Apresentação Institucional março de 2018
3 Mais de 40 anos de história 2006 Aquisição acionária pela Spinnaker 1974 Fundação da abc investmob 1999 Certificação ISO 9000 Implementação do sistema ERP Inauguração da Even Rio de Janeiro 2008 Criação da marca Open Criação da Even Vendas 2012 Certificação AQUA 2014 Obtenção do Selo Casa Azul 2016 Início de operação em urbanização no Rio Grande do Sul 1978 Fundação da Terepins & Kalili 2002 Criação da Even 2007 IPO da Even 2010 1ª empresa a integrar o ISE 2013 Nova marca Even 2015 Criação da Even More Inauguração da Even Minas Gerais Follow on Aquisição de participação da Melnick
4 Atuação nos mercados mais representativos do país Praças de atuação SP RJ SP RJ RS 50% do PIB do Brasil (2015) 6% 11% 32% Posição no ranking* 3º 4º 1º RS Fonte: IBGE * SP: Embraesp / RJ: ADEMI / RS: Estimativa da companhia Segmentos Alto (Acima de R$ 1 milhão) Médio-Alto (R$ 500 mil ~ 1 milhão) Médio (R$ 350 ~ 500 mil) Acessível (R$ 250 ~ 350 mil) Produtos focados no usuário final Exposição a regiões com demanda resiliente 58% do estoque se encontra dentro do limite para uso do FGTS
3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500-3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 - Acumulado 2006 ~ 2017 5 Evolução dos lançamentos: 2006 ~ 2017 Em R$ milhões Lançamentos (Total) 21,7 bi Lançamentos (% Even) 18,3 bi Nº de unidades 49,6 mil 2.801 2.931 Nº de projetos 280 2.444 284 508 2.055 2.258 374 2.225 146 208 1.718 730 744 221 524 1.847 339 1.380 1.129 202 927 1.528 2.070 2.517 2.423 2.079 900 98 803 1.316 185 1.216 134 1.132 1.082 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 VGV Even VGV Parceiro
3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500-2.500 2.000 1.500 1.000 500-6 Evolução das vendas: 2006 ~ 2017 Em R$ milhões Acumulado 2006 ~ 2017 Vendas (Total) 19,5 bi 2.785 Vendas (% Even) 16,0 bi 2.440 Nº de unidades 43,7 mil 721 321 1.983 2.029 360 270 1.726 791 452 1.039 248 791 1.336 210 1.126 1.465 233 1.232 2.064 1.623 1.758 2.118 229 1.496 1.429 169 1.260 1.149 124 1.026 1.349 216 1.133 339 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 VGV Even VGV Parceiro
12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2500 2000 1500 1000 500 0-5 00-1 000 7 Capacidade operacional otimizada Número de unidades e VGV entregue* Em unidades (barra) e milhões de Reais (linha) 2010 ~ 2017 Unidades: 37,7 mil VGV: R$ 13,4 bi 1.876 2.261 2.064 2.310 2.619 939 1.305 1.431 6.425 6.673 7.057 4.680 5.433 4.924 2.204 2.932 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Nos últimos 12 meses... R$ 1,1 bilhão lançado* R$ 1,1 bilhão vendido* R$ 2,1 bilhão de terrenos adquiridos* R$ 2,6 bilhões de empreendimentos entregues* * Parte Even
8 Alto grau de verticalização 1 Incorporação Estudos, desenvolvimento do produto e aquisição do terreno 2 Lançamento Líder nas praças que atuamos: São Paulo, Rio de Janeiro e Porto Alegre 3 Vendas Even Vendas e Even More contam juntas com + 1000 corretores atuando exclusivamente na comercialização das unidades da Even 4 Construção 100% das nossas obras são executadas pela própria Even
9 Ciclo operacional de longo prazo 0 12 20 44 Meses Incorporação Lançamento Construção Chaves Análise de viabilidade Análise técnica, jurídica e ambiental Pesquisa de mercado I Desenvolvimento do produto Monitoramento dos custos Realização dos estudos de acompanhamento Acompanhamento da carteira de clientes I Análise de crédito II Repasse dos clientes para o banco Acompanhamento da carteira de clientes II Pesquisa de mercado II Análise de crédito III Construção do estande Ações de marketing Início das vendas Análise de crédito I
