COSAN DAY Divulgação 2012 de Resultados
Disclaimer 2 Esta apresentação contém estimativas e declarações sobre operações futuras a respeito de nossa estratégia e oportunidades de crescimento futuro. Essas informações se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e estimativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar nossos negócios e resultados operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declarações sobre operações futuras se baseiam em suposições razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e declarações sobre operações futuras podem ser influenciadas pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condições econômicas gerais, políticas, demográficas e comerciais no Brasil e especificamente nos mercados geográficos que servimos; (2) inflação, depreciação e desvalorização do real; (3) desenvolvimentos competitivos nos setores de etanol e açúcar; (4) nossa habilidade de implementar nosso plano de investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessário e em termos razoáveis; (5) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negócios no futuro; (6) alterações na demanda dos consumidores; (7) alterações em nossos negócios; (8) intervenções do governo resultantes em alterações na economia, impostos, taxas ou ambiente regulamentar; e (9) outros fatores que vierem a afetar nossa situação financeira, liquidez e resultados operacionais. As palavras acreditar, poder, dever, estimar, continuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de operações futuras. As estimativas e declarações sobre operações futuras se referem apenas à data na qual elas foram feitas e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e/ou declaração sobre operações futuras em virtude de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. As estimativas e declarações sobre operações futuras envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declarações sobre operações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas declarações sobre operações futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras.
3 Cosan Consolidado Unidades de negócio Raízen Combustíveis Distribuição de Combustíveis Raízen Energia Açúcar, Etanol e Cogeração Comgás Distribuição de Gás Natural Rumo Operações Logísticas Radar Investimento em Propriedades Agrícolas Outros Negócios Lubrificantes e Especialidades Estruturas Corporativas
4 Cosan Consolidado Destaques Receita Líquida (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) e Margem (R$ MM) 263.5 18.0 6,310.7 221.6 143.1 8,397.1 951.2 377.9 15.6 7.8% +264,9% +141,4% 14.2% 5,041.6 +33,1% 5,691.9 342.3 1,194.0 (31.2) 875.7 1,302.7 (163.8) 93.8 494.6 Raízen Energia Comgás Radar Eliminações Raízen Combustíveis Rumo Outros Negócios Lucro Líquido Margem Receita Líquida: Crescimento de 33,1% em relação ao, atingindo R$ 8,4 bilhões Consolidação: 50% Raízen Combustíveis 50% Raízen Energia 100% Comgás 100% Rumo 100% Radar 100% Outros Negócios Lucro Líquido: R$ 342,3 milhões no, crescimento de 264,9% Incremento do resultado operacional de todas as linhas de negócio : R$ 1.194 milhões e margem de 14,2% em função de: Consolidação de 2 meses da Comgás Resultado da venda da Cosan Alimentos Reavaliação de terras da Radar
