HSBC Brazil Infrastructure and Transportation Day Maio 2011

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1 HSBC Brazil Infrastructure and Transportation Day Maio 2011

2 Disclaimer Esta apresentação pode incluir declarações que apresentem expectativas da Administração da Companhia sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declarações quando baseadas em expectativas futuras e não em fatos históricos envolvem vários riscos e incertezas. A Mills não pode garantir que tais declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos à economia brasileira, ao mercado de capitais, aos setores de infra-estrutura, imobiliário, de óleo e gás, entre outros, e a regras governamentais, que estão sujeitos à mudança sem prévio aviso. Para obter informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Companhia, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários - CVM. 2

3 Agenda Visão Geral da Mills Divisões da Mills Performance financeira Plano de crescimento 3

4 Visão Geral da Mills Liderança de mercado incontestável no fornecimento de formas para concretagem e estruturas tubulares Uma das principais empresas em serviços industriais e equipamentos motorizados de acesso Relacionamento de longo prazo com as principais empresas do setor Capacidade técnica, escala, escopo de serviços e cobertura de mercado 4 divisões: Construção Jahu Serviços Industriais Rental 4

5 Mills Desempenho financeiro por divisão Destaques financeiros do 1T11 LTM 1 por divisão R$ milhões 579 % Total Margem EBITDA (%) ROIC 2 (%) % Rental 53,9% 17,3% Receita líquida 35% 19% 26% EBITDA % Total 29% 13% 22% 36% Serviços Industriais Jahu - Residencial e Comercial Construção 12,6% 41,1% 48,4% 13,0% 19,1% 20,3% 1 1T11 LTM Últimos doze meses encerrados em 31 de março de ROIC calculado com taxa de imposto de renda teórica de 30% 5

6 Agenda Visão Geral da Mills Divisões da Mills Performance financeira Plano de crescimento 6

7 Divisão Construção Ponte Octávio Frias de Oliveira São Paulo, SP 7

8 Divisão Construção Foco em projetos de infraestrutura complexos e de grande porte Produtos: Soluções de engenharia e aluguel de equipamentos: formas de concretagem e escoramento Planejamento, projeto, supervisão técnica, equipamentos e serviços relacionados Líder de mercado Longo histórico de sucesso, com 58 anos de experiência Confiabilidade é fator crítico de sucesso Principais clientes são as maiores empreiteiras brasileiras: Metrô de São Paulo Linha Amarela Usina Hidroelétrica de Santo Antônio Viaduto Rodovia Dutra(São Paulo) 8

9 Construção Pesada - Perspectiva de mercado Investimentos em infraestrutura inigualáveis são esperados para os próximos anos reforçados por grandes eventos mundiais Investimentos no Brasil devem atingir R$ 1,6 trilhão no período de , com um crescimento de 63% em relação ao período de Indústria: R$ 614 bilhões, com crescimento de 59% em relação ao período de Infraestrutura: R$ 380 bilhões, com crescimento de 54% em relação ao período de Moradia e eventos esportivos: R$ 607 bilhões, com crescimento de 72% em relação ao período de Investimentos na indústria R$ 614 billhões Outros 74 Papel & Celulose 28 Investimentos em Infraestrutura R$ 380 bilhões Rodovias 51 Portos 18 Química 40 Siderurgia 33 Óleo & Gás 378 Ferrovias 60 Energia 139 Mineração 62 Saneamento 41 Telecom 72 Fonte: BNDES, 25 de fevereiro de

10 O pico de investimentos para os eventos esportivos no Brasil deve ocorrer em Investimentos previstos para eventos esportivos em R$ bilhões 11,9 10 8,9 9,4 8 6 Rio 2016 Copa ,0 1,7 0,8 0, Fonte: Mills e Valor 10

11 Várias obras já iniciaram, mas estão em fase inicial, que demanda baixo volume de equipamento Exemplo de obras que estamos fornecendo equipamentos Obra Investimento Previsão término Metro Linha 4 (RJ) R$ 5,0 bilhões 2015 Transoeste (RJ) R$ 0,7 bilhão 2012 Transcarioca (RJ) R$ 1,3 bilhão 2013 Refinaria Comperj (RJ) R$ 19,2 bilhões 2015 Monotrilho (SP) R$ 3,0 bilhões estádios Copa 2014 R$ 3,0 bilhões 2013 Expansão mina/ ferrovia/porto Carajás US$ 5,5 bilhões 2012 Salobo 2 US$ 1,0 bilhão 2013 Fonte: Mills, Anuário Infraestrutura Exame, Vale 11