1.000 800 600 400 200-40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 1.040,0 840,0 640,0 440,0 240,0 40,0-1 60,0 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% 10 A Even em números Lançamentos em VGV* Em milhões de reais 2010 ~ 2017 VGV: R$ 13,6 bi Receita líquida Em milhões de reais 2010 ~ 2017 Receita líquida: R$ 16,6 bi 1.528 2.070 2.517 2.423 2.079 1.956 1.908 2.511 2.459 2.206 2.205 1.743 1.584 803 1.132 1.082 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Lucro bruto e margem bruta ex-juros Em milhões de reais e % 30,9% 31,1% 31,8% 536 521 33,5% 711 695 34,6% 614 31,7% 30,6% 520 2010 ~ 2017 Lucro bruto: R$ 4,1 bi 24,7% 22,2% Lucro líquido e ROE (últimos 12 meses) Em milhões de reais e % 15,3% 15,4% 15,1% 12,3% 2010 ~ 2017 Lucro líquido: R$ 1,0 bi 337 220 252 226 257 283 252 4,7% 101 2 0,1% N/A 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 * Parte Even
11 Even Vendas e Even More como ferramentas de venda do estoque SP São Paulo RJ Rio de Janeiro SP São Paulo Atuações, estruturas e estratégias independentes Maior conhecimento dos produtos Even Menor necessidade de campanhas promocionais agressivas em cenários adversos Menor dependência das imobiliárias terceiras Foco na venda de estoque
Informações operacionais e financeiras Parques da Lapa (SP)
1.200 1.000 800 600 400 200-80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% 13 Lançamentos e vendas Lançamentos em VGV* Em milhões de reais Vendas Líquidas* Em milhões de reais 413 418 393 Vendas de Lançamento Vendas de Estoque VSO Lançamento Urbanity VSO Estoque VSO Trimestral 47% 37% 271 25% 21% 9% 8% 13% 14% 11% 6% 5% 13% 5% 6% 238 104 211 87 315 315 334 126 102 273 146 0 134 123 105 127 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 * Parte Even
14 Abertura do estoque Estoque a valor de mercado e ano de conclusão previsto Em milhões de reais e % Even Vendas por ano previsto de entrega Em % do VGV e milhões de reais VGV das unidades concluídas VGV das unidades em construção 34% 44% 14% 42% Valor de venda do estoque (em R$ milhões) 2.068 708 2.134 939 Ano previsto de conclusão 2018 2019 2020 71% 53% 53% % vendido % não vendido 47% 47% 29% 293 435 468 293 1.360 1.195 435 468 Estoque a valor de mercado (3T17) Estoque a valor de mercado (4T17) 2018 2019 2020
15 65% do estoque com preço unitário de até R$ 950 mil* Em R$ milhões 1.178 91 137 233 65% do estoque até R$ 950 mil* 389 130 13 231 1.178 330 57 83 189 1.567 350 166 19 165 1.897 162 2.410 69 107 60 34 560 407 2.247 1.335 716 - - < 500k 500k ~ 950k 950k ~1.500k > 1.500k Comercial + hotel Total ** São Paulo Rio de Janeiro Rio Grande do Sul Loteamento * No Rio Grande do Sul foi considerado o teto de R$ 800 mil. Exclui MG ** Total sem MG
16 Histórico do land bank e aquisições de terrenos Land bank em VGV* Em milhões de reais Terrenos adquiridos em VGV* Em milhões de reais VGV do land bank (parte Even) # de terrenos ou fases no land bank VGV de terrenos adquiridos (parte Even) # de terrenos adquiridos 7 60 62 62 61 58 5.170 5.913 6.126 6.199 6.036 4 377 1.198 2 213 3 399 4 262 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 São Paulo Rio de Janeiro Rio Grande do Sul Minas Gerais 37% 12% 47% 4% * Parte Even
Recebíveis Em milhões de reais 17 Recebíveis e cronograma de recebimento Cronograma de recebimento 1, 2 Em milhões de reais 3.108 2.410 1.379 553 383 93 dez/16 dez/17 2018 2019 2020 2021 Recebimentos Em milhões de reais 452 564 2.017 457 471 515 1.829 1.905 430 449 395 2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016 1T17 2T17 3T17 4T17 2017 ¹ Considera o repasse de 100% das unidades efetuado em até 120 dias a partir da entrega. ² Considera a expectativa mais conservadora da companhia.
