Apresentação de Resultados 2T14 Ramon Vazquez 7 de agosto de 2014
Plano de sucessão
Novo estrutura organizacional Vice Presidente de Operações Sergio Kariya Resultado do 2T14 Comercial Rogerio Bregaglio Operações Engenharia Rental Gabriel Esteves Infraestrutura Edificações 2 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014
Resultado do 2T14
Desempenho Financeiro¹ Em R$ milhões 50,8% 188,4 211,8 46,7% 222,0 47,8% 210,1 48,7% 207,8 51,7% 213,0 213,0 49,7% 49,7% 47,5% 47,0% 665,5 50,9% 832,3 852,8 48,4% 49,5% 95,7 98,9 106,1 102,4 107,5 105,9 105,9 354,5 21,0% 462,8 339,0 403,1 421,9 14,9% 14,2% 13,9% 13,4% 39,3 48,1 39,6 45,6 11,5% 9,2% 10,4% 33,9 33,4 37,6 217,4 168,4 12,3% 103,3 92,2 14,7% 14,1% 151,5 172,6 13,0% 152,5 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 2T14* 2010 2011 2012 2013 LTM2T14 Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA (%) ROIC² 2T14/2T13 2T14/1T14 LTM2T14/LTM2T13 CAGR 10-13 Receita Líquida +1% 2% 12% 33% EBITDA +7% -1% 13% 34% Lucro Líquido -31% -1% -9% 19% ¹ Reclassificado, excluindo unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação. ² ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011 o ROIC foi calculado utilizando alíquota de IR teórica de 30%. * Excluindo itens extraordinários relativos à antiga unidade de negócio Serviços Industriais. 4 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014
Receita líquida total de R$ 213 milhões no 2T14 Por unidade de negócio Por tipo de serviço Infraestrutura 26% Vendas 12% Outros 4% Rental 46% Assistência técnica 1% Edificações 28% Locação 83% 5 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014
Realizamos 3ª emissão de debêntures, alongando a dívida e reduzindo seu custo médio Valor: R$ 200 milhões Taxa: 108,75% do CDI Cronograma de Amortização da Dívida, incluindo Principal e Juros, após 3ª Emissão em R$ milhões Perfil da Dívida, após 3ª Emissão Dívida bruta: R$ 749 milhões 250 200 Curto prazo 23% 150 100 50 Longo prazo 77% 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Custo médio: CDI + 0,79% Prazo médio: 2,9 anos 6 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014 Fonte: Mills
Fluxo de caixa torna-se positivo 50 - (50) Fluxo de caixa livre 1 2010 2011 2012 2013 1T14 2T14 (31) (13) 11 (100) (150) (200) (250) (300) (219) (154) (350) (400) (340) 7 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014 1 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais menos caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos
Infraestrutura Desempenho Financeiro Em R$ milhões 51,3% 47,5 55,1 55,7 55,7 45,5% 52,8% 50,6% 58,6 49,9% 50,2% 51,0 55,5 46,2% 47,7% 43,9% 217,0 220,9 48,5% 49,8% 49,8% 174,1 154,3 131,6 24,3 25,1 18,6% 17,8% 29,4 20,9% 28,2 29,3 19,7% 19,1% 25,6 25,6 14,0% 12,5% 24,1% 73,6 57,8 84,3 17,2% 108,1 109,9 19,2% 16,3% 12,1% 1T13 2T13 3T13 3T13* 4T13 1T14 2T14 2010 2011 2012 2013 LTM2T14 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹ 2T14/2T13 2T14/1T14 LTM2T14/LTM2T13 CAGR 10-13 Receita Líquida +1% +9% +13% +12% EBITDA +2% 0% +17% +14% * Excluindo o efeito positivo de reversão de imposto no valor de R$ 1,5 millhão no 3T13 1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando alíquota de IR teórica de 30% 8 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014