12 Índice de Receita (Base 100= Receita mensal máxima na vida da obra) É esperado que o volume de equipamento demandado amplie nos próximos meses de acordo com o progresso das obras Evolução de receita mensal em obra de construção pesada Fonte: Mills Meses 12

13 Divisão Jahu - Residencial e comercial Divisão Construção Edifício comercial no centro de São Paulo São Paulo, SP 13

14 14 Divisão Jahu - Residencial e comercial Foco em construções residenciais e comerciais Produtos: Soluções em engenharia e aluguel de equipamentos: formas de concretagem, andaimes e sistemas de escoramento Líder de mercado com forte marca: Jahu Negócio adquirido em 2008 Produto inovador - formas de alumínio Easy-set - para construção de habitações de baixa renda Principais clientes são as maiores empresas do setor imobiliário, tais como:

15 Residencial e comercial - Perspectiva de mercado Programas governamentais e maior penetração do financiamento habitacional indicam forte potencial de crescimento para a construção civil residencial e comercial Déficit habitacional de pelo menos 7,2 milhões de residências Financiamento habitacional aumentou 5 vezes nos últimos 5 anos, impulsionado pela disponibilidade de crédito, baixa inflação e menor taxa de juros Financiamento habitacional é muito baixo em comparação a países desenvolvidos. Em 2008, o financiamento habitacional brasileiro total /PIB foi 3%, comparado com 72% na Inglaterra, 19% no Chile e 12% na Hungria Minha Casa Minha Vida : programa do governo para habitação de baixa renda Recursos totais de R$ 31,6 bilhões e perspectivas de Investimento adicional de R$ 278 bilhões com o PAC2 Maior foco em redução de custos e diminuição do período de construção Fonte: BACEN 15

16 Lançamentos imobiliários apresentaram crescimento de 42% em relação ao 1T10 indicando manutenção da forte demanda no mercado de construção residencial e comercial em 2011 Lançamentos em R$ bilhões Vendas em R$ bilhões 6,5 6 5,9 6,4 6,3 6,2 6,3 5,5 6, ,9 4,5 4,2 5,8 5,7 5,7 4 5,6 3,5 5,5 5,4 3 1T10 1T11 5,3 1T10 1T11 Fonte: relatórios de oito empresas imobiliárias públicas e análise Mills 16

17 Crédito Imobiliário (R$ milhões) Crédito imobiliário expandiu no último trimestre à taxa média anual de 50%, suportando o crescimento do mercado de construção residencial Crédito Imobiliário 7,0% ,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% Taxa de crescimento mensal (%) - 0,0% * Dados preliminares Fonte: Bacen, em 14 de abril de

18 Divisão Serviços Industriais Plataforma Paul Wolff, Estaleiro Mauá Niterói, RJ 18

19 Divisão Serviços Industriais Foco em grandes plantas industriais, tanto na fase de construção, quanto na fase de manutenção Produtos oferecidos durante a construção e manutenção: Aluguel de estruturas de acesso e serviços de montagem e desmontagem Pintura industrial e tratamentos de superfície Isolamento térmico Venda cruzada com a divisão Construção Base de receitas recorrente e menos volátil Intensiva em mão de obra, ao invés de intensiva em capital, como as demais divisões Setores servidos: Óleo e Gás, Petroquímica, Papel e Celulose, Siderurgia, Mineração, entre outros Exposição única ao crescimento da capacidade de produção industrial brasileira e da indústria de Óleo e Gás 19

20 Serviços Industriais - Perspectiva de mercado Descobertas recentes de jazidas de petróleo levaram o Brasil a um novo patamar dentro da indústria, enquanto outros setores industriais devem também receber grandes investimentos Após a descoberta do pré-sal, as reservas provadas brasileiras aumentaram em mais de 3 vezes, passando de 15 para 51 bilhões de boe, tornando-se o 9º país com as maiores reservas de petróleo comprovadas Investimento total no setor de Óleo e Gás deve atingir R$ 378 bilhões no período de , dos quais R$ 303 bilhões, ou 80 % da Petrobras. Investimento fixo no Brasil é esperado variar entre 19% e 22% do PIB nos próximos 3 anos 25% 20% 17,3% 18,7% Investimentos no Brasil % do PIB 16,8% 18,9% 19,4% 20,3% 21,4% 22,4% 15% Fonte: Departamento de Energia dos EUA, Petrobras, ANP e Banco Central 20