18 Geração de Caixa (variação de dívidas líquidas)* 357,3 98,5 52,0 3,7 (5,3) (62,8) 2012 2013 2014 2015 2016 2017 * Ex-recompra e dividendos. Positivo indica geração de caixa. Em millhões de reais
Composição da dívida bruta 31/12/2017 (R$ milhões) Produção 821,5 CCB Imobiliária 396,8 Debêntures 186,1 CRI 274,2 Dívida Bruta 1.678,6 Caixa (657,8) Dívida Líquida Corporativa* 199,2 Dívida Líquida 1.020,7 Patrimônio Líquido 2.005,9 Dívida Líquida Corporativa* / PL 9,9% Dívida Líquida / PL 50,9% 19 Estrutura de capital Produção CCB Imobiliária Debêntures CRI 16% 11% 49% 24% Recebíveis Performados em 31/12/2017 R$ 837,5 milhões Cronograma de amortização do principal das dívidas corporativas Em millhões de reais 75 Debêntures CRI CCB Imobiliária 75 67 67 137 64 64 31 50 67 76 75 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 2018 2019 2020
20 Demonstração do resultado do exercício DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2017 1T17 2T17 3T17 4T17 2017 2016 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 321.217 392.728 500.583 414.393 1.628.921 1.791.327 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 310.460 381.545 488.173 403.772 1.583.950 1.743.088 Incorporação e revenda de imóveis 308.254 382.924 490.457 397.206 1.578.841 1.751.745 Prestação de serviços 12.963 9.803 10.127 17.187 50.080 39.582 Deduções da Receita Bruta (10.757) (11.182) (12.411) (10.621) (44.971) (48.239) Custo incorrido das vendas realizadas (266.043) (348.243) (396.572) (352.934) (1.363.792) (1.406.203) Lucro Bruto 44.417 33.302 91.601 50.838 220.158 336.885 Margem Bruta 14,3% 8,7% 18,8% 12,6% 13,9% 19,3% Margem Bruta (ex-financiamento) 25,3% 23,3% 27,9% 21,5% 24,7% 30,6% Receitas (Despesas) Operacionais (100.305) (109.668) (98.852) (281.032) (589.857) (390.015) Comerciais (27.276) (44.846) (37.394) (35.295) (144.811) (156.733) Gerais e Administrativas (40.323) (40.820) (40.660) (39.654) (161.457) (144.639) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (32.706) (24.002) (20.798) (206.083) (283.589) (88.643) Lucro (prejuízo) operacional antes das participações societárias, do resultado financeiro (55.888) (76.366) (7.251) (230.194) (369.699) (53.130) Resultado das Participações Societárias 127 290 1.061 (394) 1.084 26.381 Resultado Financeiro 24.700 9.646 12.804 15.625 62.775 108.122 Despesas Financeiras (8.820) (9.517) (6.783) (4.432) (29.552) (31.891) Receitas Financeiras 33.520 19.163 19.587 20.057 92.327 140.013 Lucro antes do IRPJ e CSLL (31.061) (66.430) 6.614 (214.963) (305.840) 81.373 IRPJ e CSLL (8.689) (8.936) (10.752) (9.220) (37.597) (41.482) Corrente (9.508) (9.501) (11.115) (12.134) (42.258) (41.921) Diferido 819 565 363 2.914 4.661 439 Lucro Líquido antes da participação dos minoritários (39.750) (75.366) (4.138) (224.183) (343.437) 39.891 Participação de minoritários (199) (2.927) (21.412) (10.686) (35.224) (38.024) Lucro Líquido do Exercício (39.949) (78.292) (25.551) (234.869) (378.661) 1.867 Margem Líquida -12,9% -20,5% -5,2% -58,2% -23,9% 0,1% Margem Líquida (sem minoritários) -12,8% -19,8% -0,8% -55,5% -21,7% 2,3%
21 Ativo Líquido (NAV) 417 2.325 1.679 2.241 611 547 291 2.141 358 1.076 643 Caixa Contas a Receber Estoque Terrenos líquido de dívida Endividamento Contas a Pagar de imóveis vendidos Contas a Pagar de imóveis em estoque Minoritários Outros Ativos e Passivos Ativo Líquido Market Cap (em 26/03/2018) Valor de fechamento da ação em 26/03/2018 foi de R$ 5,54
22 Outros avisos Este material é uma apresentação de informações gerais de Even Construtora e Incorporadora S.A. e suas subsidiárias (em conjunto, "Even" ou "Companhia") na data desta apresentação. Este material foi preparado exclusivamente para apresentações relacionadas à divulgação de resultados da Companhia no Brasil e exterior. Tratamse de informações resumidas, sem intenção de serem completas. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dessas informações. Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à Even que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem como, palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Além disso, nem esta apresentação, nem seu conteúdo constituem a base de qualquer contrato ou compromisso de qualquer espécie. O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. Apesar de não termos razão para acreditar que qualquer dessas informações ou relatórios sejam imprecisos em qualquer aspecto relevante, não verificamos independentemente a posição competitiva, posição de mercado, taxa de crescimento ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou outras publicações da indústria. A Even, os acionistas vendedores, os agentes de colocação e os coordenadores não se responsabilizam pela veracidade de tais informações. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Even. Todos os números relativos às demonstrações de resultados aqui divulgados, a não ser que expressamente em contrário, estão divulgados com base nas práticas contábeis adotadas posteriormente à regulamentação da lei 11.638/07.
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