativo Contas a receber de clientes (77.646) (49.660) Saldos e transações com partes relacionadas 28.282 16.050 Estoques 10.179 (6.047) Impostos a recuperar 86.069 28.438 Depósitos judiciais (21.891) 16.047 Demais contas a receber (112.021) (71.154) Variação no passivo Empreiteiros e fornecedores (244.286) (29.084) Serviços a pagar 107.577 (127.199) Salários, encargos e contribuições sociais 37.686 (5.959) Impostos e contribuições a recolher (160.978) (78.771) Cofins/Pasep diferidos (1.413) (300) Provisões (80.597) (49.923) Obrigações previdenciárias (52.328) (54.489) Outras obrigações 4.304 24.542 Caixa proveniente das operações 1.079.956 1.249.108 Juros pagos (196.060) (213.824) Imposto de renda e contribuição social pagos (221.880) (271.672) Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 662.016 763.612 Fluxo de caixa das atividades de investimentos Aquisição de intangíveis (229.976) (520.886) Caixa restrito 4.758 2.079 Aquisição de bens do ativo imobilizado (2.786) (10.601) Aumento de investimento (655) - Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos (228.659) (529.408) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Empréstimos e financiamentos Captações 943.048 275.208 Amortizações (681.698) (403.698) Parceria Público-Privada PPP (13.892) (7.741) Compromissos Contratos de Programa - (372) Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos 247.458 (136.603) Aumento/(Redução) de caixa e equivalentes de caixa 680.815 97.601 Representado por: Caixa e equivalentes de caixa no inicio do exercício 2.283.047 1.886.221 Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 2.963.862 1.983.822 Aumento/(Redução) de caixa e equivalentes de caixa 680.815 97.601 Página 12 de 12

- CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SÃO PAULO - SABESP Rui de Britto Álvares Affonso Chief Financial Officer and Investor Relations Officer Mario Azevedo de Arruda Sampaio Head of Capital Markets and Investor Relations SABESP announces 1Q18 results São Paulo, May 10, 2018 - Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP (B3: SBSP3; NYSE: SBS), one of the largest water and sewage services providers in the world based on the number of costumers, announces today its 1Q18 results. The Company s operating and financial information, except when indicated otherwise is presented in Brazilian Reais, in accordance with the Brazilian Corporate Law. All comparisons in this release, unless otherwise stated, refer to the same period of 2017. SBSP3: R$ 30.73/share SBS: US$ 8.58 (ADR=1 share) Total shares: 683,509,869 Market value: R$ 20.04 billion Closing quote: 05/10/2018 R$ million

1. Financial highlights R$ million 1Q18 1Q17 Chg. (R$) % Gross operating revenue ¹ 3,280.8 3,029.3 251.5 8.3 Construction revenue 647.2 722.9 (75.7) (10.5) COFINS and PASEP and TRCF taxes ² (228.4) (193.4) (35.0) 18.1 (=) Net operating revenue 3,699.6 3,558.8 140.8 4.0 Costs and expenses (1,998.7) (1,832.0) (166.7) 9.1 Construction costs (632.7) (707.2) 74.5 (10.5) Equity result 2.8 1.8 1.0 55.6 Other operating revenue (expenses), net 11.5 10.6 0.9 8.5 (=) Earnings before financial result, income tax and social contribution 1,082.5 1,032.0 50.5 4.9 Financial result (193.9) 3.8 (197.7) (5,202.6) (=) Earnings before income tax and social contribution 888.6 1,035.8 (147.2) (14.2) Income tax and social contribution (308.2) (361.4) 53.2 (14.7) (=) Net income 580.4 674.4 (94.0) (13.9) Earnings per share* (R$) 0.85 0.99 ¹ Includes Revenue from Regulatory, Control and Inspection Fee (TRCF - Taxa de Regulação, Controle e Fiscalização), in the amount of R$ 15.5 million. ² Includes TRCF transfers in the amount of R$ 13.5 million. * Total shares = 683,509,869 Adjusted EBITDA Reconciliation (Non-accounting measures) R$ million 1Q18 1Q17 Chg. (R$) % Net income 580.4 674.4 (94.0) (13.9) Income tax and social contribution 308.2 361.4 (53.2) (14.7) Financial result 193.9 (3.8) 197.7 (5,202.6) Other operating revenues (expenses), net (11.5) (10.6) (0.9) 8.5 (=) Adjusted EBIT* 1,071.0 1,021.4 49.6 4.9 Depreciation and amortization 328.0 332.0 (4.0) (1.2) (=) Adjusted EBITDA ** 1,399.0 1,353.4 45.6 3.4 (%) Adjusted EBITDA margin 37.8 38.0 * ADJUSTED EBIT is net income before: (i) other operating revenues / expenses, net; (ii) financial result; and (iii) income tax and social contribution. ** Adjusted EBITDA is net income before: (i) depreciation and amortization expenses; (ii) income tax and social contribution; (iii) financial result; and (iv) other operating revenues / expenses, net. In 1Q18, net operating revenue, which considers construction revenue, totaled R$ 3,699.6 million, a growth of 4% over the same period of last year. Costs and expenses, which include construction costs, totaled R$ 2,631.4 million, 3.6% up on 1Q17. Adjusted EBIT, in the amount of R$ 1,071.0 million, increased 4.9% when compared to the R$ 1,021.4 million reported in 1Q17. Adjusted EBITDA, in the amount of R$ 1,399.0 million, increased 3.4% when compared to the R$ 1,353.4 million reported in 1Q17 (R$ 5,314.8 million in the last 12 months). Adjusted EBITDA margin in 1Q18 was 37.8%, against 38.0% in 1Q17 (36.0% in the last 12 months). Excluding the effects of revenue and construction costs, adjusted EBITDA margin resulted in 45.4% in 1Q18 (47.2% in 1Q17 and 44.9% in the last 12 months). In 1Q18 the company recorded a net income of R$ 580.4 million, compared to a net income of R$ 674.4 million in 1Q17. Page 2 of 12

