GERDAU. Informações Relevantes Exercício de 2000

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1 GERDAU Informações Relevantes Exercício de 2000 Senhores Acionistas: Os resultados das empresas Gerdau no ano de 2000 refletiram o bom desempenho da economia brasileira, a qual foi impulsionada, principalmente, pelo crescimento do setor industrial. Contribuíram também para a performance do Grupo a consolidação da empresa norte-americana AmeriSteel, adquirida em setembro de 1999, e o aumento da participação na Açominas, igualmente em setembro daquele ano. PRODUÇÃO E VENDAS O ano de 2000 foi marcado por um novo recorde de produção de aço bruto e de laminados nas usinas do Grupo Gerdau. Os investimentos realizados ao longo dos anos em melhorias de produtividade, em aumentos de capacidade instalada e na aquisição de empresas e participações acionárias proporcionaram uma elevação dos níveis de produção do Grupo, classificando-o como o 25 o maior produtor de aço bruto do mundo. A produção de aço bruto atingiu 7,1 milhões de toneladas em 2000, 39,5% a mais que em No Brasil, o volume alcançou 4,5 milhões de toneladas (+15%) e no exterior, 2,6 milhões de toneladas (+119,2%). Da parcela produzida pelas usinas no exterior, 2,4 milhões de toneladas são da América do Norte, onde se verificou um crescimento de 134%, e 260,2 mil toneladas advêm da América do Sul, com um aumento de 39,6%. Na linha de laminados, foram produzidos 5,8 milhões de toneladas, apresentando uma evolução de 37%. Desse volume, 3,3 milhões de toneladas são provenientes das usinas no Brasil (+7,4%) e 2,5 milhões de toneladas das unidades no exterior (+116,5%). As siderúrgicas da Gerdau na América do Norte produziram 2,2 milhões de toneladas de laminados, 139,4% a mais que em 1999, e as plantas na América do Sul contribuíram com 315,9 mil toneladas, 30% superior ao do ano anterior. A Gerdau S.A. (não-consolidado) produziu 3,5 milhões de toneladas de aço bruto e 3,3 milhões de toneladas de laminados, crescimentos de 6,8% e 6,9%, respectivamente. Produção (1.000 t)) /1999 (%) Aço Bruto - No Brasil ,0 - No exterior ,2 - Total ,5 Laminados - No Brasil ,4 - No exterior ,5 - Total ,0 O crescimento da indústria em 2000, sustentado, principalmente, pela boa performance do setor metalmecânico, um dos principais mercados da Gerdau junto com o da construção civil, refletiu-se de forma positiva nas operações do Grupo no Brasil. O incremento das exportações foi igualmente importante para o desempenho desse ano.

2 No ano passado, as vendas consolidadas atingiram 7,2 milhões de toneladas (+41,5%), dos quais 4,6 milhões de toneladas foram comercializados pelas empresas Gerdau no Brasil, que apresentaram um crescimento de 18,9%, e 2,6 milhões de toneladas pelas controladas no exterior, onde ocorreu um aumento de 115,4% em relação a No mercado doméstico, foram vendidas 3,5 milhões de toneladas, 12,5% a mais que em Desse montante, 95% são da Gerdau S.A. e 5% da Açominas (correspondente à participação nessa Empresa). Os embarques ao exterior totalizaram 1,1 milhão de toneladas (+46,2%), sendo 50,5% da Gerdau S.A. e 49,5% da Açominas. Essas exportações geraram uma receita de US$ 232,5 milhões. As unidades da América do Norte apresentaram um crescimento de 143,8% nas suas vendas em 2000, totalizando 2,3 milhões de toneladas. Nas controladas na América do Sul (Uruguai, Argentina e Chile), as vendas somaram 351 mil toneladas, o que corresponde a um acréscimo de 23,2% sobre RESULTADOS Os aumentos dos níveis de produção e vendas verificados em 2000, resultantes do crescimento econômico do Brasil, dos aumentos das participações acionárias e da consolidação da AmeriSteel, foram os principais fatores a impulsionar o substancial aumento no faturamento do período. Todavia, as menores margens das operações nos Estados Unidos, decorrentes da redução de preços observada no último ano, bem como dos maiores custos de produção em relação aos no Brasil, fizeram com que o lucro do exercício não acompanhasse, na mesma proporção, o faturamento do período. O faturamento de 2000 foi 53,8% maior que o de 1999, passando de R$ 4 bilhões para R$ 6,2 bilhões. As operações no Brasil foram responsáveis por 64,4% (R$ 4 bilhões) do faturamento do exercício e as operações no exterior por 35,6% (R$ 2,2 bilhões). A receita líquida de vendas atingiu R$ 5,2 bilhões, ou seja, 57% superior à do ano anterior. O EBITDA (lucro antes das despesas financeiras, impostos, equivalência patrimonial, depreciação e amortizações) alcançou R$ 1 bilhão, um crescimento de 26,6% sobre o de A margem bruta foi de 25,75% e a margem EBITDA de 20,03% no exercício. O lucro líquido do exercício atingiu R$ 406,2 milhões, 12,8% maior que em A margem líquida foi de 7,82%. O caixa líquido da atividade operacional gerado em 2000, em termos consolidados, foi de R$ 545,4 milhões, apresentando um crescimento de 4,3%. Em relação à receita líquida, essa geração de caixa representa 10,5%. INVESTIMENTOS Resultado dos constantes investimentos realizados em novos equipamentos e na atualização tecnológica de suas plantas industriais, voltados para a modernização e a redução dos custos operacionais, as empresas Gerdau têm obtido significativos ganhos de produtividade e de qualidade. De outro lado, com a finalidade de adequar suas usinas aos mais altos padrões internacionais, uma importante parcela dos investimentos tem sido orientada à preservação do meio ambiente, com destaque para o tratamento de águas industriais e os sistemas de despoeiramento nas aciarias.