5 Raízen Combustíveis Desempenho Financeiro x Volume (Milhões litros) Receita Líquida (R$ MM) e Margem (R$ MM) 5,727 11,383.8 4.3% 5,295 10,083.2 155.3 130 1,245.3 145 606 3.4% 159.7 644 1,116.2 +41,7% +8,2% 4,667.5 2,470 +12,9% 2,215 3,889.9 1,839 1,983 4,316.7 4,666.4 347.6 492.7 452 538 600.7 649.3 Etanol Gasolina Diesel Aviação Outros Etanol Gasolina Diesel Aviação Outros Margem (R$/m³) Ajustado: R$ 78,3/m³ +31,1% 86.0 65.6 Receita Líquida: R$ 11,4 bilhões no, em virtude de: Aumento sazonal no volume de combustíveis vendidos; Incremento do preço médio, impulsionado pelos preços da gasolina,diesel e combustíveis de aviação. : R$ 492,7 milhões e margem recorrente de R$ 78,3/m³. Crescimento de 41,7% em função de: Melhor mix de produtos 93% de conclusão do processo de re-branding Embandeiramento de novos postos
6 Raízen Energia Desempeho Operacional Cana Moída (Mil Tons) Produção de Açúcar (Mil Tons) Produção de Etanol ( 000 m³) +117,1% 17,843 +107,5% 1,361 +93,2% 628 8,219 4,121 4,097 8,612 9,231 656 253 403 457 904 325 224 101 334 294 Própria Terceiros Açúcar Bruto Açúcar Branco Etanol Anidro Etanol Hidratado ATR Cana (kg/ton) Volume Vendido Cogeração (Mil MWh e R$/MWh) 211 152-12,8% +335,5% 1,522.4 143.6 125.2 349.6 ATR Volume Preço Médio Moagem de cana: Aumento de 117,1% em relação ao, reflexo do deslocamento da safra 2012/2013 para o fim de dezembro ATR: 125,2 kg/ton, queda de 12,8% na comparação com o, compensado pelo aumento do volume de cana Cogeração: Aumento de 335,5% do volume vendido em virtude do alongamento da safra 2012/2013
7 Raízen Energia Desempenho Financeiro Receita Líquida (R$ MM) +48,8% 2,605.4 95.8 321.7 1,751.4 66.3 937.6 53.0 744.5 887.6 1,250.4 Açúcar Etanol Cogeração Outros Sumário das Operações de Hedge em 31/12/2012 NY11 2012 / 2013 2013 / 2014 Volume (mil tons) 2.696,3 750,5 Preço Médio ( US$/lb) 22,57 21,95 Câmbio US$ Volume (US$ mm) 1.388,7 381,1 Preço Médio (R$/US$) 1,9603 2,1654 e Margem (R$ MM) 28.7% 32.0% +66,1% 833.7 501.9 Margem Receita Líquida: R$ 2,6 bilhões no Crescimento de 48,8% oriundos, principalmente, dos maiores volumes vendidos de açúcar, etanol e energia elétrica (cogeração). : R$ 833,7 milhões, aumento de 66,1% em relação ao : Melhor fixação dos preços do açúcar Ganhos de eficiências operacionais
8 Comgás Desempenho Operacional e Financeiro 2012 x 2011 Volume (Mil m³) 4,835 +8,8% 5,259 112 183 108 199 291 358 275 346 527 56 Receita Bruta (R$ MM) 5,111.5 +27,6% 205.6 17.4 211.5 358.3 553.8 242.8 6,519.8 195.8 493.5 650.7 346.6 234.4 252.9 e Margem (R$ MM) 14.1% 12.8% +41,8% 3,851 3,789 3,522.2 4,345.8 523.8 742.9 2011 2012 Industrial Termogeração Cogeração Automotivo Residencial Comercial 2011 2012 Industrial Cogeração Residencial Outros Comercial Automotivo Termogeração 2011 2012 Margem Medidores conectados (Mil Unidades) +7,6% 836 900 Receita Bruta: R$6,5 bilhões em 2012, em virtude de: Aumento no volume vendido de 8,8%; Aumentos nas tarifas de gás, conforme deliberações ARSESP : R$ 742,9 milhões, crescimento de 41,8% em função de: Maiores volumes vendidos no período Impacto da conta corrente regulatória 2011 2012 Nº de medidores
9 Rumo Desempenho Operacional e Financeiro Volume Elevado (Mil Tons) Receita Líquida (R$ MM) e Margem R$ MM 1,588 +44,2% 2,290 4.1 143.1 109.4 +54,9% 221.6 176.8 3.7 42.8% 61.2 +61,6% 44.6% 98.9 29.6 41.1 Volume Elevação Transporte Outros Margem Receita Líquida: R$ 221,6 milhões no, em virtude de: Aumento no volume em função do prolongamento da safra 2012/2013 Melhores preços em função do mix de rotas : Crescimento de 61,6% em relação ao, atingindo R$ 98,9 milhões com margem de 44,6%
10 Radar Desempenho financeiro Receita Líquida (R$ MM) (R$ MM) -13,3% -61,3% 18.0 15.6 249.3 96.6 Receita Líquida Receita Líquida: R$ 15,6 milhões no proveniente do arrendamento de terras agrícolas : R$ 96,6 milhões no em função da reavaliação a valor justo do portfólio de terras realizada com base em índices de mercado em dezembro de 2012.