2. Gross operating revenue The gross operating revenue related to the sanitation services, in the amount of R$ 3,280.8 million, which does not consider construction revenue, increased by R$ 251.5 million or 8.3%, when compared to R$ 3,029.3 million in 1Q17. The main factors that led to this increase were: Tariff repositioning index of 7.9% since November 2017; and 2.1% increase in total billed volume, 2.1% in water and 2.0% in sewage. The increase caused by the above-mentioned facts was offset by the recognition of higher estimated losses on wholesale revenue in 1Q18, in the amount of R$ 36.1 million, due to lower payment received in the period, mainly from the municipality of Guarulhos. 3. Construction revenue Construction revenue decreased by R$ 75.7 million or 10.5%, when compared to the previous year. The variation is mainly due to the lower investments in the municipalities served by the Company. 4. Billed volume The tables below show the water and sewage billed volume in quarterly terms, per customer category and region. WATER AND SEWAGE BILLED VOLUME (1) PER CUSTOMER CATEGORY - million m 3 Water Sewage Water + Sewage Category 1Q18 1Q17 % 1Q18 1Q17 % 1Q18 1Q17 % Residential 406.8 398.9 2.0 346.5 338.1 2.5 753.3 737.0 2.2 Commercial 42.0 41.5 1.2 40.0 39.5 1.3 82.0 81.0 1.2 Industrial 7.8 7.8-9.7 9.3 4.3 17.5 17.1 2.3 Public 9.7 9.9 (2.0) 8.7 8.7-18.4 18.6 (1.1) Total retail 466.3 458.1 1.8 404.9 395.6 2.4 871.2 853.7 2.0 Wholesale (3) 64.7 61.9 4.5 7.7 9.0 (14.4) 72.4 70.9 2.1 Total 531.0 520.0 2.1 412.6 404.6 2.0 943.6 924.6 2.1 WATER AND SEWAGE BILLED VOLUME (1) PER REGION - million m 3 Water Sewage Water + Sewage Region 1Q18 1Q17 % 1Q18 1Q17 % 1Q18 1Q17 % Metropolitan 299.7 292.9 2.3 260.7 254.0 2.6 560.4 546.9 2.5 Regional (2) 166.6 165.2 0.8 144.2 141.6 1.8 310.8 306.8 1.3 Total retail 466.3 458.1 1.8 404.9 395.6 2.4 871.2 853.7 2.0 Wholesale (3) 64.7 61.9 4.5 7.7 9.0 (14.4) 72.4 70.9 2.1 Total 531.0 520.0 2.1 412.6 404.6 2.0 943.6 924.6 2.1 (1) Unaudited (2) Including coastal and interior region (3) Reused water volume and non-domestic sewage are included in Page 3 of 12