3 Em 2000, foram realizados investimentos da ordem de US$ 259,5 milhões, dos quais US$ 220,5 milhões em ativo imobilizado e US$ 39 milhões em participações acionárias na AmeriSteel, Sipsa e Sipar. Do montante aplicado em ativo imobilizado, US$ 159 milhões foram realizados nas unidades no Brasil e os demais US$ 61,5 milhões nas plantas no exterior. Em meio ambiente, os investimentos realizados durante o ano passado atingiram US$ 20,2 milhões. Dentre os investimento realizados, alguns dos quais iniciados ainda em 1999 e outros ainda em andamento, podem ser destacados os seguintes: Instalação de um novo laminador de barras e fio-máquina de aços especiais na Aços Finos Piratini-RS (inaugurado em março). Expansão da Cosigua-RJ, com a instalação de um laminador de barras e perfis médios, implantação de um novo sistema de tratamento e recirculação de águas industriais e a instalação de um Mega Shredder (inaugurado em maio). Lingotamento contínuo de tarugos, forno-panela, sistema de injeção de carvão pulverizado, turbina de topo no alto-forno e sublança de oxigênio na Açominas (inaugurado em junho). Nova aciaria na AmeriSteel em Knoxville-EUA (inaugurado em outubro). Novos sistemas de despoeiramento/captação de pó nas unidade da Riograndense-RS, Aços Finos Piratini-RS e Guaíra-PR. Instalação de novas unidades Armafer em Simões Filho-BA (inaugurada em setembro), e em Fortaleza-CE, além da ampliação da Armafer em Recife-PE. Aumento da capacidade instalada e reforma da unidade de treliças da Trefilaria Cumbica-SP e instalação de uma nova unidade em Simões Filho-BA (inaugurada em setembro). Aumento das participações acionárias na AmeriSteel, nos Estados Unidos, Sipsa e Sipar, na Argentina, assim como na Açominas, em Minas Gerais. PASSIVO FINANCEIRO Os investimentos realizados, em especial nos últimos dois anos, proporcionaram, de um lado, uma elevação da posição do Grupo Gerdau no ranking dos produtores mundiais de aço bruto, classificando-o em 25 o lugar, de outro, elevaram o seu nível de endividamento, que, ainda assim, é compatível com os padrões internacionais. A dívida líquida consolidada, em 31 de dezembro, era de US$ 1,3 bilhão (US$ 1,6 bilhão de dívida bruta menos US$ 352,4 milhões de aplicações financeiras). Do total da dívida bruta, US$ 451,5 milhões (27,6%) são empréstimos contratados em moeda local e os demais US$ 1,2 bilhão estavam atrelados ao dólar norte-americano, sendo 59,6% contratados pelas empresas no exterior e 40,4% pelas empresas no Brasil. De um total de US$ 352,4 milhões registrados como aplicações financeiras no final de exercício, 59,1% (US$ 208,3 milhões) estavam indexados ao dólar. A dívida líquida, que em dezembro era o equivalente a US$ 1,3 bilhão, representava 2,4 vezes o EBITDA de A dívida líquida sobre o capital total era de 55,2%. MERCADO DE CAPITAIS Em 2000, a Gerdau deu continuidade ao seu trabalho de relacionamento com o mercado de capitais procurando atender, cada vez mais e melhor, às necessidades de analistas e investidores. Foram realizados importantes eventos e obtidas diversas conquistas no decorrer do ano, conforme relacionado a seguir:

4 Com base nos resultados do exercício, a Gerdau S.A. e a Metalúrgica Gerdau S.A. destinaram aos seus acionistas um montante de R$ 181,7 milhões para pagamento de juros sobre o capital próprio em substituição aos dividendos. Em 15 de agosto foram pagos R$ 65,1 milhões, relativos ao primeiro semestre. Os demais R$ 116,6 milhões, relativos ao segundo semestre, serão pagos em 15 de fevereiro próximo. No dia 28 de abril os acionistas da Metalúrgica Gerdau S.A. e da Gerdau S.A. aprovaram o desdobramento de suas ações mediante a emissão de duas novas ações em substituição a cada uma possuída naquela data. No exercício, foram realizadas duas reuniões ABAMEC Nacional em São Paulo (16 de maio e 13 de novembro), três apresentações nos Estados Unidos e uma na Europa, além de vários road shows. Em novembro, a Gerdau começou a transmitir suas teleconferências on line via internet. No ano passado, a Gerdau recebeu o Prêmio de Melhor Companhia Aberta de 1999 da ABAMEC- Sul (por sua transparência, qualidade das informações e freqüência de contatos com o mercado) e o Prêmio Prata 2000 da ABAMEC-São Paulo (pela realização de apresentações em cinco anos consecutivos). Também nesse ano, por haver se classificado entre as 10 melhores demonstrações financeiras publicadas em 2000, foi-lhe outorgado o VI Prêmio ANEFAC- FIPECAFI-SERASA. Em 2000, as ações de emissão das empresas Gerdau apresentaram significativa melhoria de liquidez nas principais bolsas de valores do País. No período, foram realizados negócios, os quais movimentaram 36 bilhões de títulos e recursos da ordem de R$ 1 bilhão. Comparadas ao ano anterior, essas negociações representaram um incremento de 98,3% no número de negócios, 70,5% na quantidade de ações e 53,6% nos recursos movimentados. Na Gerdau S.A., foram negociados 30,2 bilhões de títulos em negócios, apresentando um crescimento de 69,9% e de 136,8%, respectivamente, em relação a Essas transações movimentaram recursos da ordem de R$ 784,8 milhões, 52,1% superior ao ano anterior. Na Metalúrgica Gerdau S.A., a quantidade de ações negociadas cresceu 73,3%, atingindo 5,8 bilhões de títulos em Foram realizados negócios (+16,2%), que movimentaram R$ 258,5 milhões contra R$ 163,6 milhões em 1999 (+58,1%). Na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE), foram negociados 3,9 milhões de ADRs da Gerdau S.A., representativos de 3,9 bilhões de ações preferenciais, os quais apresentaram um crescimento de 228,1% em relação a Tais negociações movimentaram um volume de recursos da ordem de US$ 52,8 milhões no período. A ADMINISTRAÇÃO

5 Fluxo de Caixa Consolidado Janeiro a dezembro Consolidated Cash Flow January to December (pela legislação societária - em milhares de reais / by corporate law - in thousands of reais) Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A Lucro líquido do período Net income Imposto de renda e contribuição social Income tax and social contribution Depreciações e amortizações Depreciation and amortization Juros e variações monetárias não-caixa Interest and non-cash monetary variations (63.173) (33.219) Variação do capital de giro Working capital variarion ( ) ( ) ( ) ( ) Caixa líquido da atividade operacional Net operational cash Aquisição / alienação de imobilizado Permanent assets purchases / disposals ( ) ( ) ( ) ( ) Aquisição de diferido Deferred charges - (1.889) - (1.889) Aquisição / alienação de investimentos Investments purchases / disposals ( ) ( ) ( ) ( ) Aplicação de caixa em investimentos Funds used for investments ( ) ( ) ( ) ( ) Financiamento do capital de giro Working capital financing (82.144) (98.443) Aportes de recursos de longo prazo Long term debt increase Amortização de financiamentos de longo prazo Long term debt repayment ( ) ( ) ( ) ( ) Ações em tesouraria Shares withheld Pagamento de dividendos/juros e participações Dividend/Interest and statutory participation payment ( ) (75.663) ( ) (69.440) Caixa líquido da atividade financeira Net funds from financial activities (57.088) (84.800) Variação no saldo do caixa Cash balance variation Saldo de caixa / Cash balance No início do período At the begining of the period Inicial de empresas no início do período At the beginning of the period for companies being consolidated No final do período At the end of the period