11 Outros Negócios Desempenho Operacional e Financeiro Receita Líquida (R$ MM) (R$ MM) +43,4% 263.5 377.9 178.2 2.1 Receita Líquida Receita Líquida: R$ 377,9 milhões no, crescimento de 43,4% principalmente em função de: Aumento no volume de lubrificantes vendido de 39,8% Início da consolidação dos resultados da Comma Oil & Chemicals e distribuição de lubrificantes na Bolívia, Uruguai e Paraguai : Totalizou R$178,2 milhões, impactado positivamente pelo resultado referente a venda da Cosan Alimentos em out/2012
Dívida Líquida Dívida por Tipo Valores em R$ MM 2T13 Var. % Total Raízen 6.236,2 6.284,1-0,8% Participação Cosan (50%) 3.118,1 3.142,0-0,8% Rumo 727,2 653,2 11,3% Outros Negócios 179,0 179,0 0,0% Corporativo 4.772,8 1.380,6 245,7% Comgás 2.360,4 - n/d Cosan - Negócios Controlados 8.039,4 2.213,8 263,1% Total Consolidado 11.157,5 5.355,9 108,3% Disponibilidades 2.324,6 1.892,2 22,9% Dívida Líquida 8.832,9 3.463,7 155,0% Exposição Cambial Maturidade 37% 59% 75% 84% 63% 41% 25% 16% Alavancagem: Utilizando-se o do exercício findo em 31 de dezembro de 2012. Dívida Líquida / (últimos 12 meses) = 2,4x Dívida A dívida bruta consolidada da Cosan (excluindo PESA) atingiu R$ 11,2 bilhões. Principais considerações: (i) Captação de R$ 3,3 bilhões em debêntures para aquisição da Comgás (ii) Consolidação do endividamento bruto de R$ 2,5 bilhões da Comgás (iii) Captação de R$ 90,8 milhões pela Rumo por meio de linhas de crédito do BNDES A dívida da Raízen não apresentou variação relevante em relação ao saldo apresentado no 2T13. Disponibilidade 2T13 2T13 R$ 2,3 bilhões de caixa e aplicações financeiras BRL USD Curto Prazo Longo Prazo 12
Guidance Cosan Consolidado Raízen Energia Raízen Combustíveis Rumo FY11 FY12 FY13 1a Revisão FY13 2a Revisão FY13 Receita Líquida (R$MM) 18.063 24.097 26.000 29.000 26.000 29.000 26.000 29.000 (R$MM) (1) 2.671 2.142 2.200 2.500 2.200 2.500 2.300 2.600 Capex (R$MM) 2.500 2.137 2.100 2.400 2.100 2.400 2.100 2.400 Volume de Cana Moída (milhares de toneladas) 54.238 52.958 52.000 55.000 54.000 56.000 56.221 Volume de Açúcar Vendido (milhares de toneladas) 4.291 3.969 3.900 4.200 3.900 4.200 3.900 4.200 Volume de Etanol Vendido (milhões de litros) 2.247 1.921 1.850 2.050 1.850 2.050 1.850 2.050 Volume de Energia Vendida (milhares de MWh) 1.254 1.233 1.650 1.850 1.650 1.850 1.650 1.850 (R$MM) 2.130 2.235 2.200 2.500 2.200 2.500 2.400 2.700 Volume de Combustíveis Vendido (milhões de litros) - 20.914 21.000 23.000 21.000 23.000 21.000 23.000 (R$MM) - 1.305 1.300 1.500 1.300 1.500 1.500 1.700 Volume de Elevação (mil tons) 7.841 7.759 8.000 10.000 8.000 10.000 8.000 10.000 (R$MM) 197 211 260 300 250 280 250 280 Radar (R$MM) - - - 120 140 120 140 Outros Negócios Volume de Lubrificantes e Óleos Básicos Vendido (milhões de litros) 166 205 220 260 220 260 220 260 Nota: (1) Excluindo-se o resultado pela venda da Cosan Alimentos 13
Contatos: Marcos Lutz Diretor Presidente Marcelo Martins Diretor Vice-Presidente de Finanças e de Relação com Investidores Guilherme Machado Gerente de Relações com Investidores COSAN DAY 2012 www.cosan.com.br/ri ri@cosan.com.br +55 (11) 3897-9797