5. Costs, administrative & selling expenses and construction costs Costs, administrative and selling expenses and construction costs increased by R$ 92.2 million in 1Q18 (3.6%). Excluding construction costs, there was an increase of R$ 166.7 million (9.1%). As a percentage of net revenue, costs, administrative and selling expenses and construction costs represented 71.1% in 1Q18, against 71.3% in 1Q17. R$ million 1Q18 1Q17 Chg. (R$) % Salaries and payroll charges and Pension plan obligations 630.0 588.4 41.6 7.1 General supplies 55.0 36.0 19.0 52.8 Treatment supplies 75.9 71.3 4.6 6.5 Services 377.1 282.8 94.3 33.3 Electricity 221.9 199.7 22.2 11.1 General expenses 246.2 209.9 36.3 17.3 Tax expenses 16.0 25.8 (9.8) (38.0) Sub-total 1,622.1 1,413.9 208.2 14.7 Depreciation and amortization 328.0 332.0 (4.0) (1.2) Allowance for doubtful accounts 48.6 86.1 (37.5) (43.6) Sub-total 376.6 418.1 (41.5) (9.9) Costs, administrative and selling expenses 1,998.7 1,832.0 166.7 9.1 Construction costs 632.7 707.2 (74.5) (10.5) Costs, adm & selling expenses and construction costs 2,631.4 2,539.2 92.2 3.6 % of net revenue 71.1 71.3 5.1. Salaries and payroll charges and Pension plan obligations In 1Q18, there was an increase of R$ 41.6 million or 7.1%, chiefly due to the following factors: Increase of R$ 22.2 million, mainly due to the salary increase of 3.71%, in May 2017 and the application of 1.7% referring to the Carrier and Salary Plan, in February 2018; Increase of R$ 7.4 million in provision referring to TAC (Conduct Adjustment Term) of retirees; Increase of R$ 5.7 million in overtime expenses; and Increase of R$ 4.7 million in health care. 5.2. General Supplies Increase of R$ 19.0 million or 52.8%, due to the following factors: Increase of R$ 8.1 million, resulting from the greater application of materials for maintenance in networks and connections of water and sewage; and Greater application of materials for conservation of properties, furniture and equipment, in the amount of R$ 6.7 million. Page 4 of 12

5.3 Services Growth of R$ 94.3 million or 33.3%, due to the following factors: Higher estimate of expenses, in the amount of R$ 47.5 million, due to an increase in several services contracted in 1Q18, mainly in water and sewage connections and network maintenance; Increase of R$ 15.8 million in advertising campaigns; and Increase in expenses with credit recovery, in the amount of R$ 7.3 million. 5.4. Electricity Electricity expenses totaled R$ 221.9 million in 1Q18, an increase of R$ 22.2 million or 11.1% compared to R$ 199.7 million in 1Q17. This variation was mainly due to: Average increase of 0.8% in the free market tariffs (ACL - Ambiente de Contratação Livre), with an increase of 13.4% in consumption; Average reduction of 9.9% in the grid market tariff (TUSD - Tarifas de Uso do Sistema de Distribuição), with a 12.3% increase in consumption; and Average increase of 1.7% in the regulated market tariffs (ACR - Ambiente de Contratação Regulada), with a decrease of 6.9% in consumption. In 1Q18, the ACL accounted for 36.2% of the total electricity consumed by the Company, TUSD accounted for 35.9% and ACR represented 27.9% of that amount. 5.5. General expenses Increase of R$ 36.3 million or 17.3%, totaling R$ 246.2 million in 1Q18, against R$ 209.9 million in 1Q17, due to the following factors: Higher provision for transfer to the Municipal Fund of Environmental Sanitation and Infrastructure, in the amount of R$ 17.2 million, due to the increase in revenue obtained with the municipality of São Paulo; Increase in expenses related to water use, in the amount of R$ 4.9 million; and Greater provisioning for lawsuits in 1Q18, in the amount of R$ 4.1 million. 5.6. Allowance for doubtful accounts Decrease of R$ 37.5 million, mainly due to higher recovery of unpaid amounts in 1Q18. Page 5 of 12

