Apresentação Corporativa Fevereiro - 2017 Residencial Solares
Aviso Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da Rodobens em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a Rodobens opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A Rodobens não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação. 1
Agenda 1.1. Mercado Imobiliário 1.2. Visão Geral 1.3. Incorporação Residencial e Loteamento 1.4. Performance Financeira 1.5. Mensagem Final 2
Agenda 1. Mercado Imobiliário 1.2. Visão Geral 1.3. Incorporação Residencial e Loteamento 1.4. Performance Financeira 1.5. Mensagem Final 3
Mercado Imobiliário Economia Brasileira Relevância da Construção Civil como % do PIB Brasil e Outros 63% 42% 50% 32% 36% 22% 25% 6% 10% 11% 77% A Recuperação do Setor Está Atrelada à Recuperação Econômica %PIB Brasil %PIB Construção Civil -2,9% -3,8% -5,9% -5,4% Recuperação da Confiança do Consumidor no Setor Imobiliário 120 PIBs Trimestrais Fracos, Aliados à Desaceleração da Inflação: Queda da SELIC 110 100 90 80 70 75 11,25 14,25 13,00 60 50 Fontes: Bacen, IBGE, CBIC e Apresentação Itau set/16 4
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 R$ Bilhões Mercado Imobiliário O Setor Imobiliário Números do Setor* O aumento das taxas de juros dificultou a liberação de recursos do SBPE. A desaceleração nos lançamentos e dificuldade no acesso ao crédito prejudicaram a rentabilidade das incorporadoras. 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 9,1 14,25 Selic (%) Finame Imob SBPE 5,4 13,00 6,47 5,30 6,72 4,78 7,10 7,05 3,39 6,35 5,16 1,74 Fonte: ABECIP, Bacen 5,92 5,59 5,11 3,91 3,20 2,43 4,14 2,10 3,78 3,69 2,97 2,53 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Lançamentos Total Receita Total Fonte: Release de Resultados: RDNI3, EVEN3, MRVE3, DIRR3, GFSA3, PDGR3, RSID3, TCSA3, EZTC3, CYRE3, HBOR3, TSUL3 *Companhias Listadas R$ Bilhões 5
Agenda 1.1. Mercado Imobiliário 2. Visão Geral 1.3. Incorporação Residencial e Loteamento 1.4. Performance Financeira 1.5. Mensagem Final 6
Visão Geral A Rodobens Negócios Imobiliários (RDNI3) Ações Tesouraria 4% Acionista Controlador 61% Free Float 35% Rating de Longo Prazo: A- (bra) Perspectiva: Negativa 3ª Emissão de Debêntures: A- (bra) (BM&F Bovespa: RDNI3): 43.769.808 Ações RDNI3 *Posição em Fevereiro/2017 Incorporação Ticket Médio entre R$ 250mil e R$ 350 mil Forte presença nas regiões onde o Grupo tem marca reconhecida Urbanismo Projetos mais acessíveis, menos complexos e com maior prazo de aprovação Maior rentabilidade e melhor VSO Carteira de longo prazo 7
Visão Geral Nossa História 1991 Fundação Negócio Familiar Operação Limitada 2007 IPO Foco no segmento de baixa renda: MCMV Crescimento acelerado e desestruturado 2012 Criação Urbanismo Turnaround 2013/2015 Saída do MCMV Otimização de processo Adequação/ Redução do G&A Baixa alavancagem financeira 2016 Foco na venda de estoques e monetização de ativos Alta alavancagem financeira 8
Visão Geral Continuidade do Negócio INCORPORAÇÃO Foco em regiões menos exploradas, onde o crescimento do PIB supera a média nacional URBANISMO Maior Participação no Volume de Lançamentos REDUÇÃO DA ALAVANCAGEM FINANCEIRA GERAÇÃO DE CAIXA Dividendos Reinvestimento Terrenos 9
Agenda 1.1. Mercado Imobiliário 1.2. Visão Geral 3. Incorporação Residencial e Loteamento 1.4. Performance Financeira 1.5. Mensagem Final 10
Incorporação Residencial e Loteamento Landbank 4T16 Incorporação Urbanismo 21 % 17% 18 % 8% 22% 1 3 % Caixa Permuta 56% 44% 3 % 4% 71% 2% 6% 1 3 % Caixa Permuta 20% 80% 8% 56% 6% 65 798 144 145 10 18 2.641 2.576 798 1.059 SALDO 3T16 ÁREAS VEND / DISTRATADAS SALDO FINAL 4T16 SALDO 3T16 NOVAS ÁREAS ADQUIRIDAS NOVAS ÁREAS ÁREAS VEND / OPCIONADAS DISTRATADAS TOTAL LANÇADO SALDO FINAL 4T16 11
Incorporação Residencial e Loteamento Lançamentos Residencial Allegro Sinop MT VGV total: R$82MM 2T16 Residencial Solares Presidente Prudente SP VGV total: R$49MM 3T16 Terra Jardim Uberaba Uberaba MG VGV total:r$25mm 3T16 Recanto das Emas 1ª a 4ª Fases Goiânia GO VGV total:r$117mm 1T16, 3T16 e 4T16 300 R$ MM 250 273 200 150 100 50 - SBPE Urbanismo 87 82 86 87 82 86 18 - - - - - 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 191 98 28 71 82 2015 2016 %RNI N/A 50% 100% 93% 50% 59% 79% 12