21 Petrobras revisou seu plano de investimento no pré-sal de US$ 33 bilhões no período para US$ 54 bilhões no período de Plano de investimento total da Petrobras para o período : US$ 224,0 bilhões US$ 108,2 bilhões serão investidos em E&P no Brasil, com objetivo de elevar a produção doméstica de petróleo de 2,1 milhões boa/dia em 2010 para 3,0 milhões boe/dia em 2014, sendo 0,2 milhões boe/dia relativos ao pré-sal Recursos críticos necessários até 2013: 26 sondas de perfuração 53 plataformas de produção 465 barcos de apoio especiais US$ 73,6 bilhões serão investidos em refino, dos quais 50% para ampliação do parque de refino, sendo os principais projetos refinaria Abreu e Lima (PE), refinaria do Comperj (RJ) e refinaria Premium I (MA) Fonte: Petrobras - Plano de Negócios e Plansal

22 Divisão Rental Equipamentos Motorizados ThyssenKrupp CSA Siderúrgica do Atlântico Baía de Sepetiba, RJ Fonte: 10º Balanço do PAC, Prospecto de Oferta Pública da Petrobras, Setrans-RJ, Sedeis-RJ, O Globo, Valor 22 22

23 Divisão Rental Equipamentos Motorizados Atende as outras divisões da Mills, bem como os setores automotivo, varejo, logístico, entre outros Produtos: Aluguel e venda de equipamentos motorizados de acesso, tais como plataformas aéreas e manipuladores telescópicos para elevar trabalhadores e cargas, respectivamente Líder de mercado Negócio iniciado em 2008 Venda cruzada com as demais divisões da Mills 23

24 Equipamentos motorizados de acesso Perspectiva de mercado Atual subutilização de equipamentos motorizados de acesso no Brasil e mudanças recentes na regulamentação indicam forte potencial de crescimento neste segmento A frota brasileira de plataformas aéreas e de manipuladores telescópicos é muito pequena em relação à dos Estados Unidos; inferior a 2% Modesta penetração do aluguel de maquinas de 15% no Brasil, enquanto os padrões globais são de aproximadamente 40% nos EUA, 60% no Japão e 80% na Inglaterra Regulamentação recente exige o uso de plataformas aéreas para o acesso de operários, aumentando a segurança e a produtividade no local de trabalho A frota brasileira deverá aumentar a uma taxa média anual de 24% nos próximos anos e atingir unidades em 2014 Fonte: Mills e Terex 24

25 Em 2010, a frota brasileira de equipamentos motorizados de acesso cresceu 32,5% em relação a Frota de equipamentos motorizados de acesso Em mil unidades +23,9% a.a. 25 Maniputaldo Manipuladores telescópicos 9% Composição Frota Brasil Total: 10,6 mil ,5% 10,6 Maniputaldo Manipuladores telescópicos 22% EUA Total: 721 mil Plataformas aéreas 91% Colunas1 2014E Fonte: Mills e Terex Plataformas aéreas 78% 25

26 Agenda Visão Geral da Mills Divisões da Mills Performance financeira Plano de crescimento 26

27 Mills Performance financeira Mills tem um excelente histórico de desempenho financeiro com o crescimento da receita de 42% a.a. e do EBITDA de 87% a.a. nos últimos quatro anos. Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA(%) CAGR 07-10: 42% CAGR 07-10: 87% Margem EBITDA Aquisição Jahu Start-up Divisão Rental Venda da Divisão Eventos % 30% 39% 35% 35% Entrada dos fundos de Private Equity T11 LTM 1 1T11 LTM Últimos doze meses encerrado em 31 de março de T11 LTM 27

28 Mills Performance financeira Lucro líquido apresentou crescimento médio anual de 114% a.a nos últimos quatro anos. Lucro líquido (R$ milhões) Dívida líquida (R$ milhões) e Dívida líquida/ebitda CAGR 07-10: 114% 103,3 106,8 Dívida líquidat/ebitda 1,0x 2,1x 1,2x -0,1x 0,7x 187,7 182,4 68,4 141,6 30,6 10,5 31,3-9, T11 LTM 1 1T11 LTM Últimos doze meses encerrado em 31 de março de T11 28