Custo de manutenção apresentou crescimento entre trimestres, mas em linha com valores históricos 10,0 25% 8,0 20% 6,0 15% 4,0 10% 2,0 5% 0,0 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 Pessoal Material Manutenção total/receita de locação líquida 0% 9 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014
Evolução da geração de receita (Base 100= Receita mensal máxima na vida da obra) Contratos importantes por fase¹ na evolução de receita mensal em obra Recémcontratados¹ Contratos com volume de equipamento crescente Contratos com grande volume de equipamento Contratos em fase de desmobilização Transposição do Rio São Francisco* Hidrelétrica de Belo Monte* Rodoanel Norte* Metrô linha 5 SP* Ferrovia Transnordestina* Ferrovia Oeste- Leste* Estaleiro do Paraguaçu* Monotrilho linha Prata SP* Monotrilho linha Ouro SP* Tubovia Reduc- Comperj Usina hidrelétrica de Belo Monte Usina hidrelétrica Jirau* Projeto S11D da Vale Ferrovia Oeste-Leste Ferrovia Norte-Sul Rodoanel Norte Metrô linha 5 SP Companhia Siderúrgica do Pecém Metrô de Salvador Parque Olímpico Usinas hidrelétricas Colíder e Teles Pires Refinaria Comperj Transposição do Rio São Francisco Projetos da Vale Monotrilho linha Ouro - SP Metrô linha 4 RJ Metrô linha 4 SP VLT de Cuiabá Aeroporto de Goiânia Expansão fábrica celulose RS Usina hidrelétrica Jirau Aeroportos de Viracopos e Guarulhos Aeroporto de Brasília BRT Transcarioca Arco Metropolitano RJ Rodoanel Leste SP Rodovia Jacu-Pêssego Estaleiro do Paraguaçu Tempo de participação da Mills na obra duração do ciclo é de 24 meses em média 1 No 2T14 * Novos trechos 10 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014
Obras importantes já iniciadas, onde estamos contratados Obra Investimento Término % Formas e escoramento* S11D - Vale US$ 20 bilhões 2S18 0,4% 1 Belo Monte R$ 26 bilhões 2019 0,6% 2 Siderúrgica do Pecém US$ 5 bilhões 2S15 0,4% 1 Metrô linha 4 - RJ R$ 8,5 bilhões 2016 2,0% 3 Transnordestina R$ 7,4 bilhões 2016 0,5% 4 Metrô linha 5 - SP R$ 7,4 bilhões 2016 2,0% 3 Rodoanel Norte R$ 6,5 bilhões 2016 2,2% 5 Expansão Guaíba R$ 5 bilhões 2015 0,4% 1 Metrô Salvador R$ 4 bilhões 2017 2,0% 3 Ferrovia Norte-Sul, trecho Sul R$ 4 bilhões 2S15 0,4% 6 11 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014 *Em obras similares: 1) Planta CSN; 2) Usina hidrelétrica Jirau; 3 ) Metrô linha 4 SP; 4) lote da Transnordestina; 5) Rodoanel SP trecho Sul; 6) lote da Norte-Sul,
Características dos principais contratos vigentes Por origem¹ Por setor¹ PPP 20% Outros 5% Indústria 33% Privado 59% Público 21% Infraestrutura 62% Prazo médio: 18 meses 12 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014 1 no 2T14
Concessões devem investir R$ 300 bilhões entre 2015 e 2017, dos quais R$ 92 bilhões em logística e R$ 88 bilhões em geração de energia 120,0 Investimentos de concessões em infraestrutura em R$ bilhões 100,0 80,0 69,6 74,0 86,6 28,2 93,3 29,3 102,1 104,0 30,5 31,7 Telecom 2011-2017 CAGR (%) 5,6% 60,0 40,0 54,1 22,8 25,8 26,6 35,6 36,4 40,3 39,5 Energia Logística 9,0% 27,0% 30,8 31,8 Total 11,5% 20,0-23,5 27,6 31,3 32,8 22,8 13,0 15,6 7,8 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 13 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014 Fonte: Valor 24 de junho de 2014, com dados do BNDES, ministérios e agências setoriais. Não contempla ferrovias previstas no Programa de Investimentos em Logística (PIL).