6. Financial result R$ million 1Q18 1Q17 Chg. R$ % Financial expenses, net of income (67.2) (68.9) 1.7 (2.5) Net monetary and exchange variation (126.7) 72.7 (199.4) (274.3) Financial result (193.9) 3.8 (197.7) (5,202.6) 6.1. Financial expenses, net of income R$ million 1Q18 1Q17 Chg. R$ % Financial expenses Interest and charges on international loans and financing (78.2) (64.8) (13.4) 20.7 Interest and charges on domestic loans and financing (36.6) (22.2) (14.4) 64.9 Other financial expenses (14.9) (42.1) 27.2 (64.6) Total financial expenses (129.7) (129.1) (0.6) 0.5 Financial income 62.5 60.2 2.3 3.8 Financial expenses net of income (67.2) (68.9) 1.7 (2.5) Decrease of R$ 1.7 million, mainly due to the following factors: Increase of R$ 13.4 million in interest and charges on domestic loans and financing, mainly due to the lower capitalization of interest in works in progress in 1Q18, when compared to the capitalization recorded in 1Q17; Increase of R$ 14.4 million in interest and charges on international loans and financing, mainly due to the appreciation of the US dollar against the real in 1Q18, compared to the devaluation in 1Q17 (0.5% and -2.8% respectively), and higher appreciation of the yen against the real in 1Q18, when compared to the appreciation in 1Q17 (6.3% and 1.9%, respectively); and Decrease of R$ 27.2 million in other financial expenses, largely due to the lower provisioning of interest on lawsuits in 1Q18. 6.2. Monetary and exchange variation, net R$ million 1Q18 1Q17 Chg. R$ % Monetary variation on loans and financing (19.6) (21.8) 2.2 (10.1) Currency exchange variation on loans and financing (112.0) 89.3 (201.3) (225.4) Other monetary variations (9.7) (15.5) 5.8 (37.4) Monetary/exchange rate variation on liabilities (141.3) 52.0 (193.3) (371.7) Monetary/exchange rate variation on assets 14.6 20.7 (6.1) (29.5) Monetary/exchange rate variation, net (126.7) 72.7 (199.4) (274.3) The effect on the net monetary/exchange rate variation 1Q18 was R$ 199.4 million higher than in 1Q17, with highlight to the R$ 201.3 million increase in the exchange rate variation on loans and financing, due to the appreciation of the dollar against the real in 1Q18, compared to the devaluation in 1Q17 (0.5% and -2.8%, respectively), and higher appreciation of the yen against the real in 1Q18, when compared to the appreciation registered in 1Q17 (6.3% and 1.9%, respectively). Page 6 of 12

7. Income tax and Social contribution The Company recorded a decrease of R$ 53.2 million, due to the lower taxable result presented in 1Q18, mainly resulting from the appreciation of the US dollar against the real, compared to the devaluation in 1Q17 and the higher appreciation of the yen against the real, when compared to the appreciation registered in 1Q17. 8. Indicators 8.1. Operating Operating indicators * 1Q18 1Q17 % Water connections (1) 8,908 8,703 2.4 Sewage connections (1) 7,345 7,140 2.9 Population directly served - water (2) 24.9 24.8 0.4 Population directly served - sewage (2) 21.6 21.3 1.4 Number of Employees 13,610 14,086 (3.4) Water volume produced in the quarter (3) 702 700 0.3 IPM - Measured water loss (%) 30.4 31.5 (3.5) IPDt (liters/connection x day) 298 308 (3.2) (1) Total connections, active and inactive, in thousand units at the end of the period (2) In million inhabitants, at the end of the period. Not including wholesale (3) In millions of cubic meters (*) Unaudited 8.2. Financial Economic Variables at the close of the quarter* 1Q18 1Q17 Amplified Consumer Price Index (%) (1) 0.70 0.96 National Consumer Price Index (1) 0.48 0.98 Consumer Price Index (1) 0.04 0.38 Referential Rate (1) 0.0000 0.3525 Interbank Deposit Certificate (%) (2) 6.39 12.13 US DOLAR (R$) (3) 3.3238 3.1684 YEN (R$) (3) 0.03126 0.02844 (1) Year-to-date in % (2) Last day average (3) R$/ sell rate previous day price (*) Unaudited Page 7 of 12