29 Destaques do 1T11 1T11/1T10 Receita líquida: R$ 145,0 milhões +25,5% Receita das 21 novas unidades 1 contribuíram com 21% da receita total EBITDA : R$ 52,8 milhões +23,6% Lucro líquido: R$ 22,2 milhões +18,8% ROIC 2 : 13,8% -935 pbs Investimentos realizados: R$ 184,6 milhões +214,5% 1 Unidades abertas desde novembro de ROIC: Retorno sobre Capital Investido 29

30 EBITDA e Margem EBITDA apresentaram recuperação no 1T11 80 EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 45% ,4% 40,9% 42,8 36,7% 37,7 38,8% 37,0% 43,7 42,8 38,4% 50,5 37,6% 55,9 29,4% 45,4 36,4% 52,8 40% 35% 30% 30 31,6 25% 20 20% 10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 15% EBITDA Margem EBITDA 30

31 Agenda Visão Geral da Mills Divisões da Mills Performance financeira Plano de crescimento 31

32 Em janeiro de 2011, realizamos aquisição de 25% da Rohr Características da Rohr: Empresa privada especializada em engenharia de acesso e no fornecimento de soluções para construção civil 45 anos de experiência no mercado Setores de atuação: construção pesada, predial, manutenção industrial e eventos Resultados financeiros da Rohr de 2010: Receita operacional líquida: R$ 180 milhões EBITDA: R$ 48 milhões Lucro líquido: R$ 20 milhões Dados da aquisição: Valor pago: R$ 90 milhões; EV/EBITDA 2010 = 6,3x Objetivo: ampliar exposição aos seus setores de atuação 32

33 Investiremos R$ 337 milhões em 2011, conforme plano de investimento de R$ 1,1 bilhão no período Capex em R$ milhões Corporativo 2011 Capex Orçado (%) 2,1% Rental 38,2% Serviços Industriais Jahu - Residencial e Comercial Construção 7,4% 40,4% 11,8% Orçado 2011 Realizado

34 Nosso plano de expansão geográfica tem sido bem sucedido Divisão Jahu Divisão Rental Receita 1T11: R$ 29,2 milhões Receita 1T11: R$ 33,7 milhões 9 unidades abertas a partir de novembro de % 4 unidades abertas antes de % 10 unidades abertas em % 5 unidades abertas antes de novembro de % 34

35 Abriremos nove novas unidades em 2011, dando continuidade ao nosso plano de expansão geográfica Número de unidades por divisão no final do período Serviços Industriais Rental Jahu - Residencial e Comercial Construção E 2012E 2013E 35

36 Estamos presentes nos estados com os maiores investimentos esperados em infraestrutura Localização unidades da Mills no final de 2010 e de 2011E Roraima Amapá Amazonas Acre Rondônia Construção Mato Grosso Pará Tocantins Distrito Federal Maranhão Piaui Bahia Ceará Rio Grande do Norte Paraiba Sergipe Pernambuco Alagoas Jahu Serviços Industriais Rental Mato Grosso do Sul Goias São Paulo Minas Gerais Espirito Santo Investimentos esperados em infraestrutura no estado Final de 2010 Final de 2011E Parana Santa Catarina Rio de Janeiro (sede) Acima de 50 bilhões Entre bilhões Entre 5-20 bilhões Rio Grande do Sul Abaixo de 5 bilhões 36

37 No 1T11, realizamos emissão debêntures totalizando R$ 270 milhões para financiar nosso plano de investimento Valor da oferta: R$ 270 milhões Remuneração: 112,5% do CDI Prazo: 5 anos Rating Moody s: Aa3.br Perfil da dívida após emissão Curto-Prazo 18% Valor total: R$ 426,9 milhões Cronograma de amortização da dívida(em R$ milhões) 102,7 91,9 91,3 90,0 90,0 90,0 Longo-Prazo 82% 46, ,9 12,7 1,9 1,3 4, em diante Dívida antes da emissão Debenture - 1a emissão 37

38 Mills: a melhor maneira de investir no setor de infraestrutura Forte e Sólido Desempenho Financeiro Fortes Barreiras De Entrada Equipe de Gestão Experiente Condições Macroeconômicas Incomparáveis Dinâmica Setorial Atraente em todos os Segmentos Modelo de Negócio Único com fortes Vantagens competitivas 38

39 Mills - Relações com Investidores Tel.: (21) ri@mills.com.br