Desembolsos do BNDES para o setor de infraestrutura apresentaram crescimento de 28% nos últimos 12 meses 300,0 Operações do BNDES por setor em R$ bilhões 263,8 250,0 200,0 16,8 65,1 232,8 17,3 56,4 194,9 17,2 Agropecuária Desembolso Var (%) 15% 150,0 97,2 55,0 Comércio e serviços Indústria 13% -8% 100,0 87,5 53,5 Infraestrutura 28% Total 11% 50,0 84,7 71,6 69,1 - Consulta Aprovação Desembolso Fonte: BNDES, dados dos últimos 12 meses findos em 30 de abril de 2014 14 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014
Edificações Desempenho Financeiro Em R$ milhões 42,8% 64,9 66,5 37,0% 72,4 33,7% 54,2 31,5% 39,4% 59,5 58,8 42,8% 41,7% 42,4% 238,0 47,7% 258,0 245,0 36,4% 36,8% 155,8 27,7 12,8% 9,3% 24,6 24,4 8,2% 17,1 3,2% 23,5 6,6% 25,2 7,9% 23,5% 105,1 43,9 113,4 14,3% 15,7% 66,0 93,8 90,1 8,1% 6,5% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 2010 2011 2012 2013 LTM2T14 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹ 2T14/2T13 2T14/1T14 LTM2T14/LTM2T13 CAGR 10-13 Receita Líquida -12% -1% -5% +35% EBITDA +2% +7% -20% +29% 1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando alíquota de IR teórica de 30% 15 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014
Aplicação de nossa mesa voadora reduz em até 50% da mão de obra em empreendimento residencial Empreendimento residencial, com 23 torres de 21 andares com 600m² cada. Execução de cada pavimento em 5 dias, com redução de até 50% da mão de obra, comparado ao sistema convencional. 16 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014
Assinamos recentemente contrato de locação para obra Parque Global, em São Paulo Parque Global - 218 mil metros quadrados com prédios comerciais, residenciais, hotel, e shopping center Produtos: escoramento, formas e mesas voadoras 17 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014
Var. (%) Lançamentos (em R$ milhões) Var. (%) Vendas (em R$ milhões) Lançamentos cresceram 13,9% no 1S14, enquanto vendas recuaram 8,5% Total de lançamentos 1 em R$ bilhões Total de vendas 1 em R$ bilhões 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 10,2 12,5 23,2% 8,3 8,0-3,2% 9,1 13,9% 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 11,4 11,9 5,1% 10,5-11,9% 10,7 1,5% 9,8-8,5% 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0-40% -33,7% 2,0-40% 2,0-60% 1S10 1S11 1S12 1S13 1S14 - -60% 1S10 1S11 1S12 1S13 1S14-1 Cyrela, Direcional, Even, Eztec, Gafisa, Helbor, MRV, PDG e Rodobens 18 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014 Fonte: Relatórios operacionais da Companhia e Mills
Rental Desempenho financeiro Em R$ milhões 57,3% 76,1 93,9 90,1 54,7% 55,7% 97,2 97,3 98,6 55,8% 60,1% 57,7% 53,6% 53,4% 55,7% 357,3 56,3% 387,0 57,3% 56,0 58,4 52,3 49,3 43,6 19,1% 18,5% 18,1% 17,5% 17,1% 55,1 13,2% 19,2% 95,1 253,5 201,2 175,4 141,2 16,5% 18,2% 18,1% 93,6 221,8 16,2% 51,0 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 2010 2011 2012 2013 LTM2T14 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹ 2T14/2T13 2T14/1T14 LTM2T14/LTM2T13 CAGR 10-13 Receita Líquida +9% +1% +26% 55% EBITDA +12% -6% +32% 58% 1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir do 2011 o ROIC foi calculado utilizando alíquota de IR teórica de 30% 19 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014
O setor de construção é o principal usuário de acesso motorizado no mercado brasileiro Receita por uso 17% 8% 11% 5% 18% 25% 23% 16% 35% 19% Outros Spot 58% 69% 73% 60% 63% Indústria Construção Mercado brasileiro Mills United Rentals United Rentals (pré-fusão RSC) (pós-fusão RSC) Ramirent 20 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014 Fonte: Mills 2013, United Rental - 2011 e Ramirent - 1T14
Houve o ingresso de três mil máquinas no mercado brasileiro de equipamentos motorizados de acesso no 1S14 35 30 Frota de equipamentos motorizados de acesso em milhares de unidades 30 +11% 33 25 20 21 16 15 10 8 11 5 0 2009 2010 2011 2012 2013 1S14 21 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014 Fonte: Mills
Plano de crescimento
A Mills investiu R$ 142 milhões em equipamentos para locação no 1S14, dos quais R$ 49 milhões no 2T14 Capex ¹ Em R$ milhões 499 413 18 36 Equipamentos para locação Realizado 1S14 / Orçamento 2014 (%) 324 15 163 292 20 267 Rental 60% 131 Edificações 53% 161 157 90 16 185 104 102 60 106 74 13 47 51 26 2010 2011 2012 2013 1S14 Infraestrutura 71% Total 61% 23 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014 ¹ Reclassificado, excluindo unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.
Evolução do número de unidades¹ 51 +2 53 34 37 39 26 28 Rental 14 16 17 Edificações 15 16 4 4 14 15 16 5 5 6 5 6 6 6 6 6 17 17 8 8 Infraestrutura 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1S14 24 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014 ¹ Excluindo as unidades de Serviços Industriais, para efeito de comparação.
A maior parte dos nossos investimentos em 2014 são em inovação tecnológica % Nova tecnologia / Investimento total 90% 100% 50% Infraestrutura 30% Edificações 2013 2014E 25 Apresentação de Resultados 2T14 07/08/2014
Mills - Relações com Investidores Tel.: (21) 2123-3700 E-mail: ri@mills.com.br www.mills.com.br/ri