9. Loans and financing R$ million DEBT PROFILE INSTITUTION 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Onwards Total Local currency Caixa Econômica Federal 52,063 71,159 73,743 77,573 81,709 73,856 832,949 1,263,052 Debentures 366,754 1,029,909 579,963 476,635 556,106 359,749 347,850 3,716,966 BNDES 78,478 117,441 99,282 98,833 98,833 93,145 505,791 1,091,803 Leasing 13,013 32,900 34,553 36,350 38,304 41,035 369,999 566,154 Others 1,266 1,373 1,373 1,373 1,373 1,373 2,628 10,759 Interest and other charges 48,227 11,878 - - - - - 60,105 Total Local Currency 559,801 1,264,660 788,914 690,764 776,325 569,158 2,059,217 6,708,839 Foreign currency IADB 59,111 118,223 118,223 118,223 118,223 118,224 1,061,600 1,711,827 IBRD - 10,104 20,208 20,208 20,208 20,209 212,175 303,112 Deutsche Bank 350 249,285 244,432 - - - - - 493,717 Eurobond - - 1,161,066 - - - - 1,161,066 JICA 36,970 122,884 122,884 122,884 122,884 122,884 1,138,558 1,789,948 IDB 1983AB 79,504 58,806 57,632 25,568 25,568 23,750-270,828 Interest and other charges 43,139 - - - - - - 43,139 Total in foreign currency 468,009 554,449 1,480,013 286,883 286,883 285,067 2,412,333 5,773,637 Total 1,027,810 1,819,109 2,268,927 977,647 1,063,208 854,225 4,471,550 12,482,476 10. Capex 1Q18 investments totaled R$ 689.2 million, including R$ 172.9 million related to the São Lourenço PPP. 11. Conference calls In English May 15, 2018 - Tuesday 01:00 pm US EST / 02:00 pm (Brasília) Dial in: + 1 (412) 317-5486 Conference ID: Sabesp Replay available for 7 days Dial in: +1 (412) 317-0088 Replay ID: 10116593 Click here for the webcast In Portuguese May 15, 2018 - Tuesday 9:30 am US EST / 10:30 am (Brasília) Dial in: +55 (11) 2188-0155 Conference ID: Sabesp Replay available for 7 days Dial in: +55 (11) 3127-4999 Replay ID: 43846523 Click here for the webcast Page 8 of 12

For more information, please contact: Mario Arruda Sampaio Head of Capital Markets and Investor Relations Phone.(55 11) 3388-8664 E-mail: maasampaio@sabesp.com.br Angela Beatriz Airoldi Investor Relations Manager Phone.(55 11) 3388-8793 E-mail: abairoldi@sabesp.com.br Statements contained in this press release may contain information that is forward-looking and reflects management's current view and estimates of future economic circumstances, industry conditions, SABESP performance, and financial results. Any statements, expectations, capabilities, plans and assumptions contained in this press release that do not describe historical facts, such as statements regarding the declaration or payment of dividends, the direction of future operations, the implementation of principal operating and financing strategies and capital expenditure plans, the factors or trends affecting financial condition, liquidity or results of operations are forward-looking statements within the meaning of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and involve a number of risks and uncertainties. There is no guarantee that these results will actually occur. The statements are based on many assumptions and factors, including general economic and market conditions, industry conditions, and operating factors. Any changes in such assumptions or factors could cause actual results to differ materially from current expectations. Page 9 of 12

Income Statement Brazilian Corporate Law R$ '000 1Q18 1Q17 Net Operating Income 3,699,668 3,558,825 Operating Costs (2,139,237) (2,061,416) Gross Profit 1,560,431 1,497,409 Operating Expenses Selling (224,155) (238,680) Administrative revenue (expenses) (267,980) (239,134) Other operating revenue (expenses), net 11,492 10,564 Operating Income Before Shareholdings 1,079,788 1,030,159 Equity Result 2,817 1,870 Earnings Before Financial Results, net 1,082,605 1,032,029 Financial, net (81,784) (85,869) Exchange gain (loss), net (112,149) 89,667 Earnings before Income Tax and Social Contribution 888,672 1,035,827 Income Tax and Social Contribution Current (325,870) (350,440) Deferred 17,629 (11,025) Net Income for the period 580,431 674,362 Registered common shares ('000) 683,509 683,509 Earnings per shares - R$ (per share) 0.85 0.99 Depreciation and Amortization (327,899) (331,948) Adjusted EBITDA 1,399,012 1,353,413 % over net revenue 37.8% 38.0% Balance Sheet Page 10 of 12