Incorporação Residencial e Loteamento Vendas R$ MM 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 - Vendas Contratadas Vendas Líquidas 222 Distratos 173 123 130 110 119 103 54 91 92 103 75 70 32 19 800 700 600 500 400 300 200 100-671 320 351 635 368 267 Velocidade de Vendas 19% 10,8% 18% 10,5% 10% 4,0% %RNI/ Vendas Líqudas * 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 70% 59% 63% 94% 95% 2015 2016 85% 82% VSO VSO Lançamentos VSO Estoque Abertura de Vendas Brutas 671 635 Abertura de Distratos 320 368 222 60 173 123 130 42 13 110 24 138 66 72 64 118 44 29 28 22 24 13 108 286 278 198 349 88 91 9 36 46 92 119 103 18 34 23 54 53 12 71 71 25 17 20 15 9 16 88 89 219 216 61 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 2015 2016 4T15* 1T16 2T16 3T16 4T16 2015 2016 *Excluindo o distrato não recorrente do empreendimento Illumina (R$11,8 milhões) 13
100 0 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Incorporação Residencial e Loteamento Estoque a Valor de Mercado R$ MM 574 18 Evolução dos Estoques 628 681 646 50 56 110 598 113 21% 598 127 Por Ano de Conclusão 495 519 576 510 464 471 79% 270 60 53 55 26 20 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 MCMV SBPE Loteamento 201-4T16 2017 2018 2019 em diante Estoque por Ano de Lançamento 0% 3% 13% 149 41% 46% 57 100% 97% 87% 59% 54% Até 2012 2013 2014 2015 2016 Vendido Em Estoque *Estoque sem comissão de venda 251 598 63 79 Até 2012 2013 2014 2015 2016 Total 14
Incorporação Residencial e Loteamento Distribuição Geográfica do Estoque VGV* Incorporação Urbanismo 4% 14% 1% 13% 9% 48% 8% 2% 1% 70% 1% 1% Ribeirão Preto: 50% Bauru: 24% S. J. do Rio Preto: 15% Paulínia: 6% Presidente Prudente: 2% 1% 31% Presidente Prudente: 100% Recém lançado VGV Total*: R$ 484,6 Unidades: 960 VGV Total*: R$ 113,5 Unidades: 1.019 *Estoque em R$ Milhões e sem comissão de venda 15
Incorporação Residencial e Loteamento Cronograma de Entregas 826 175 Em VGV R$MM Em Número de Projetos 10 3 367 546 25 342 105 2017 2018 MCMV SBPE Urbanismo Status das Entregas (em número de unidades) 5 6 1 4 1 2017 2018 MCMV SBPE Urbanismo 29% 48% 71% 52% 2017 2018 Vendido Estoque 16
Agenda 1.1. Mercado Imobiliário 1.2. Visão Geral 1.3. Incorporação Residencial e Loteamento 4. Performance Financeira 1.5. Mensagem Final 17
Resultados Financeiros DRE 18
Performance Financeira Caixa e Dívida Cronograma de Vencimento de Dívida R$ MM 125 176 15 5 103 79 111 15 86 84 70 15 35 89 69 71 17 38 14 50 50 17 6 14 15 0 4T16 1S17 2S17 1S18 2S18 1S19 2S19 1S20 - Debentures Dívida de Produção CCB/CRI 2S21 Contratamos CCB de R$ 70MM. A captação terá o prazo de até 15 anos, com a amortização de principal conforme definido na CCB e juros de mensais corresponde a 100% da taxa DI + 2,15% a.a. 22% 16% Dívida de Produção 62% CCBI/CRI Debentures 19
Resultados Financeiros Geração de Caixa 8 (13) - 8 (55) (43) - 10 (29) (55) (43) (23) (29) 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Geração de Caixa Pagamento de Dividendos Principais saídas de caixa: Gastos com contingências: R$5 MM Pagamento de terrenos R$4 MM Aquisição de participação em sociedades: R$3 MM 20
Performance Financeira Potencial Geração de Caixa Performados: 32% A Performar em 2017: 51% 533 849 425 69 118 171 145 121 234 478 360 594 Urbanismo MCMV SBPE Carteira Bruta Dívida de Produção Dívida Corporativa Atrelada a Recebíveis Custo a Incorrer Carteira Líquida Estoque Custos a Incorrer Estoque Líquido Total Carteira Líquida A Estoque - IFRS B Total A + B 594 190 404 300 704 Carteira Líquida Dívida Corporativa* Total Caixa Caixa Potencial *Ex-dívida corporativa atrelada a recebíveis (CRI BR Partners) 21
Agenda 1.1. Mercado Imobiliário 1.2. Visão Geral 1.3. Incorporação Residencial e Loteamento 1.4. Performance Financeira 5. Mensagem Final 22
Mensagem Final Outlook 2017: Monetização de Ativos Foco venda de estoques Alienação de ativos não estratégicos Potencial Geração de Caixa Repasse da carteira de empreendimentos SBPE performados e a performar ao longo de 2017. Baixa Alavancagem Financeira Dívida escalonada Apenas 16% da dívida contratada não está atrelada à atividade imobiliária Pipeline de Bons Projetos 30% do landbank aprovado ou em fase final de aprovação Lançamentos sujeitos à condições de mercado 23
Contato Contato Relação com Investidores: Mauro Meinberg Fernanda Nogueira Felipe Rodrigues Telefone: (11) 2505-7677 rni.ri@rodobensimoveis.com.br Website de RI http://ri.rodobens.com.br