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7 METALÚRGICA GERDAU S.A. Demonstrações contábeis resumidas / Financial statements summary (pela legislação societária - em milhares de reais / by corporate law - in thousands of reais) CONSOLIDADO EMPRESA CONSOLIDATED COMPANY BALANÇO PATRIMONIAL / BALANCE SHEET 31/12/00 31/12/99 31/12/00 31/12/99 ATIVO / ASSETS CIRCULANTE / CURRENT ASSETS Disponibilidades e aplicações financeiras / Cash and cash equivalents Clientes / Trade accounts receivable Estoques / Inventories Outros / Others Total do circulante / Total current assets REALIZÁVEL A LONGO PRAZO / LONG-TERM RECEIVABLES Depósitos compulsórios e outros / Escrow deposits and other receivables Total do realizável a longo prazo / Total long-term receivables PERMANENTE / PERMANENT ASSETS Investimentos / Investments Imobilizado / Fixed assets Total do ativo permanente / Total permanent assets TOTAL DO ATIVO / TOTAL ASSETS PASSIVO / LIABILITIES CIRCULANTE / CURRENT LIABILITIES Fornecedores / Trade accounts payable Financiamentos / Loans and financing Outros / Others Total do circulante / Total current liabilities EXIGÍVEL A LONGO PRAZO / LONG-TERM LIABILITIES Financiamentos / Loans and financing Debêntures / Debentures Provisão para contingências e outros / Reserve for contingencies and others Total do exigível a longo prazo / Total long-term liabilities RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS / DEFERRED INCOME PATRIMÔNIO LÍQUIDO / SHAREHOLDERS EQUITY Capital social / Capital stock Reservas/Lucros acumulados / Capital reserves/retained earnings Total do patrimônio líquido / Total shareholders equity TOTAL DO PASSIVO / TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY

8 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO STATEMENT OF INCOME METALÚRGICA GERDAU S.A. Demonstrações contábeis resumidas / Financial statements summary (pela legislação societária - em milhares de reais / by corporate law - in thousands of reais) CONSOLIDADO CONSOLIDATED Janeiro a dezembro January to December EMPRESA COMPANY Janeiro a dezembro January to December RECEITA BRUTA DE VENDAS / GROSS SALES REVENUE IMPOSTOS SOBRE VENDAS / TAXES ON SALES ( ) ( ) - - FRETES E DESCONTOS / FREIGHT AND DISCOUNT ( ) ( ) - - Receita líquida de vendas / Net sales revenue CUSTO DAS VENDAS / COST OF SALES ( ) ( ) - - Lucro bruto / Gross profit DESPESAS COM VENDAS / SELLING EXPENSES ( ) ( ) - - DESPESAS FINANCEIRAS / FINANCIAL EXPENSES ( ) ( ) (10.742) (12.334) RECEITAS FINANCEIRAS / FINANCIAL REVENUE DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS / GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES ( ) ( ) (13.005) (7.676) RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL / EQUITY PICK-UP Antes dos efeitos de imposto de renda e contribuição social Before income tax and social contribution impact Efeitos do imposto de renda e contribuição social Income tax and social contribution impact - - (19.152) (3.269) OUTRAS DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS / OTHER OPERATING EXPENSES/REVENUE Lucro operacional / Operating profit DESPESAS/RECEITAS NÃO-OPERACIONAIS / NON-OPERATING EXPENSES/REVENUE (19.226) (6.957) PARTICIPAÇÕES ESTATUTÁRIAS / STATUTORY PARTICIPATION (10.585) (6.847) (2.806) (1.981) Lucro antes de impostos / Profit before income tax and social contribution IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL / INCOME TAX AND SOCIAL CONTRIBUTION (63.423) (29.288) (7.354) Lucro líquido do período / Net profit for the period Lucro por lote de mil ações / Earnings per lot of one thousand shares - R$ ,48 19,89 Valor patrimonial por lote de mil ações / Equity value per lot of one thousand shares - R$ ,71 95,89 Número de ações emitidas (milhões) / Shares outstanding (million)