Brazilian Corporate Law R$ '000 ASSETS 03/31/2018 12/31/2017 Current assets Cash and cash equivalents 2,963,862 2,283,047 Trade receivables 1,762,793 1,672,595 Related parties and transactions 166,053 180,773 Inventories 75,492 85,671 Restricted cash 14,064 18,822 Currrent recoverable taxes 190,516 276,585 Other receivables 167,897 56,592 Total current assets 5,340,677 4,574,085 Noncurrent assets Trade receivables 217,271 215,910 Related parties and transactions 619,465 634,387 Escrow deposits 147,646 122,686 Water National Agency ANA 71,552 70,487 Other receivables 112,774 113,123 Equity investments 40,404 36,932 Investment properties 57,640 57,652 Intangible assets 33,830,713 33,466,132 Property, plant and equipment 247,472 255,050 Total noncurrent assets 35,344,937 34,972,359 Total assets 40,685,614 39,546,444 LIABILITIES AND EQUITY 03/31/2018 12/31/2017 Current liabilities Trade payables 310,685 344,947 Borrowings and financing 1,876,775 1,746,755 Accrued payroll and related charges 633,146 588,073 Taxes and contributions 126,977 183,965 Dividends and interest on capital payable 598,612 598,612 Provisions 584,948 607,959 Services payable 515,852 408,275 Public-Private Partnership PPP 76,151 60,007 Program Contract Commitments 138,591 128,802 Other liabilities 106,988 104,485 Total current liabilities 4,968,725 4,771,880 Noncurrent liabilities Borrowings and financing 10,605,701 10,354,211 Deferred income tax and social contribution 19,125 36,754 Deferred Cofins and Pasep 128,769 130,182 Provisions 449,172 470,245 Pension obligations 2,939,958 2,932,338 Public-Private Partnership PPP 3,155,812 3,011,409 Program Contract Commitments 105,201 110,698 Other liabilities 219,711 215,718 Total noncurrent liabilities 17,623,449 17,261,555 Total liabilities 22,592,174 22,033,435 Equity Paid-up capital 10,000,000 10,000,000 Profit reserve 8,051,110 8,051,110 Other comprehensive income (538,101) (538,101) Retained earnings 580,431 - Total equity 18,093,440 17,513,009 Total equity and liabilities 40,685,614 39,546,444 Page 11 of 12

Cash Flow Brazilian Corporate Law R$ '000 Jan-Mar 2018 Jan-Mar 2017 Cash flow from operating activities Profit before income tax and social contribution 888,672 1,035,827 Adjustment for: Depreciation and amortization 327,899 331,948 Residual value of property, plant and equipment and intangible assets written-off 4,282 11,314 Allowance for doubtful accounts 48,631 86,136 Provision and inflation adjustment 36,513 62,657 Interest calculated on loans and financing payable 119,242 90,640 Inflation adjustment and foreign exchange gains (losses) on loans and financing 131,664 (67,648) Interest and inflation adjustment losses 8,099 2,950 Interest and inflation adjustment gains (3,929) (10,569) Financial charges from customers (60,324) (60,716) Margin on intangible assets arising from concession (14,551) (15,699) Provision for Consent Decree (TAC) 7,387 2,314 Equity result (2,817) (1,870) Provision from São Paulo agreement - 104,360 Pension obligations 59,948 77,268 Other adjustments 6,303 (12,295) 1,557,019 1,636,617 Changes in assets Trade accounts receivable (77,646) (49,660) Accounts receivable from related parties 28,282 16,050 Inventories 10,179 (6,047) Recoverable taxes 86,069 28,438 Escrow deposits (21,891) 16,047 Other accounts receivable (112,021) (71,154) Changes in liabilities Trade payables and contractors (244,286) (29,084) Services payable 107,577 (127,199) Accrued payroll and related charges 37,686 (5,959) Taxes and contributions payable (160,978) (78,771) Deferred Cofins/Pasep (1,413) (300) Provisions (80,597) (49,923) Pension obligations (52,328) (54,489) Other liabilities 4,304 24,542 Cash generated from operations 1,079,956 1,249,108 Interest paid (196,060) (213,824) Income tax and contribution paid (221,880) (271,672) Net cash generated from operating activities 662,016 763,612 Cash flows from investing activities Acquisition of intangibles (229,976) (520,886) Restricted cash 4,758 2,079 Purchases of tangible assets (2,786) (10,601) (655) - Net cash used in investing activities (228,659) (529,408) Cash flow from financing activities Loans and financing Proceeds from loans 943,048 275,208 Repayments of loans (681,698) (403,698) Public-Private Partnership PPP (13,892) (7,741) Program Contract Commitments - (372) Net cash generated by (used in) financing activities 247,458 (136,603) Cash reduce and cash equivalents 680,815 97,601 Represented by: Cash and cash equivalents at beginning of the year 2,283,047 1,886,221 Cash and cash equivalents at end of the year 2,963,862 1,983,822 Cash reduce and cash equivalents 680,815 97,601 Page 12 of 12