9 GERDAU S.A. Demonstrações contábeis resumidas / Financial statements summary (pela legislação societária - em milhares de reais / by corporate law - in thous ands of reais) CONSOLIDADO EMPRESA CONSOLIDATED COMPANY BALANÇO PATRIMONIAL / BALANCE SHEET 31/12/00 31/12/99 31/12/00 31/12/99 ATIVO / ASSETS CIRCULANTE / CURRENT ASSETS Disponibilidades e aplicações financeiras / Cash and cash equivalents Clientes / Trade accounts receivable Estoques / Inventories Outros / Others Total do circulante / Total current assets REALIZÁVEL A LONGO PRAZO / LONG-TERM RECEIVABLES Depósitos compulsórios e outros / Escrow deposits and other receivables Total do realizável a longo prazo / Total long-term receivables PERMANENTE / PERMANENT ASSETS Investimentos / Investments Imobilizado / Fixed assets Total do ativo permanente / Total permanent assets TOTAL DO ATIVO / TOTAL ASSETS PASSIVO / LIABILITIES CIRCULANTE / CURRENT LIABILITIES Fornecedores / Trade accounts payable Financiamentos / Loans and financing Outros / Others Total do circulante / Total current liabilities EXIGÍVEL A LONGO PRAZO / LONG-TERM LIABILITIES Financiamentos / Loans and financing Debêntures / Debentures Provisão para contingências e outros / Reserve for contingencies and others Total do exigível a longo prazo / Total long-term liabilities RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS / DEFERRED INCOME PATRIMÔNIO LÍQUIDO / SHAREHOLDERS EQUITY Capital social / Capital stock Reservas/Lucros acumulados / Capital reserves/retained earnings Total do patrimônio líquido / Total shareholders equity TOTAL DO PASSIVO / TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY

10 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO STATEMENT OF INCOME GERDAU S.A. Demonstrações contábeis resumidas / Financial statements summary (pela legislação societária - em milhares de reais / by corporate law - in thousands of reais) CONSOLIDADO CONSOLIDATED Janeiro a dezembro January to December EMPRESA COMPANY Janeiro a dezembro January to December RECEITA BRUTA DE VENDAS / GROSS SALES REVENUE IMPOSTOS SOBRE VENDAS / TAXES ON SALES ( ) ( ) ( ) ( ) FRETES E DESCONTOS / FREIGHT AND DISCOUNT ( ) ( ) ( ) (89.069) Receita líquida de vendas / Net sales revenue CUSTO DAS VENDAS / COST OF SALES ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto / Gross profit DESPESAS COM VENDAS / SELLING EXPENSES ( ) ( ) ( ) ( ) DESPESAS FINANCEIRAS / FINANCIAL EXPENSES ( ) ( ) ( ) ( ) RECEITAS FINANCEIRAS / FINANCIAL REVENUE DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS / GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES ( ) ( ) ( ) ( ) RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL / EQUITY PICK-UP OUTRAS DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS / OTHER OPERATING EXPENSES/REVENUE Lucro operacional / Operating profit DESPESAS/RECEITAS NÃO-OPERACIONAIS / NON-OPERATING EXPENSES/REVENUE (11.669) (6.544) (5.922) PARTICIPAÇÕES ESTATUTÁRIAS / STATUTORY PARTICIPATION (7.779) (4.866) (6.939) (4.866) Lucro antes de impostos / Profit before income tax and social contribution IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL / INCOME TAX AND SOCIAL CONTRIBUTION (59.301) (37.786) (37.653) (6.485) Lucro líquido do período / Net profit for the period Lucro por lote de mil ações / Earnings per lot of one thousand shares - R$ - - 3,46 6,22 Valor patrimonial por lote de mil ações / Equity value per lot of one thousand shares - R$ ,84 36,36 Número de ações emitidas (milhões) / Shares outstanding (million)